استكشاف مستثمر Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تشاهد Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL) لأنه من المستحيل تجاهل تقلباتها الأخيرة، وبصراحة، المستثمر profile هي عبارة عن فوضى من الإشارات المتناقضة في الوقت الحالي. يتم تداول السهم حولها $48.67 مع قيمة سوقية تبلغ 7.18 مليار دولار، ولكن النطاق الأقصى البالغ 52 أسبوعًا - من أدنى مستوى عند 25.89 دولارًا إلى أعلى مستوى عند 74.00 دولارًا - يُظهر مدى انقسام السوق في هذه القوة المالية الأرجنتينية. نحن نشهد شد الحبل المؤسسي الهائل، مع 209 أصحاب المؤسسات يملك أكثر من 30 مليون سهم على سبيل المثال، قامت شركة SBI Securities Co. Ltd. بخطوة مذهلة في نوفمبر 2025، حيث زادت مركزها بأكثر من 10,128.5%، وخصصت الملايين للسهم، ولكن لديك أيضًا شركات مثل SPX Gestao de Recursos Ltda. وخفضت ممتلكاتهم بنسبة 91.9٪ في نفس الفترة. تم وضع كل هذا البيع والشراء المحموم على خلفية الأداء المالي القوي، حيث بلغ صافي الدخل الممتد لمدة اثني عشر شهرًا 1.627 مليار دولار، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 138.22٪ على أساس سنوي. فهل يرى المشترون أصلاً مقوماً بأقل من قيمته الحقيقية استناداً إلى تلك الأساسيات، أم أن البائعين يقدرون بشكل صحيح مخاطر الاقتصاد الكلي في الأمد القريب والتي لا تزال السوق تناضل من أجل فهمها؟

من يستثمر في Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL)، فأنت تراهن بشكل أساسي على انتعاش القطاع المالي الأرجنتيني ونموه على المدى الطويل. تعد قاعدة المستثمرين مزيجًا رائعًا، لكن الفكرة الرئيسية هي أن هذا السهم يعتمد بشكل كبير على التجزئة، مع بدء تحرك الأموال المؤسسية الآن بعد استقرار المشهد السياسي.

هيكل الملكية غير معتاد إلى حد كبير بالنسبة لمؤسسة مالية كبرى مدرجة في بورصة ناسداك. اعتبارا من أواخر عام 2025، ضخمة 98.07% من الأسهم مملوكة من قبل المستثمرين الأفراد، مما يترك المساهمين المؤسسيين مع فقط 1.93% من إجمالي الملكية. وهذا يعني أن سعر السهم يمكن أن يخضع لتقلبات أعلى، ولكنه يظهر أيضًا إيمانًا قويًا بالشركة من المستثمرين الأفراد الذين عادة ما يكونون أقرب إلى السوق المحلية. بالنسبة للجانب المؤسسي، يشمل أكبر حاملي الأسهم شركات مثل GQG Partners LLC وPrice T Rowe Associates Inc.، التي تمتلك نسبًا كبيرة، وإن كانت صغيرة، من إجمالي التعويم. ومع ذلك، فإن سيطرة الشركة تقع على عاتق شركة EBA Holding S.A.، التي تمتلك أ 24.03% حصة من الأسهم ولكن الضوابط 51.5% حقوق التصويت، وهي تفاصيل مهمة لأي حامل على المدى الطويل.

إليك الحسابات السريعة: إن حجم التداول كله تقريبًا مدفوع بالمشاعر الفردية، وليس بتخصيص الأموال الكبيرة.

دوافع الاستثمار: النمو والقيمة والدفع الثابت

ينجذب المستثمرون إلى Grupo Financiero Galicia S.A. لعدة أسباب واضحة، تركز في المقام الأول على احتمال حدوث انتعاش دوري هائل في الأرجنتين. إنهم يشترون قصة شركة رائدة في السوق في اقتصاد يتعافى. أظهرت النتائج المالية للشركة للأشهر الاثني عشر المنتهية في 31 مارس 2025، إجمالي إيرادات الاثني عشر شهرًا المتأخرة (TTM) بقيمة 13.312 مليار دولار، قفزة 67.31% على أساس سنوي، وهو ما يعد إشارة قوية لتوسع الإيرادات حتى في ظل الاضطرابات الاقتصادية المحلية.

