ASICS Corporation (7936.T) Bundle
فهم تدفقات إيرادات شركة ASICS
تحليل الإيرادات
تستمد إيراداتها من شركة ASICS Corporation ، وهي لاعبة رئيسية في سوق الأحذية والملابس العالمية ، إيراداتها من عدة تدفقات رئيسية. يعد فهم مصادر الإيرادات هذه أمرًا حيويًا للمستثمرين الذين يقومون بتقييم الصحة المالية للشركة.
تشمل مصادر الإيرادات الأولية لـ ASIC:
- مبيعات الأحذية
- مبيعات الملابس
- مبيعات الملحقات
- المساهمات الإقليمية
اعتبارًا من السنة المالية 2022 ، أبلغت ASICs عن إيرادات إجمالية تقريبًا ¥ 354.7 مليار (تقريبًا 3.3 مليار دولار) ، مما يشير إلى زيادة عام على أساس سنوي 8.9% من السنة المالية 2021.
| مصدر الإيرادات | السنة المالية 2021 (مليار ين) | السنة المالية 2022 (مليار ين) | نمو سنة على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|---|
| الأحذية | ¥220.1 | ¥240.3 | 9.2% |
| ملابس | ¥80.6 | ¥88.9 | 10.4% |
| مُكَمِّلات | ¥19.0 | ¥25.5 | 34.2% |
يظل قطاع الأحذية العمود الفقري لإيرادات ASICS ، ويتضمن تقريبًا 67.8% من إجمالي الإيرادات في عام 2022. يظهر هذا القطاع اتجاه نمو صحي ، مع زيادة ¥ 20.2 مليار سنة سنة.
يساهم قطاع الملابس أيضًا بشكل كبير في الإيرادات ، مع ما مجموعه 88.9 مليار في عام 2022. هذا يعكس معدل نمو قوي 10.4%.
والجدير بالذكر أن الملحقات عرضت مسار نمو ملحوظ ، يرتفع 34.2%مدفوعة بزيادة الطلب على المستهلكين على منتجات اللياقة البدنية والعافية.
على المستوى الإقليمي ، يتم إنشاء إيرادات ASICS بشكل أساسي من:
- اليابان
- أمريكا الشمالية
- أوروبا
- آسيا والمحيط الهادئ
في السنة المالية 2022 ، مثلت اليابان حول 54% من إجمالي الإيرادات ، تليها أمريكا الشمالية في 23%، أوروبا في 18%ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ تساهم في المتبقية 5%.
| منطقة | السنة المالية 2021 الإيرادات (مليار ين) | السنة المالية 2022 الإيرادات (مليار ين) | نمو سنة على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|---|
| اليابان | ¥189.2 | ¥191.4 | 1.2% |
| أمريكا الشمالية | ¥75.5 | ¥81.4 | 7.8% |
| أوروبا | ¥60.6 | ¥63.8 | 5.3% |
| آسيا والمحيط الهادئ | ¥24.8 | ¥17.9 | -28.0% |
بشكل عام ، على الرغم من أن ASIC قد شهدت نموًا مطردًا في قطاعات الأحذية والملابس ، فإن الانخفاض الحاد في إيرادات منطقة آسيا والمحيط الهادئ يسلط الضوء على التحديات المحتملة والضغوط التنافسية في هذا السوق.
غوص عميق في ربحية شركة ASICS
مقاييس الربحية
إن ربحية شركة ASICS هي إجراء حاسم للمستثمرين الذين يفحصون الصحة المالية للشركة. سوف يتعمق هذا القسم في ربح إجمالي ، وأرباح التشغيل ، وهامش الربح الصافي ، إلى جانب الاتجاهات في الربحية بمرور الوقت والمقارنات مع متوسطات الصناعة.
اعتبارًا من السنة المالية 2022 ، أبلغت ASICS عن مقاييس الربحية التالية:
| متري | السنة المالية 2022 | السنة المالية 2021 | السنة المالية 2020 |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 46.5% | 45.8% | 43.7% |
| هامش الربح التشغيلي | 10.3% | 8.9% | 6.5% |
| صافي هامش الربح | 5.4% | 4.2% | 3.1% |
تشير الاتجاهات إلى وجود مسار إيجابي في مقاييس الربحية الخاصة بـ ASICS على مدار السنوات المالية الثلاث الماضية. تحسن هامش الربح الإجمالي بواسطة 0.7% من السنة المالية 2021 إلى السنة المالية 2022 ، مما يشير إلى استراتيجيات فعالة لإدارة التكاليف والطلب المتزايد على منتجاتها. يعكس النمو على أساس سنوي في هامش الربح التشغيلي أيضًا الكفاءة التشغيلية المعززة ، والارتفاع من 8.9% في السنة المالية 2021 إلى 10.3% في السنة المالية 2022.
