Kuros Biosciences AG (0RHR.L) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات AG Kuros AG
فهم تدفقات إيرادات Kuros Biosciences AG
يولد Kuros Biosciences AG ، الشركة الرائدة في تطوير منتجات الطب المبتكرة ، الإيرادات من خلال مجموعة من اتفاقيات مبيعات المنتجات والخدمات. تركز الشركة في المقام الأول على تسويق المواد الحيوية القائمة على البروتين العظمي ، والتي تلبي احتياجات أسواق جراحة العظام والعمود الفقري.
مصادر الإيرادات انهيار
- مبيعات المنتج: يشتمل المصدر الرئيسي للإيرادات على مبيعات من منتجات كوروس الملكية ، في المقام الأول Kuros Biosciences 'تضخيم و كوروس 3D منتجات.
- اتفاقيات الخدمة: يتم إنشاء إيرادات إضافية من الشراكات والتعاون مع شركات الأجهزة الطبية الأكبر.
- التوزيع الجغرافي: تشمل الأسواق الرئيسية لكوروس أوروبا وأمريكا الشمالية وأجزاء من آسيا ، حيث توفر أمريكا الشمالية إمكانات إيرادات كبيرة.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، أبلغت Kuros Biosciences عن إجمالي إيراداتها 12 مليون فرنك سويسري، تمثل زيادة 20% مقارنة بـ 10 ملايين فرنك سويسري في العام السابق. يمكن أن يعزى هذا النمو إلى إطلاق خطوط الإنتاج المبتكرة الناجحة ووجود السوق الموسع.
تم تحديد معدلات نمو الإيرادات التاريخية المقارنة في الجدول أدناه:
| سنة | الإيرادات (CHF مليون) | معدل النمو على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2020 | CHF 8.0 | - |
| 2021 | CHF 10.0 | 25% |
| 2022 | CHF 12.0 | 20% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
في عام 2022 ، كان انهيار مساهمات الإيرادات من قطاعات أعمال مختلفة كما يلي:
| قطاع الأعمال | مساهمة الإيرادات (CHF مليون) | النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات (٪) |
|---|---|---|
| مبيعات المنتج | CHF 9.0 | 75% |
| اتفاقيات الخدمة | CHF 3.0 | 25% |
تحليل التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات
ملاحظة جديرة بالملاحظة في تدفقات الإيرادات هي الأهمية المتزايدة لاتفاقيات الخدمة ، والتي زادت من CHF 2 مليون في 2021 إلى 3 ملايين فرنك سويسري في عام 2022 ، يعكس أ 50% زيادة عام على أساس سنوي. يشير هذا إلى تحول استراتيجي نحو تنويع مصادر الإيرادات وتعزيز الشراكات طويلة الأجل مع شركات الأجهزة الطبية الرئيسية.
علاوة على ذلك ، شهدت مبيعات المنتجات نمواً قوياً بسبب إدخال خطوط إنتاج جديدة ومحسّنة. نتيجة لذلك ، زادت الإيرادات من مبيعات المنتجات بمقدار 25% من 7.2 مليون فرنك سويسري في عام 2021 إلى 9 ملايين فرنك سويسري في عام 2022.
بشكل عام ، تُظهر Kuros Biosciences مسارًا إيجابيًا في توليد إيراداتها ، مدفوعة بعروض المنتجات المبتكرة والتعاون الاستراتيجي.
غوص عميق في ربحية علوم البيولوجية كوروس
مقاييس الربحية
تقدم شركة Kuros Biosciences AG ، وهي شركة للتكنولوجيا الحيوية السويسرية ، على تطوير وتسويق المواد الحيوية النشطة بيولوجيًا ، مقاييس الربحية المختلفة للمستثمرين. يعد فهم الربح الإجمالي ، والربح التشغيلي ، وصافي هوامش الربح مفتاحًا لتقييم الصحة المالية للشركة.
للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، أبلغ كوروس عن أرقام الربحية التالية:
| مقياس الربحية | 2022 | 2021 |
|---|---|---|
| الربح الإجمالي | CHF 9.5 مليون | CHF 8.3 مليون |
| الربح التشغيلي | -CHF 10 ملايين | -chf 12 مليون |
| صافي الربح | -chf 12 مليون | -chf 14 مليون |
| هامش الربح الإجمالي | 50.0% | 52.0% |
| هامش الربح التشغيلي | -52.6% | -144.6% |
| صافي هامش الربح | -63.2% | -168.7% |
انخفض هامش الربح الإجمالي للكوروس قليلاً من 52.0% في 2021 إلى 50.0% في عام 2022 ، يشير إلى انخفاض بسيط في قدرة الشركة على تحويل المبيعات إلى ربح إجمالي. ومع ذلك ، لا يزال هذا المقياس متسقًا مع متوسط الهامش الإجمالي لصناعة الأدوية الحيوية ، والذي يتراوح بين 45 ٪ و 70 ٪.
