Lineage, Inc. (LINE) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات Lineage ، Inc.
فهم تدفقات إيرادات Liseage ، Inc.
أنشأت Lineage ، Inc. نموذجًا متنوعًا للإيرادات ، ركز بشكل أساسي على الأدوية الحيوية والعلاجات الخلوية. تشمل مصادر الإيرادات الرئيسية مبيعات المنتجات وعقود الخدمة واتفاقيات الترخيص.
انهيار الإيرادات حسب المصدر
- مبيعات المنتج: 70 ٪ من إجمالي الإيرادات
- عقود الخدمة: 20 ٪ من إجمالي الإيرادات
- اتفاقيات الترخيص: 10 ٪ من إجمالي الإيرادات
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
في السنة المالية 2022 ، أبلغت النسب إلى إجمالي إيراداتها 64 مليون دولار، يعكس نمو عام على أساس سنوي 15% من عام 2021 ، حيث كانت الإيرادات 55.6 مليون دولار.
| السنة المالية | إجمالي الإيرادات (مليون دولار) | نمو سنة على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2020 | 50.0 | - |
| 2021 | 55.6 | 12% |
| 2022 | 64.0 | 15% |
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
يوضح ما يلي مساهمة مختلف القطاعات في إيرادات النسب الإجمالية للسنة المالية 2022:
| شريحة | الإيرادات (مليون دولار) | النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات (٪) |
|---|---|---|
| العلاجات الخلوية | 35.0 | 54.7% |
| المنتجات العلاجية | 22.0 | 34.4% |
| خدمات البحوث | 7.0 | 10.9% |
تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات
كان التغيير الرئيسي الذي لوحظ في عام 2022 هو زيادة الإيرادات من العلاجات الخلوية ، التي نمت 25% بالمقارنة مع عام 2021. كان هذا النمو مدفوعًا بشكل أساسي بزيادة الطلب على المنتجات والشراكات الناجحة داخل الصناعة.
في المقابل ، شهدت الإيرادات من اتفاقيات الترخيص انخفاضًا طفيفًا 5%، تسليط الضوء على الحاجة إلى إعادة التقييم الاستراتيجي في هذا الجزء. يوضح هذا الطبيعة الديناميكية لتدفقات إيرادات النسب وأهمية التكيف باستمرار مع ظروف السوق.
الغوص العميق في الربحية Lineage ، Inc.
مقاييس الربحية
عرضت Lineage ، Inc. مجموعة من مقاييس الربحية الضرورية لفهم صحتها المالية. يكشف تحليل ربحها الإجمالي ، وأرباح التشغيل ، وصافي هوامش الربح عن الأداء الأساسي للشركة.
للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، ذكرت النسب:
- الربح الإجمالي: 52 مليون دولار
- ربح التشغيل: 18 مليون دولار
- صافي الربح: 10 ملايين دولار
تم حساب هامش الربح الإجمالي في 45%، هامش الربح التشغيلي في 15%وهامش الربح الصافي في 8%. تشير هذه الهوامش إلى مدى فعالية الشركة تحول الإيرادات إلى ربح في مراحل مختلفة من التشغيل.
بالنظر إلى الاتجاهات في الربحية على مدى السنوات الثلاث الماضية:
- 2020 إجمالي الربح: 40 مليون دولار (الهامش: 40 ٪)
- 2021 إجمالي الربح: 45 مليون دولار (الهامش: 42 ٪)
- 2022 إجمالي الربح: 52 مليون دولار (الهامش: 45 ٪)
يوضح الجدول 1 أدناه الاتجاه في مقاييس الربحية على مدار السنوات المالية الثلاث الماضية:
| سنة | إجمالي الربح (مليون دولار) | الهامش الإجمالي (٪) | الربح التشغيلي (مليون دولار) | هامش التشغيل (٪) | صافي الربح (مليون دولار) | الهامش الصافي (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 40 | 40 | 12 | 12 | 5 | 5 |
| 2021 | 45 | 42 | 15 | 14 | 7 | 7 |
| 2022 | 52 | 45 | 18 | 15 | 10 | 8 |
عند مقارنة نسب الربحية مع متوسطات الصناعة ، فإن الهامش الإجمالي في النسب 45% يتفوق على متوسط الصناعة 38%. وبالمثل ، هامش تشغيله 15% هو أعلى من متوسط الصناعة 12%، في حين أن هامشها الصافي 8% يتوافق بشكل وثيق مع مستوى الصناعة 7%.
