Oil and Natural Gas Corporation Limited (ONGC.NS) Bundle
فهم تدفقات الإيرادات المحدودة من شركة النفط والغاز الطبيعي
تحليل الإيرادات
تستمد إيراداتها من النفط والغاز الطبيعي (ONGC) إيراداتها من مختلف الجداول ، مع التركيز بشكل أساسي على استكشاف وإنتاج النفط والغاز الطبيعي. تشارك الشركة أيضًا في تحسين الهيدروكربونات ونقلها وتسويقها.
انهيار الإيرادات
- الاستكشاف والإنتاج: هذا القطاع يفسر بشكل عام حوالي 70% من إجمالي الإيرادات.
- التكرير والتسويق: يساهم تقريبا 20% إلى الإيرادات.
- آحرون: يشمل الخدمات والمشاريع المشتركة ، وتكوين ما تبقى 10%.
يوضح التوزيع الجغرافي لإيرادات ONGC وصوله التشغيلي الواسع:
- العمليات المنزلية: تقريبا 85% من إيرادات ONGC تأتي من الهند.
- العمليات الدولية: عن 15% يتم إنشاؤه من المشاريع الخارجية ، في المقام الأول في مناطق مثل الشرق الأوسط وجنوب شرق آسيا.
معدل نمو الإيرادات على أساس سنوي
أظهرت إيرادات ONGC تقلبات ملحوظة في السنوات الأخيرة. يوضح الجدول التالي معدلات نمو الإيرادات التاريخية:
| السنة المالية | إجمالي الإيرادات (Crores INR) | معدل النمو على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2020 | 90,000 | -20 |
| 2021 | 92,000 | 2.22 |
| 2022 | 1,05,000 | 14.13 |
| 2023 | 1,20,000 | 14.29 |
يوضح الجدول انتعاشًا في الإيرادات بعد انخفاض كبير في عام 2020 ، مدفوعًا بزيادة أسعار النفط الخام وارتفاع الطلب العالمي.
مساهمة قطاعات الأعمال المختلفة
في السنة المالية 2023 ، يكون انهيار مساهمة الإيرادات حسب القطاع كما يلي:
| شريحة | مساهمة الإيرادات (Crores INR) | النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات (٪) |
|---|---|---|
| الاستكشاف والإنتاج | 84,000 | 70 |
| التكرير والتسويق | 24,000 | 20 |
| آحرون | 12,000 | 10 |
تغييرات كبيرة في تدفقات الإيرادات
في السنوات الأخيرة ، شهدت ONGC تغييرات كبيرة مدفوعة بديناميات سوق النفط العالمية. أثر الارتفاع في أسعار النفط الخام ، وخاصة في عامي 2022 و 2023 ، بشكل إيجابي على قطاع الاستكشاف والإنتاج. بالإضافة إلى ذلك ، بدأت الشراكات والاستثمارات الاستراتيجية لـ ONGC في الطاقة المتجددة في التأثير على تنويع الإيرادات ، وإن كان ذلك بشكل هامشي في هذه المرحلة. قد يمهد التحول نحو حلول الطاقة الخضراء الطريق لتدفقات الإيرادات الجديدة في المستقبل ، مما يؤدي إلى تغيير التوزيع الحالي للإيرادات عبر القطاعات.
الغوص العميق في شركة النفط والغاز الطبيعي الربحية المحدودة
مقاييس الربحية
بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن النفط والغاز الطبيعي Limited (ONGC) ، فإن فهم مقاييس الربحية أمر بالغ الأهمية. توفر هذه المقاييس نظرة ثاقبة حول مدى فعالية الشركة لتحقيق أرباح بالنسبة إلى إيراداتها ونفقاتها.
