Safran SA (SAF.PA) Bundle
فهم تدفقات إيرادات Safran SA
تحليل الإيرادات
لدى Safran SA ، الشركة الرائدة العالمية في الفضاء والدفاع ، تدفقات إيرادات متنوعة تساهم بشكل كبير في أدائها المالي. يعد فهم هذه التدفقات أمرًا ضروريًا للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تقييم صلاحية الشركة.
انهيار الإيرادات حسب القطاع:
- ** دفع الفضاء **: في عام 2022 ، ولدت هذا الجزء 10.6 مليار يورو ، وهو ما يمثل حوالي ** 61 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
- ** معدات الطائرات **: ساهمت 3.1 مليار يورو ، تمثل ** 18 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
- ** الدفاع **: جلب هذا القطاع 2 مليار يورو ، ويشكل حوالي ** 11 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
- ** الأنشطة الأخرى **: بما في ذلك أنظمة الأمان والفضاء ، تم إنشاء هذا القطاع حوالي 1.5 مليار يورو ، أو ** 8 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
| تدفق الإيرادات | 2021 الإيرادات (مليار يورو) | 2022 الإيرادات (مليار يورو) | نمو سنة على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|---|
| دفع الفضاء | 9.5 | 10.6 | **11.6%** |
| معدات الطائرات | 2.7 | 3.1 | **14.8%** |
| الدفاع | 1.9 | 2.0 | **5.3%** |
| أنشطة أخرى | 1.4 | 1.5 | **7.1%** |
عند تحليل معدلات النمو على أساس سنوي ، بلغ إجمالي الإيرادات ل Safran في عام 2022 ** 17.2 مليار يورو ** ، بزيادة ** 11 ٪ ** من ** 15.5 مليار يورو ** في عام 2021. النمو في كانت الإيرادات قوية بشكل خاص في قطاعات دفع الطائرات والفضاء ، والتي تعتبر ضرورية لاستراتيجية عمل سافرين.
توزيع الإيرادات الجغرافية:
- أوروبا: تم إنشاؤه ** 9 مليار يورو ** في عام 2022 ، يمثل ** 52 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
- أمريكا الشمالية: ساهم ** 5 مليارات يورو ** ، أو ** 29 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
- آسيا والمحيط الهادئ: تم تحقيقه ** 2 مليار يورو ** ، وهو ما يمثل ** 12 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
- بقية العالم: جلبت ** 1.2 مليار يورو ** ، أو ** 7 ٪ ** من إجمالي الإيرادات.
تتضمن التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات زيادة الطلب على أنظمة دفع الطائرات حيث يتعافى قطاع الطيران من تأثير الوباء. عزز التركيز الاستراتيجي لـ Safran على الابتكار والاستدامة في تقنيات الدفع ، إلى جانب زيادة السفر الجوي ، أداء الإيرادات.
بشكل عام ، تساعد قاعدة الإيرادات المتنوعة في سافران والتوزيع الجغرافي في التخفيف من المخاطر المرتبطة بتقلبات السوق ، وتضع الشركة بشكل إيجابي للنمو المستقبلي في صناعات الفضاء والدفاع.
الغوص العميق في ربحية Safran SA
مقاييس الربحية
يعرض Safran SA ، وهو لاعب بارز في الفضاء والدفاع ، مقاييس الربحية المحورية الأساسية للمستثمرين لتحليلها. يتم فحص الصحة المالية للشركة من خلال إجمالي أرباحها ، وأرباح التشغيل ، وصافي هوامش الربح.
للسنة المالية 2022 ، أبلغ سافران عن المقاييس المالية التالية:
| متري | 2021 | 2022 |
|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 30.0% | 30.5% |
| هامش الربح التشغيلي | 14.6% | 15.3% |
| صافي هامش الربح | 8.5% | 9.1% |
هذه المقاييس تكشف عن اتجاه تصاعدي في الربحية. زاد هامش الربح الإجمالي لـ Safran من 30.0% في 2021 إلى 30.5% في عام 2022 ، مما يعكس إدارة التكاليف الفعالة والكفاءة التشغيلية.
فحص هامش الربح التشغيلي ، ارتفاع من 14.6% ل 15.3% يوضح السيطرة المحسنة على النفقات التشغيلية ، مما يعزز الربحية الإجمالية. وبالمثل ، فإن نمو هامش الربح الصافي من 8.5% ل 9.1% يشير إلى الاحتفاظ بأرباح أقوى بعد النظر في جميع النفقات.
