شركة InterDigital، Inc. (IDCC): التاريخ والملكية والمهمة وكيفية عملها & تحقيق الأرباح

عندما تنظر إلى النمو المتسارع في شبكات الجيل الخامس (5G)، وبث الفيديو، والذكاء الاصطناعي، هل تتوقف أحيانًا لتفكر في الشركة الهادئة التي تُعد ملكيتها الفكرية جزءًا أساسيًا من الأجهزة التي يستخدمها الجميع؟ شركة InterDigital، Inc. (IDCC) هي تلك الشركة، وتعمل بنموذج ترخيص براءات اختراع عالي الربحية وقد أبرمت مؤخرًا اتفاقية ضخمة بقيمة 1.05 مليار دولار مع سامسونج لمدة ثماني سنوات، مما ساهم في رفع توقعات إيراداتها للعام الكامل 2025 إلى نطاق يتراوح بين 820 مليون و824 مليون دولار. هذه الشركة لا تصنع أي هاتف، لكنها ترخص التكنولوجيا الأساسية لحوالي 85٪ من السوق العالمية للهواتف الذكية. لذا، إذا كنت تريد فهم القيمة الحقيقية للتكنولوجيا الأساسية - ولماذا تعد شركة BlackRock وغيرها من المؤسسات الكبرى من كبار المساهمين - تحتاج إلى معرفة كيفية عمل نموذجهم الذي يعتمد على البحث أولاً.

تاريخ شركة InterDigital، Inc. (IDCC)

تريد أن تفهم أساس شركة InterDigital, Inc. (IDCC) لأن تاريخها كقوة رائدة في ترخيص براءات الاختراع هو الطريقة الوحيدة لفهم تقييمها الحالي وإمكانات نموها المستقبلية في مجالي الجيل الخامس (5G) والذكاء الاصطناعي. الاستنتاج المباشر هو هذا: بدأت InterDigital كشركة أجهزة في عام 1972 لكنها قامت بتحول حاسم في التسعينيات لتصبح شركة مكرسة بالكامل للبحث والتطوير (R&D) وترخيص الملكية الفكرية (IP)، وهو نموذج يتوقع الآن أن يحقق إيرادات للسنة المالية 2025 بين 820 مليون دولار و 824 مليون دولار.

نظرًا للجدول الزمني لتأسيس الشركة

السنة التي تأسست فيها

تم تأسيس الشركة في 1972، وتم دمجها في الأصل باسم International Mobile Machines Corporation (IMM).

الموقع الأصلي

كان الموقع الأصلي في King of Prussia، بنسلفانيا، الولايات المتحدة الأمريكية. وانتقلت الإدارة الرئيسية لاحقًا إلى ويلمنغتون، ديلاوير.

أعضاء فريق التأسيس

الرجل ذو الرؤية وراء تأسيس الشركة كان شروين سيليغسون، الذي أسس شركة IMM في عام 1972 لاستغلال فكرة الهاتف اللاسلكي المحمول.

رأس المال/التمويل الأولي

الأرقام المحددة لرأس المال الأولي في عام 1972 غير متاحة للعامة، وهو أمر شائع بالتأكيد بالنسبة للشركات التي تأسست قبل عصر تتبع رأس المال الاستثماري الحديث. ومع ذلك، طرحت الشركة أسهمها للاكتتاب العام في بورصة ناسداك. 1981.

معالم تطور الشركة المذكورة

نظرا للحظات التحولية للشركة

يتم تحديد مسار الشركة بالكامل من خلال محور استراتيجي واحد مثير: الابتعاد عن التصنيع والاتجاه إلى ترخيص الملكية الفكرية الخالص. لقد كان هذا قرارًا عالي المخاطر أدى إلى تحويل صانع الأجهزة المتخصصة إلى لاعب تكنولوجي أساسي.

إليك الحسابات السريعة: التحول في التسعينيات يعني توقف InterDigital عن مطاردة سوق الأجهزة كثيفة رأس المال وبدلاً من ذلك ركزت البحث والتطوير على إنشاء براءات اختراع أساسية للمعايير العالمية مثل 3G و4G و5G. هذا هو السبب في أن هامش الربح الإجمالي مثير للإعجاب 90.02%مما يعكس قوة التسعير القوية والحد الأدنى من تكلفة التصنيع.