تنقسم الدوافع الأساسية إلى ثلاث فئات رئيسية:

• آفاق النمو: وتتمتع الشركة بوضع يمكنها من الاستفادة من انتعاش السوق. أدى الاندماج الناجح مع غاليسيا ماس (المعروف سابقًا باسم HSBC في الأرجنتين) في الربع الثاني من عام 2025 إلى تعزيز حصتها في السوق للقروض والودائع بنسبة 2.5%. بالإضافة إلى ذلك، يعد إطلاق النظام البيئي الرقمي Nera بمثابة مسرحية استراتيجية للاستحواذ على القطاع الزراعي، وهو جزء حيوي من الاقتصاد الأرجنتيني.
• عرض القيمة: على الرغم من الانخفاضات في صافي الدخل في الربعين الأول والثاني من عام 2025 (بلغ صافي دخل الربع الثاني 173 مليار بيزو أرجنتيني، بانخفاض 70% على أساس سنوي، مما يعكس التحديات الأساسية)، غالبًا ما يُنظر إلى السهم على أنه مقيم بأقل من قيمته بناءً على أصوله وإمكاناته على المدى الطويل. العائد على حقوق المساهمين للربع الأول من عام 2025 8.9% والعائد على حقوق المساهمين للربع الثاني من عام 2025 9.5% إظهار ربحية جيدة على الرغم من البيئة الصعبة.
• الأرباح: تلتزم الشركة بإعادة القيمة. وفي نوفمبر 2025، أعلن مجلس الإدارة عن توزيع أرباح شهرية قدرها 0.1406 دولار للسهم الواحد، وهو ما يترجم إلى عائد سنوي يبلغ حوالي 3.5%. والأهم من ذلك، أن نسبة توزيع الأرباح منخفضة عند حوالي 19.4%مما يشير إلى أن الدفع مستدام بشكل واضح ولديه مجال للنمو مع تحسن الأرباح.

استراتيجيات الاستثمار: هجين القيمة والزخم

تعكس الاستراتيجيات التي يستخدمها مستثمرو GGAL المخاطر العالية والمكافأة العالية للسهم profile في سوق الحدود. ترى انقسامًا واضحًا بين المستثمرين ذوي القيمة الصبورة والمتداولين الأكثر قوة.

القيمة والحيازة طويلة الأجل:

إن حاملي الأسهم على المدى الطويل، وهم في الغالب لاعبين مؤسسيين مثل مديري الأصول الرئيسيين، يتبعون نهج استثمار القيمة. إنهم ينظرون إلى ما هو أبعد من التقلبات الفصلية - مثل انخفاض صافي الدخل في الربع الأول من عام 2025 63%- والتركيز على الوضع المهيمن للشركة في السوق وإمكانية إعادة التصنيف بشكل كبير بمجرد استقرار صورة الاقتصاد الكلي في الأرجنتين بشكل كامل. إنهم يستعدون للعبة طويلة الأمد، ويشترون بشكل أساسي خيار الاتصال بشأن مستقبل الأرجنتين. للتعمق أكثر في الاستقرار المالي للشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

الزخم والتداول قصير المدى:

على الجانب الآخر، يعد السهم مفضلاً للزخم والمتداولين على المدى القصير، وخاصة مستثمري التجزئة. يمكن للتطورات السياسية، مثل نتائج الانتخابات الإيجابية في الأرجنتين، أن تسبب تقلبات فورية ودراماتيكية في الأسعار. على سبيل المثال، في نوفمبر 2025، رفع بنك جيه بي مورجان السعر المستهدف إلى $75 من $46مما أدى على الفور إلى تغذية الاتجاه الصعودي والزخم الصعودي القوي في تداول السهم. هذا النوع من التقلبات التي تحركها الأخبار يجعلها جذابة لأولئك الذين يستخدمون استراتيجيات التحليل الفني (TA)، الذين يتطلعون إلى التقاط التحركات السريعة. 9.9% أو 20.3% الزيادات التي شوهدت في أواخر عام 2025.

يلخص الجدول أدناه نقاط التركيز المتباينة لمجموعات المستثمرين الرئيسية:

ما يخفيه هذا التقدير هو المنظور الفريد للمستثمر الأرجنتيني المحلي بشأن التضخم المفرط ومخاطر العملة، وهي العوامل التي تدفع الأموال المحلية إلى الأسهم كمخزن للقيمة، وهي طبقة من التعقيد لا يأخذها المستثمرون الأمريكيون دائمًا في الاعتبار.