عند مقارنة نسب الربحية هذه بمتوسطات الصناعة ، يقف Safran بشكل إيجابي. متوسط هامش الربح الإجمالي لقطاع الطيران يحوم حوله 26%، في حين أن متوسط الربح التشغيلي هو تقريبا 12%. هذا يضع Safran فوق معايير الصناعة في جميع المقاييس الرئيسية الثلاثة.
بالإضافة إلى ذلك ، يمكن قياس الكفاءة التشغيلية من خلال اتجاهات الهامش الإجمالي. نفذ سافران مبادرات استراتيجية تؤكد على إدارة التكاليف. وقد سمح ذلك للشركة بالحفاظ على الهوامش الإجمالية القوية على الرغم من التقلبات في أسعار المواد الخام وتحديات سلسلة التوريد.
في الختام ، تُظهر مقاييس الربحية الخاصة بـ Safran أساسًا ماليًا قويًا ، يتميز بنمو ثابت في الهوامش وممارسات الإدارة الفعالة التي تتفوق على متوسطات الصناعة.
الديون مقابل الأسهم: كيف تقوم Safran SA بتمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
تعتبر الإستراتيجية المالية لـ Safran SA محورية في تحديد كيفية تمويل نموها من خلال مزيج من الديون والإنصاف. اعتبارًا من 30 يونيو 2023 ، أبلغت الشركة عن ديون إجمالية قدرها 6.1 مليار يورو ، والتي تشمل كل من التزامات طويلة الأجل وقصيرة الأجل.
تقسيمها ، تمثل الديون طويلة الأجل حوالي 5.4 مليار يورو ، في حين أن الديون قصيرة الأجل تبلغ حوالي 700 مليون يورو. يشير هذا إلى اعتماد كبير على التمويل طويل الأجل ، مما يسمح بمزيد من الاستقرار في هيكل رأس المال.
نسبة الديون إلى حقوق الملكية ل Safran اعتبارًا من آخر الربع المالي تقع تقريبًا 1.09، وهو أعلى بقليل من متوسط صناعة الفضاء والدفاع 1.00. هذا يشير إلى أن Safran لديها مقاربة متوازنة للاستفادة من رأس مالها ولكنه يعتمد إلى حد ما على الديون مقارنة بأقرانها.
تشمل الأنشطة الحديثة التي تدل على استراتيجيات تمويل الشركة إصدار سندات بقيمة مليار يورو في أبريل 2023 ، مع استحقاق 10 سنوات. تم تصنيف هذه الخطوة BAA1 بواسطة Moody's و BBB+ بواسطة Standard & Poor's ، مما يعكس توقعات ائتمان مستقرة.
من حيث إعادة التمويل ، نجح Safran في إعادة تمويل بعض ديونها الحالية في الربع الثاني من عام 2023 ، لتحل محل السندات الأقدم بأسعار فائدة أقل ، وهي خطوة استراتيجية لتقليل نفقات الفائدة وتوسيع ملامح الاستحقاق.
يحافظ Safran على نهج متوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. في عام 2022 ، جمعت الشركة حوالي 800 مليون يورو من خلال إصدار الأسهم للمساعدة في تمويل مبادرات النمو الخاصة بها ، وخاصة في البحث والتطوير في قطاع الطيران. تتيح هذه الاستراتيجية الاستباقية Safran الاستفادة من الفرص مع الحفاظ على نفوذها القابلة للإدارة.
| نوع الديون | المبلغ (مليار يورو) |
|---|---|
| ديون طويلة الأجل | 5.4 |
| ديون قصيرة الأجل | 0.7 |
| إجمالي الديون | 6.1 |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.09 |
| متوسط نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.00 |
| 2023 إصدار السندات | 1.0 |
| تصنيف السندات (Moody's) | BAA1 |
| تصنيف السندات (S&P) | BBB+ |
| 2022 إصدار الأسهم | 0.8 |
تقييم سيولة Safran SA
تقييم سيولة Safran SA
السيولة هي قياس حاسم لقدرة الشركة على تلبية التزاماتها قصيرة الأجل. بالنسبة لـ Safran SA ، ألقيت المقاييس المختلفة الضوء على وضع السيولة ، وخاصة النسبة الحالية والنسبة السريعة.