القرارات التحويلية الرئيسية التي شكلت الشركة الحالية:

• اعتماد نموذج IP النقي: بدءًا من أواخر التسعينيات، التزمت الشركة تمامًا بتطوير وترخيص التكنولوجيا اللاسلكية الأساسية، والتخلي عن أعمال أنظمة الاتصالات اللاسلكية الثابتة. هذا هو جوهر أعمالهم ذات الهامش المرتفع اليوم.
• التوسع في الفيديو والذكاء الاصطناعي: أدت عمليات الاستحواذ الإستراتيجية، مثل شراء أعمال الترخيص لشركة Technicolor في عام 2018 والاستحواذ الأخير على شركة Deep Render الناشئة في مجال الذكاء الاصطناعي في عام 2025، إلى توسيع محفظة IP لتشمل ترميز الفيديو والذكاء الاصطناعي (AI). يعد هذا أمرًا بالغ الأهمية لتدفقات الإيرادات المستقبلية في تجارب الجيل السادس والتجارب الغامرة.
• الإنفاذ العدواني والترخيص يفوز: الانتهاء بنجاح من تحكيم سامسونج للهواتف الذكية في عام 2025، والذي حصل على عقد بقيمة 135 مليون دولار سنويًا، يظهر التزام الشركة بتعزيز قيمة براءات الاختراع الخاصة بها. يشير هذا الإجراء إلى السوق بأن InterDigital ستدافع عن ملكيتها الفكرية، والتي تعد أصلها الرئيسي.

وصلت الإيرادات السنوية المتكررة للشركة (ARR) إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق 588 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 49% سنة بعد سنة. وهذا مؤشر قوي على صحة نموذج الترخيص. على أي حال، تحتاج إلى إلقاء نظرة على تفاصيل استراتيجيتهم المستقبلية لمعرفة أين تتجه هذه الإيرادات بعد ذلك. يمكنك العثور على المزيد عن ذلك هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة InterDigital, Inc. (IDCC).

هيكل الملكية لشركة InterDigital, Inc. (IDCC).

InterDigital, Inc. (IDCC) هي شركة مساهمة عامة يتم التحكم فيها بشكل كبير من قبل المستثمرين المؤسسيين، وهي هيكل مشترك لمرخص التكنولوجيا الناضج الذي يركز على الأبحاث.

تعني هذه الملكية المؤسسية العالية أن مديري الأصول الكبيرة مثل BlackRock وVangguard يمارسون تأثيرًا كبيرًا على حوكمة الشركات والتوجيه الاستراتيجي، لذلك يجب عليك مراقبة ملفات 13F الخاصة بهم عن كثب. التحول الاستراتيجي للشركة نحو نموذج موجه نحو النمو، يهدف إلى 1 مليار دولار في الإيرادات السنوية المتكررة بحلول عام 2030، تتم إدارتها إلى حد كبير في ظل هذه الرقابة المؤسسية.

نظرا للوضع الحالي للشركة

InterDigital هي شركة عامة، يتم تداولها في Nasdaq Global Select Market تحت رمز المؤشر IDCC. وقد تم تداولها علنًا منذ عام 1981، في البداية باسم International Mobile Machines Corporation. تُخضع هذه الحالة العامة الشركة لمتطلبات إعداد تقارير صارمة من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة (SEC)، مما يوفر لك بيانات مالية وبيانات ملكية شفافة.

اعتبارًا من نوفمبر 2025، تم إدراج الشركة في مؤشر S&P 600، مما يعكس مكانتها كسهم متوسط ​​القيمة. وقد بلغت إيرادات الشركة للعام المالي 2024 ما يقارب 869 مليون دولار، بإجمالي أصول حوالي 1.84 مليار دولار، مما يدل على حجمها في مجال البحث والترخيص في مجال التكنولوجيا اللاسلكية والفيديو. يمكنك التعمق أكثر في الفلسفة الأساسية للشركة هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة InterDigital, Inc. (IDCC).

نظرا لانهيار ملكية الشركة

ويتركز هيكل الملكية بشكل كبير بين المستثمرين المؤسسيين، الذين يمتلكون الغالبية العظمى من الأسهم القائمة. وهذا يعني أن القرارات الكبرى تتأثر بشكل واضح بمصالح الصناديق الكبيرة، وليس بمصالح تجار التجزئة.

