كسر السبعة & i Holdings Co., Ltd. الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين

فهم Seven & i Holdings Co., Ltd. تدفقات الإيرادات

تحليل الإيرادات

تعمل شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. من خلال قطاعات مختلفة، وتدر إيرادات من أعمالها الأساسية، وفي المقام الأول عمليات البيع بالتجزئة، بما في ذلك المتاجر الصغيرة والمتاجر الكبرى والخدمات المالية. اعتبارًا من السنة المالية 2022، أعلنت الشركة عن إجمالي إيرادات تقريبًا 6.9 تريليون ين (حوالي 63 مليار دولار)، مما يمثل زيادة على أساس سنوي من 6.6 تريليون ين في السنة المالية 2021.

مصادر الإيرادات الرئيسية لشركة Seven & i Holdings هي كما يلي:

• عمليات المتاجر الصغيرة (Seven-Eleven Japan): 4.5 تريليون ين
• عمليات المتجر الكبير (إيتو-يوكادو): 1.2 تريليون ين
• عمليات المتجر متعدد الأقسام (سوجو وسيبو): 800 مليار ين
• الخدمات المالية: 300 مليار ين
• أعمال أخرى: 100 مليار ين

يوضح الجدول التالي مساهمة الإيرادات من قطاعات الأعمال المختلفة للسنة المالية 2022:

وفيما يتعلق بنمو الإيرادات على أساس سنوي، أظهرت شركة Seven & i Holdings معدل نمو قدره 4.5% من السنة المالية 2021 إلى السنة المالية 2022. وشهد قطاع المتاجر الصغيرة، على وجه الخصوص، أداءً قويًا، مما ساهم بشكل كبير في إجمالي الإيرادات بقفزة قدرها 5.3% مقارنة بالعام السابق. يعكس هذا النمو مرونة نموذج المتاجر الصغيرة، خاصة في مواجهة تغير سلوك المستهلك وسط التعافي من الوباء.

والجدير بالذكر أن الشركة واجهت انخفاضًا في عمليات متاجرها المتعددة الأقسام، والتي انخفضت 3% على أساس سنوي، وعزا ذلك إلى حد كبير إلى تغيّر تفضيلات التسوق وزيادة المنافسة في قطاع التجزئة. وفي الوقت نفسه، ظل قطاع المتاجر الكبيرة مستقراً، مع زيادة طفيفة. 1.5%.

يظل قطاع الخدمات المالية مستقراً نسبيًا، حيث تحافظ الإيرادات على حوالي ¥300 مليار، مساهماً بذلك 4% من إجمالي الإيرادات. هذه الاستقرارية مهمة لتنويع مصادر الإيرادات في ظل تقلب أداء التجزئة.

نظرة متعمقة على ربحية شركة Seven & i Holdings Co., Ltd.

مؤشرات الربحية

أظهرت شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. أداءً ماليًا قويًا يتميز بعدة مؤشرات للربحية على مدار السنوات الماضية. وتشمل هذه المؤشرات هامش الربح الإجمالي وهامش الربح التشغيلي وهامش صافي الربح، والتي تعد مؤشرات أساسية للمستثمرين عند تقييم الوضع المالي للشركة.

هامش الربح الإجمالي والربح التشغيلي وصافي الربح

اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في فبراير 2023، أعلنت شركة Seven & i عن ربح إجمالي قدره 1.2 تريليون ين، مما يشير إلى هامش إجمالي يبلغ تقريبًا 34.5%. بلغ الربح التشغيلي 500 مليار ين، مما أسفر عن هامش تشغيلي يبلغ حوالي 14.5%. وأخيرًا، وصل صافي الربح إلى 300 مليار ين، مما يترجم إلى هامش صافي ربح يبلغ 9.0%.

اتجاهات الربحية على مر الوقت

عند تحليل اتجاهات الربحية من السنة المالية 2019 إلى السنة المالية 2023، شهدت شركة Seven & i تقلبات في هوامش أرباحها. في السنة المالية 2019، كان الهامش الإجمالي 33.8%، والذي ارتفع إلى 34.5% بحلول السنة المالية 2023. كما أظهرت هوامش التشغيل والصافي اتجاهات مماثلة، حيث ارتفعت هوامش التشغيل من 13.2% في السنة المالية 2019 إلى الهامش الحالي 14.5%، بينما تحسنت هوامش الصافي من 8.1% إلى 9.0% خلال نفس الفترة.

مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة

مقارنةً بمتوسطات الصناعة، تعتبر نسب الربحية لشركة Seven & i تنافسية. يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي في قطاع التجزئة حوالي 30%، مما يضع Seven & i فوق هذا المعيار. يبلغ متوسط هامش التشغيل في الصناعة حوالي 12%، بينما يعكس هامش التشغيل لشركة Seven & i البالغ 14.5% إدارة نفقات متفوقة. يبلغ متوسط هامش صافي الربح في قطاع التجزئة حوالي 7%، مما يبرز مرة أخرى موقع Seven & i بهامش صافي 9.0%.

تحليل الكفاءة التشغيلية

لقد أظهرت شركة Seven & i Holdings التزاماً بالكفاءة التشغيلية من خلال ممارسات صارمة لإدارة التكاليف. واعتباراً من السنة المالية 2023، يشير اتجاه هامش الربح الإجمالي إلى تحسن مستمر، مما يوحي بفعالية استراتيجيات التسعير وإدارة سلسلة التوريد. علاوة على ذلك، تم تعزيز الكفاءات التشغيلية من خلال تركيز الشركة على تحسين قطاع متاجر السهولة، والذي يُعد مصدرًا رئيسيًا للإيرادات.

أسهمت استثمارات الشركة في التكنولوجيا واللوجستيات أيضًا في تقليل تكاليف التشغيل العامة، مما ساهم في تحسين هامش الربح التشغيلي على مدار السنوات الماضية. وتشمل المبادرات المحددة تحسين أنظمة إدارة المخزون، مما أدى إلى انخفاض تكاليف حمل المخزون بحوالي 3% في السنة المالية 2023 مقارنة بالعام السابق.

بشكل عام، أبرزت شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. ربحية قوية profile تتمثل في هوامش عالية وممارسات تشغيلية فعالة، متفوقة على متوسطات الصناعة ومتموضعة بشكل جيد في بيئة التجزئة التنافسية.

الديون مقابل حقوق الملكية: كيف تمول شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. نموها

هيكل الديون مقابل حقوق الملكية

تعمل شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. بتوازن استراتيجي بين الديون وحقوق الملكية لتمويل مبادرات النمو الخاصة بها. ووفقًا لأحدث التقارير المالية، أبلغت الشركة عن إجمالي ديون يبلغ حوالي ¥1.2 تريليونيشمل هذا كل من الدين قصير الأجل والطويل الأجل. التوزيع كالتالي:

• الدين قصير الأجل: ¥300 مليار
• الدين طويل الأجل: ¥900 مليار

نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة تصل إلى 0.61، مما يشير إلى اعتماد معتدل على تمويل الدين مقارنة بأساس حقوق الملكية لديها. هذه النسبة تتماشى مع متوسط الصناعة، والذي يتراوح عادةً بين 0.5 إلى 1.0 لشركات التجزئة الكبيرة في اليابان.

في السنة المالية الأخيرة، نجحت شركة Seven & i Holdings في إصدار ¥150 مليار في سندات الشركات، والتي تم تصنيفها AA- من قبل وكالات التصنيف. وهذا يعكس قوة الائتمان profile وثقة المستثمرين العالية. شملت نشاطات إعادة التمويل إعادة تمويل بارزة ¥200 مليار لدين قائم بهدف خفض مصاريف الفوائد وتمديد مدد الاستحقاق، بمعدل فائدة متوسط تقريباً 0.85%.

يلخص الجدول التالي تكوين دين Seven & i Holdings ومقارنته بمعايير الصناعة:

في إدارة هيكل رأس مالها، تتبنى شركة Seven & i Holdings نهجًا متوازنًا من خلال الاستفادة من تمويل الديون والأسهم. تسمح هذه الإستراتيجية للشركة بالاستفادة من أسعار الفائدة المنخفضة لتحقيق النمو مع الحفاظ على مركز قوي للأسهم. وتشير التصنيفات الائتمانية القوية وأنشطة إعادة التمويل الأخيرة أيضًا إلى وضع مالي جيد الإدارة يهدف إلى الحفاظ على النمو والمرونة التشغيلية.