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة ، تقف مقاييس الربحية في ASICS بشكل إيجابي. متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة الأحذية موجود 42%، بينما يتجاوز ASIC هذا المعيار في 46.5%. متوسط صناعة هامش الربح التشغيلي تقريبًا 9%صنع أسيكس 10.3% مؤشر قوي للأداء المتفوق.
عند تحليل الكفاءة التشغيلية ، حافظت ASIC على اتجاه هامش إجمالي ثابت ، ويرجع ذلك أساسًا إلى استراتيجيات التسعير الفعالة وممارسات إدارة التكاليف. شهدت تكلفة الشركة للسلع المباعة (COGS) تعديلات طفيفة استجابة لتكاليف المواد المتقلبة ، ومع ذلك ظل الهامش الإجمالي الإجمالي مرنًا ، مما يشير إلى الطلب القوي وإدارة سلسلة التوريد الفعالة.
من حيث صافي الربح ، أبلغت ASICS عن ارتفاع في صافي الدخل إلى حوالي 6.8 مليار ين في السنة المالية 2022 ، بزيادة من 4.9 مليار ين في السنة المالية 2021. هذا الاتجاه التصاعدي يتماشى مع زيادة الإيرادات والكفاءة التشغيلية.
بشكل عام ، تبرز مقاييس الربحية من ASIC الأداء القوي بالنسبة لكل من الشخصيات التاريخية والمعايير الصناعية ، مما يوفر رؤى أساسية للمستثمرين المحتملين الذين يبحثون عن قيمة طويلة الأجل في سوق الأحذية.
الدين مقابل الأسهم: كيف تقوم شركة ASICS بتمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
أظهرت شركة ASICS Corporation مقاربة استراتيجية لهيكل التمويل ، حيث توازن بين الديون والإنصاف لتغذية نموها. اعتبارًا من أحدث تقرير مالي ، تحتفظ الشركة 78.5 مليار في إجمالي الديون ، تقسم إلى ¥ 12.3 مليار كدين قصير الأجل و 66.2 مليار ديون طويلة الأجل.
تلعب نسبة الديون إلى حقوق الملكية دورًا مهمًا في تقييم الرافعة المالية والمخاطر. ASICs لديها نسبة ديون إلى حقوق الملكية 0.53، وهو أقل من متوسط الصناعة تقريبًا 1.0. تشير هذه النسبة المنخفضة إلى نهج أكثر تحفظًا في التمويل مقارنة بأقرانها في صناعة السلع الرياضية ، مما يشير إلى التركيز على تقليل المخاطر المالية.
في الأشهر الأخيرة ، شاركت ASIC في أنشطة إصدار الديون ، لا سيما رفع 10 مليار من خلال سندات الشركات التي تهدف إلى إعادة تمويل الالتزامات الحالية. تمتلك الشركة حاليًا تصنيف ائتماني لـ BBB من تصنيفات S&P العالمية ، مع تسليط الضوء على قدرتها المستقرة في سداد الديون مع تعكس مخاطر الائتمان المعتدلة.
أكدت إدارة الشركة على استراتيجية متوازنة لاستخدام كل من تمويل الديون وتمويل الأسهم. على سبيل المثال ، أعادت ASIC أن تعيد الاستثمار باستمرار أرباحًا لتعزيز قاعدة الأسهم الخاصة بها ، مع الاستفادة الاستراتيجية للديون للنفقات الرأسمالية في التوسع وابتكار المنتجات.
| نوع الدين | المبلغ (مليار)) |
|---|---|
| ديون قصيرة الأجل | 12.3 |
| ديون طويلة الأجل | 66.2 |
| إجمالي الديون | 78.5 |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.53 |
| متوسط نسبة الصناعة | 1.0 |
| إصدار الديون الأخيرة | 10 |
| تصنيف الائتمان | BBB |
يتيح هذا التوازن الدقيق للديون والإنصاف ASIC الحفاظ على المرونة التشغيلية مع تقليل الضيق المالي المحتمل ، مما يعزز النمو المستمر في مشهد السوق التنافسي.