فيما يلي حسابات سريعة حول من يملك الأسهم، بناءً على أحدث الإيداعات المتاحة للسنة المالية 2025:

من حيث المنظور، يمتلك أكبر مساهمين مؤسسيين وحدهما جزءًا كبيرًا من الشركة: تمتلك شركة BlackRock, Inc. تقريبًا 16.42% من الأسهم، وتحتفظ شركة Vanguard Group, Inc 12.92%كلاهما اعتبارًا من 29 سبتمبر 2025.

نظرا لقيادة الشركة

يدير الشركة فريق قيادة ذو خبرة، حيث يبلغ متوسط فترة ولاية فريق الإدارة 4.1 سنوات ومجلس الإدارة 8.8 سنوات. يعد هذا الاستقرار علامة جيدة لتنفيذ استراتيجية ترخيص IP طويلة المدى.

• إس دوجلاس (دوج) هاتشيسون: رئيس مجلس الإدارة.
• ليرين تشين: الرئيس والمدير التنفيذي (الرئيس التنفيذي). تم تعيينه في أبريل 2021 وله تعويضات سنوية إجمالية قدرها 7.26 مليون دولار، مع جزء كبير مرتبط بالأداء.
• ريتشارد ج. بريزسكي: نائب الرئيس التنفيذي (EVP)، والمدير المالي (CFO)، وأمين الصندوق.
• راجيش بانكاج: نائب الرئيس التنفيذي، الرئيس التنفيذي للتكنولوجيا (CTO). وهو يقود الرؤية التكنولوجية، مع التركيز على أبحاث الاتصالات اللاسلكية والفيديو والذكاء الاصطناعي.
• جوليا سي ماتيس: نائب الرئيس التنفيذي، كبير موظفي التراخيص. إنها تلعب دورًا حاسمًا في نموذج الأعمال الأساسي للشركة المتمثل في تحقيق الدخل من محفظة براءات الاختراع الخاصة بها.
• جوشوا د. شميدت: نائب الرئيس التنفيذي والمدير القانوني وأمين سر الشركة.
• كين كاسكون: ركز نائب الرئيس التنفيذي، والرئيس التنفيذي للنمو، على مصادر الإيرادات الجديدة.

تركيز القيادة واضح: الحفاظ على إيرادات ترخيص الاتصالات اللاسلكية والفيديو الأساسية مع دفع النمو من خلال أسواق جديدة مثل الإلكترونيات الاستهلاكية وإنترنت الأشياء والبث المباشر.

مهمة وقيم InterDigital, Inc. (IDCC).

تمثل شركة InterDigital, Inc. ما هو أكثر من مجرد نتائجها المالية المثيرة للإعجاب، مثل توجيه الإيرادات المتوقع لعام 2025 بأكمله والذي يصل إلى ما يصل إلى 850 مليون دولار; والغرض الأساسي منه هو اختراع التقنيات الأساسية التي تحدد مستقبلنا المتصل والغامر. هذا التركيز على البحث العميق والملكية الفكرية هو حجر الزاوية الثقافي للشركة، وهو ما يدفعها نحو الأمام استكشاف مستثمر InterDigital, Inc. (IDCC). Profile: من يشتري ولماذا؟ واستراتيجية طويلة المدى.

أنت بحاجة إلى فهم الحمض النووي للشركة، فهي مختبر أبحاث يرخص اكتشافاتها، وليست شركة مصنعة للمنتج. هذا هو نموذج العمل بأكمله.

الغرض الأساسي لشركة InterDigital, Inc

الغرض الأساسي لشركة InterDigital هو العمل كمحرك عالمي للبحث والتطوير (R&D)، وتصميم التقنيات الأساسية للاتصالات اللاسلكية والفيديو والذكاء الاصطناعي (AI) التي تمكن الجيل التالي من التجارب المتصلة. ويركز هذا النموذج، الذي يسمونه "الملكية الفكرية كخدمة"، على تقديم القيمة من خلال الترخيص، وليس بيع السلع الاستهلاكية.

بيان المهمة الرسمية

مهمة الشركة مباشرة وتركز على تأثير ابتكاراتها على المستخدم النهائي:

• تجارب استثنائية.