ال النسبة الحالية ل Safran SA ، اعتبارًا من أحدث تقرير مالي في عام 2023 ، يقف في 1.47. هذا يشير إلى قدرة قوية على تغطية الالتزامات الحالية مع الأصول الحالية. ال نسبة سريعةالذي يستبعد المخزونات من الأصول الحالية ، يتم الإبلاغ عنها في 1.14، مما يشير إلى أنه حتى بدون بيع المخزون ، يمكن لـ Safran تلبية التزامات قصيرة الأجل بشكل فعال.
بعد ذلك ، نحلل رأس المال العامل الاتجاهات. اعتبارًا من نهاية عام 2022 ، أبلغ Safran SA عن رأس المال العامل تقريبًا 5.1 مليار يوروالذي يعكس زيادة من 4.7 مليار يورو في عام 2021. يشير هذا الاتجاه التصاعدي إلى تحسين الكفاءة التشغيلية وإدارة الأصول والخصوم الحالية.
ال overview التابع بيانات التدفق النقدي يوفر رؤى إضافية. للسنة المالية المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، ذكرت سافران:
| فئة التدفق النقدي | 2022 أرقام (مليون يورو) | 2021 أرقام (مليون يورو) |
|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | €2,870 | €2,620 |
| استثمار التدفق النقدي | (€1,050) | (€1,200) |
| تمويل التدفق النقدي | (€850) | (€900) |
| صافي التدفق النقدي | €970 | €520 |
في عام 2022 ، ولدت Safran 2.87 مليار يورو في تشغيل التدفق النقدي ، زيادة من 2.62 مليار يورو في عام 2021. يوضح هذا الاتجاه الإيجابي قدرة الشركة على توليد النقود من عملياتها الأساسية. ال استثمار التدفق النقدي أظهر انخفاض في النفقات ، والانتقال من (1.2 مليار يورو) في 2021 إلى (1.05 مليار يورو) في عام 2022 ، مما يشير إلى المزيد من الاستثمارات الرأسمالية المقيدة.
على جانب التمويل ، تم تسجيل تدفقات النقد في (850 مليون يورو)تحسن طفيف من (900 مليون يورو) في السنة السابقة ، مما يعكس إدارة أكثر كفاءة لأنشطة التمويل.
بشكل عام ، أدى أداء تدفق Safran النقدي إلى تدفق صافي نقدي 970 مليون يورو في عام 2022 ، حتى من 520 مليون يورو في عام 2021. هذا الموقف يعزز سيولة الشركة profile.
في حين أن مؤشرات سيولة سافران قوية حاليًا ، فقد تنشأ المخاوف المحتملة إذا كانت الظروف الاقتصادية تزيد أو إذا كانت هناك اضطرابات تشغيلية كبيرة. ومع ذلك ، فإن المقاييس القوية التي تم تسليط الضوء عليها-وخاصة النسب الحالية والسريعة-هي الأكثر واجه أن Safran في وضع جيد لإدارة الالتزامات قصيرة الأجل بنجاح.
هل Safran SA مبالغ فيه أم أقل من القيمة؟
تحليل التقييم
حيث يقوم المستثمرون بتقييم الصحة المالية لـ Safran SAفهم تقييمه أمر بالغ الأهمية. دعونا نقسم المقاييس الرئيسية التي تعكس وضعها في السوق.
نسب التقييم
يتطلب تقييم ما إذا كان Safran SA مبالغًا فيه أو مقومة بأقل من قيمته إلقاء نظرة على نسب التقييم الخاصة به:
| متري | قيمة |
|---|---|
| نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) | 31.25 |
| نسبة السعر إلى الكتاب (P/B) | 3.42 |
| قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) | 18.75 |
اتجاهات سعر السهم
على مدار الـ 12 شهرًا الماضية ، أظهر سهم Safran تقلبًا ملحوظًا:
- ارتفاع 12 شهرًا: €145.00
- أدنى مستوى في 12 شهرًا: €106.50
- سعر السهم الحالي: €138.50
- تغيير النسبة المئوية: +13.02%
نسبة عائد الأرباح ونسبة الدفع
بالنظر إلى أرباح الأسهم ، حافظت Safran SA على عودة ثابتة إلى مساهميها:
| متري | قيمة |
|---|---|
| عائد الأرباح | 1.46% |
| نسبة الدفع | 32% |
إجماع المحلل
بالنظر إلى توصيات المحللين ، يحصل Safran SA على نظرة إيجابية:
- شراء التوصيات: 12
- عقد توصيات: 7
- بيع التوصيات: 2
- متوسط السعر المستهدف: €145.00
سيساعد هذا التحليل القائم على البيانات المستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة بشأن استثماراتهم في Safran SA.