تقييم سيولة شركة ASICS
تقييم سيولة شركة ASICS
تُظهر شركة ASICS Corporation ، وهي لاعبة عالمية في سوق الأحذية والملابس الرياضية ، السيولة من خلال نسبها الحالية والسريعة واتجاهات رأس المال العامل وبيانات التدفق النقدي. اعتبارًا من أحدث البيانات المالية ، أبلغت ASICS عن نسبة حالية من 1.5، مما يشير إلى قدرة قوية على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل. كانت النسبة السريعة ، التي تستبعد المخزون ، في 0.9، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن الشركة يمكنها إدارة التزاماتها الحالية ، فإنها تعتمد أكثر قليلاً على دوران المخزون للسيولة.
في تحليل رأس المال العامل ، زاد رأس المال العامل ASICS إلى 150 مليون دولار في السنة المالية الأخيرة ، مقارنة بـ 120 مليون دولار في العام السابق. يعكس هذا النمو تحسين الكفاءة التشغيلية وموقف الميزانية العمومية أقوى.
يوفر بيان التدفق النقدي المزيد من الأفكار حول سيولة ASICS. للسنة المالية ، كان التدفق النقدي التشغيلي تقريبًا 200 مليون دولار. أظهرت التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار تدفقًا خارجيًا 100 مليون دولار، يعزى في المقام الأول إلى النفقات الرأسمالية لترقية مرافق التصنيع. تمويل التدفق النقدي يعكس تدفق خارجي حوالي 50 مليون دولاروالتي تشمل مدفوعات الأرباح وسداد الديون.
| نوع التدفق النقدي | المبلغ (في مليون دولار أمريكي) |
|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | 200 |
| استثمار التدفق النقدي | (100) |
| تمويل التدفق النقدي | (50) |
| صافي التدفق النقدي | 50 |
قد تنشأ مخاوف السيولة المحتملة لـ ASIC من انخفاض نسبةها السريعة أدناه 1.0مع الإشارة إلى الاعتماد على المخزون لتلبية الاحتياجات النقدية الفورية. ومع ذلك ، فإن التدفق النقدي التشغيلي الإيجابي وزيادة نقاط قوة إشارة رأس المال العامل في وضعها السيولة ، مما يشير إلى أن الشركة تواصل الحفاظ على مخزن مؤقت مناسب ضد التحديات المالية قصيرة الأجل.
هل شركة ASICS Corporation مبالغ فيها أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن فحص الصحة المالية لشركة ASICS من خلال مقاييس التقييم الرئيسية بما في ذلك نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) ، ونسبة السعر إلى الكتاب (P/B) ، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA ) نسبة. اعتبارا من أحدث التقارير المالية ، لوحظت النسب التالية:
| مقياس التقييم | القيمة الحالية |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) | 25.3 |
| نسبة السعر إلى الكتاب (P/B) | 2.1 |
| نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 15.8 |
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، أظهر سعر سهم ASICS اتجاهًا متقلبة. بدءا من جميع أنحاء $12.50، بلغت ذروتها تقريبًا $17.80 قبل الاستقرار $14.20. يوضح هذا التقلب أ 13.6% زيادة على أساس سنوي ، مما يعكس معنويات المستثمرين وظروف السوق.
فيما يتعلق بالتوزيعات ، تقدم شركة ASICS حاليًا عائدًا توزيعات الأرباح 1.5% مع نسبة الدفع 30%. هذا يشير إلى أن الشركة توازن بشكل فعال توزيع دخلها مع الاحتفاظ بأرباح كافية للنمو.
إجماع المحلل فيما يتعلق بتقييم أسهم ASICS إيجابية في الغالب ، مع تصنيف الأغلبية على أنها "تعليق". يبرز التحليلات الحديثة من شركات الاستثمار أنه على الرغم من ارتفاع نسبة P/E مقارنة بالمنافسين وآفاق النمو وتحديد المواقع في السوق ، فإن هذا الموقف.