تشمل مقاييس الربحية الرئيسية الربح الإجمالي ، والربح التشغيلي ، وصافي هوامش الربح. اعتبارا من أحدث الإفصاحات المالية:
- هامش الربح الإجمالي: 41.6%
- هامش الربح التشغيلي: 34.2%
- هامش الربح الصافي: 18.9%
على مدى السنوات الخمس الماضية ، أظهرت ONGC اتجاهات متفاوتة في الربحية:
- 2019 إجمالي الربح: 61،423 كرور
- 2020 إجمالي الربح: 54،530 كرور روبية
- 2021 إجمالي الربح: 52،511 كرور
- 2022 إجمالي الربح: 63،597 كرور
- 2023 إجمالي الربح: 69000 كرور روبية
أظهر الربح التشغيلي أيضًا تقلبات:
- 2019 ربح التشغيل: 33،908 كرور
- 2020 ربح التشغيل: 33،098 كرور
- 2021 ربح التشغيل: 30،000 كرور روبية
- 2022 ربح التشغيل: 40،000 كرور
- 2023 ربح التشغيل: 50000 كرور روبية
من حيث صافي الربح ، ذكرت ONGC:
- 2019 صافي الربح: 26،150 كرور
- 2020 صافي الربح: 19،400 كرور روبية
- 2021 صافي الربح: 14،900 كرور روبية
- 2022 ربح صافي: 22500 كرور
- 2023 صافي الربح: 31000 كرور روبية
عند مقارنتها بمتوسطات الصناعة ، تكون نسب ربحية ONGC مواتية:
| متري | ONGC | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 41.6% | 30.0% |
| هامش الربح التشغيلي | 34.2% | 25.0% |
| صافي هامش الربح | 18.9% | 12.5% |
يكشف تحليل الكفاءة التشغيلية أن ONGC قد اختار خطوات في إدارة التكاليف وتحسين الهوامش الإجمالية مع مرور الوقت:
- انخفضت تكلفة البضائع المباعة (COGS) من 103،000 كرور روبية في 2019 إلى 98000 كرور روبية في عام 2023.
- اتجاه الهامش الإجمالي: من 37.0% (2019) إلى 41.6% (2023).
باختصار ، تشير مقاييس الربحية في ONGC إلى أداء قوي بالنسبة للصناعة ، وعرض إدارة التكاليف الفعالة والكفاءة التشغيلية.
الديون مقابل الأسهم: كيف تقع شركة النفط والغاز الطبيعي على تمويل نموها
الديون مقابل الأسهم: كيف تقع شركة النفط والغاز الطبيعي على تمويل نموها
لدى شركة النفط والغاز الطبيعي Limited (ONGC) هيكل مالي معقد يتميز بكل من الديون والإنصاف. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، وقف إجمالي ديون ONGC تقريبًا 108،000 كرور روبية (عن 13.8 مليار دولار). يتضمن هذا الرقم كلاً من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، مما يعكس استراتيجيات تمويل الشركة. ديون ONGC طويلة الأجل موجودة 92000 كرور روبية (عن 11.6 مليار دولار) ، في حين أن ديونها قصيرة الأجل تصل إلى تقريبا 16000 كرور روبية (تقريبًا 2.2 مليار دولار).
نسبة الديون إلى حقوق الملكية لـ ONGC تدور حول 0.36، وهو أقل بكثير من متوسط مستوى الصناعة 0.65 لشركات النفط والغاز. يشير هذا إلى أن ONGC يعتمد أكثر على تمويل الأسهم مقارنة بأقرانها ، حيث وضعت الشركة مع نهج محافظ نسبيًا نحو الاستفادة من الديون.
| نوع الدين | المبلغ (في كرور روبية) | المبلغ (في مليار دولار) |
|---|---|---|
| ديون طويلة الأجل | 92,000 | 11.6 |
| ديون قصيرة الأجل | 16,000 | 2.2 |
| إجمالي الديون | 108,000 | 13.8 |
في الأنشطة المالية الأخيرة ، شاركت ONGC في إعادة تمويل ديونها على المدى الطويل. في عام 2023 ، أصدرت الشركة سندات تستحق تقريبًا 10000 كرور روبية (حول 1.3 مليار دولار) لتحسين أسعار الفائدة وتوسيع استحقاق. يحمل ONGC حاليًا تصنيف ائتمان لـ أى من وكالات التصنيف الرئيسية ، مما يعكس صحتها المالية القوية ووضع السيولة الكافي.