المخاطر الرئيسية التي تواجه Safran SA
عوامل الخطر
تتعرض Safran SA لعدد لا يحصى من عوامل الخطر التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية وعملياتها. إن فهم هذه المخاطر أمر ضروري للمستثمرين الذين يسعون إلى اتخاذ قرارات مستنيرة.
المخاطر الرئيسية التي تواجه Safran SA
تواجه الشركة المخاطر الداخلية والخارجية التي تؤثر على أدائها:
- مسابقة الصناعة: تعمل Safran في قطاع الفضاء والدفاع التنافسي للغاية. ومن بين المنافسين الرئيسيين جنرال إلكتريك ، رولز رويس ، وبرات آند ويتني ، والتي تشكل ضغطًا تنافسيًا مستمرًا وقد تؤثر على حصتها في السوق.
- التغييرات التنظيمية: يتم تنظيم صناعة الطيران بشكل كبير ، مع إشراف كبير من هيئات مثل وكالة سلامة الطيران في الاتحاد الأوروبي (EASA). يمكن أن تؤدي التغييرات في اللوائح إلى زيادة تكاليف الامتثال أو الجداول الزمنية لتطوير المنتجات.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية العالمية على الطلب على الطائرات والنفقات الدفاعية. على سبيل المثال ، أثرت جائحة Covid-19 على السفر الجوي بشدة ، مما أدى إلى انخفاض الطلبات وانخفاض الإيرادات.
رؤى الأرباح الأخيرة
أبرز أحدث تقرير للأرباح لـ Safran لـ Q2 2023 العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- المخاطر التشغيلية: تؤثر ارتفاع تكاليف المواد واضطرابات سلسلة التوريد على كفاءة الإنتاج.
- المخاطر المالية: اعتبارًا من يونيو 2023 ، أبلغت Safran عن صافي ديون بقيمة 2.1 مليار يورو ، مما زاد بنسبة 15 ٪ على أساس سنوي ، مما يثير مخاوف بشأن الرافعة المالية.
- المخاطر الاستراتيجية: إن اعتماد الشركة على عدد قليل من العملاء الرئيسيين لجزء كبير من الإيرادات يجعل من المعرضة للتغيرات في سلوك العملاء أو إلغاء العقد.
اعتبارًا من 30 يونيو 2023 ، وقف تراكم سافران في 91 مليار يورو، إظهار المرونة ولكن يشير إلى الاعتماد على استمرار دورات الطلب والتسليم.
استراتيجيات التخفيف
تقوم Safran بتنفيذ العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تنويع: توسيع خطوط الإنتاج ودخول أسواق جديدة لتقليل الاعتماد على العملاء الأساسيين.
- تدابير التحكم في التكاليف: الجهود المبذولة لتبسيط العمليات وخفض تكاليف الإنتاج ، لا سيما من خلال التكامل الرأسي وشراكات الموردين.
- الاستثمار في البحث والتطوير: مع التركيز على التقنيات المبتكرة للبقاء في صدارة المنافسين وتلبية المعايير التنظيمية المتطورة.
لقطة مالية
| متري | قيمة |
|---|---|
| صافي الإيرادات (Q2 2023) | 5.3 مليار يورو |
| صافي الدخل (Q2 2023) | 600 مليون يورو |
| هامش التشغيل | 11% |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 1.2 |
| التدفق النقدي من العمليات (Q2 2023) | 800 مليون يورو |
| نفقات البحث والتطوير (2022) | 1.5 مليار يورو |
ستحدد قدرة سافران على التنقل في هذه المخاطر الاستقرار المالي المستقبلي وإمكانات النمو. تعد المراقبة الدقيقة لهذه العوامل ضرورية للمستثمرين الذين يقومون بتقييم توقعات الشركة.
آفاق النمو المستقبلية لـ Safran SA
فرص النمو
يستعد Safran SA ، اللاعب الرئيسي في قطاعات الفضاء والدفاع ، للنمو الكبير الذي يحركه عدة عوامل حاسمة. يركز التركيز الاستراتيجي للشركة على الابتكار ، وتوسع السوق ، والشراكات التكنولوجية ، بشكل جيد للاستفادة من الفرص الناشئة.
