كيفية تحليل عائد أرباح الشركة

مقدمة

يعد عائد الأرباح مقياسًا مهمًا يجب مراعاته عند تحليل أسهم الشركة من أجل اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. وهي النسبة المستخدمة لتقييم مبلغ الأموال المدفوعة في أرباح الأسهم للمساهمين، معبرا عنها كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي للشركة. يعد فهم عائد الأرباح وآثاره في عالم الاستثمار عاملاً مهمًا يجب مراعاته عند تحليل أداء الشركة بمرور الوقت.

تعريف عائد الأرباح

يتم حساب عائد الأرباح عن طريق قسمة الأرباح السنوية (أو التوزيعات) للسهم الواحد على سعر السوق الحالي للسهم. يعطي عائد الأرباح للمستثمرين فكرة عن مقدار الأموال التي سيحصلون عليها مقابل كل دولار يستثمرونه. على سبيل المثال، إذا كان لدى الشركة عائد توزيعات أرباح بنسبة 5٪، فهذا يعني أن المستثمر سيحصل على 0.05 دولار أمريكي كدفعات أرباح مقابل كل 1.00 دولار أمريكي من الأسهم التي يشترونها.

أسباب للنظر في عائد أرباح الأسهم

• يمكن أن يوفر عائد الأرباح مؤشرا مفيدا لكيفية أداء السهم، مقارنة بالسوق الأوسع.
• يمكن أن يعطي نظرة ثاقبة على الصحة المالية للشركة والاستقرار المالي على المدى الطويل.
• يمكن أن يوفر عائد الأرباح للمستثمرين تدفق دخل ثابت.
• ويمكن استخدامه كنقطة للمقارنة بين الأسهم المختلفة.

Overview من المادة

في هذه المقالة، سنلقي نظرة على كيفية تحليل عائد أرباح الأسهم ومناقشة بعض الفوائد والمخاطر المحتملة المرتبطة بالاستثمار في الأسهم التي تدفع أرباحًا. سننظر أيضًا في الأنواع المختلفة لعوائد الأرباح وتأثيرها على أداء الشركة وسعر السهم. بحلول نهاية هذه المقالة، يجب أن يكون لديك فهم أفضل لعائد الأرباح وكيف يمكن أن يساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.

تعريف وصيغة عائد الأرباح

عائد الأرباح هو طريقة تستخدم لتقدير العائد على الاستثمار في الأسهم ومقارنته بالبدائل المتاحة. ويشير إلى النسبة المئوية لإجمالي الاستثمار في السهم ومبلغ النقد الذي تم الحصول عليه منه في شكل توزيعات أرباح.

ما هو عائد الأرباح

عائد الأرباح هو نسبة مدفوعات الأرباح السنوية للشركة مقارنة بسعر سهمها. ويمكن حسابها على أنها القيمة الإجمالية لأرباح الأسهم المدفوعة للسهم الواحد على مدار السنة، مقسومة على سعر السهم. مع تغير سعر السهم، يتغير أيضًا عائد الأرباح.

صيغة عائد الأرباح

صيغة عائد الأرباح هي:

• عائد الأرباح = إجمالي دفعات الأرباح السنوية لكل سهم / سعر السهم الحالي للسهم الواحد

ما الذي يعتبر عائدًا جيدًا للأرباح؟

عند تقييم عائد الأرباح، من المهم أن نفهم ما هو المعدل الذي يعتبر عائد أرباح جيد عند النظر إلى الأسهم الفردية. إن معرفة معدلات العائد التاريخية وكيفية استخدام عائد الأرباح كمؤشر يمكن أن يوفر رؤى مهمة حول الوضع المالي للشركة وقدرتها على تنمية قيمة المستثمر.

معدلات العائد التاريخية

متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح لأسهم الشركة مع مرور الوقت هو معدل العائد التاريخي. وهذا ما يتوقعه المستثمرون من السهم. كلما كان سجلها أطول، أصبح المستثمرون أكثر موثوقية في تقييم عائد أرباحها. إن النظر إلى عائد الأرباح بناءً على حجم الشركة ومعرفة الحجم الذي يعتبر متوسطًا لقطاع معين يمكن أن يمنح المستثمرين فكرة أوضح عن عائد الأرباح الجيد لهذا القطاع المعين.