يعد التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم جانبًا مهمًا لاستراتيجية ONGC. ركزت الشركة باستمرار على الحفاظ على ميزانية عمومية صحية من خلال تحديد أولويات الأسهم حيثما أمكن ذلك. تقف رأس المال الأسهم في ONGC في جميع أنحاء 302،000 كرور روبية (تقريبًا 37.6 مليار دولار) ، إظهار قاعدة أسهم قوية تدعم استثماراتها في المشاريع الرأسمالية وأنشطة الاستكشاف.
بشكل عام ، يوفر النهج المنضبط لـ ONGC في إدارة ديونها مع الاستفادة من الأسهم أساسًا مستقرًا لنموه المستمر والكفاءة التشغيلية في سوق تنافسي. مع ديون محافظة profile ودعم الأسهم القوية ، يمكن للمستثمرين رؤية ONGC كفرصة استثمار مستقرة في قطاع الطاقة.
تقييم النفط والغاز الطبيعي سيولة محدودة
السيولة والملاءة
يتضمن تقييم سيولة شركة النفط والغاز الطبيعي Limited (ONGC) فحص العديد من المقاييس الرئيسية ، بما في ذلك النسب الحالية والسريعة واتجاهات رأس المال العامل وبيانات التدفق النقدي. توفر هذه المؤشرات نظرة ثاقبة على قدرة الشركة على تلبية التزاماتها قصيرة الأجل.
النسبة الحالية هي مؤشر حاسم للسيولة ، مما يعكس قدرة الشركة على تغطية التزاماتها الحالية بأصولها الحالية. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، تقف نسبة ONGC الحالية في 1.62، مما يشير إلى أنه يحتوي 1.62 أوقات المزيد من الأصول الحالية من الالتزامات الحالية. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة ، التي تستبعد المخزونات من الأصول الحالية ، في 1.35، تعزيز قدرة الشركة على تلبية الالتزامات الفورية دون الاعتماد على مبيعات المخزون.
يعد تحليل رأس المال العامل أمرًا حيويًا لفهم الكفاءة التشغيلية. تم تسجيل رأس المال العامل الخاص بـ ONGC بسعر $36000 كرور في السنة المالية الأخيرة ، مما يعكس بيئة تشغيلية مستقرة. أظهر اتجاه رأس المال العامل نموًا ثابتًا على مدى السنوات الثلاث الماضية ، مع معدل نمو سنوي مركب (CAGR) 8%، مما يشير إلى تحسين إدارة السيولة.
توفر بيانات التدفق النقدي رؤية شاملة للسيولة من خلال التدفقات التشغيلية والاستثمار والتمويل. للعام المالي الأخير ، ذكرت ONGC:
| فئة التدفق النقدي | المبلغ (في كرور روبية) |
|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | 40,500 |
| استثمار التدفق النقدي | (15,000) |
| تمويل التدفق النقدي | (20,000) |
التدفق النقدي التشغيلي لـ $40500 كرور روبية يبرز الأداء القوي لـ ONGC في توليد النقود من عملياتها الأساسية. ومع ذلك ، فإن التدفق النقدي السلبي من أنشطة الاستثمار ($(15000 كرور)) يقترح النفقات الرأسمالية الهامة التي تهدف إلى توسيع القدرة الإنتاجية واستكشاف احتياطيات جديدة. تمويل التدفقات النقدية لـ $(20،000 كرور) تشير إلى أن الشركة كانت نشطة في إدارة هيكلها المالي ، وربما من خلال سداد الديون أو توزيعات الأرباح.