الخطوات التالية بالنسبة لك

إذا كنت تفكر في الحصول على منصب، فعليك بالشؤون المالية: وضع نموذج للتأثير المتوقع للسعر المستهدف البالغ 75 دولارًا على تقييم التدفق النقدي المخصوم (DCF) بحلول نهاية الأسبوع.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL)

تريد أن تعرف من يشتري Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL) ولماذا، خاصة مع كل التقلبات في الأسواق الناشئة. والنتيجة المباشرة هي أنه على الرغم من أن قاعدة الملكية المؤسسية صغيرة، إلا أنها نشطة للغاية، مما يظهر تراكمًا صافيًا للأسهم في النصف الخلفي من السنة المالية 2025، مما يشير إلى قناعة صعودية، وإن كانت مضاربة، بشأن انتعاش القطاع المالي في الأرجنتين.

وباعتباري محللاً مالياً متمرساً، فإنني أنظر إلى الملكية المؤسسية باعتبارها مؤشراً حاسماً، وإن كان متناقضاً في بعض الأحيان. بالنسبة لشركة Grupo Financiero Galicia S.A.، فإن التعويم المؤسسي منخفض جدًا، حيث لا يمثل سوى حوالي 1.93% من الشركة، حيث يمتلك مستثمرو التجزئة الأغلبية العظمى في 98.07%. وتعني هذه النسبة المؤسسية المنخفضة أن سعر السهم يمكن أن يكون أكثر عرضة لتقلبات معنويات التجزئة، ولكن اتجاه التراكم الأخير جدير بالملاحظة بالتأكيد.

إليك الحساب السريع: اعتبارًا من أحدث الإيداعات في نوفمبر 2025، كانت القيمة الإجمالية للحيازات المؤسسية متقاربة 1,232 مليون دولار، على أساس إجمالي 1,343 مليون أسهم معلقة. تضع الشركات الكبرى التي تشتري GGAL رهانًا محسوبًا على القطاعات الأساسية للشركة - البنوك، وNaranjaX (ذراعها الرقمي)، والتأمين - لتحقيق عوائد كبيرة مع استقرار الاقتصاد الأرجنتيني. يمكنك العثور على نظرة أعمق في أساسيات الشركة هنا: تحليل Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

كبار المستثمرين المؤسسيين وإدانتهم

أكبر حاملي المؤسسات هم مزيج من المتخصصين المتفانين في الأسواق الناشئة ومديري الأصول الكبيرة، مما يخبرك أن أطروحة الاستثمار مرتبطة بالانتعاش على المستوى الكلي. وتشتري هذه الشركات شركة GGAL كبديل للتحول في النظام المالي الأرجنتيني.

يمتلك أكبر خمسة مستثمرين مؤسسيين، بناءً على حصصهم المبلغ عنها الأقرب إلى نوفمبر 2025، رأس مال كبير في الشركة:

• شركاء جي كيو جي ذ.م.م: عقد تقريبا 3.13 مليون أسهم قيمتها حوالي 110.82 مليون دولار.
• ميراي أسيت جلوبال إتفس هولدنجز ليمتد: عقد حولها 1.94 مليون أسهم بقيمة 68.64 مليون دولار.
• السعر T Rowe Associates Inc .: عقد تقريبا 1.92 مليون أسهم بقيمة 68.05 مليون دولار.
• بوينت ستيت كابيتال إل بي: عقد حولها 1.60 مليون أسهم بقيمة 56.65 مليون دولار.
• اكسيوم إنفسترز ذ.م.م: عقد تقريبا 1.44 مليون أسهم بقيمة 51.12 مليون دولار.

إن وجود شركة تركز على النمو على المدى الطويل مثل Price T Rowe Associates إلى جانب صناديق التحوط النشطة مثل PointState Capital يُظهر وجهة نظر منقسمة: البعض يبحث عن انتعاش متعدد السنوات، والبعض الآخر يلعب على التقلبات على المدى القريب.

التحولات الأخيرة: من يشتري ومن يبيع؟

كان الاتجاه العام في الربعين الثالث والرابع من عام 2025 هو التراكم الصافي. وارتفع إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة ملحوظة 6.20% في الأشهر الثلاثة التي سبقت نوفمبر 2025، مع وصول إجمالي عدد الأسهم المؤسسية إلى 38,074 ألف سهم. وهذه إشارة قوية على زيادة الثقة.

كما ارتفع عدد الصناديق التي أبلغت عن مركز في Grupo Financiero Galicia S.A 2.52% في الربع الأخير إلى ما مجموعه 244 صندوقا. وهذا يدل على دخول لاعبين جدد إلى السهم.