هذه المهمة تتجاوز مجرد اختراع التكنولوجيا؛ يتعلق الأمر بالتأكد من أن التكنولوجيا تخلق تجربة أفضل وأكثر غامرة للمستخدم النهائي لمنتجات شركات مثل Apple وSamsung، والتي تعد من بين أفضل عملائها. على سبيل المثال، أدى الاستحواذ الأخير على شركة Deep Render للذكاء الاصطناعي إلى تعميق خبرتها في مجال تكنولوجيا الفيديو، ودعم هذه المهمة بشكل مباشر.

بيان الرؤية

ترجع رؤية InterDigital إلى دورها كشركة رائدة في مجال التكنولوجيا الأساسية، وتهدف إلى أن تكون عامل التمكين الرئيسي لمنتجات الاتصالات والترفيه الأكثر تقدمًا في العالم. يُظهر تركيزهم الاستراتيجي على المدى القريب رؤية واضحة للنمو، حيث يستهدفون تحقيق إيرادات سنوية متكررة عالية على الإطلاق (ARR) تبلغ 588 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 وتهدف إلى 1 مليار دولار في ARR بحلول عام 2030.

تتمثل الرؤية في جعل اختراعاتهم - بدءًا من معايير 5G و6G وحتى شبكة Wi-Fi المتقدمة - العمود الفقري الذي لا غنى عنه للاتصال العالمي. على سبيل المثال، يقومون بالفعل بالترخيص بشكل تقريبي 85% من سوق الهواتف الذكية و 60% سوق أجهزة الكمبيوتر/الأجهزة اللوحية.

وتعكس قيمهم الثقافية هذه الرؤية، التي تركز على السعي الدؤوب لتحقيق التميز التقني:

• قيادة الابتكار: ما يقرب من نصف موظفي InterDigital هم من المهندسين، وما يقرب من ذلك 90% ومن بين هؤلاء مخترعون، والعديد منهم حاصلون على درجة الدكتوراه، وهو ما يمثل تركيزًا عاليًا بالتأكيد على المواهب من الدرجة الأولى.
• تنمية المواهب: تتمثل القيمة الأساسية في الحفاظ على وجهة المواهب الرائدة من خلال الإرشاد والتدريب المستمر وتنمية المهارات القيادية.
• خلق القيمة: التركيز على الإيرادات المتكررة ذات هامش الربح المرتفع، كما يتضح من أرباح السهم المتوقعة لعام 2025 بالكامل غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً والتي تصل إلى $14.77.

شعار/شعار InterDigital, Inc

تستخدم الشركة عبارة بسيطة وتطلعية لتوضيح دورها في النظام البيئي التكنولوجي:

• الابتكار اليوم، التمكين غدا.

ينقل هذا الشعار أعمالهم بشكل مباشر: إنهم يبتكرون اليوم، وهذا العمل الحاصل على براءة اختراع يمكّن المنتجات والخدمات التي تستخدمها غدًا. إنه بيان واضح لعرض القيمة على المدى الطويل.

InterDigital, Inc. (IDCC) كيف تعمل

تعمل شركة InterDigital, Inc.‎ وفقًا لنموذج بحثي خالص، حيث تعمل كمركب للملكية الفكرية (IP) الذي يخترع التقنيات الأساسية اللاسلكية والفيديو والذكاء الاصطناعي ثم يقوم بترخيص مجموعة براءات الاختراع الواسعة الخاصة به للمصنعين العالميين. ببساطة، إنهم لا يبيعون المنتجات؛ فهم يبيعون حق استخدام اختراعاتهم، ويضمنون هامشًا مرتفعًا من الإيرادات المتكررة من شركات مثل سامسونج وإتش بي.

محفظة المنتجات/الخدمات الخاصة بشركة InterDigital, Inc

الإطار التشغيلي لشركة InterDigital, Inc

تعد عمليات الشركة بمثابة عملية دورية مركزة للاختراع والتوحيد القياسي وتحقيق الدخل. إنهم ينفقون الأموال لكسب المال، لكن التكلفة الحدية لترخيص الملكية الفكرية الحالية منخفضة للغاية، وهذا هو السبب وراء ارتفاع الهوامش.