الجدول التالي يتضمن تصنيفات المحللين:
| شركة المحلل | تصنيف | السعر المستهدف |
|---|---|---|
| مورغان ستانلي | يمسك | $15.50 |
| جولدمان ساكس | يشتري | $18.00 |
| JP Morgan | يمسك | $14.00 |
باختصار ، توفر هذه المقاييس نافذة في مشهد تقييم شركة ASICS ، مما يساعد المستثمرين على تحديد ما إذا كانت الشركة مبالغة في تقديرها أو مقومة بأقل من قيمتها في مناخ السوق الحالي.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ASICS
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة ASICS
تواجه شركة ASICS Corporation ، الشركة الرائدة العالمية في الأحذية والملابس ، مجموعة من المخاطر التي قد تؤثر على صحتها المالية. يمكن تصنيف هذه المخاطر عمومًا إلى عوامل داخلية وخارجية.
مسابقة الصناعة
تتميز صناعة الملابس الرياضية بمنافسة مكثفة. اعتبارًا من عام 2023 ، يحتفظ ASICS تقريبًا 6.2% من حصة سوق الأحذية الرياضية العالمية. ومن بين المنافسين الرئيسيين Nike و Adidas و Under Armor. نايك يقود السوق بحصة من 27.4%، بينما يحمل أديداس 18.5%.
التغييرات التنظيمية
يشكل الامتثال للوائح المتطورة حول سلامة المنتج وممارسات العمل والمعايير البيئية خطرًا. على سبيل المثال ، يمكن أن تتطلب لوائح الاستدامة الجديدة للاتحاد الأوروبي ASIC إجراء تغييرات كبيرة على سلسلة التوريد الخاصة بها ، مما قد يؤدي إلى زيادة تكاليف التشغيل.
ظروف السوق
تؤثر البيئة الاقتصادية العامة بشكل كبير على الإنفاق الاستهلاكي في قطاع التآكل الرياضي. في الربع الأول من عام 2023 ، انخفضت مبيعات التجزئة العالمية في قطاع الملابس 3.5% سنة سنة. يمكن أن تؤدي هذه الانخفاضات إلى انخفاض مبيعات ASIC ، مما يؤثر على هوامش الإيرادات والربح.
المخاطر التشغيلية
أبلغت ASICS عن انخفاض في صافي المبيعات 9.1% في أحدث تقرير الأرباح الخاص بهم للسنة المالية المنتهية في ديسمبر 2022. نسب هذا الانخفاض إلى اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع تكاليف المواد الخام.
المخاطر المالية
ASICs لديها نسبة ديون إلى حقوق الملكية 0.45، مما يشير إلى رافعة مالية معتدلة. ومع ذلك ، فإن التقلبات في أسعار صرف العملات ، وخاصة من الين الياباني ، يمكن أن تؤثر على الأرباح عند توحيدها مع العمليات الأجنبية. في السنة المالية الماضية ، تكلف تقلبات العملة الشركة تقريبًا ¥ 3 مليار (27 مليون دولار) في الخسائر.
المخاطر الاستراتيجية
أدت استراتيجية الشركة لتوسيع وجودها الرقمي إلى زيادة الاستثمارات. ذكرت أسيكس أ 15% الزيادة في نفقات التسويق الرقمي في عام 2022. إن الفشل في تحقيق عائد قوي على هذا الاستثمار يمكن أن يحول الأموال عن المجالات الحرجة الأخرى في العمل.
استراتيجيات التخفيف
نفذت ASICs العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تعزيز علاقات الموردين لضمان الاستقرار في سلسلة التوريد.
- تعزيز منصة المبيعات الرقمية للتكيف مع تغيير تفضيلات المستهلك.
- الاستثمار في الممارسات المستدامة للامتثال للتغييرات التنظيمية وتحسين صورة العلامة التجارية.