تقييم السيولة لشركة Seven & i Holdings Co., Ltd

السيولة والملاءة المالية لشركة Seven & i Holdings Co., Ltd.

يتضمن تقييم سيولة شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. فحص العديد من المقاييس الرئيسية، بما في ذلك النسب الحالية والسريعة، واتجاهات رأس المال العامل، و overview من بيانات التدفق النقدي.

النسبة الحالية: اعتبارًا من نهاية السنة المالية الماضية، أعلنت شركة Seven & i Holdings عن نسبة حالية قدرها 1.29. ويشير هذا الرقم إلى أن الشركة لديها أصول كافية قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.

نسبة سريعة: وتقف النسبة السريعة، التي تستثني المخزون من الأصول المتداولة، عند 0.85. يشير هذا إلى أنه على الرغم من قدرة شركة Seven & i على تغطية التزاماتها المباشرة، إلا أنه قد يكون هناك بعض الاعتماد على المخزون للقيام بذلك.

اتجاهات رأس المال العامل: يتم حساب رأس المال العامل كأصول متداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة. بالنسبة لشركة Seven & i Holdings، يبلغ رأس المال العامل تقريبًا 1.6 تريليون ين (حول 14.4 مليار دولار)، مما يعكس موقفًا قويًا في إدارة الاحتياجات التشغيلية قصيرة المدى.

التدفق النقدي Overview: في السنة المالية المنتهية في 2023، أعلنت شركة Seven & i Holdings عن اتجاهات التدفق النقدي التالية:

• التدفق النقدي التشغيلي: 645 مليار ين
• التدفق النقدي الاستثماري: – 530 مليار ين
• التدفق النقدي التمويلي: – 115 مليار ين

يشير التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي إلى أن الشركة تقوم بتوليد سيولة كافية من أنشطتها التشغيلية، مما يدعم مركز السيولة لديها. يمكن أن يشير التدفق النقدي الاستثماري السلبي إلى استمرار الاستثمارات في النمو، في حين يعكس التدفق النقدي التمويلي المدفوعات المتعلقة بخدمة الديون وتوزيعات الأرباح.

مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة: في حين تشير النسب الحالية والسريعة إلى وضع سيولة مستقر، فإن الاعتماد على المخزون قد يؤدي إلى تحديات في السوق المتغيرة بسرعة. ومع ذلك، فإن رأس المال العامل القوي يدعم المرونة التشغيلية، مما يسمح لشركة Seven & i بالاستجابة لفرص السوق.

هل شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. مبالغ فيها أم أقل من قيمتها؟

تحليل التقييم

اعتبارًا من أكتوبر 2023، تخضع شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. لتدقيق كبير فيما يتعلق بمقاييس التقييم الخاصة بها. يكشف الغوص العميق في النسب المالية عن رؤى مهمة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى فهم أفضل لما إذا كانت الشركة مقومة بأعلى من قيمتها أو مقومة بأقل من قيمتها.

تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) لشركة Seven & i Holdings تقريبًا 20.5مما يشير إلى المبلغ الذي يرغب المستثمرون في دفعه لكل ين من الأرباح. وبالمقارنة، فإن متوسط نسبة السعر إلى الربحية للقطاع هو حوله 18.0، مما يشير إلى تقييم قسط محتمل.

بعد ذلك، ننظر إلى نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B)، والتي تقف عند 1.2. يبلغ متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية في الصناعة حوالي 1.0. ويعكس هذا المقياس تقييم السوق لأسهم الشركة مقارنة بقيمتها الدفترية، مما يشير إلى ثقة المستثمرين في النمو المستقبلي.

هناك مقياس حاسم آخر في تقييم تقييم شركة Seven & i وهو نسبة قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA)، والتي تبلغ حوالي 11.0. وهذا أعلى بكثير من متوسط الصناعة البالغ 9.5مما يشير إلى أنه قد يتم تسعير الشركة بسعر أعلى مقارنة بأرباحها قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء.