• الاستثمار المستدام في البحث والتطوير: تلتزم InterDigital بتخصيص رأس مال كبير للبحث، واستهداف التقنيات الأساسية للمعايير المستقبلية مثل 6G. وهذا الاستثمار هو المحرك لإيداعات براءات الاختراع الجديدة، حيث يبلغ متوسطها حوالي ست براءات اختراع جديدة يوميًا.
• توحيد المعايير ونمو محفظة براءات الاختراع: يشارك المهندسون بنشاط في منظمات تطوير المعايير (SDOs) مثل 3GPP، مما يضمن أن تصبح اختراعاتهم ضرورية للمعايير العالمية. تضم المحفظة ما يقرب من 34000 براءة اختراع وطلبًا اعتبارًا من عام 2025.
• الترخيص والتنفيذ العالمي: يتضمن توليد الإيرادات التفاوض على اتفاقيات ترخيص طويلة الأجل ومتعددة السنوات، والتي غالبًا ما يتم تنظيمها على شكل مدفوعات برسوم ثابتة. على سبيل المثال، تبلغ قيمة ترخيص سامسونج المتجدد 135 مليون دولار سنويًا لمدة ثماني سنوات.
• التقاضي كأداة عمل: تدافع الشركة بشكل نشط عن ملكيتها الفكرية من خلال الإنفاذ متعدد الاختصاصات، كما رأينا في الدعاوى القضائية المستمرة ضد ديزني وأمازون لتأمين الإتاوات في سوق البث المباشر (Over-The-Top أو OTT).

إليك الحسابات السريعة: تتراوح توجيهات الإيرادات لعام 2025 بأكمله بين 820 مليون دولار و824 مليون دولار، مدفوعة إلى حد كبير بأنشطة الترخيص هذه، مما يوضح القوة المالية للنموذج. يمكنك العثور على المزيد حول هذه الديناميكية في استكشاف مستثمر InterDigital, Inc. (IDCC). Profile: من يشتري ولماذا؟

المزايا الإستراتيجية لشركة InterDigital, Inc

إن نجاح InterDigital في السوق لا يقتصر فقط على الحصول على براءات الاختراع؛ بل يتعلق الأمر بالحصول على براءات الاختراع المناسبة في الأماكن المناسبة - تلك التي تعتبر ضرورية لمعايير الاتصال العالمية. وهذا يخلق خندقًا قويًا (ميزة تنافسية مستدامة) ضد المنافسين.

• هيمنة براءات الاختراع القياسية الأساسية (SEP): تتركز محفظة براءات الاختراع بشكل كبير في التقنيات الأساسية (5G، Wi-Fi، HEVC/VVC) التي يجب على الشركات المصنعة استخدامها للامتثال لمعايير الصناعة.
• نموذج الإيرادات المتكررة والهامش المرتفع: تحقق الشركة هوامش مرتفعة بشكل استثنائي - حيث تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 ما بين 569 مليون دولار و577 مليون دولار - لأن تكلفة ترخيص براءة اختراع حالية تكون ضئيلة بعد الإنفاق الأولي على البحث والتطوير.
• التنويع الاستراتيجي في قطاعات جديدة: تتوسع الشركة بنشاط خارج سوق الهواتف الذكية الأساسي الخاص بها إلى مجالات عالية النمو مثل السيارات المتصلة وخدمات البث، بهدف مضاعفة الإلكترونيات الاستهلاكية وإنترنت الأشياء ARR بحلول عام 2030.
• قيادة التقييس: تشغل InterDigital أكثر من 100 منصب قيادي في العديد من منظمات تطوير البرمجيات، بما في ذلك كونها واحدة من ثلاث شركات فقط تشغل مناصب متعددة في رئاسة 3GPP، مما يمنحها تأثيرًا مبكرًا حاسمًا على معايير التكنولوجيا المستقبلية.

InterDigital, Inc. (IDCC) كيف تجني الأموال

تجني شركة InterDigital، Inc. كل أموالها تقريبًا من خلال ترخيص محفظتها الضخمة من التقنيات الحاصلة على براءات اختراع - في المقام الأول في مجال الاتصالات اللاسلكية المتنقلة (مثل 5G و6G)، والفيديو، والذكاء الاصطناعي - للمصنعين العالميين. في الأساس، فهي عبارة عن محرك بحث وتطوير (R&D) يقوم بجمع الإتاوات من الشركات التي تستخدم اختراعاتها في منتجات مثل الهواتف الذكية والإلكترونيات الاستهلاكية.