أحد سائقي النمو الأساسي هو التزام سافران ابتكارات المنتجات. تستثمر الشركة بشكل كبير في محركات وأنظمة الطائرات من الجيل التالي. على سبيل المثال ، شهد محرك Safran's Leap ، الذي يشغل أسر Boeing 737 Max و Airbus A320neo ، زيادة في الإنتاج مع Over تم تسليم 2000 محرك في عام 2022قفزة من 1700 في 2021. يعكس هذا النمو الطلب القوي في قطاع الطيران التجاري مع مرور السفر الجوي بعد الولادة.
توسيع السوق هو مجال محوري آخر ل Safran. تتبع الشركة بنشاط الفرص في الأسواق الناشئة ، وخاصة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ. من المتوقع أن تفسر المنطقة 40 ٪ من إجمالي شحنات الطائرات على مدار العشرين عامًا القادمة، وفقًا لتوقعات السوق التجارية لعام 2022 في Boeing. زادت Safran بصمتها في الصين من خلال مشاريع مشتركة تعزز وجودها المحلي والوصول إلى الأسواق المتنامية بسرعة.
تلعب عمليات الاستحواذ أيضًا دورًا حاسمًا في استراتيجية النمو في Safran. في عام 2022 ، اكتسب سافران زودياك الفضاء، تعزيز موقعها في سوق الجلوس للطائرات وتوسيع عروض منتجاتها. من المتوقع أن تسليم هذا الاستحواذ 400 مليون يورو في الإيرادات السنوية بحلول عام 2025 مع زيادة التآزر في سلاسل التوريد الخاصة بها.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية ل Safran واعدة. للسنة المالية 2023 ، تتوقع الشركة زيادة إيرادات 10 ٪ إلى 25 مليار يورومدفوعًا بالانتعاش في السفر الجوي وزيادة الإنفاق الدفاعي على مستوى العالم. أرباح المشروع للسهم الواحد (EPS) للارتقاء إلى €6.50 في عام 2024 ، حتى من €5.80 في عام 2023 ، تشير إلى هوامش الربح الصحية.
المبادرات الاستراتيجية ، مثل الشراكات مع شركات الطيران الرائدة ، تعزز مزيد من آفاق النمو Safran. في عام 2023 ، شراكة Safran مع جنرال إلكتريك لتطوير تقنيات محرك أكثر كفاءة تهدف إلى الحد من انبعاثات الكربون 50 ٪ بحلول عام 2030.
تشمل المزايا التنافسية لـ Safran خط أنابيب قوي للبحث والتطوير وقاعدة عملاء قوية تشمل العديد من شركات الطيران الرئيسية ومقاولي الدفاع. تستثمر الشركة حولها 8 ٪ من إيراداتها السنوية في البحث والتطوير، مع التركيز على تقنيات الطيران المستدامة وحلول التحول الرقمي.
| سائق النمو | تفاصيل | التأثير المالي |
|---|---|---|
| ابتكارات المنتجات | زيادة إنتاج محرك Leap | تم تسليم أكثر من 2000 محرك في عام 2022 ، ارتفاعًا من 1700 في عام 2021 |
| توسع السوق | التركيز على آسيا والمحيط الهادئ | من المتوقع أن تمثل 40 ٪ من عمليات توصيل الطائرات على مدار العشرين عامًا القادمة |
| عمليات الاستحواذ | المكتسبة Zodiac Aerospace | إيرادات إضافية متوقعة لأكثر من 400 مليون يورو سنويًا بحلول عام 2025 |
| نمو الإيرادات في المستقبل | زيادة الإيرادات المتوقعة | متوقع 25 مليار يورو في عام 2023 ، نمو 10 ٪ |
| الشراكات الاستراتيجية | مشروع مشترك مع جنرال إلكتريك | تهدف إلى تقليل انبعاثات الكربون بنسبة 50 ٪ بحلول عام 2030 |
| استثمار البحث والتطوير | الإنفاق السنوي للبحث والتطوير | حوالي 8 ٪ من الإيرادات السنوية |
في الختام ، تدعم فرص نمو Safran SA من قبل مبادراتها الاستراتيجية ، وتركيز الابتكار ، ووضع السوق. الشركة مستعدة جيدًا للتنقل في مشهد الطيران المتطور وتقديم قيمة لمستثمريها.
Safran SA (SAF.PA) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.