بالنظر إلى هامش الربح التشغيلي ، يمكن رؤية تحسن مع التحول من -144.6% في 2021 إلى -52.6% في عام 2022. يشير هذا إلى تحكم أفضل في التكاليف التشغيلية والتحرك نحو الربحية.
من حيث هامش الربح الصافي ، تحسن كوروس من -168.7% في 2021 إلى -63.2% في عام 2022. على الرغم من أنه لا يزال سلبيًا ، فإن هذا الاتجاه يشير إلى تعزيز الإدارة المالية ومسار نحو الربحية في نهاية المطاف حيث تقوم الشركة بتوسيع إيراداتها.
عند مقارنة نسب الربحية هذه مع متوسطات الصناعة القياسية ، فإن Kuros تظهر تقلبات كبيرة. يجلس متوسط هامش الربح الصافي في الصناعة لشركات التكنولوجيا الحيوية عادة -30%، مع الإشارة إلى أنه على الرغم من أن كوروس أقل من هذا المعيار ، فإن اتجاهه في الحد من الخسائر أمر مشجع.
كانت الكفاءة التشغيلية محورًا للكوروس ، خاصة في إدارة تكاليفها. بدأت مبادرات إدارة التكاليف في تحقيق نتائج ، كما يتضح من انخفاض خسائر التشغيل. يعكس اتجاه الهامش الإجمالي هذا التركيز ، مع الحفاظ على هامش قوي بالنسبة للأقران. ومع ذلك ، لا تزال الشركة تواجه تحديات تتعلق بنفقات البحث والتطوير وجهود التسويق ، والتي تعد مهمة في صناعة التكنولوجيا الحيوية.
مع تقدم الشركة ، تعد المراقبة المستمرة لهذه المقاييس ضرورية لأصحاب المصلحة لقياس الأداء والتوجيه الاستراتيجي.
الديون مقابل الأسهم: كيف تم تمويل Kuros Biosciences نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
تتضمن الإستراتيجية المالية لـ Kuros Biosciences AG مزيجًا من تمويل الديون والأسهم لدعم مبادرات النمو الخاصة بها. في أحدث البيانات المتاحة في Q3 2023 ، أبلغت الشركة عن التزامات إجمالية تقريبًا 45 مليون فرنك سويسريوالتي تشمل كل من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل.
يوضح انهيار مستويات ديون Kuros Biosciences أن الشركة لديها CHF 10 ملايين في الالتزامات قصيرة الأجل و CHF 35 مليون في الالتزامات طويلة الأجل. يعكس هذا الهيكل اعتمادًا كبيرًا على التمويل طويل الأجل ، وهو أمر ضروري لتمويل البحث والتطوير.
تقف نسبة الديون إلى حقوق الملكية 1.5، مما يشير إلى مستوى معتدل من الديون مقارنة بالإنصاف. هذه النسبة أعلى من متوسط صناعة التكنولوجيا الحيوية 1.2، مما يشير إلى أن كوروس قد تعتمد استراتيجية نمو أكثر عدوانية تم تمويلها من خلال الديون.
| نوع الدين | المبلغ (CHF) | النسبة المئوية لإجمالي الديون |
|---|---|---|
| ديون قصيرة الأجل | 10 ملايين | 22% |
| ديون طويلة الأجل | 35 مليون | 78% |
من حيث نشاط الديون الأخير ، أصدرت Kuros Biosciences 15 مليون فرنك سويسري في السندات القابلة للتحويل في أوائل عام 2023 لتعزيز هيكل رأس المال. يهدف هذا الإصدار إلى توفير سيولة إضافية للتجارب السريرية المستمرة والنفقات التشغيلية. تصنيف الائتمان للشركة من مواقف Moody في B2، والذي يعكس درجة مضاربة بسبب المخاطر الكامنة في قطاع التكنولوجيا الحيوية.
لتحقيق التوازن بين التمويل ، قامت كوروس بزيادة تمويل الأسهم من خلال العروض العامة. في مايو 2023 ، رفعت الشركة CHF 20 مليون من خلال وضع الأسهم ، تهدف إلى تقليل نفوذها وزيادة المرونة المالية. تتوافق هذه الخطوة مع استراتيجيتها للحفاظ على ميزانية عمومية صحية مع الاستمرار في الاستثمار في المشاريع ذات الإمكانات العالية.