توزيع إيرادات InterDigital

تتركز إيرادات الشركة في قطاعين رئيسيين، حيث تأتي الغالبية العظمى منها من ترخيص براءات اختراع تكنولوجيا الهاتف المحمول الخاصة بها. وبالنظر إلى الربع الثالث من عام 2025، فإن الانهيار يظهر بوضوح أين تكمن العضلات المالية.

ها هي الحسابات السريعة: بلغت إيرادات الهواتف الذكية 136.4 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، لتسيطر على إجمالي إيرادات 164.7 مليون دولار للربع. من المؤكد أن النمو في قطاع الهواتف الذكية هو المحرك الرئيسي، حيث يعوض الانكماش في قطاع الإلكترونيات الاستهلاكية وإنترنت الأشياء والسيارات (CE/IoT/Auto).

اقتصاديات الأعمال

نموذج أعمال InterDigital هو محرك ملكية فكرية (IP) ذو هامش ربح مرتفع، ولهذا السبب يبدو الاقتصاد مختلفًا تمامًا عن شركة الأجهزة أو البرمجيات النموذجية. إنهم يستثمرون بكثافة في البحث والتطوير لإنشاء التقنيات الأساسية - بمعدل ست براءات اختراع جديدة يوميًا - ثم يقومون بترخيصها عالميًا.

• هامش إجمالي مرتفع: تكون تكلفة إنشاء ترخيص IP ضئيلة بمجرد وجود براءة الاختراع، مما يؤدي إلى هامش إجمالي مثير للإعجاب يزيد عن ذلك 90% اعتبارا من أواخر عام 2025.
• قاعدة الإيرادات المتكررة: تركز الشركة على تأمين اتفاقيات ترخيص براءات الاختراع برسوم ثابتة ومتعددة السنوات، مما يوفر رؤية عالية للإيرادات. وصلت هذه الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق 588 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، وما فوق 49% سنة بعد سنة.
• اختراق السوق: قامت InterDigital بترخيص تقنيتها لما يقرب من 80% في سوق الهواتف الذكية العالمية، بما في ذلك كبار البائعين مثل Samsung وApple وOppo. هذا خندق ضخم.
• قوة التسعير: براءات الاختراع هي براءات اختراع أساسية قياسية (SEPs)، مما يعني أنها ضرورية للامتثال لمعايير الصناعة (مثل 5G). وهذا يمنح InterDigital نفوذًا كبيرًا في مفاوضات الترخيص، على الرغم من أنه ينطوي أيضًا على التقلبات المتأصلة في التقاضي والتحكيم، مثل التحكيم الناجح الأخير للهواتف الذكية من سامسونج.

إذا كنت تريد التعمق أكثر في الهدف الاستراتيجي وراء هذه الأرقام، يمكنك قراءة هذه الأرقام بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة InterDigital, Inc. (IDCC).

الأداء المالي لشركة InterDigital

تتميز الحالة المالية للشركة بالقوة، وتتميز بربحية قوية وزيادة كبيرة في الإيرادات المتكررة، مما يعكس التنفيذ الناجح للتراخيص والاتفاقيات الجديدة في عام 2025. إن التوقعات للعام بأكمله قوية، على الرغم من أنه من المهم أن نتذكر أن صفقات الترخيص الكبيرة لمرة واحدة يمكن أن تتسبب في تقلب الأرقام ربع السنوية بشكل كبير.

• إيرادات عام 2025 بالكامل: تتوقع InterDigital أن تكون إيرادات عام 2025 بأكمله في حدود 820 مليون دولار إلى 824 مليون دولارعلى أساس الاتفاقيات القائمة.
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك: من المتوقع أن تتراوح الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 بين 569 مليون دولار و577 مليون دولار، مما يدل على كفاءة التشغيل الاستثنائية.
• الربحية: هامش التشغيل يقف عند مستوى مثير للإعجاب 60.4%، مع هامش صافي قدره 51.92%، مما يوضح مدى كفاءة ترجمة الإيرادات إلى ربح.
• أبرز الأحداث في الربع الثالث من عام 2025: بلغ صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 67.5 مليون دولار، أ 97% زيادة على أساس سنوي، وكان ربحية السهم المخففة $1.93.
• عائد رأس المال: عادت الشركة 53.3 مليون دولار للمساهمين في الربع الثالث من عام 2025 وحده، مقسمة بين 35.3 مليون دولار في إعادة شراء الأسهم و 18.0 مليون دولار في أرباح.