تدور اهتمامات السيولة المحتملة حول ONGC حول التقلبات في أسعار النفط العالمية والتحديات التنظيمية داخل القطاع. على الرغم من هذه المخاطر ، فإن نسب الشركة الحالية والسريعة القوية ، إلى جانب التدفقات النقدية الإيجابية التشغيلية ، تضعها بشكل إيجابي في هذه الصناعة.
هل شركة النفط والغاز الطبيعي محدودة أو أقل تقديرًا من القيمة؟
تحليل التقييم
لدى Oil and Natural Gas Corporation Limited (ONGC) العديد من المقاييس المالية التي يمكن أن تساعد المستثمرين على قياس تقييم الشركة. تُستخدم النسب الرئيسية مثل نسب السعر إلى الأرباح (P/E) ، والسعر إلى الكتب (P/B) ، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) على نطاق واسع لهذا الغرض.
يبلغ سعر السوق الحالي لسهم ONGC تقريبًا ₹181.90. نسبة P/E للشركة موجودة 9.15، في حين أن نسبة P/B هي 1.27. للمقارنة ، ويلاحظ نسبة EV/EBITDA في 3.68.
| مقياس التقييم | قيمة ONGC |
|---|---|
| السعر إلى الأرباح (P/E) | 9.15 |
| السعر إلى الكتاب (P/B) | 1.27 |
| قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 3.68 |
عند تحليل اتجاهات أسعار السهم ، شهدت أسهم ONGC تقلبات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. تبدأ بسعر حوال ₹206.00 قبل عام ، واجه السهم ظروف السوق المختلفة ، مما أدى إلى انخفاض تقريبًا 11.7% منذ بدلية العام ز حتى اليوم.
أما بالنسبة للتوزيعات ، فإن ONGC لديها عائد توزيعات الأرباح تقريبًا 6.50%، مع نسبة دفع أرباح حوالي حوالي 40%. تشير هذه المقاييس إلى التزام الشركة بعودة القيمة للمساهمين ، وهو أمر مهم للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.
يتم خلط الإجماع بين المحللين بشأن تقييم أسهم ONGC. اعتبارًا من أحدث التقارير ، يكون تصنيف الإجماع "تعليقًا" مع متوسط سعر مستهدف حوله ₹210. أعرب المحللون عن مخاوفهم بشأن تقلب أسعار النفط والتحديات التنظيمية التي تؤثر على النمو في المستقبل.
باختصار ، باستخدام نسب P/E و P/B و EV/EBITDA ، إلى جانب أداء الأسهم وتصنيفات المحللين ، يمكن للمستثمرين استخلاص رؤى حول ما إذا كان ONGC مبالغًا فيه أو مقومة بأقل من قيمتها في سياق السوق الحالي.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة النفط والغاز الطبيعي محدودة
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة النفط والغاز الطبيعي محدودة
تواجه شركة النفط والغاز الطبيعي Limited (ONGC) العديد من المخاطر التي يمكن أن تؤثر على أدائها المالي وتوجيهها الاستراتيجي. يمكن تصنيف هذه المخاطر إلى عوامل داخلية وخارجية مهمة للمستثمرين للنظر فيها.
Overview من المخاطر الداخلية والخارجية
من بين المخاطر الداخلية الأولية الكفاءة التشغيلية ، والتي يمكن أن تتأثر بشيخوخة البنية التحتية والتكنولوجيا. في السنة المالية 2022 ، أبلغت ONGC عن الإنفاق الرأسمالي 32200 كرور روبية تهدف إلى تعزيز القدرات التشغيلية ، على الرغم من أن التأخير يمكن أن يؤدي إلى زيادة تكاليف التشغيل.