ومع ذلك، فإن الحركة ليست موحدة. على سبيل المثال، في الربع الأخير من السنة المالية، رأينا جي بي مورجان تشيس وشركاه ينفذ تخفيضًا كبيرًا في مركزه، وهو تحرك كلاسيكي للعزوف عن المخاطرة. وعلى العكس من ذلك، كانت الشركات الأخرى تضيف بقوة:

ما يخفيه هذا التقدير هو حجم السوق بشكل عام. وحتى الزيادة بنسبة 10000% من شركة واحدة قد تمثل مبلغاً صغيراً بالدولار، ولكنها تعكس رهاناً اتجاهياً واضحاً. يشير صافي تدفق رأس المال إلى أنه مقابل كل بنك كبير يخفض المخاطر، فإن العديد من الصناديق الأخرى تشهد فرصة قيمة مقنعة.

كيف يؤثر المستثمرون المؤسسيون على أسهم GGAL واستراتيجيتها

ويلعب المستثمرون المؤسسيون دوراً مزدوجاً: فهم مصدر لرأس المال وضابط للإدارة. بالنسبة لشركة Grupo Financiero Galicia S.A.، مع انخفاض ملكيتها المؤسسية، فإن التأثير يتعلق بتقلبات الأسعار والمشاعر أكثر من السيطرة المباشرة على الشركات.

• تقلب الأسعار: وتعني الملكية المؤسسية المنخفضة أن تداول الأسهم يهيمن عليه تدفق التجزئة. عندما تقوم مؤسسة كبيرة مثل JPMorgan Chase & Co بالبيع، فإن تأثير السعر يمكن أن يكون كبيرًا بشكل غير متناسب، مما يؤدي إلى تقلبات الأسعار الواسعة التي شهدتها GGAL.
• معنويات صعودية: نسبة البيع/الطلب 0.55، اعتبارًا من نوفمبر 2025، يشير إلى توقعات صعودية بشكل عام من سوق الخيارات، والتي غالبًا ما تتتبع المعنويات المؤسسية. تشير النسبة الأقل من 1.0 إلى المزيد من خيارات الاتصال (الرهانات على زيادة الأسعار) مقارنة بخيارات البيع (الرهانات على انخفاض السعر).
• التحقق من صحة الاستراتيجية: إن تراكم الصناديق الرئيسية الطويلة الأجل فقط مثل Price T Rowe Associates يؤكد صحة استراتيجية الشركة المتمثلة في التركيز على قطاعات الخدمات المالية الأساسية ومحرك النمو الرقمي الخاص بها، NaranjaX. ويشير قبولهم إلى أنهم يعتقدون أن الإدارة قادرة على التعامل مع البيئة التنظيمية والاقتصادية الأرجنتينية المعقدة.

خلاصة القول هي أنه في حين أن الملكية المؤسسية منخفضة، فإن نشاط الشراء الأخير هو تصويت بالثقة في قدرة الشركة على الاستفادة من الانتعاش الاقتصادي المحتمل. المالية: راقب ملفات 13F التالية (تقارير الحيازات المؤسسية) عن كثب لمعرفة الزيادة المستمرة في إجمالي الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات لتأكيد هذا الاتجاه الصعودي.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL)

أنت تريد أن تعرف من يشتري Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL) ولماذا، والإجابة هي مزيج رائع من الصناديق العالمية الكبيرة التي تراهن على تعافي الأرجنتين وقاعدة ضخمة من المستثمرين الأفراد. والخلاصة الرئيسية هي أنه على الرغم من أن الملكية المؤسسية منخفضة نسبيًا، إلا أن عمليات الشراء القوية الأخيرة من عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين تشير إلى اقتناع قوي بقيمة البنك على المدى الطويل، لا سيما في ضوء العائد المتوقع للسهم (EPS) من $7.26 للسنة المالية المقبلة.

المستثمر profile هنا غير عادي: تقريبا 94.73% من الأسهم مملوكة من قبل الشركات العامة والمستثمرين الأفراد، مما يعني أن التعويم المؤسسي موجود فقط 5.27%. تعني ملكية التجزئة العالية أن السهم يمكن أن يكون أكثر تقلبا، ولكنه يعني أيضا أن نشاط الشراء لعدد قليل من الصناديق الكبيرة - الأموال الذكية - يحمل قدرا غير متناسب من الوزن على زخم السهم. إنه سهم يحركه البيع بالتجزئة للغاية، لكن المؤسسات تتحرك فيه.

