Fresnillo plc (FRES.L) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات Fresnillo PLC
تحليل الإيرادات
تستمد Fresnillo PLC ، وهي شركة رائدة في مجال تعدين الفضة ومقرها في المكسيك ، إيراداتها في المقام الأول من استخراج المعادن الثمينة وبيعها ، وخاصة الفضة والذهب. تقوم الشركة بالإبلاغ عن إيراداتها بناءً على قطاعات مختلفة ، بما في ذلك عمليات التعدين المختلفة والمواقع الجغرافية.
للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، أبلغ فريسنيلو PLC عن الإيرادات الإجمالية 2.3 مليار دولار، انخفاض طفيف من 2.5 مليار دولار في عام 2021. يمثل هذا انخفاضًا في الإيرادات على أساس سنوي تقريبًا 8%.
يتم إنشاء إيرادات فريسنيلو في المقام الأول من قسمين تشغيليين رئيسيين - الفضة والذهب. في عام 2022 ، كان انهيار مصادر الإيرادات على النحو التالي:
| شريحة | 2022 الإيرادات (بملايين دولار) | 2021 الإيرادات (بملايين دولار) | نسبة المساهمة (2022) |
|---|---|---|---|
| فضي | $1,600 | $1,800 | 70% |
| ذهب | $700 | $700 | 30% |
يبقى مصدر الإيرادات الأساسي الفضة ، والتي تمثل 70% من إجمالي الإيرادات في عام 2022. انخفضت إيرادات هذا القطاع بسبب عدة عوامل ، بما في ذلك انخفاض أسعار الفضة وتحديات الإنتاج في بعض مناجمه.
بالإضافة إلى ذلك ، يكشف الانهيار الجغرافي للإيرادات عن وجود فريسنيلو القوي في المكسيك ، والذي يمثل كل إنتاجه تقريبًا. في عام 2022 ، كانت الإيرادات الناتجة عن العمليات المكسيكية تقريبًا 2.2 مليار دولارمع الإشارة إلى انخفاض من 2.4 مليار دولار في عام 2021.
أظهرت اتجاهات نمو الإيرادات على أساس سنوي لفريسنيلو التقلبات إلى حد كبير بسبب تقلب أسعار السلع الأساسية. في عام 2022 ، كان متوسط سعر الفضة تقريبًا 21.50 دولار للأوقية، لأسفل من 25.00 دولار للأوقية في عام 2021. وبالتالي ، أثر هذا الانخفاض سلبًا على الإيرادات من العمليات الفضية.
من حيث التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات ، شهدت Fresnillo انقطاعًا في الإنتاج بسبب التحديات البيئية والتشغيلية ، مما يؤثر على الأداء الكلي. أبلغت الشركة عن انخفاض في حجم الفضة المنتجة ، والتي بلغت بلوغها 49.3 مليون أوقية في عام 2022 ، مقارنة مع 58.7 مليون أوقية في عام 2021 ، يعكس أ 16% انخفاض.
باختصار ، يشير تحليل إيرادات Fresnillo PLC إلى وجود مشهد صعب ، يتأثر بشدة بظروف السوق الخارجية والعوامل التشغيلية الداخلية. يبرز الانخفاض في الفضة والإيرادات الإجمالية الحاجة إلى التعديلات الاستراتيجية في عمليات التعدين وتحديد المواقع في السوق.
غوص عميق في ربحية فريسنيلو PLC
مقاييس الربحية
أظهرت شركة Fresnillo PLC ، وهي شركة رائدة في مجال تعدين المعادن الثمينة ، مقاييس ربحية متفاوتة ، وهي مهمة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على نظرة ثاقبة على صحتها المالية.
تشمل مقاييس الربحية الرئيسية:
- هامش الربح الإجمالي: للسنة المالية 2022 ، أبلغ فريسنيلو عن هامش ربح إجمالي 55.9%، انخفاض من 63.9% في عام 2021 ، بسبب زيادة تكاليف الإنتاج.
- هامش الربح التشغيلي: كان هامش الربح التشغيلي لعام 2022 32.3%، لأسفل من 40.2% في عام 2021 ، مما يعكس نفقات التشغيل العالية وانخفاض الناتج.
- هامش الربح الصافي: كان هامش الربح الصافي لفريسنيلو 23.1% في عام 2022 ، مقارنة مع 31.2% في العام السابق ، يتأثر بزيادة التكاليف وانخفاض الإيرادات.