من الخارج ، تشكل المنافسة الصناعية تهديدًا كبيرًا. مع ظهور لاعبين جدد في السوق ، يمكن الطعن في حصة السوق في ONGC. تتأثر ديناميات السوق أيضًا بتقلب أسعار النفط. اعتبارًا من أكتوبر 2023 ، بلغ متوسط أسعار النفط الخام برنت حولها 88 دولارًا أمريكيًا للبرميل، أ 15% زيادة من العام السابق ، والتي قد تؤثر على هوامش الربح إذا انخفضت الأسعار.
التغييرات التنظيمية
يمثل الامتثال التنظيمي مجال مخاطر آخر. نفذت حكومة الهند سياسات مختلفة تركز على المعايير البيئية ، والتي قد تتطلب ONGC الاستثمار بشكل كبير في الممارسات المستدامة. في التقارير الحديثة ، ذكرت ONGC أنها تخطط لتخصيصها تقريبًا 4000 كرور روبية للتوافق مع معايير الانبعاثات الجديدة على مدى السنوات الخمس المقبلة.
ظروف السوق
حالة السوق الكلية لا تزال متقلبة. في تقرير الأرباح الأخير لـ Q2 FY 2023 ، أبلغت ONGC عن ربح صافي 12000 كرور روبية، انخفاض 20% على أساس سنوي بسبب تأثير التباطؤ الاقتصادي العالمي على الطلب على النفط والغاز.
المخاطر التشغيلية
تشمل المخاطر التشغيلية إمكانية الكوارث الطبيعية التي يمكن أن تعطل الإنتاج. على سبيل المثال ، في السنوات الماضية ، شهدت ONGC اضطرابات في الإنتاج بسبب النشاط الإعصاري ، مما أدى إلى انخفاض مؤقت في مستويات الإنتاج بحوالي 8%. بالإضافة إلى ذلك ، لا يزال الصراع المستمر في أوروبا الشرقية يؤثر على سلاسل التوريد العالمية وأسعار النفط.
المخاطر المالية
ترتبط المخاطر المالية ارتباطًا وثيقًا بتقلبات تبادل العملات ، خاصة وأن ONGC يشارك في العمليات الدولية. شهد سعر صرف INR/USD تباينًا كبيرًا ، حيث وصل إلى ₹83.50 ل ₹87.00 خلال السنة المالية الماضية ، مما يؤثر على الإيرادات الخارجية.
استراتيجيات التخفيف
نشرت ONGC العديد من الاستراتيجيات لتخفيف هذه المخاطر. لا يزال تنويع موارد الطاقة محورًا رئيسيًا ، مع استثمارات في الطاقة المتجددة. ارتكبت الشركة 30،000 كرور روبية نحو المبادرات المتجددة خلال العقد المقبل.
بالإضافة إلى ذلك ، لمواجهة المخاطر التشغيلية ، قامت ONGC بتنفيذ حلول تقنية متقدمة للمراقبة في الوقت الفعلي والصيانة التنبؤية لأصولها. من المتوقع أن يقلل هذا التوقف عن العمل وتحسين الكفاءة الكلية في العمليات.
| فئة المخاطر | وصف | التأثير المالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| المخاطر التشغيلية | شيخوخة البنية التحتية والتكنولوجيا | زيادة تكاليف التشغيل | 32200 كرور نفقات رأسمالية |
| مخاطر السوق | تقلب أسعار النفط | التأثير على هوامش الربح | استراتيجيات التحوط الأسعار |
| المخاطر التنظيمية | الامتثال للقواعد البيئية الجديدة | 4000 كرور روبية الاستثمار | الاستثمارات في الممارسات المستدامة |
| المخاطر المالية | تقلب العملة | التأثير على الإيرادات | استراتيجيات إدارة مخاطر الفوركس |
تعد هذه المخاطر المحددة والاستراتيجيات ذات الصلة أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين لفهم وضع ONGC في المشهد المتطور لصناعة النفط والغاز.