من خلال تحليل اتجاهات أسعار الأسهم، تقلب سعر سهم Seven & i ضمن نطاق ¥4,400 ل ¥5,000 على مدى الـ 12 شهرا الماضية. سعر السهم الحالي حولها ¥4,750مما يشير إلى انخفاض متواضع مقارنة بذروته. خلال العام الماضي، شهد السهم انخفاضًا تقريبًا 5%، نسبة إلى تقلبات السوق والظروف الاقتصادية.

يبلغ عائد توزيعات الأرباح لشركة Seven & i Holdings حاليًا 2.8%، مع نسبة دفع 40%. ويعكس هذا الالتزام بإعادة القيمة إلى المساهمين مع الحفاظ على إعادة استثمار الأرباح الكافية في الأعمال.

يميل إجماع المحللين على تقييم أسهم Seven & i نحو تصنيف "Hold" بحوالي 100% 15 المحللين الذين يغطون الأسهم. تختلف الآراء مع 8 المحللون يقترحون "شراء" في حين 7 يوصي "عقد". لا يقترح أي محلل حاليًا تصنيف "بيع"، مما يشير إلى تفاؤل حذر بشأن القيمة الجوهرية للشركة.

وبشكل عام، فإن الجمع بين مقاييس واتجاهات التقييم هذه يقدم صورة دقيقة. يجب على المستثمرين الموازنة بين هذه الأفكار جنبًا إلى جنب مع ظروف السوق الأوسع والأداء التشغيلي عند النظر في استراتيجياتهم الاستثمارية في شركة Seven & i Holdings Co., Ltd.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Seven & i Holdings Co., Ltd.

المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة Seven & i Holdings Co., Ltd.

تعمل شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. ضمن بيئة معقدة تتأثر بالعديد من عوامل المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يفكرون في التعامل مع الشركة.

1. المنافسة الصناعية: تتمتع قطاعات البيع بالتجزئة والمتاجر بتنافسية عالية. اعتبارًا من السنة المالية 2023، تواجه شركة Seven & i منافسة من اللاعبين الرئيسيين مثل Lawson وFamilyMart والعديد من تجار التجزئة عبر الإنترنت. في الربع الأول من عام 2023، أعلنت شركة Seven & i عن حصة سوقية تبلغ حوالي 30% في قطاع المتاجر الصغيرة، الذي يتعرض لضغوط مستمرة من تنسيقات البيع بالتجزئة المبتكرة وصعود التجارة الإلكترونية.

2. التغييرات التنظيمية: وتشكل التغييرات في الأنظمة، وخاصة فيما يتعلق بسلامة الأغذية، وقوانين العمل، والسياسات البيئية، مخاطر كبيرة. وفي العام المالي 2022، تكبدت الشركة ما يقرب من 10 مليار ين في تكاليف الامتثال بسبب لوائح سلامة الأغذية الجديدة. ومن المرجح أن يستمر هذا الاتجاه مع قيام الحكومات في جميع أنحاء العالم بتشديد أطرها التنظيمية.

3. ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية بشكل كبير على أنماط الإنفاق الاستهلاكي. لقد أثرت البيئة التضخمية المستمرة على الدخل المتاح، مما أدى إلى أ 5% انخفاض مبيعات المتاجر نفسها في بعض المناطق في الربع الثاني من عام 2023 مقارنة بالربع الأول. وأعلنت الشركة عن انخفاض صافي المبيعات بمقدار 35 مليار ين في النصف الأول من عام 2023.

4. المخاطر التشغيلية: يمكن أن تؤثر اضطرابات سلسلة التوريد، وخاصة في مجال الخدمات اللوجستية وإدارة المخزون، بشدة على العمليات. تشير التقارير إلى أن Seven & I شهدت أ زيادة 20% في التكاليف اللوجستية في عام 2023 بسبب ارتفاع أسعار الوقود ونقص العمالة، مما أدى إلى تقييد هوامش الربح.