من حيث الكفاءة التشغيلية ، تمكنت النسب من التحكم في التكاليف بشكل فعال. أظهرت تكلفة البضائع المباعة (COGS) اتجاهًا تناقصًا بالنسبة لنمو الإيرادات ، مما يعزز زيادة في الهوامش الإجمالية. على سبيل المثال ، في عام 2022 ، تمثل التروس 55% من العائدات ، مقارنة مع 60% في عام 2020. يشير هذا التحسن إلى استراتيجيات إدارة التكلفة المعززة.
يعكس المزيد من التحليل كيف تساهم الكفاءة التشغيلية في Lineage في ربحتها. ركزت الشركة على تبسيط سلسلة التوريد الخاصة بها ، والتي قللت من التكاليف العامة 10% خلال العامين الماضيين. لقد غذ هذا التعديل التشغيلي اتجاهًا إيجابيًا في الربحية ويدعم عوائد قوية للمستثمرين.
الديون مقابل الأسهم: How Lineage ، Inc. تقوم بتمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
أنشأت شركة Liseage ، Inc. استراتيجية مالية واضحة توازن بين الديون والإنصاف لتمويل مبادرات النمو الخاصة بها. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، تمتلك الشركة إجمالي ديون طويلة الأجل 295 مليون دولار والديون قصيرة الأجل 45 مليون دولار، مما أدى إلى مستوى ديون مجتمعة من 340 مليون دولار.
ال نسبة الديون إلى حقوق الملكية لـ Lineage ، Inc. تقف في حوالي 0.85. هذا محافظ نسبيًا عند مقارنته بمتوسط الصناعة ، الذي يحوم حوله 1.2. يشير هذا إلى أن النسب يعتمد على تمويل الأسهم أكثر من العديد من أقرانه.
تشمل الأنشطة الحديثة من حيث إصدار الديون جهد إعادة التمويل في وقت مبكر 2023 حيث تم تأمين النسب أ 150 مليون دولار التسهيلات الائتمانية الدوارة ، مما يعزز وضع السيولة. علاوة على ذلك ، تمتلك الشركة حاليًا تصنيف ائتماني لـ BAA3 من Moody's ، تشير إلى جودة ائتمان مستقرة مقارنة بالآخرين في قطاعها.
في موازنة مناهج التمويل ، تفضل شركة Liseage ، Inc. الإنصاف للتوسع ، بعد رفعها تقريبًا 80 مليون دولار من خلال عروض الأسهم المشتركة في العام الماضي ، مع استخدام الديون بشكل قضائي للاستفادة من فرص النمو دون تجاوز ميزانيتها العمومية.
| نوع الدين | المبلغ (ملايين دولار) | نسبة الديون إلى حقوق الملكية | تصنيف الائتمان |
|---|---|---|---|
| ديون طويلة الأجل | 295 | 0.85 | BAA3 |
| ديون قصيرة الأجل | 45 | ||
| متوسط نسبة الديون إلى حقوق الملكية | - | 1.2 | - |
| التسهيلات الائتمانية الحديثة | 150 | - | - |
بشكل عام ، تحتفظ شركة Liseage ، Inc. بنهج منضبط لتمويل الديون والأسهم ، مما يسمح لها بمتابعة فرص النمو الاستراتيجي مع إدارة المخاطر بفعالية.
تقييم Lineage ، Inc. السيولة
تقييم سيولة Lineage ، Inc.
أظهرت شركة Liseage ، Inc. مقاييس سيولة متنوعة خلال السنة المالية الماضية. اعتبارًا من Q3 2023 ، أبلغت الشركة النسبة الحالية ل 2.5، مما يشير إلى أنه يحتوي 2.5 مرات الأصول الحالية أكثر من الالتزامات الحالية. هذه إشارة قوية لصحة السيولة ، كنسبة حالية أعلاه 1 يقترح عادة القدرة على تغطية الالتزامات قصيرة الأجل.
الشركة نسبة سريعةالذي يستبعد المخزون من الأصول الحالية ، جاء في 1.8. هذا يؤكد كذلك على وضع السيولة الفوري الصلب ، لأنه أيضًا أعلى من عتبة 1.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل
وقف رأس المال العامل ، الذي يُعرّف على أنه أصول الحالية ناقص الالتزامات الحالية 10 ملايين دولار في Q3 2023. هذا يعكس زيادة إيجابية من 8 ملايين دولار في الربع الثاني من عام 2023 ، مما يشير إلى تحسين الكفاءة التشغيلية والصحة المالية. القدرة على إدارة رأس المال العامل أمر بالغ الأهمية لتمويل العمليات اليومية والمبادرات الاستراتيجية.