فحص الاتجاهات في الربحية على مدى فترة خمس سنوات يظهر:
| سنة | هامش الربح الإجمالي (٪) | هامش الربح التشغيلي (٪) | صافي هامش الربح (٪) |
|---|---|---|---|
| 2018 | 62.0 | 39.9 | 28.6 |
| 2019 | 63.5 | 41.1 | 29.4 |
| 2020 | 64.1 | 41.5 | 30.0 |
| 2021 | 63.9 | 40.2 | 31.2 |
| 2022 | 55.9 | 32.3 | 23.1 |
عند مقارنة نسب الربحية هذه بمتوسطات الصناعة ، يشير أداء فريسنيلو إلى التحديات:
- يبلغ متوسط هامش الربح الإجمالي في صناعة التعدين تقريبًا 45%.
- متوسط هامش الربح التشغيلي للشركات المماثلة 25%.
- عادة ما تحلق هوامش ربح صافي الصناعة حولها 15%.
من حيث الكفاءة التشغيلية ، أظهرت استراتيجيات الإدارة التي تهدف إلى التحكم في التكاليف نتائج مختلطة:
- ارتفعت تكلفة المبيعات لفريسنيلو في عام 2022 إلى 1.44 مليار دولار، دفع الهامش الإجمالي لأسفل.
- أدت الكفاءات التشغيلية إلى تخفيض تكاليف النقد من $1,314 لكل أوقية في عام 2021 إلى $1,405 في عام 2022.
- ومع ذلك ، تركز الشركة على تعزيز الإنتاجية ، كما يظهر مع زيادة الإنتاج من منجم Fresnillo حيث ارتفع الإنتاج بواسطة 5% سنة سنة.
بشكل عام ، في حين واجه Fresnillo PLC تحديات تؤثر على مقاييس الربحية ، فإن التركيز على إدارة التكاليف والكفاءة التشغيلية لا يزال ضروريًا للأداء المستقبلي.
الديون مقابل الأسهم: كيف تم تمويل Fresnillo PLC نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
لدى Fresnillo PLC ، وهي شركة رائدة في مجال المعادن الثمينة ، هيكلًا ماليًا متميزًا يوازن بين الديون والأسهم لدعم نموها وعملياتها. اعتبارًا من Q3 2023 ، أبلغ فريسنيلو عن إجمالي ديون ما يقرب من 601 مليون دولار. وهذا يشمل 239 مليون دولار في ديون قصيرة الأجل و 362 مليون دولار في الديون طويلة الأجل.
تقف نسبة الديون إلى حقوق الملكية في الشركة 0.36، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة تقريبًا 0.60. هذا يشير إلى تفضيل تمويل الأسهم مقارنة بأقرانها في قطاع التعدين.
في أحدث إصدارات الديون ، حصلت فريسنيلو على أ 150 مليون دولار تسهيلات الائتمان الدوارة في يونيو 2023 ، تم تصنيفها "BBB" من قبل Standard & Poor. يهدف المرفق إلى تعزيز السيولة مع الحفاظ على المرونة المالية. تم إعادة تمويل الشركة أيضًا بنجاح 100 مليون دولار من ديونها الحالية خلال نفس الفترة ، تمديد النضج profile وتقليل نفقات الفائدة.
يتبنى فريسنيلو مقاربة محافظة في موازنة ديونها وتمويل الأسهم. قامت الشركة بتطوير أولويات تمويل من خلال الأسهم ، مع رأس مال الأسهم الحالي الذي يصل إلى ما يقرب من 1.68 مليار دولار. توفر قاعدة الأسهم هذه وسادة ضد تقلبات السوق والشكوك التشغيلية.
| مقياس مالي | المبلغ (ملايين دولار) |
|---|---|
| إجمالي الديون | 601 |
| ديون قصيرة الأجل | 239 |
| ديون طويلة الأجل | 362 |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.36 |
| متوسط نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.60 |
| إصدار الديون الأخيرة (التسهيلات الائتمانية الدوارة) | 150 |
| تصنيف الائتمان | BBB |
| ديون إعادة تمويل | 100 |
| إجمالي رأس المال الأسهم | 1,680 |
يتيح هذا النهج الاستراتيجي Fresnillo إدارة هيكل رأس المال بشكل فعال ، مما يتيح له متابعة فرص النمو مع الحفاظ على ميزانية عمومية قوية. يقلل تركيز الشركة على تمويل الأسهم من اعتمادها على الديون ، وبالتالي حمايتها ضد تقلبات أسعار الفائدة المحتملة وتعزيز الاستقرار المالي العام.