عائد الأرباح كمؤشر

يمكن لعائد توزيعات أرباح أسهم الشركة أن يخبر المستثمرين بأمرين مهمين: الصحة المالية للشركة وقدرتها على خلق قيمة لمساهميها. الشركات التي لديها عائد أرباح أعلى عادة ما تكون أكثر قوة من الناحية المالية، لأنها أكثر قدرة على دفع أرباح الأسهم. يمكن أن يكون عائد الأرباح المرتفع أيضًا مؤشرًا على أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية، مما يعني أن سعر السهم منخفض نسبيًا بالمقارنة مع عائد توزيعات الأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن يكون عائد الأرباح المرتفع مؤشرا على قدرة الشركة على تنمية قيمة المستثمر. يُنظر إلى الشركات التي تزيد أرباحها باستمرار بمرور الوقت على أنها أسهم موثوقة لنمو الأرباح، مما يعني أنها رهان جيد لكسب الدخل ونمو رأس المال على المدى الطويل.

يمكن أن يساعد تحليل عائد أرباح الشركة المستثمرين في الحصول على نظرة ثاقبة حول الصحة المالية للشركة وقدرتها على خلق قيمة للمساهمين. إن معرفة معدلات العائد التاريخية واستخدام عائد الأرباح كمؤشر يمكن أن يساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كانت الشركة استثمارًا جيدًا.

تحليل عوائد الأرباح المختلفة

عند تحليل أي شركة، من المهم أن تأخذ في الاعتبار عائد أرباحها. عائد أرباح الشركة هو نسبة مدفوعات أرباح الأسهم السنوية للشركة إلى السعر الحالي لسهمها. وهذا يوفر للمستثمرين فكرة عن مقدار الدخل الذي ستولده أسهم الشركة. سنناقش هنا عدة عوامل يجب وضعها في الاعتبار عند تحليل عائد أرباح الشركة.

نسب عائد الأرباح

العامل الأول الذي يجب مراعاته عند تحليل عائد أرباح الشركة هو نسبة العائد. نسبة عائد الأرباح هي النسبة المئوية لتوزيع أرباح الشركة معبرًا عنها كنسبة مئوية من سعر السهم الحالي. بشكل عام، تعتبر نسبة عائد الأرباح الأعلى مرغوبة أكثر، لأنها تشير إلى أن الشركة تدفع أكثر مقارنة بسعر سهمها. علاوة على ذلك، فإن الاتجاه طويل الأجل لزيادة عوائد الأرباح يشير في كثير من الأحيان إلى أن الشركة تقوم بدفع أرباح متسقة ويمكن التنبؤ بها.

عوامل تاريخ الأرباح

هناك عامل مهم آخر يجب مراعاته عند تحليل عائد أرباح الشركة وهو أدائها التاريخي. قد يكون من المفيد البحث في تاريخ أرباح الشركة، حيث يمكن أن يوفر ذلك نظرة ثاقبة على مدفوعات أرباح الشركة السابقة واتجاهاتها. عند مراجعة تاريخ أرباح الشركة، يجب على المستثمرين البحث عن أي تغييرات ملحوظة في توزيعات الأرباح مع مرور الوقت، بما في ذلك أي زيادات أو نقصان في مدفوعات الأرباح. يمكن أن يوفر هذا مؤشرا على أداء أرباح الشركة في المستقبل.

دفع الأرباح

وأخيرا، يجب على المستثمرين أيضا أن يأخذوا في الاعتبار سياسة توزيع أرباح الشركة. توزيعات الأرباح هي المدفوعات التي تقدمها الشركات للمساهمين. ستوفر سياسة توزيع أرباح الشركة معلومات حول عدد المرات والمبلغ الذي ستدفعه الشركة لمستثمريها مقابل امتلاك أسهمها. بشكل عام، الشركات التي يمكنها دفع أرباح منتظمة ومتزايدة قادرة على الحفاظ على الربحية والحفاظ على ثقة المستثمرين.

هل عائد الأرباح يجعل السهم جذابا؟

العوامل في اتخاذ القرار

عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في أسهم ذات عائد توزيعات أرباح معين، من المهم أن تأخذ في الاعتبار حجم الشركة وقطاعها وصناعتها والعوامل الأخرى التي قد يكون لها تأثير على أدائها المستقبلي. ويجب أيضًا مراعاة معدل النمو الحالي والمتوقع لمدفوعات أرباح الشركة، وصحتها المالية، والنطاق العام لسوق الأوراق المالية. أيضًا، يجب على المستثمر البحث في تاريخ أرباح الشركة وعائدات الأرباح التنافسية للأسهم الأخرى في نفس الصناعة.