آفاق النمو المستقبلية لشركة النفط والغاز الطبيعي المحدودة
آفاق النمو المستقبلية لشركة النفط والغاز الطبيعي المحدودة
لدى Oil and Natural Gas Corporation Limited (ONGC) العديد من محركات النمو الرئيسية التي يمكن أن تعزز أداءها المالي بشكل كبير في السنوات القادمة. تشمل هذه المحركات ابتكارات المنتجات ، وتوسعات السوق ، والاستحواذ الاستراتيجية.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
أولاً ، ابتكار المنتج أمر بالغ الأهمية. تركز ONGC على تقنيات استرداد النفط المحسّنة والتحرك نحو مصادر الطاقة المتجددة. على سبيل المثال ، تخطط الشركة للاستثمار حولها 2500 كرور روبية هندية في مشاريع الطاقة المتجددة بحلول عام 2025 ، تهدف إلى إجمالي قدرة مثبتة 1000 ميجاوات.
ثانياً ، يلعب التوسع في السوق دورًا حيويًا. يتوسع وجود ONGC الدولي ، خاصة في مناطق مثل إفريقيا وجنوب شرق آسيا. في الآونة الأخيرة ، اكتسبوا حصة في حقل زيت فانكور في روسيا ، التي من المتوقع أن تضيف تقريبًا 0.5 مليون برميل يوميًا بحلول عام 2024.
عمليات الاستحواذ جزء لا يتجزأ من النمو. في عام 2022 ، اكتسبت ONGC شركة هندوستان بتروليوم محدودة (HPCL) لما يقرب من 36،915 كرور روبية هندية، وتوفير المزيد من التكامل واختراق السوق.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية وتقديرات الأرباح
وفقًا للتحليلات الأخيرة ، من المتوقع أن يبلغ ONGC نمو الإيرادات تقريبًا 8 ٪ سنويا على مدار السنوات الخمس المقبلة ، مدفوعًا بارتفاع أسعار النفط وزيادة الإنتاج. تقديرات الأرباح للسنة المالية 2023 في 32000 كرور روبية هندية، مع زيادة متوقعة ل 35000 كرور روبية هندية في السنة المالية 2024.
| السنة المالية | الإيرادات (كرور روبية هندية) | الأرباح (كرور روبية هندية) | معدل النمو (٪) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 32,000 | 32,000 | 8 |
| 2024 | 35,000 | 35,000 | 9 |
| 2025 | 38,500 | 37,800 | 7 |
| 2026 | 42,000 | 40,000 | 9 |
| 2027 | 45,500 | 42,500 | 8 |
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
تشمل المبادرات الاستراتيجية لـ ONGC شراكات مع الشركات العالمية للتقدم التكنولوجي. تم تشكيل شراكة بارزة مع شلمبرجر لتعزيز حلول حقول النفط الرقمية. من المتوقع أن يحسن هذا التعاون الكفاءة التشغيلية وخفض التكاليف بحوالي 15%.
بالإضافة إلى ذلك ، تعزز ONGC أيضًا تركيزها على إنتاج الغاز الطبيعي. لدى الشركة خطط لزيادة ناتجها عن الغاز لحسابها 50% من إجمالي إنتاجه بحلول عام 2030 ، تمشيا مع مبادرات الحكومة لتعزيز الطاقة الأنظف.
المزايا التنافسية
تنبع مزايا ONGC التنافسية من قاعدة الموارد الواسعة وخبرتها التشغيلية. اعتبارًا من عام 2023 ، يحتفظ ONGC باحتياطيات Over 6.5 مليار برميل من ما يعادل النفط، وضعه كلاعب مهم في صناعة النفط والغاز الهندي. تكلفة إنتاج الشركة تقريبًا 30 دولارًا أمريكيًا للبرميل، وهو تنافسي مقارنة بالأقران العالميين.
علاوة على ذلك ، ميزانية عمومية قوية ، مع نسبة الديون إلى حقوق الملكية 0.28، يوفر للشركة النفوذ لمتابعة مبادرات النمو دون المساس بالاستقرار المالي.
Oil and Natural Gas Corporation Limited (ONGC.NS) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.