تقييم سيولة Fresnillo PLC
السيولة ومذاب فريسنيلو PLC
أظهرت شركة Fresnillo PLC ، وهي شركة رائدة في مجال تعدين الفضة والذهب ، وضعًا قويًا للسيولة خلال السنوات الأخيرة. توفر نسب السيولة الرئيسية ، مثل النسب الحالية والسريعة ، المستثمرين نظرة ثاقبة على قدرتها على تلبية الالتزامات قصيرة الأجل.
ال النسبة الحالية ل fresnillo plc يقف في 2.55 اعتبارًا من السنة المالية الأخيرة ، تشير إلى أن الشركة لديها أكثر من ضعف الالتزامات الحالية في الأصول الحالية. ال نسبة سريعةالذي يستبعد المخزون ، هو في 1.66، مما يعكس وضع السيولة القوي حتى في أكثر الأصول سائلة.
اتجاهات رأس المال العامل
لقد تحسن رأس المال العامل ، الذي تم تعريفه على أنه الأصول الحالية ناقص الالتزامات الحالية ، باستمرار لفريسنيلو. أبلغت الشركة عن رأس المال العامل 1.2 مليار دولار في آخر عامها المالي ، مقارنة بـ 1.0 مليار دولار العام السابق. هذه الزيادة تشير إلى المخزن المؤقت المتزايد لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل.
بيانات التدفق النقدي Overview
يكشف تحليل بيانات التدفق النقدي لفريسنيلو عن اتجاهات مثيرة للاهتمام:
| نوع التدفق النقدي | السنة المالية 2022 (مليون دولار) | السنة المالية 2021 (مليون دولار) |
|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | 600 | 530 |
| استثمار التدفق النقدي | (250) | (220) |
| تمويل التدفق النقدي | (150) | (140) |
فريسنيلو تشغيل التدفق النقدي زاد من قبل 13 ٪ على أساس سنوي، تعكس التحسينات في الكفاءة التشغيلية ومستويات الإنتاج العالية. وفي الوقت نفسه ، و استثمار التدفق النقدي شاهد التدفقات الخارجية تتزايد بسبب المشاريع المستمرة ومبادرات التوسع. لا يزال التمويل التدفق النقدي سلبيًا ولكنه مستقر ، مما يشير إلى الإدارة الحكيمة لهيكل رأس المال.
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
على الرغم من السيولة القوية profile, يكمن أحد القلقات المحتملة في النفقات الرأسمالية الكبيرة المطلوبة لعمليات التعدين ، والتي قد تؤثر على الاحتياطيات النقدية على المدى القريب. ومع ذلك ، فإن التدفق النقدي التشغيلي القوي يوفر ضمانًا ضد ضغط السيولة.
بشكل عام ، تحافظ Fresnillo PLC على وضع سيولة ومذاب مواتية ، مدعومة بنسب مالية قوية واتجاهات التدفق النقدي الإيجابي.
هل فريسنيلو PLC مبالغ فيه أم أقل من القيمة؟
تحليل التقييم
كان Fresnillo PLC ، اللاعب البارز في قطاع التعدين ، وخاصة في إنتاج الفضة والذهبية ، يخضع للتدقيق لتقييمه في ضوء اتجاهات السوق الحديثة. تشمل المقاييس الرئيسية التي يجب تقييمها نسبة سعر الشركة (P/E) ، والسعر إلى الكتب (P/B) ، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA).
اعتبارًا من أكتوبر 2023 ، تكون الأرقام التالية ذات صلة:
- نسبة P/E: 28.5
- نسبة P/B: 2.4
- نسبة EV/EBITDA: 9.8
شهد سعر سهم Fresnillo PLC تقلبات كبيرة على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، مما يعكس ديناميات السوق الأوسع وتغييرات أسعار السلع الأساسية:
- سعر السهم (منذ 12 شهرًا): £7.10
- سعر السهم الحالي: £6.50
- تغيير النسبة المئوية: -8.45%
من حيث الأرباح ، يكون لدى فريسنيلو عائد توزيعات الأرباح 2.5% مع نسبة الدفع 40%مع الإشارة إلى نهج متوازن تجاه عوائد المساهمين مع الاحتفاظ برأس المال للنمو.