| عامل الخطر | وصف | التأثير الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | حصة السوق تحت ضغط من المنافسين الرئيسيين. | 6.2% من إجمالي حصة السوق | ركز على عروض المنتجات الفريدة. |
| التغييرات التنظيمية | لوائح الاستدامة الجديدة في الاتحاد الأوروبي. | زيادة محتملة في التكاليف التشغيلية. | الاستثمار في مبادرات الامتثال والاستدامة. |
| ظروف السوق | انخفاض الإنفاق على المستهلك في قطاع الملابس. | Q1 2023 انخفضت مبيعات التجزئة 3.5% يوي | توسيع الاستراتيجيات الترويجية وعروض الخصم. |
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات سلسلة التوريد وارتفاع تكاليف المواد الخام. | انخفاض صافي المبيعات 9.1% | تعزيز علاقات الموردين وتنويع المصادر. |
| المخاطر المالية | تقلبات العملة التي تؤثر على الأرباح. | فقدان تقريبا ¥ 3 مليار (27 مليون دولار) | الاستفادة من استراتيجيات التحوط ضد مخاطر العملة. |
| المخاطر الاستراتيجية | زيادة الإنفاق في التسويق الرقمي. | مزيد من الاستثمارات 15% في عام 2022 | تقييم بانتظام العائد على الاستثمار الرقمي لتحسين الإنفاق. |
آفاق النمو المستقبلية لشركة ASICS Corporation
فرص النمو
لدى شركة ASICS Corporation ، وهي لاعب رائد في سوق الأحذية والملابس الرياضية ، سبلًا متعددة للنمو الذي يجب على المستثمرين مراقبته عن كثب. وتشمل هذه الابتكارات للمنتجات ، وتوسعات السوق ، والشراكات الاستراتيجية ، والتركيز على الاستدامة ، والتي تعزز بشكل جماعي توقعاتها المالية.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتجات: تستثمر ASICS في تقنيات جديدة مثل تقنية Flytefoam ، والتي توفر توسيد ومتانة محسنة. قدمت الشركة العديد من الطرز الجديدة ، بما في ذلك Gel-Kayano 28 و Gel-Nimbus 24 ، وكلاهما تلقى ردود فعل إيجابية في السوق.
- توسعات السوق: تركز الشركة على توسيع وجودها في الأسواق عالية النمو مثل الصين والهند. في FY2023 ، سجلت ASICs أ 27% الزيادة في المبيعات في منطقة الصين الكبرى و 20% زيادة في الهند.
- عمليات الاستحواذ: وضع تطبيق اللياقة البدنية "Runkeeper" في عام 2016 أن ASICs للاستفادة من اتجاهات اللياقة الرقمية. وبحسب ما ورد انتهى التطبيق 10 ملايين المستخدمون النشطون ، وتوفير دفق إيرادات إضافي من خلال الاشتراكات المتميزة.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
المحللون يتوقعون أن يحقق ASIC معدل نمو الإيرادات 8 ٪ CAGR خلال السنوات الخمس المقبلة ، مع إيرادات متوقعة JPY 420 مليار بواسطة FY2026. في السنة المالية 2012 ، كانت إيرادات الشركة تقريبًا JPY 380 مليار، مما يشير إلى اتجاه تصاعدي قوي.
تقديرات الأرباح
الأرباح المتوقعة للسهم الواحد (EPS) لـ ASICS في السنة المالية 2013 JPY 150، حتى من JPY 120 في FY2022. يمثل هذا النمو زيادة على أساس سنوي 25%.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
- أهداف الاستدامة: التزم ASICS بالتحقيق 100% من القطن والبوليستر من المصادر المعاد تدويرها بحلول عام 2030. من المتوقع أن تتردد هذه المبادرة بشكل جيد مع المستهلكين الواعين بيئيًا.
- شراكة مع اتحادات الرابطة الدولية لألعاب القوى (IAAF): يهدف هذا التعاون إلى تعزيز الأحداث الرياضية العالمية ، وزيادة رؤية العلامة التجارية ومشاركة المستهلك.
المزايا التنافسية
تحافظ ASICS على العديد من المزايا التنافسية المهمة للنمو المستقبلي:
- سمعة العلامة التجارية: تم الاعتراف بـ ASICs للجودة والأداء ، وخاصة في أحذية الجري ، التي تروق لقاعدة العملاء المخصصة.
- البحث والتطوير: تستثمر الشركة 10 ٪ من إيراداتها في البحث والتطوير لابتكار وتعزيز عروض المنتجات بانتظام.
- شبكة التوزيع العالمية: مع وجود أكثر 50 دولة، يمكن لـ ASIC أن تصل إلى أسواق متنوعة بشكل فعال.
| سائق النمو | الإيرادات FY2022 (مليار يبي) | FY2023 إسقاط الإيرادات (JPY مليار) | FY2026 إسقاط الإيرادات (JPY مليار) |
|---|---|---|---|
| ابتكارات المنتجات | 380 | 410 | 420 |
| توسعات السوق | 50 | 63.5 | 80 |
| اكتساب اللياقة الرقمية | 10 | 12 | 15 |
بالنظر إلى أن سائقي النمو هذه ، فإن شركة ASICS في وضع استراتيجي للاستفادة من الاتجاهات الناشئة في صناعة الرياضة ، مما قد يؤدي إلى عائدات كبيرة للمستثمرين في السنوات القادمة.
ASICS Corporation (7936.T) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.