يعكس نهج Kuros Biosciences تجاه التمويل التزامًا بالاستفادة من أسواق الديون والأسهم ، مما يضمن أن رأس المال الكافي متاح لمسار النمو الذي يحركه الابتكار. بينما تتنقل الشركة من خلال تحديات الصناعة ، ستكون مراقبة مستويات الديون وتمويل الأسهم أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يقومون بتقييم صحتها المالية.
تقييم Kuros Biosciences ag- سيولة
تقييم سيولة Kuros Biosciences AG
أظهرت Kuros Biosciences AG موضع سيولة ملحوظ ، خاصة عند فحص النسب الرئيسية مثل النسب الحالية والسريعة. اعتبارًا من أحدث البيانات المالية لـ Q2 2023 ، تقف النسبة الحالية في 3.5، مما يشير إلى قدرة صحية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل مع الأصول قصيرة الأجل. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة ، وهو اختبار أكثر صرامة للسيولة يستبعد المخزون ، في 2.8.
عند تحليل اتجاهات رأس المال العامل ، عرض كوروس رأس المال العامل الإيجابي تقريبًا 12 مليون يورو في نهاية Q2 2023. هذا يعكس زيادة من 9 ملايين يورو في الربع السابق ، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للذمم المدينة والدائنين. هذا النمو في رأس المال العامل يعزز المرونة التشغيلية للشركة.
يوفر فحص بيانات التدفق النقدي مزيدًا من الوضوح على السيولة. في Q2 2023 ، تم الإبلاغ عن التدفق النقدي التشغيلي في 3 ملايين يورو، مدفوعة في المقام الأول عن طريق زيادة مبيعات المنتج وإدارة النفقات الفعالة. كان استثمار التدفق النقدي سلبيًا في 2 مليون يوروينسب إلى الاستثمارات المستمرة في البحث والتطوير. تمويل التدفق النقدي أظهر أيضًا اتجاهًا إيجابيًا في 5 ملايين يورو، ويرجع ذلك أساسا إلى رأس المال الذي أثير من خلال عرض الأسهم الأخير.
| مكون التدفق النقدي | Q2 2023 (مليون يورو) | Q1 2023 (مليون يورو) | Q4 2022 (مليون يورو) |
|---|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | 3 | 2 | 1.5 |
| استثمار التدفق النقدي | (2) | (1.5) | (2) |
| تمويل التدفق النقدي | 5 | 3 | 0 |
على الرغم من مؤشرات السيولة القوية هذه ، فإن المخاوف المحتملة باقية. قد تؤثر الزيادة الأخيرة في نفقات التشغيل ، التي تحركها في المقام الأول من خلال استثمارات البحث والتطوير ، على التدفقات النقدية المستقبلية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن اعتماد الشركة على تمويل الأسهم لدعم النمو التشغيلي يثير أسئلة حول الاستدامة طويلة الأجل.
في الختام ، يوضح Kuros Biosciences AG صحة السيولة القوية من خلال نسب مواتية وتدفقات نقدية إيجابية ، على الرغم من أن اليقظة حول تكاليف التشغيل واستراتيجيات التمويل لا تزال ضرورية للحفاظ على هذا الموقف.
هل Kuros Biosciences AG مبالغ فيه أم أقل من القيمة؟
تحليل التقييم
تقدم Kuros Biosciences AG ، المدرجة في البورصة السويسرية تحت رمز Ticker Kurn ، حالة مقنعة للمستثمرين عند فحص مقاييس التقييم الخاصة بها.
اعتبارًا من نهاية سبتمبر 2023 ، ذكرت Kuros Biosciences أ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تقريبا 25.4. تشير هذه النسبة إلى مقدار ما يرغب المستثمرون في دفعه مقابل كل فرنك سويسري من الأرباح ، مما يعكس آفاق نمو الشركة فيما يتعلق بأرباحها.
ال نسبة السعر إلى الكتاب (P/B) يقف في 3.1. هذا يشير إلى أن السوق تقدر kuros بشكل كبير أعلى من قيمة الدفترية ، وهو أمر شائع بالنسبة لشركات التكنولوجيا الحيوية التي تتوقع النمو المستقبلي.
من حيث الكفاءة التشغيلية ، نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) يتم تسجيله في 18.5. يشير هذا إلى مقدار يدفع المستثمرين مقابل كل وحدة من الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء. يعكس ارتفاع EV/EBITDA توقعات مستثمر قوية حول التدفقات النقدية المستقبلية.