إيجابيات وسلبيات

الفائدة الأساسية من الاستثمار في أسهم ذات عائد أرباح مرتفع هي إمكانية زيادة الأرباح. يمكن أن يوفر توزيع الأرباح دفقًا ثابتًا من الدخل للمستثمرين الذين يعتمدون على التدفق النقدي المنتظم. بالإضافة إلى ذلك، تميل الأسهم ذات عوائد الأرباح المرتفعة إلى أن تكون أقل تقلبا من الأسهم ذات العائدات المنخفضة، مما يجعلها استثمارا أكثر أمانا. من ناحية أخرى، فإن الشركة التي لديها عائد أرباح مرتفع قد تعاني أيضًا من الناحية المالية، مما يجعلها استثمارًا أكثر خطورة. علاوة على ذلك، لا ينبغي أن يكون عائد الأرباح هو المعيار الوحيد عند اختيار الأسهم؛ يجب على المستثمرين البحث في أساسيات الشركة، مثل بياناتها المالية وميزانيتها العمومية وآفاق النمو.

اعتبارات استثمارية أخرى

بالنسبة للمستثمرين الذين يفكرون في استثمار أرباح، من المهم أن يتذكروا تأثير العوامل الأخرى. ويجب أن تؤخذ في الاعتبار عناصر المخاطر/العائد، والصحة المالية العامة للشركة، وضغوط السوق الخارجية، والاعتبارات التحليلية الأخرى.

عناصر المخاطرة/العائد

عند تقييم استثمار الأرباح، يكون لتوازن المخاطر/العائد أهمية قصوى. يمكن أن تأتي العوائد المرتفعة بمخاطر أكثر أهمية، مثل انخفاض أسعار الأسهم، أو فقدان الأرباح في المستقبل، أو عدم استقرار الاقتصاد الكلي ذي الصلة. كأداة للمقارنة، يجب على المستثمرين النظر في عوائد الشركات المماثلة أو متوسطات الصناعة لتحديد كيفية تناسب استثمار معين مع محفظتهم الاستثمارية.

اعتبارات تحليلية أخرى

تعتبر الصحة المالية العامة للشركة مهمة أيضًا. ليس من غير المألوف أن نرى عوائد أرباح عالية على الاستثمارات المعرضة لخطر التخلف عن السداد، لذا قم بتقييم المخاطر المالية قبل الاستثمار. ومن المهم بنفس القدر البحث عن ضغوط السوق الخارجية، مثل مخاطر صرف العملات التي قد تؤثر على مدفوعات الأرباح.

يعد تحليل البيانات المالية الحالية للشركة وإمكانات نموها أمرًا أساسيًا أيضًا. ويجب دراسة الميزانيات العمومية وتوقعات الإيرادات لتحديد مدى قدرة الشركة على الدفع وزيادة توزيعات الأرباح في المستقبل. يمكن أن تساعد أيضًا مقارنة اتجاهات الأرباح لاستثمارات مماثلة في اتخاذ قرار أكثر استنارة.

خاتمة

في الختام، يعد تحليل عائد أرباح الشركة جزءًا مهمًا من أي قرار استثماري. إن تحديد نسبة توزيع أرباح الشركة، وعائد الأرباح، وتاريخ توزيعات الأرباح يوفر رؤى مهمة حول استقرار وموثوقية مدفوعات الأرباح.

عند فحص عائد أرباح الشركة، من المهم مراجعة نسبة توزيع الأرباح مقارنة بتدفقاتها النقدية وأرباحها. إذا كان العائد مرتفعًا جدًا مقارنة بالتدفق النقدي أو الأرباح، فقد يشير ذلك إلى أن توزيعات الأرباح غير مستدامة. يمكن أن يؤدي تحليل نمو الأرباح أيضًا إلى الحصول على نظرة ثاقبة مهمة لمستقبل مدفوعات أرباح الشركة.

تشكل هذه الخطوات مجتمعة عملية شاملة لتحليل عائد أرباح الشركة. ومن خلال فهم هذه العملية ومتابعتها، يمكن للمستثمرين اتخاذ قرارات أكثر استنارة فيما يتعلق بمستقبل استثماراتهم.