5. المخاطر المالية: يتأثر الهيكل المالي للشركة بتقلبات أسعار العملات، خاصة وأنها تعمل في الأسواق الدولية. في الربع الثاني من عام 2023، أ 5 مليار ين تم الإبلاغ عن خسارة العملة بسبب ارتفاع قيمة الين الياباني مقابل الدولار الأمريكي، مما أثر على الإيرادات الخارجية.

6. المخاطر الإستراتيجية: واجهت استراتيجية Seven & i لتوسيع وجودها في التجارة الرقمية والإلكترونية تحديات. خصصت الشركة 15 مليار ين وفي السنة المالية 2023 إلى التحول الرقمي؛ ومع ذلك، تشير مقاييس الاعتماد المبكر فقط إلى أ 10% زيادة إنتاجية المبيعات عبر الإنترنت، وهي أقل من المستهدف 25%.

7. المخاطر التكنولوجية: تتزايد تهديدات الأمن السيبراني، مما يؤثر على عمليات البيع بالتجزئة. في عام 2023، ذكرت شركة Seven & i أنها تكبدت ما يقرب من 2 مليار ين في التكاليف المتعلقة بتحسين تدابير الأمن السيبراني في أعقاب حادث اختراق بسيط للبيانات، مما سلط الضوء على نقاط الضعف في بنيتها التحتية الرقمية.

آفاق النمو المستقبلي لشركة Seven & i Holdings Co., Ltd.

فرص النمو

تتمتع شركة Seven & i Holdings Co., Ltd. بموقع استراتيجي لتحقيق النمو في قطاع التجزئة المتطور. تعمل الشركة من خلال قطاعات متنوعة، بما في ذلك المتاجر الصغيرة ومحلات السوبر ماركت ومنافذ البيع بالتجزئة الأخرى، مما يوفر أساسًا متينًا لاستكشاف طرق النمو المختلفة.

محركات النمو الرئيسية

• ابتكارات المنتج: في عام 2023، تم إطلاق Seven & i 300 منتج جديد خاص عبر متاجرها الصغيرة، مما يعزز تجربة العملاء وولائهم.
• توسعات السوق: تتضمن خطة التوسع الجريئة للشركة استهداف التشغيل 10.000 محل تجاري في أمريكا الشمالية بحلول عام 2025، ارتفاعًا من حوالي 7000 متجر اعتبارًا من عام 2023.
• عمليات الاستحواذ: في عام 2022، استحوذت شركة Seven & i على سلسلة سوبر ماركت إقليمية، فودلاند، لحوالي 50 مليار ينمما عزز بشكل كبير حصتها في السوق في اليابان.

توقعات نمو الإيرادات المستقبلية

يتوقع المحللون زيادة إيرادات شركة Seven & i Holdings بشكل مطرد، مع معدل نمو سنوي مركب يقدر بـ CAGR 6.5% من 2023 إلى 2028. بنهاية السنة المالية 2028ومن المتوقع أن تصل الإيرادات إلى ما يقرب من 7 تريليون ين.

تقديرات الأرباح: ومن المتوقع أن ينمو صافي دخل الشركة من 300 مليار ين في السنة المالية 2023 إلى 400 مليار ين بحلول السنة المالية 2028، مما يعكس معدل نمو قدره 6.7%.

المبادرات والشراكات الاستراتيجية

شرعت شركة Seven & i في العديد من المبادرات الإستراتيجية التي تهدف إلى تعزيز قدرتها التنافسية:

• الشراكة مع انتزاع في جنوب شرق آسيا لخدمات التوصيل، وتعزيز الوصول والراحة.
• الاستثمار في التكنولوجيا لتحسين كفاءة سلسلة التوريد، والذي من المتوقع أن ينقذ الشركة 10 مليار ين سنويا.

المزايا التنافسية

تتمتع Seven & i Holdings بالعديد من المزايا التنافسية التي تعزز إمكانات نموها:

• الاعتراف القوي بالعلامة التجارية مع أكثر من ذلك 20,000 المتاجر العالمية.
• قدرات لوجستية وسلسلة توريد قوية تؤدي إلى انخفاض فترة دوران المخزون بأقل من 10 أيام.
• نموذج أعمال متنوع يقلل الاعتماد على مصدر إيرادات واحد، ويستهدف الأسواق الحضرية والضواحي بشكل فعال.