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، شهد سعر سهم كوروس تقلبات ملحوظة. في أكتوبر 2022 ، كان السهم يتداول بالقرب من CHF 6.00، بينما بحلول سبتمبر 2023 ، ارتفع إلى ما يقرب من CHF 7.64. هذا يمثل نموا حول 27.3% على مدار العام ، مما يشير إلى وجود اتجاه إيجابي في مشاعر المستثمرين.
لا تقدم Kuros Biosciences حاليًا أرباحًا ، وبالتالي عائد الأرباح يكون 0.00%. عدم وجود أرباح نموذجي نموذجي في قطاع التكنولوجيا الحيوية ، حيث يفضل إعادة الاستثمار في البحث والتطوير على عوائد المساهمين الفوريين.
إجماع المحلل فيما يتعلق بتقييم الأسهم Kuros Biosciences محايد بشكل عام إلى إيجابية ، مع أن الأغلبية توصي يمسك حالة. اعتبارا من أكتوبر 2023 ، حول 60% من المحللين الذين يغطيون الأسهم قد صنفته على أنه تعليق ، بينما 30% اقترح شراء ، و 10% التوصية ببيع.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) | 25.4 |
| نسبة السعر إلى الكتاب (P/B) | 3.1 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 18.5 |
| سعر السهم (أكتوبر 2022) | CHF 6.00 |
| سعر السهم (سبتمبر 2023) | CHF 7.64 |
| نمو الأسعار (1 سنة) | 27.3% |
| عائد الأرباح | 0.00% |
| إجماع المحلل (شراء) | 30% |
| إجماع المحلل (Hold) | 60% |
| إجماع المحلل (البيع) | 10% |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Kuros Biosciences AG
عوامل الخطر
تعمل Kuros Biosciences AG في مشهد معقد مليء بالعديد من عوامل الخطر التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. فهم هذه المخاطر أمر بالغ الأهمية للمستثمرين المحتملين.
المخاطر الرئيسية التي تواجه Kuros Biosciences AG
تشمل المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على كوروس:
- مسابقة الصناعة: قطاع التكنولوجيا الحيوية تنافسية للغاية ، حيث تتنافس العديد من الشركات على حصة السوق. يتنافس كوروس مع شركات مثل Medtronic و Stryker ، وهي لاعبين راسخين لديهم موارد كبيرة.
- التغييرات التنظيمية: كشركة للتكنولوجيا الحيوية المتداولة علنًا ، تواجه كوروس التدقيق التنظيمي الصارم من وكالات مثل FDA و EMA. يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح إلى التأخير أو زيادة التكاليف المرتبطة بموافقة المنتج.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية على التمويل وفرص الاستثمار. اعتبارًا من Q3 2023 ، انخفض استثمار التكنولوجيا الحيوية العالمية 24% بالمقارنة مع الربع السابق ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى عدم اليقين الاقتصادي.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الاستراتيجية
في تقرير أرباحهم الأخير للنصف الأول من عام 2023 ، أبرزت Kuros Biosciences العديد من المخاطر المهمة:
- المخاطر التشغيلية: الاعتماد على عدد محدود من المنتجات للإيرادات. في عام 2023 ، 85% من الإيرادات جاءت من بيع زراعة العمود الفقري ومنتجات الطب التجديدي.
- المخاطر المالية: تم الإبلاغ عن خسارة الشركة الصافية لـ H1 2023 10 ملايين يورو، مقارنة ب 8 ملايين يورو في H1 2022 ، مما يشير إلى زيادة الضغط المالي.
- المخاطر الاستراتيجية: يمكن أن يعرض اعتماد كوروس على شراكات البحث والتطوير مخاطر تتعلق بالتعاون. أدى إنهاء شراكة في Q2 2023 3 ملايين يورو في الإيرادات المتوقعة.
استراتيجيات التخفيف
حددت Kuros Biosciences العديد من الاستراتيجيات لتخفيف تعرضها للمخاطر:
- تنويع محفظة المنتجات: تقوم Kuros بتوسيع عروض منتجاتها ، تهدف إلى تقليل الاعتماد على منتجاتها الأساسية المولدة في الإيرادات.
- الاستراتيجية التنظيمية المعززة: استثمرت الشركة في فرق الامتثال والشؤون التنظيمية للتنقل في المشهد المتغير بشكل أكثر فعالية.
- إعادة الهيكلة المالية: تخطط كوروس لتحسين التكاليف ، واستهداف أ 15% انخفاض في النفقات التشغيلية بحلول الربع الرابع 2023.
