Anglo American plc (AAL.L) Bundle
فهم تدفقات إيرادات الأنجلو أمريكان PLC
تحليل الإيرادات
تعمل Anglo American PLC في قطاع التعدين ، وتركز بشكل أساسي على المعادن الثمينة والمعادن الأساسية والسلع السائبة. تستمد الشركة إيراداتها من مجموعة متنوعة من المصادر ، مع مساهمات كبيرة من مناطق مختلفة وفئات المنتجات.
انهيار تدفقات الإيرادات:
-
منتجات:
- الماس
- معادن مجموعة البلاتين (PGMS)
- نحاس
- خام الحديد
- الفحم
-
المناطق:
- أفريقيا
- أمريكا
- أستراليا
- آسيا
في عام 2022 ، أبلغت الأنجلو أمريكان عن إجمالي إيراداتها 37.49 مليار دولار، انخفاض من 46.88 مليار دولار في عام 2021. هذا يعكس انخفاضًا على أساس سنوي تقريبًا 20%.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي:
يمكن تلخيص معدل النمو على أساس سنوي على النحو التالي:
| سنة | إجمالي الإيرادات (مليار دولار) | معدل النمو على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2020 | 28.55 | ن/أ |
| 2021 | 46.88 | 64.1 |
| 2022 | 37.49 | -20.0 |
مساهمات قطاع الأعمال:
كانت مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة في إجمالي الإيرادات في عام 2022 على النحو التالي:
| قطاع الأعمال | الإيرادات (بمليار دولار) | نسبة المساهمة (٪) |
|---|---|---|
| الماس | 4.01 | 10.7 |
| PGMS | 12.76 | 34.1 |
| نحاس | 7.51 | 20.1 |
| خام الحديد | 8.93 | 23.8 |
| الفحم | 4.28 | 11.4 |
من حيث الجغرافيا ، تتركز عمليات الشركة بشكل أساسي في جنوب إفريقيا ، مع إنتاج كبير من البرازيل وأستراليا. تظهر الإيرادات الإقليمية أيضًا اتجاهات مميزة ، حيث تساهم إفريقيا في حصة كبيرة في إجمالي الإيرادات.
تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات:
كان التغيير الأكثر بروزًا في تدفقات الإيرادات هو انخفاض أسعار الفحم بسبب التحولات العالمية نحو الاستدامة ، مما أدى إلى انخفاض في إيرادات الفحم بحوالي 25% من 2021 إلى 2022. بالإضافة إلى ذلك ، أظهرت PGMs تقلبات بسبب تقلب الطلب في قطاع السيارات ، والذي يتأثر بالتغيرات في اللوائح المتعلقة بالانبعاثات.
علاوة على ذلك ، فإن التوترات الجيوسياسية في المناطق الرئيسية ، وخاصة في أوروبا الشرقية ، أثرت على أسعار المعادن العالمية ، مما يشكل تحديات في الحفاظ على مستويات الإيرادات. بشكل عام ، توفر محفظة الشركة المتنوعة المرونة ، ولكن التغييرات الهامة في القطاعات الفردية تستدعي المراقبة الدقيقة من قبل المستثمرين.
غوص عميق في الربحية الأنجلو أمريكان PLC
مقاييس الربحية
عرضت Anglo American PLC أرقامًا كبيرة تعكس مقاييس الربحية خلال السنوات الأخيرة. في السنة المالية 2022 ، سجلت الشركة ربحًا إجماليًا 20.4 مليار دولار، زيادة من 18.6 مليار دولار في عام 2021. وقف هامش الربح الإجمالي في 46% في عام 2022 ، تشير إلى توليد ربح صحي من تدفقات إيراداتها.
تم الإبلاغ عن الربح التشغيلي للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2022 12.6 مليار دولارالذي يتوافق مع هامش التشغيل 28%. هذا الرقم أيضًا يمثل ارتفاعًا من 10.5 مليار دولار الربح التشغيلي لوحظ في العام السابق. وصل صافي الربح لعام 2022 8.3 مليار دولار، تسفر عن هامش ربح صافي 18%.
| سنة | إجمالي الربح (مليار دولار) | الربح التشغيلي (مليار دولار) | صافي الربح (مليار دولار) | الهامش الإجمالي (٪) | هامش التشغيل (٪) | الهامش الصافي (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 20.4 | 12.6 | 8.3 | 46 | 28 | 18 |
| 2021 | 18.6 | 10.5 | 6.3 | 44 | 24 | 15 |
| 2020 | 15.9 | 8.9 | 4.4 | 43 | 22 | 12 |
عند فحص اتجاهات الربحية ، تشير البيانات إلى مسار تصاعدي متسق في الأرباح الإجمالية والتشغيل والصافية على مدى السنوات الثلاث الماضية. يشير التحول في الهوامش أيضًا إلى تحسين الكفاءة في إدارة التكاليف.