اللاعبون الكبار: من يراهن على المدى القريب؟

أبرز المستثمرين هم مديرو الأصول العالمية الذين يرون فرصة واضحة للمراجحة في السوق الأرجنتينية. أكبر مساهم مؤسسي فردي، اعتبارًا من أواخر عام 2025، هو GQG Partners LLC، حيث يمتلك ما يقرب من 3.13 مليون سهم من GGAL، وهي حصة تقدر قيمتها بمبلغ كبير 110.82 مليون دولار. حامل رئيسي آخر هو الدائرة الداخلية للمستشارين III، والتي تصمد 2,048,650 سهم، يمثل أ 1.55% حصة تقدر قيمتها بأكثر من 68 مليون دولار.

هذه المراكز الكبيرة ليست مجرد ممتلكات سلبية؛ فهي بمثابة تصويت بالثقة في استراتيجية البنك، والتي يمكنك قراءة المزيد عنها في بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL). عندما يقوم صندوق مثل Jennison Associates LLC بإدخال كبير، والحصول على حصة جديدة تبلغ قيمتها أكثر من ذلك 51 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025، يخبرك أن النظرة المؤسسية لربحية البنك تتحول بشكل إيجابي. هذه إشارة قوية، بصراحة.

التحركات الأخيرة: الشراء العدواني والخروج الاستراتيجي

ويتميز التحرك على المدى القريب بوضوح بالتراكم القوي من عدد قليل من الصناديق، بالإضافة إلى سحب استراتيجي للاستثمارات من أحد البنوك الكبرى. على سبيل المثال، قامت شركة Banco Santander S.A. بزيادة مركزها بشكل كبير 578.7% في الربع الأول من عام 2025. وبالمثل، قامت شركة Banco BTG Pactual S.A. بزيادة ممتلكاتها بنسبة 62.3% في نفس الفترة، الآن امتلاك 163,558 سهم تقدر ب $8,909,000. هذه ليست مجرد قضم. إنه تحول هيكلي في تخصيص محفظتهم نحو GGAL.

وجاءت الزيادة الأكثر دراماتيكية من شركة SBI Securities Co. Ltd.، التي أعلنت عن زيادة بأكثر من 10,128.5% في حصتها في نوفمبر 2025. وإليك الحسابات السريعة: تشير الحركة الكبيرة، حتى على قاعدة صغيرة، إلى الاعتقاد بأن السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية. على العكس من ذلك، كانت الخطوة الإستراتيجية الرئيسية هي الطرح الثانوي لأسهم الإيداع الأمريكية من قبل بنك HSBC plc في يونيو 2025، والذي يمثل خروجًا واسع النطاق من مركز حالي. وقد تضمن هذا البيع كمية كبيرة من الأسهم قيمتها 11.75 مليون دولار، يظهر أن بعض اللاعبين الكبار يقومون بجني الأرباح أو تحويل رأس المال، ولكن الاتجاه الصافي لا يزال نحو التراكم.

• قامت شركة SBI Securities Co. Ltd. بزيادة حصتها بما يزيد عن 10,128.5% في نوفمبر 2025.
• قام Banco Santander S. A. بتنمية مكانته من خلال 578.7% في الربع الأول من عام 2025.
• حصلت شركة AGF Management Ltd. على منصب جديد في الربع الثاني من عام 2025 $12,662,000.
• أعلن بنك HSBC plc عن طرح ثانوي لإعلانات الإعلانات في يونيو 2025، مما يشير إلى سحب كبير للاستثمارات.

التأثير وقوة اتخاذ القرار

وفي شركة تتمتع بمثل هذا التعويم المؤسسي المنخفض، فإن تأثير المساهمين الرئيسيين يتم الشعور به في الغالب من خلال زخم السوق بدلاً من السيطرة المباشرة لمجلس الإدارة. عندما يشتري صندوق مثل GQG Partners LLC 3 مليون سهمفهو يدفع سعر السهم، وهو ما يعد حافزًا قويًا للإدارة لمواصلة الأداء. يعمل ضغط الشراء المؤسسي بمثابة أرضية، مما يساعد على استقرار السهم على خلفية ارتفاع حجم تداول التجزئة. لكن ما يخفيه هذا التقدير هو أن العائلات المؤسسة والمستثمرين الأرجنتينيين المحليين يمتلكون على الأرجح حصصًا كبيرة وغير عامة تمارس السيطرة المباشرة على القرارات الإستراتيجية والتوجه العام للشركة.