البيانات المالية Overview
| مؤشر | Q1 2023 | Q2 2023 | س 3 2023 | H1 2023 المجموع |
|---|---|---|---|---|
| الإيرادات (مليون يورو) | 5.0 | 5.5 | المقدر 6.0 | 10.5 |
| صافي الخسارة (مليون يورو) | 4.5 | 5.5 | المقدر 6.0 | 10.0 |
| نفقات البحث والتطوير (مليون يورو) | 2.0 | 2.5 | المقدر 2.6 | 4.5 |
| النفقات التشغيلية (مليون يورو) | 3.0 | 3.2 | المقدر 3.5 | 6.2 |
تعد مراقبة هذه المخاطر وتنفيذ الاستراتيجيات الفعالة أمرًا حيويًا للصحة المالية المستمرة والاستقرار.
آفاق النمو المستقبلية لكوروس العلوم البيولوجية AG
آفاق النمو المستقبلية لكوروس العلوم البيولوجية AG
تعمل Kuros Biosciences AG في قطاع التكنولوجيا الحيوية ، مع التركيز على تطوير حلول مبتكرة لجراحة العظام والطب التجديدي. اعتبارا من أحدث التقارير المالية ، تُعرف الشركة بالاستفادة من العديد من فرص النمو في المستقبل القريب.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتجات: لدى Kuros خط أنابيب واسع من المنتجات ، بما في ذلك منتجها الرئيسي ، مغنطيس كوروس، وهو بديل الكسب غير المشروع العظمي الاصطناعي. من المتوقع أن تنمو السوق العالمية لبدائل الكسب غير المشروع العظمي 3.3 مليار دولار بحلول عام 2025 ، في معدل نمو سنوي مركب من 5.5%
- توسعات السوق: تتطلع الشركة إلى توسيع بصمتها في سوق الولايات المتحدة. في عام 2022 ، بدأت كوروس شراكة استراتيجية مع موزع أمريكي رائد من المتوقع أن يزيد المبيعات بحوالي 20% سنويا.
- عمليات الاستحواذ: استحوذت كوروس مؤخرًا على حصة أقلية في شركة منافسة متخصصة في تقنيات الطب التجديدي ، مع خطط للاستثمار 5 ملايين يورو على مدار العامين المقبلين لتعزيز قدرات البحث والتطوير.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
توقعت Kuros Biosciences AG إيراداتها للوصول إليها 20 مليون يورو بحلول عام 2025 ، من حوالي 11 مليون يورو في عام 2022. هذا يمثل معدل نمو سنوي مركب من 30%. من المتوقع أن تتحسن الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) 3 ملايين يورو في عام 2022 إلى إيجابي 2 مليون يورو بحلول عام 2025.
| سنة | الإيرادات (مليون يورو) | معدل نمو سنوي مركب (٪) | EBITDA (مليون يورو) |
|---|---|---|---|
| 2022 | 11 | ن/أ | -3 |
| 2023 | 14 | 27.3 | -1 |
| 2024 | 17 | 21.4 | 0 |
| 2025 | 20 | 17.6 | 2 |
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
دخلت كوروس في العديد من الشراكات الاستراتيجية ، لا سيما مع مؤسسات البحث ، لتعزيز مبادرات البحث والتطوير. من المتوقع أن تسفر هذه التحالفات إلى تطورات جديدة للمنتجات خلال السنوات الثلاث المقبلة. علاوة على ذلك ، فإن التعاون مع شركات الطب التجديدي يعزز عروض منتجاتها ويسرع وقتًا في السوق لحلول جديدة.
المزايا التنافسية
- التكنولوجيا المبتكرة: قامت Kuros بتطوير تقنيات خاصة تميز منتجاتها في السوق ، وتلبية الاحتياجات الطبية غير الملباة.
- محفظة الملكية الفكرية القوية: تحتفظ الشركة براءات اختراع متعددة تحمي منتجاتها المبتكرة ، مما يوفر ميزة تنافسية.
- فريق الإدارة ذوي الخبرة: القيادة لديها سجل حافل في التكنولوجيا الحيوية ، مع أكثر 50 سنة من الخبرة المشتركة ، تعزيز ثقة أصحاب المصلحة.
نظرًا لأن Kuros Biosciences يتنقل ويستفيد من فرص النمو هذه ، فإن وضعها الاستراتيجي في قطاع التكنولوجيا الحيوية يستعد لدفع تقدم كبير وقيمة المساهمين في السنوات القادمة.
Kuros Biosciences AG (0RHR.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.