والخلاصة الرئيسية هي أن النموذج المالي لشركة InterDigital مبني على إيرادات متكررة ذات هامش مرتفع تنمو بسرعة، حتى عندما تواجه تحديات التنويع خارج سوق الهواتف الذكية الأساسية.

موقف السوق لشركة InterDigital, Inc. (IDCC) والتوقعات المستقبلية

تعمل شركة InterDigital, Inc. من موقع القوة المالية والريادة التكنولوجية في مجال براءات الاختراع الأساسية القياسية (SEP)، وتتوقع إيرادات عام 2025 بأكمله بين 820 مليون دولار و824 مليون دولار، مدفوعة بصفقات الترخيص الناجحة. تعمل الشركة بشكل استراتيجي على تمحور نموذجها ذو الهامش المرتفع والأصول الخفيفة للحصول على تدفقات إيرادات جديدة تتجاوز سوق الهواتف الذكية الأساسي، والذي يغطي بالفعل أكثر من 70% من الشحنات العالمية.

جوهر أعمال InterDigital هو محفظتها التي تضم أكثر من 33000 براءة اختراع، وهو ما يدعم نموذج الربحية العالية الخاص بها؛ وصلت إيراداتها المتكررة السنوية (ARR) إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق 588 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. نحن بحاجة إلى أن ننظر عن كثب في كيفية تنافس قوة الترخيص هذه مع منافسيها ومن أين ستأتي فرصتها التالية التي تبلغ قيمتها مليار دولار، لأن قطاع الهواتف الذكية يقترب من التشبع.

المناظر الطبيعية التنافسية

الفرص والتحديات

موقف الصناعة

تتمتع InterDigital بمكانة مقنعة باعتبارها شركة ملكية فكرية خالصة، وهي فريدة من نوعها بالتأكيد. إن طبيعة الأعمال الخفيفة في الأصول تترجم مباشرة إلى مقاييس مالية استثنائية، مما يمنحها ميزة كبيرة على المنافسين المتكاملين رأسياً الذين يتحملون تكاليف التصنيع والبنية التحتية الثقيلة. على سبيل المثال، كان هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل للربع الثاني من عام 2025 مذهلاً 79%، متفوقًا بكثير على معظم أقرانه في مجال التكنولوجيا. هذا محرك قوي لتوليد النقد.

الصحة المالية للشركة قوية، مع 937 مليون دولار نقدًا واستثمارات قصيرة الأجل تم الإبلاغ عنها اعتبارًا من 30 يونيو 2025. توفر هذه الكومة النقدية المرونة اللازمة لمتابعة عمليات الاستحواذ الاستراتيجية ومواصلة جهود البحث والتطوير ذات العائدات العالية في تقنيات الجيل التالي. التركيز الاستراتيجي واضح: استخدام هيمنتها على تقنية 5G وضغط الفيديو لاختراق ثلاثة أسواق ضخمة - الهواتف الذكية، وCE/IoT/Auto، والبث المباشر/السحابة - للوصول إلى هدف طموح يتمثل في 1 مليار دولار أو أكثر في ARR بحلول عام 2030. التحكيم الناجح الأخير مع سامسونج، الذي أضاف 131 مليون دولار في الإيرادات السنوية المتكررة، يؤكد قوة محفظة الملكية الفكرية الخاصة بها وقدرتها على فرض القيمة العادلة. يمكنك العثور على المزيد حول الرؤية طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة InterDigital, Inc. (IDCC).

• تفتخر بربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثاني من عام 2025 $6.52أي ما يقرب من ضعف تقديرات المحللين.
• يحافظ على هامش تشغيل قدره 57.3%، مما يدل على كفاءة رأس المال متفوقة.
• إن الاستثمار في البحث والتطوير هو الرافعة الرئيسية؛ يجب أن يؤدي الإنفاق المستمر إلى تأمين براءات الاختراع الأساسية المستقبلية لشبكات الجيل السادس والذكاء الاصطناعي.

أكبر إجراء على المدى القريب للإدارة هو التوقيع على تراخيص جديدة في تلك القطاعات غير الهواتف الذكية لتخفيف ثقل الإيرادات الذي يأتي من مدفوعات الترخيص الرئيسية لمرة واحدة.