بيانات التدفق النقدي Overview
إن فحص المكونات الرئيسية لبيانات التدفق النقدي لشركة Lineage ، Inc. يكشف عن اتجاهات مهمة:
| نوع التدفق النقدي | س 3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 |
|---|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | 5 ملايين دولار | 4 ملايين دولار | 3 ملايين دولار |
| استثمار التدفق النقدي | -2 مليون دولار | -3 ملايين دولار | -1.5 مليون دولار |
| تمويل التدفق النقدي | مليون دولار | 2 مليون دولار | - |
أظهر التدفق النقدي التشغيلي اتجاهًا إيجابيًا ، يزداد من 3 ملايين دولار في Q1 2023 إلى 5 ملايين دولار في Q3 2023. يشير هذا إلى أن Lineage ، Inc. لا تحسن سيولةها فحسب ، بل تولد أيضًا المزيد من النقود من عملياتها الأساسية. ومع ذلك ، تشير التدفقات النقدية الاستثمارية إلى صافي تدفق خارجي ، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى النفقات الرأسمالية المستمرة التي تهدف إلى النمو. يشير استقرار التدفق النقدي إلى إدارة رأس المال المستمر ، ولكن الحذر.
مخاوف السيولة المحتملة أو نقاط القوة
على الرغم من نسب السيولة القوية والاتجاه التصاعدي في تشغيل التدفق النقدي ، تبقى المخاوف المحتملة. قد يشير عجز التدفق النقدي الاستثماري إلى سيولة متوترة إذا استمرت بمرور الوقت ، خاصة إذا لم يستمر التدفق النقدي في التشغيل. ستكون قدرة Lineage على تحويل الاستثمارات إلى عمليات مربحة أمرًا بالغ الأهمية للمضي قدمًا.
باختصار ، تعتبر Liseage ، Inc. في مسار قوي فيما يتعلق بالسيولة ، ومع ذلك فإن المراقبة المستمرة لأنماط التدفق النقدي ورأس المال العامل هي مفتاح التخفيف من المخاطر المحتملة المرتبطة بالاستثمارات المستقبلية والالتزامات المالية.
هل شركة Liseage ، Inc. مبالغ فيها أم أقل من القيمة؟
تحليل التقييم
تعرضت Lineage ، Inc. للتدقيق من قبل المستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم صحتها المالية من خلال مقاييس التقييم المختلفة. يتدفق هذا القسم إلى نسب واتجاهات رئيسية لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغة في تقديرها أو أقلها.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، لدى Liseage ، Inc. نسبة P/E 25.3. يعكس هذا الرقم سعر سهم الشركة بالنسبة إلى أرباحها للسهم الواحد (EPS) ، مما يشير إلى تفاؤل المستثمر حول النمو المستقبلي.
نسبة السعر إلى الكتاب (P/B): تقف نسبة P/B الحالية عند 3.9. يتم حساب هذه النسبة من خلال تقسيم سعر السهم على القيمة الدفترية للسهم الواحد ، مما يشير إلى أن المستثمرين على استعداد لدفع علاوة على صافي أصول الشركة.
نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA): تقارير Lineage ، Inc. عن نسبة EV/EBITDA من 16.2. تقوم هذه النسبة بتقييم التقييم الكلي للشركة من خلال العوملة في الديون ، مما يوفر نظرة ثاقبة على هيكل رأس المال والأداء التشغيلي.
اتجاهات سعر السهم: على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، شهد سعر سهم Lineage تقلبات ، بدءًا من ذلك تقريبًا $6.00 وذروة في جميع أنحاء $10.00. اعتبارًا من آخر يوم تداول ، يتم تسعير السهم بحوالي $8.50، يعكس نمو عام على أساس سنوي 41.67%.
نسب العائد ونسب العائد: النسب حاليًا لا يدفع أرباحًا ، مما يؤدي إلى عائد توزيعات الأرباح 0%. يتماشى غياب الأرباح الموزعة مع الشركات التي تعيد استثمار الأرباح في فرص النمو.
إجماع المحلل: يعكس إجمالي إجماع المحللين لـ Liseage ، Inc تصنيف "تعليق" بناءً على التقييمات الحديثة. يؤكد المحللون على توخي الحذر ، مع الإشارة إلى احتمال نمو النمو بسبب تقلبات السوق والمخاطر الخاصة بالشركة.
| مقياس التقييم | قيمة |
|---|---|
| نسبة P/E. | 25.3 |
| نسبة P/B. | 3.9 |
| نسبة EV/EBITDA | 16.2 |
| سعر السهم (قبل عام واحد) | $6.00 |
| سعر السهم (الحالي) | $8.50 |
| سعر السهم (الذروة) | $10.00 |
| نمو سنة على أساس سنوي | 41.67% |
| عائد الأرباح | 0% |
| إجماع المحلل | يمسك |
المخاطر الرئيسية التي تواجه Lineage ، Inc.