يعرض إجماع المحلل على تقييم الأسهم نظرة مختلطة:
- شراء التصنيفات: 4
- تقييم التصنيفات: 6
- تقييمات البيع: 2
يلخص الجدول التالي مقاييس التقييم وبيانات أداء الأسهم:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة P/E. | 28.5 |
| نسبة P/B. | 2.4 |
| نسبة EV/EBITDA | 9.8 |
| سعر السهم (قبل 12 شهرًا) | £7.10 |
| سعر السهم الحالي | £6.50 |
| النسبة المئوية التغيير | -8.45% |
| عائد الأرباح | 2.5% |
| نسبة الدفع | 40% |
| شراء التصنيفات | 4 |
| عقد تقييمات | 6 |
| بيع التصنيفات | 2 |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Fresnillo PLC
المخاطر الرئيسية التي تواجه Fresnillo PLC
Fresnillo PLC هو لاعب بارز في قطاع التعدين ، وخاصة في إنتاج الفضة والذهب. ومع ذلك ، يمكن أن تؤثر العديد من المخاطر الداخلية والخارجية على صحتها المالية والوقوف في السوق.
Overview من المخاطر الداخلية والخارجية
تشمل المخاطر الرئيسية التي تؤثر على فريسنيلو:
- مسابقة الصناعة: صناعة التعدين تنافسية للغاية ، مع وجود لاعبين رئيسيين مثل Pan American Silver و Barrick Gold. يمكن أن تتأثر حصة سوق فريسنيلو بتقلبات الأسعار والوافدين الجدد.
- التغييرات التنظيمية: الأطر التنظيمية في المكسيك ، حيث توجد معظم عمليات فريسنيلو ، مخاطر. قد تؤثر التغييرات الأخيرة في قوانين التعدين واللوائح الضريبية على الربحية.
- ظروف السوق: تتأثر أسعار الفضة والذهب بظروف السوق العالمية. اعتبارًا من Q3 2023 ، كان متوسط سعر الفضة حوالي 24.50 دولار للأوقية ، في حين تم تداول الذهب بحوالي 1950 دولارًا للأوقية.
مناقشة المخاطر التشغيلية أو المالية أو الاستراتيجية
أبرزت تقارير أرباح فريسنيلو الأخيرة ، خاصة بالنسبة لـ H1 2023 ، العديد من المخاطر التشغيلية:
- تقلبات الإنتاج: في H1 2023 ، انخفض إنتاج الفضة في فريسنيلو 19% إلى 26.5 مليون أوقية مقارنة بالعام السابق ، وتتأثر بالاضطرابات التشغيلية وأنشطة الصيانة.
- تضخم التكلفة: واجهت الشركة زيادة حادة في تكاليف التشغيلية ، مع ارتفاع تكاليف النقد لكل أوقية فضية $15.50، ارتفاعا من 14.00 دولار في عام 2022.
- التحديات الاستراتيجية: تركز Fresnillo على توسيع نطاقها ، لكن التأخير في إكمال المشروع قد يعيق آفاق النمو.
استراتيجيات التخفيف
قام فريسنيلو بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تنويع الإنتاج: تستكشف الشركة مشاريع جديدة خارج المكسيك ، تهدف إلى تنويع مخاطرها التشغيلية.
- مبادرات إدارة التكاليف: بدأ Fresnillo برامج لخفض التكاليف التشغيلية ، واستهداف أ 5% الحد من السنة على أساس سنوي.
- المشاركة التنظيمية: تشارك الشركة بنشاط مع الهيئات الحكومية للتنقل في التغييرات التنظيمية والدعوة إلى ظروف التعدين المواتية.
الصحة المالية Overview
يلخص الجدول التالي مقاييس الأداء المالي لفريسنيلو لأحدث الفترة المالية:
| مقياس مالي | Q2 2023 | Q2 2022 | يتغير (٪) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 400 مليون دولار | 470 مليون دولار | -15% |
| صافي الدخل | 80 مليون دولار | 100 مليون دولار | -20% |
| EBITDA | 170 مليون دولار | 210 مليون دولار | -19% |
| التكاليف النقدية للأوقية (الفضة) | $15.50 | $14.00 | +10.71% |
| متوسط سعر الفضة | $24.50 | $23.00 | +6.52% |
يحتاج المستثمرون إلى مراقبة عوامل الخطر هذه عن كثب واستراتيجيات الشركة للتنقل بها بفعالية لأنهم يقيمون الصحة المالية لفريسنيلو المتقدمة.