من حيث مقارنة الصناعة ، هامش تشغيل الأنجلو أمريكان 28% هو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط صناعة التعدين تقريبًا 20%. يوضح هذا الاستراتيجيات التشغيلية الفعالة للشركة وممارسات إدارة التكاليف. يتفوق هامش الشركة الإجمالي أيضًا على متوسط الصناعة ، مما يعزز موقعها التنافسي.
تحليل الكفاءة التشغيلية ، ذكرت أنجلو أمريكان تخفيضات في تكاليف الإنتاج ، والتي ساهمت في زيادة الهامش الإجمالي من 43% في عام 2020 إلى 46% في عام 2022. تبرز هذه الاتجاهات التزام الشركة بتحسينات التحكم في التكاليف وتحسينات الإنتاجية ، وهو أمر حيوي للحفاظ على الربحية وسط تقلبات السوق.
الديون مقابل الأسهم: كيف تقوم الأنجلو الأمريكية بتمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
تعمل Anglo American PLC مع التركيز بشكل كبير على إدارة هيكل الديون والأسهم ، وهو أمر بالغ الأهمية لتمويل مبادرات النمو الخاصة بها. في أحدث البيانات المالية التي تم الإبلاغ عنها في أغسطس 2023 ، كان لدى Anglo American ديون طويلة الأجل تقريبًا 7.6 مليار جنيه إسترليني والديون قصيرة الأجل حولها 1.1 مليار جنيه إسترليني.
تقف نسبة الديون إلى حقوق الملكية في الشركة 0.45، وهو أقل من معيار الصناعة 0.6. هذا يشير إلى اتباع نهج محافظ للاستفادة من أقرانه في قطاع التعدين والمعادن.
من حيث نشاط الديون الأخير ، أصدرت Anglo American 500 مليون جنيه إسترليني في سندات في يونيو 2023 لإعادة تمويل الالتزامات القائمة وتوسيع نضج ديونها profile. تتمتع الشركة حاليًا بتصنيف ائتماني لـ BAA2 من موديز و BBB من S&P ، مما يعكس الجدارة الائتمانية المستقرة ولكن الحذر.
أنجلو أمريكان يوازن بشكل فعال تمويل نموها بين الديون والإنصاف. أبلغت الشركة عن حقوق ملكية إجمالية تقريبًا 16.9 مليار جنيه إسترليني، توفير وسادة قوية ضد مستويات الديون. بالإضافة إلى ذلك ، في عام 2022 ، أنشأت الشركة نقدًا من العمليات التي تصل إلى 8.3 مليار جنيه إسترليني، حاسم لدعم دفعات الأرباح والمزيد من الاستثمارات.
| المقاييس المالية | المبلغ (مليار جنيه إسترليني) |
|---|---|
| ديون طويلة الأجل | 7.6 |
| ديون قصيرة الأجل | 1.1 |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.45 |
| عدالة | 16.9 |
| النقد من العمليات (2022) | 8.3 |
| إصدار السندات الأخير | 0.5 |
يتيح هذا الهيكل المالي أنجلو أمريكان الحفاظ على المرونة التشغيلية مع الاستفادة من ظروف السوق المواتية لتمويل النمو. لا يدعم النهج المتوازن بين الديون والإنصاف النفقات الرأسمالية فحسب ، بل يدعم أيضًا وظائف الشركة للتنقل في تقلبات السوق المحتملة بشكل فعال.