المخاطر الرئيسية التي تواجه Lineage ، Inc.
تعمل Liseage ، Inc. في قطاع التكنولوجيا الحيوية ، حيث تواجه العديد من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم موقف الشركة في السوق.
Overview من المخاطر الداخلية والخارجية
يتعرض النسب للمختلف مسابقة الصناعة المخاطر. تتميز صناعة التكنولوجيا الحيوية بالتقدم التكنولوجي السريع والمنافسة المكثفة بين الشركات. على سبيل المثال ، اعتبارًا من Q2 2023 ، يشمل المنافسون الأساسيون في Lineage شركات علاج الجينات مثل Bluebird Bio و Crispr Therapeutics ، والتي لها خطوط أنابيب قوية وحصة السوق الكبيرة.
مخاطر حاسمة أخرى تنطوي التغييرات التنظيمية. يتم تنظيم قطاع التكنولوجيا الحيوية بشكل كبير ، وأي تغييرات في عمليات الموافقة على إدارة الأغذية والعقاقير أو سياسات الرعاية الصحية يمكن أن تؤثر على قدرة النسب على تقديم منتجاتها إلى السوق. على سبيل المثال ، ساهمت العقبات التنظيمية في تأخر الجداول الزمنية للتجارب السريرية وزيادة التكاليف بحوالي 10 ملايين دولار في عام 2022.
تشكل ظروف السوق أيضًا خطرًا خارجيًا. يمكن أن يتأثر قطاع التكنولوجيا الحيوية بالتقلبات في معنويات المستثمرين ، والتي تؤثر على أسعار الأسهم وفرص التمويل. في عام 2022 ، شهدت النسب أ انخفاض 40 ٪ في قيمة الأسهم بسبب انخفاضات السوق الأوسع وارتفاع أسعار الفائدة.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الاستراتيجية
في تقرير الأرباح الأخير ، أبرزت النسب العديد من المخاطر التشغيلية ، بما في ذلك الاعتماد على الموظفين الرئيسيين. قد يؤدي فقدان أي من كبار العلماء أو المديرين التنفيذيين إلى تعطيل المشاريع المستمرة. من الناحية المالية ، أبلغت الشركة عن خسارة صافية 5.3 مليون دولار ل Q2 2023 ، حتى من فقدان 3.2 مليون دولار في Q2 2022 ، الذي يؤكد التحديات المستمرة التي يواجهها في إدارة النفقات التشغيلية.
من الناحية الاستراتيجية ، يقدم تركيز Lineage على الطب التجديدي المخاطر المتعلقة بالبحث والتطوير (R&D). كانت استثمارات البحث والتطوير تقريبًا 4.5 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023 ، يمثل جزءًا كبيرًا من تكاليف التشغيل. يمكن أن يشكل هذا الاستثمار الثقيل تحديات إذا فشل مرشحو المنتجات أثناء التجارب.
استراتيجيات التخفيف
لمكافحة هذه المخاطر ، نفذت النسب العديد من استراتيجيات التخفيف. تقوم الشركة بتنويع خط أنابيب منتجاتها ، مع تجارب سريرية لعدة مرشحين ، مما يقلل من الاعتماد على أي برنامج واحد. بالإضافة إلى ذلك ، عززت Lineage قسم الشؤون التنظيمية للتنقل في مشهد الامتثال المعقد بفعالية.
من الناحية المالية ، تركز Lineage على تحسين تدفقها النقدي من خلال الشراكات الاستراتيجية والتعاون. في عام 2023 ، أعلنوا عن شراكة مع Astellas Pharma ، من المتوقع أن توفر حتى 30 مليون دولار في تمويل لدعم مبادرات البحث المستمرة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير المالي |
|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة مكثفة من شركات مثل Bluebird Bio | خسارة الإيرادات المحتملة |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في عمليات إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) التي تؤثر على موافقات المنتج | زيادة تكاليف الامتثال 10 ملايين دولار في عام 2022 |
| ظروف السوق | التقلبات في معنويات المستثمرين والتمويل | انخفاض 40 ٪ في قيمة الأسهم في 2022 |
| المخاطر التشغيلية | الاعتماد على الموظفين الرئيسيين والتجارب السريرية المستمرة | خسارة صافية قدرها 5.3 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2023 |
| استثمار البحث والتطوير | الاستثمار الثقيل في الطب التجديدي | 4.5 مليون دولار تم إنفاقها في Q2 2023 |
| الشراكات | التعاون الاستراتيجي مع Astellas Pharma | تمويل ما يصل إلى 30 مليون دولار |
آفاق النمو المستقبلية لشركة Liseage ، Inc.