آفاق النمو المستقبلية لفريسنيلو PLC
فرص النمو
يتم وضع Fresnillo PLC ، وهي شركة رائدة في مجال تعدين المعادن الثمينة ، للنمو من خلال العديد من المحركات الرئيسية. يوفر تركيز الشركة على إنتاج الفضة والذهب أساسًا قويًا للتوسع المحتمل. حاليًا ، لدى Fresnillo فرصتي نمو رئيسية: الكفاءة التشغيلية وتطوير المشروع.
في عام 2022 ، أبلغ فريسنيلو عن إيرادات إجمالية 1.8 مليار دولار، مدفوعة في المقام الأول بإنتاج 2.5 مليون أوقية من الذهب و 50 مليون أوقية من الفضة. تشير أرقام الإنتاج هذه إلى تدفق إيرادات مستقر ، ومع ذلك تهدف الشركة إلى زيادة الإنتاج من خلال المبادرات المختلفة.
- ابتكارات المنتجات: فريسنيلو يستثمر في التقنيات الجديدة التي تهدف إلى تعزيز إنتاجية التعدين. من المتوقع أن يؤدي إدخال تقنيات الاستخراج المتقدمة إلى تحسين معدلات الاسترداد عن طريق 2-3%.
- توسعات السوق: لدى الشركة مشاريع استكشاف مستمرة في مناطق مثل المكسيك والأرجنتين ، وتستهدف زيادة في احتياطيات الموارد المقدرة بـ 1.5 مليون أوقية من الذهب و 20 مليون أوقية من الفضة على مدى السنوات الخمس المقبلة.
- عمليات الاستحواذ: يبحث فريسنيلو أيضًا في عمليات الاستحواذ الاستراتيجية لزيادة قدرات الإنتاج. يمكن أن يضيف الاستحواذ المحتمل للمناجم الأصغر تقريبًا 500000 أوقية من إنتاج الذهب سنويا.
تشير توقعات نمو الإيرادات المستقبلية إلى معدل نمو سنوي تقريبًا 5-7% على مدار السنوات الخمس المقبلة ، مدفوعًا بارتفاع أسعار المعادن وزيادة الإنتاج. تمثل أرباح الشركة قبل الفائدة والضرائب والاستهلاك والاستهلاك (EBITDA) 45% في عام 2022 ، عرض الكفاءة التشغيلية التي قد تستمر في تعزيز الربحية.
تشمل المبادرات الاستراتيجية شراكات مع شركات التكنولوجيا لتسهيل الأتمتة وتحسين معايير السلامة في المناجم. تهدف شراكة Fresnillo مع شركة تقنية رائدة إلى تنفيذ آلات AI-التي تحركها الذكاء الاصطناع 10%.
تكمن المزايا التنافسية لفريسنيلو في خبرتها التشغيلية القائمة ، وقاعدة الأصول القوية ، والوصول إلى موارد الجودة. مع إنتاجه منخفض التكلفة profile, تحافظ الشركة على ميزة تنافسية ، خاصة مع ارتفاع أسعار الفضة والذهب. على سبيل المثال ، تكلفة إنتاج فريسنيلو لكل أوقية من الذهب تقريبًا $900أقل بكثير من متوسط الصناعة $1,200.
| المقاييس الرئيسية | 2022 | 2023 (المقدر) | 2024 (المقدر) |
|---|---|---|---|
| إنتاج الذهب (أوقية) | 2,500,000 | 2,600,000 | 2,700,000 |
| الإنتاج الفضي (أوقية) | 50,000,000 | 52,000,000 | 54,000,000 |
| الإيرادات (مليار دولار) | 1.8 | 1.9 | 2.0 |
| الهامش EBITDA (٪) | 45 | 46 | 48 |
| تكلفة أونصة الذهب ($) | 900 | 850 | 800 |
| معدل النمو السنوي المقدر (٪) | ن/أ | 5-7 | 5-7 |
باختصار ، فريسنيلو في وضع جيد للاستفادة من فرص النمو التي تحركها التطورات التكنولوجية ، وتوسع السوق ، والتركيز على الكفاءة التشغيلية. يشير المشهد التنافسي للشركة إلى توقعات واعدة لإيرادات المستقبلية والأرباح.
Fresnillo plc (FRES.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.