تقييم السيولة الأنجلو الأمريكية PLC
تقييم سيولة أنجلو أمريكان PLC
توضح أنجلو أمريكان PLC ، واحدة من أكبر شركات التعدين في العالم ، سيولة كبيرة من خلال نسبها الحالية والسريعة ، والتي توفر نظرة ثاقبة على صحتها المالية قصيرة الأجل. اعتبارًا من 30 يونيو 2023 ، وقفت نسبة الشركة الحالية في 1.84، مما يشير إلى قدرة قوية على تغطية التزاماتها قصيرة الأجل مع أصولها قصيرة الأجل. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة ، التي توفر مقياسًا أكثر صرامة عن طريق استبعاد المخزونات 1.21.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل ، يعكس موقف رأس المال العامل في الأنجلو أمريكان قيمة تقريبًا 7.2 مليار دولار لنفس الفترة. تبرز هذه البيانات المخزن المؤقت الصلب ، مما يسمح للشركة بإدارة النفقات التشغيلية والنفقات غير المتوقعة بشكل فعال.
توفر بيانات التدفق النقدي نظرة ثاقبة على العمليات المالية الأنجلو الأمريكية. تم تسجيل التدفق النقدي التشغيلي للنصف الأول من عام 2023 في 4.1 مليار دولارمدفوعة في المقام الأول من خلال أسعار السلع القوية والإدارة التشغيلية الفعالة. ومع ذلك ، عرضت أنشطة الاستثمار نفقات رأسمالية كبيرة حولها 2.5 مليار دولار، مما يعكس الاستثمارات المستمرة في مبادرات تنمية المشاريع والاستدامة. من ناحية أخرى ، سجل التدفق النقدي التمويل تدفقًا خارجيًا 1.2 مليار دولار، ويرجع ذلك أساسا إلى سداد الديون وتوزيعات الأرباح للمساهمين.
بالنظر إلى مخاوف السيولة المحتملة ، في حين أن النسب الحالية والسريعة تبدو قوية ، فإن النفقات الرأسمالية الكبيرة يمكن أن تثير أسئلة تتعلق بالاحتياطيات النقدية المستقبلية. ومع ذلك ، فإن التدفق النقدي التشغيلي الصحي يشير إلى أن الشركة يمكن أن تحافظ على احتياجات السيولة دون تهديدات وشيكة. توفر نقاط قوة السيولة المستمدة من توليد الإيرادات القوية ، إلى جانب الإدارة الحكيمة للتدفقات النقدية ، نظرة إيجابية للمستثمرين.
| مقياس مالي | القيمة (H1 2023) |
|---|---|
| النسبة الحالية | 1.84 |
| نسبة سريعة | 1.21 |
| رأس المال العامل | 7.2 مليار دولار |
| تشغيل التدفق النقدي | 4.1 مليار دولار |
| النفقات الرأسمالية | 2.5 مليار دولار |
| تمويل التدفق النقدي | -1.2 مليار دولار |
باختصار ، تعرض الأنجلو أمريكان PLC موضع سيولة صلبة من خلال نسبها المواتية ورأس المال العامل الكبير. ومع ذلك ، تستلزم الاستثمارات المستمرة مراقبة اتجاهات التدفق النقدي لضمان صحة مالية مستدامة.
هل أنجلو أمريكان PLC مبالغ فيه أم مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
يمكن تشريح الصحة المالية لـ Anglo American PLC من خلال مقاييس تقييم متعددة ترسم صورة شاملة عن مكانتها الحالية في السوق.
- نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، تقف نسبة P/E في Anglo American تقريبًا 7.5، وهو أقل بشكل ملحوظ من متوسط الصناعة من حوله 12.5. هذا يمكن أن يشير إلى أن الأسهم مقومة بأقل من قيمتها بالنسبة لأرباحه.
- نسبة السعر إلى الكتاب (P/B): نسبة P/B الحالية 1.1، مما يشير إلى تقييم قريب من القيمة الدفترية. متوسط نسبة P/B في الصناعة تقريبًا 1.8.
- قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA): تم تسجيل EV/EBITDA للشركة حاليًا في 5.9، في حين أن متوسط الصناعة موجود 8.0. يشير هذا إلى أن Anglo American قد يكون أقل من قيمتها مقارنة بأقرانها على أساس الأرباح قبل الفائدة والضرائب والاستهلاك والإطفاء.
خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، أظهر سعر السهم تقلبًا كبيرًا. في بداية الفترة ، كان سعر السهم تقريبًا £23.00 ورأى ذروة حولها £38.00 قبل الإغلاق تقريبًا £30.00 حديثاً. هذا يمثل زيادة في حوالي 30% على مدار العام.
من حيث الأرباح ، لدى Anglo American عائد توزيعات الأرباح 4.5% مع نسبة الدفع 45%. وهذا يتماشى مع التزام الشركة بعودة قيمة المساهمين مع الاستمرار في الاستثمار في فرص النمو.