فرص النمو
يتم وضع Lineage ، Inc. بشكل استراتيجي للاستفادة من فرص النمو المختلفة. تعرض الصحة المالية للشركة إطارًا قويًا للتوسع في المستقبل ، مدفوعًا بابتكارات المنتجات ، وتوسعات السوق ، والشراكات الاستراتيجية ، وميزة تنافسية قوية.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
حددت Lineage العديد من محركات النمو الرئيسية التي ستعزز وضعها في السوق:
- ابتكارات المنتجات: تركز الشركة على علاجات الخلايا الجذعية المتقدمة ، والتي من المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب 26.8% من 2022 إلى 2030 ، وفقًا لأبحاث السوق التي أجرتها Grand View Research.
- توسعات السوق: ينطلق النسب في أسواق جغرافية جديدة ، بما في ذلك أوروبا وآسيا ، حيث من المتوقع الوصول إلى سوق الطب التجديدي 47.5 مليار دولار بحلول عام 2028.
- عمليات الاستحواذ: كان الاستحواذ على شركات التكنولوجيا الحيوية الإضافية استراتيجية متسقة ؛ على سبيل المثال ، اكتساب العلاجات الحيوية للنمو في عام 2018 تعزيز خط أنابيب منتج Lineage ، مما يوفر المزيد من طرق النمو.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
تشير توقعات الإيرادات المستقبلية إلى النمو الواعد لـ Liseage ، Inc. يتوقعون نمو الإيرادات 50 مليون دولار في عام 2024 ، مما يعكس زيادة كبيرة عن المتوقع 25 مليون دولار في عام 2023. هذا يمثل معدل نمو على أساس سنوي من 100%.
تقديرات الأرباح
من المتوقع أن يكون الأرباح المتوقعة للسهم الواحد (EPS) للنسب في عام 2024 في $0.30، حتى من $0.10 في عام 2023. يشير هذا التوقع إلى انتعاش قوي في الربحية حيث تبدأ الاستثمارات في البحث والتسويق واستراتيجيات التسويق في تحقيق نتائج.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
سوف تلعب الشراكات الاستراتيجية دورًا حيويًا في دفع النمو المستقبلي:
- التعاون مع المؤسسات الأكاديمية: عقدت Lineage شراكة مع الجامعات الرائدة للبحوث المتقدمة في الطب التجديدي ، والتي يمكن أن تسرع الجداول الزمنية لتطوير المنتجات.
- المشاريع المشتركة مع شركات الأدوية: تهدف إعلانات المشروع المشترك الحديثة مع شركات الأدوية الكبيرة إلى تعزيز قنوات التوزيع وتوسيع نطاق الوصول إلى السوق.
المزايا التنافسية
يحمل النسب العديد من المزايا التنافسية ، ويضع نفسه بشكل جيد للنمو:
- محفظة الملكية الفكرية: تمتلك الشركة محفظة ممتلكات فكرية قوية ، مع Over 150 براءة اختراع منحت ، وتوفير حاجز قوي للدخول للمنافسين.
- فريق الإدارة ذوي الخبرة: يتمتع فريق القيادة بخبرة واسعة في قطاع التكنولوجيا الحيوية ، وهو أمر أساسي في التنقل في التحديات والاستفادة من الفرص.
- نجاح التجارب السريرية: أظهرت التجارب السريرية الحديثة لمنتجاتها الرائدة نتائج واعدة ، والتي يمكن أن تؤدي إلى موافقة السوق السريعة وتوليد الإيرادات.
| سائق النمو | وصف | التأثير المتوقع |
|---|---|---|
| ابتكارات المنتجات | التركيز على علاجات الخلايا الجذعية | نمو السوق في معدل النموذ 26.8% |
| توسعات السوق | الدخول إلى أوروبا وآسيا | السوق المتوقع في 47.5 مليار دولار بحلول عام 2028 |
| عمليات الاستحواذ | الاستحواذ على شركات التكنولوجيا الحيوية | خط أنابيب المنتج المحسن |
| تقديرات الأرباح | EPS المتوقع لعام 2024 | $0.30، حتى من $0.10 |
Lineage, Inc. (LINE) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.