بخصوص إجماع المحلل ، تشير التوصيات السائدة إلى أن السهم يتم تصنيفه على أنه أ يمسك، مع مزيج من المحللين يشير إلى نطاق مستهدف السعر بين £28.00 و £36.00 خلال الأشهر الستة المقبلة. هذا يعكس وجهة نظر حذرة ولكنها متفائلة لإمكانية الشركة للنمو في المستقبل.
| مقياس التقييم | الأنجلو الأمريكية | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| السعر إلى الأرباح (P/E) | 7.5 | 12.5 |
| السعر إلى الكتاب (P/B) | 1.1 | 1.8 |
| قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 5.9 | 8.0 |
| تغيير سعر السهم لمدة 12 شهرًا | +30% | - |
| عائد الأرباح | 4.5% | - |
| نسبة الدفع | 45% | - |
المخاطر الرئيسية التي تواجه أنجلو أمريكان PLC
عوامل الخطر
تواجه Anglo American PLC العديد من المخاطر الداخلية والخارجية الرئيسية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. يتميز قطاع التعدين والموارد بالتقلب ، ويجب النظر في عوامل مختلفة.
Overview من المخاطر
داخليًا ، يخضع Anglo American للمخاطر التشغيلية بما في ذلك اضطرابات الإنتاج ، ونزاعات العمالة ، وفشل المعدات. خارجيا ، تتصارع الشركة مع التغييرات التنظيمية والمنافسة وظروف السوق المتقلبة.
مسابقة الصناعة
المشهد التنافسي في قطاع التعدين شرسة ، مع لاعبين رئيسيين مثل BHP و Rio Tinto. اعتبارًا من أحدث البيانات ، يحتفظ Anglo American تقريبًا 12% من سوق إنتاج الماس العالمي ، لكن المنافسة لا تزال تشكل تهديدًا مستمرًا ، خاصة فيما يتعلق بكفاءة التكلفة والتقدم التكنولوجي.
التغييرات التنظيمية
تشكل المخاطر التنظيمية تحديًا مهمًا حيث يمكن أن تتغير السياسات الحكومية فجأة. في عام 2022 ، قدمت حكومة المملكة المتحدة لوائح بيئية جديدة تؤثر 5%-10%.
ظروف السوق
أسعار السلع هي عامل رئيسي يؤثر على الإيرادات. على سبيل المثال ، كان متوسط سعر النحاس المحقوق في عام 2022 تقريبًا $4.00 لكل رطل ، أسفل من $4.50 لكل رطل في عام 2021 ، مما يعكس تقلبات السوق وتقلبات الطلب.
المخاطر التشغيلية من تقارير الأرباح
في تقرير الأرباح الأخير لـ Q2 2023 ، أبرز Anglo American أ 10% انخفاض في الإنتاج بسبب الاضطرابات التشغيلية الناجمة عن الظروف الجوية الضارة. بالإضافة إلى ذلك ، أثرت الإضرابات العمالية في جنوب إفريقيا بشكل كبير ، والتي لوحظت على أنها مخاطر رئيسية تؤثر على الأداء المالي.
المخاطر المالية
تشمل المخاطر المالية تقلبات العملة ، خاصة مع راند جنوب إفريقيا (ZAR). يمكن أن يؤدي انخفاض قيمة الراند إلى تضخيم تكاليف العمليات في جنوب إفريقيا. لوحظ تقلب سعر الصرف الذي لوحظ في عام 2023 في زار 16.50 لكل دولار أمريكي ، مما يؤدي إلى تقديري 3% زيادة التكاليف التشغيلية للمعاملات الدولية.
استراتيجيات التخفيف
قامت Anglo American بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر. يجري الاستثمار في التكنولوجيا لتعزيز الكفاءة التشغيلية ، مع خطة لتخصيصها 500 مليون دولار في عام 2023 للحصول على أتمتة وتقنيات التعدين الذكي. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم الشركة بتنويع محفظتها من خلال الاستثمار في مشاريع الطاقة المتجددة التي تقدر قيمتها 1 مليار دولار خلال السنوات الخمس المقبلة.
| فئة المخاطر | وصف | التأثير المالي (المقدر) |
|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | اضطرابات الإنتاج وضربات العمل | 300 مليون دولار |
| المخاطر التنظيمية | زيادة تكاليف التشغيل بسبب اللوائح الجديدة | 5%-10% يزيد |
| مخاطر السوق | تقلب أسعار السلع | 200 مليون دولار |
| المخاطر المالية | تقلبات العملات التي تؤثر على تكاليف التشغيل | 3% يزيد |
| الاستثمارات التكنولوجية | الاستثمار في الأتمتة والتقنيات الذكية | 500 مليون دولار |
يعد فهم عوامل الخطر هذه أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين حيث يتنقلون في تعقيدات الاستثمار في PLC American American. سوف يلعب النهج الاستباقي للشركة لتخفيف المخاطر من خلال الاستثمارات الاستراتيجية والكفاءات التشغيلية دورًا محوريًا في استقرارها المالي وإمكانات النمو إلى الأمام.
آفاق النمو المستقبلية لـ Anglo American PLC
فرص النمو
أظهرت Anglo American PLC إمكانات قوية للنمو ، مدفوعة بعدة عوامل رئيسية في قطاع التعدين والموارد الطبيعية. يوضح التحليل التالي محركات النمو هذه والأداء المالي المتوقع والمبادرات الاستراتيجية التي تضع الشركة بشكل إيجابي في السوق العالمية.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتجات: تركز الشركة على ممارسات التعدين المستدامة والتقنيات المبتكرة لتعزيز الكفاءة التشغيلية. على سبيل المثال ، يمكن أن تقلل الاستثمارات في المركبات المستقلة والعمليات التي تحركها الذكاء الاصطناعي بشكل كبير من التكاليف وتحسين الإنتاج.
- توسعات السوق: سعت Anglo American إلى توسيع وجودها في السوق في الاقتصادات الناشئة ، وخاصة في آسيا وأفريقيا ، حيث يستمر الطلب على المعادن في النمو.
- عمليات الاستحواذ: عمليات الاستحواذ الأخيرة ، مثل شراء 100 ٪ من أسهم مشروع Quellaveco Copper في بيرو ، والتي من المتوقع أن تنتج ما يصل إلى ما يصل إلى 300000 طن من النحاس في السنة ابتداءً من عام 2022 ، يبرز استراتيجية الشركة لتعزيز القدرة الإنتاجية.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
مشروع المحللين أن إيرادات Anglo American ستشهد معدل نمو سنوي مركب (CAGR) تقريبًا 5% من 2023 إلى 2028 ، مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة الإنتاج في النحاس وغيرها من السلع الأساسية. تقدر الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) لعام 2023 9.5 مليار دولاروالتي يمكن أن ترتفع إلى 11 مليار دولار بحلول عام 2025.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
دخلت الشركة في العديد من الشراكات الاستراتيجية التي تهدف إلى دعم أهداف النمو. والجدير بالذكر أن تعاونه مع المجلس الدولي للتعدين والمعادن (ICMM) يهدف إلى تعزيز ممارسات التعدين المستدامة في جميع أنحاء الصناعة. علاوة على ذلك ، يتم متابعة الشراكات مع الشركات التكنولوجية في منظمة العفو الدولية وتحليلات البيانات لتحسين عمليات الاستكشاف والإنتاج.
المزايا التنافسية
تكمن الحافة التنافسية لـ Anglo American في محفظتها المتنوعة من أصول التعدين ، بما في ذلك الماس والنحاس والبلاتين وخام الحديد. اعتبارًا من أغسطس 2023 ، أبلغت الشركة عن زيادة إنتاج 12% في إنتاج الماس و 8% ارتفاع في إنتاج النحاس من العام السابق. هذا التنويع لا يخفف من المخاطر المرتبطة بتقلبات الأسعار فحسب ، بل يضع الشركة أيضًا للاستفادة من اتجاهات القطاع.
| سنة | الإيرادات المتوقعة (مليار دولار) | المقدرة EBITDA (مليار دولار) | إنتاج النحاس (طن) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 30 | 9.5 | 800,000 |
| 2024 | 32 | 10.2 | 850,000 |
| 2025 | 34 | 11 | 900,000 |
باختصار ، إن الأنجلو أمريكان PLC موضعية بشكل جيد لتسخير فرص النمو من خلال الاستثمارات الاستراتيجية وتوسعات السوق. مع التركيز على الابتكار والاستدامة ، من المقرر أن تعزز الشركة أدائها المالي في السنوات القادمة.
Anglo American plc (AAL.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.