حقيقة أن المستثمرين من المؤسسات اشتروا ما مجموعه أكثر من ذلك 25.6 مليون سهم في العامين الماضيين، وهو ما يمثل حوالي 1.45 مليار دولار في المعاملات، يُظهر تراكمًا مؤسسيًا منسقًا ومتعدد السنوات. يعد هذا الشراء المستمر أوضح دليل على كيفية قيام مستثمر GGAL profile يقوم البنك بتشكيل أداء أسهمه: فالأموال الكبيرة تعمل ببطء، ولكن بثبات، على زيادة حصتها، وتراهن على قدرة البنك على الإبحار في الاقتصاد الأرجنتيني المعقد وتحقيق أرباحه المتوقعة. والخطوة التالية هي مراقبة إيداعات الربع الرابع من عام 2025 13F لمعرفة ما إذا كان اتجاه التراكم هذا يتسارع.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

إذا كنت تنظر إلى Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL)، فإن الفكرة الأساسية هي أن المشاعر المؤسسية قد تحولت من "الانتظار والترقب" الحذر إلى "الشراء المعتدل" في أواخر عام 2025. ولا يتعلق هذا التحول فقط بالأرقام الداخلية لـ GGAL؛ إنه رهان مباشر على التغيرات الاقتصادية الهيكلية في الأرجنتين، وهو بالتأكيد المحرك الأكبر لهذا السهم.

يُظهر كبار المساهمين تصويتًا واضحًا وملموسًا بالثقة من خلال زيادة تعرضهم. هذا ليس تفاؤلاً مجرداً؛ انها تخصيص رأس المال. على سبيل المثال، عززت شركة Banco Santander S.A. موقعها في GGAL بشكل هائل 578.7% في الربع الأول من عام 2025، وقامت شركة Banco BTG Pactual S.A. بزيادة ممتلكاتها بنسبة 62.3%. يشير هذا النوع من التراكم القوي من قبل اللاعبين المتطورين إلى أنهم يؤمنون بالمخاطرة/المكافأة على المدى الطويل profile تحسنت بشكل ملموس، لا سيما مع قيام GGAL بعملية اندماجها الاستراتيجي مع شركة Galicia Mas، المعروفة سابقًا باسم HSBC في الأرجنتين.

لكي نكون منصفين، كان رد فعل السوق طوال عام 2025 متقلبًا. في وقت مبكر من العام، شهد سهم GGAL انخفاضات حادة - بما في ذلك أ 22% الانخفاض في أغسطس 2025 - بعد تحذير سابق من المبالغة في تقدير القيمة، والذي شهد توافق سعر السهم بشكل أوثق مع تقييم القيمة العادلة بحوالي $30.65 بحلول سبتمبر 2025. ومع ذلك، كانت استجابة السهم للأخبار السياسية والمحللة فورية وقوية. بعد ترقية جي بي مورغان في أواخر أكتوبر 2025، اتجه السهم للأعلى بمقدار 9.9% على مدى خمسة أيام، مما يوضح مدى حساسية GGAL للرياح المواتية الكلية والتأييدات المؤسسية الرئيسية. السهم هو مقياسا سياسيا.

يعد الانقسام في أرباح الربع الثاني من عام 2025 مثالًا ممتازًا على حذر المستثمرين: أعلنت شركة GGAL عن ربحية غير عادية للسهم (EPS) قدرها 107.48 البيزو الأرجنتيني (ARS)، متفوقًا بنسبة 9411.5% على توقعات 1.13 ARS، لكن السهم بالكاد تحرك، متراجعًا 0.08%. لماذا؟ لأن صافي الدخل انخفض 70% على أساس سنوي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى انهيار الدخل التشغيلي المصرفي التقليدي وارتفاع مخصصات خسائر الائتمان. يتطلع المستثمرون إلى تجاوز ارتفاعات أرباح السهم لمرة واحدة ويركزون على الربحية الأساسية وتكلفة التكامل.

إليك عملية حسابية سريعة حول المكان الذي يرى فيه الشارع عنوان GGAL:

الإجماع بين الشركات العشر التي تغطي Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL) هو "شراء معتدل"، مع متوسط سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا $71.40. وهذا يعني وجود اتجاه صعودي كبير من نطاق التداول الحالي للسهم، ويعكس الاعتقاد بأن التحركات الإستراتيجية للشركة - مثل اندماج غاليسيا ماس الناجح - سوف تؤتي ثمارها. تتوقع الإدارة تحقيق عائد على حقوق المساهمين (ROE) لعام 2025 بأكمله بين 9-11%، مع توقع نمو القروض 30-40%. وما يخفيه هذا التقدير هو التأثير المحتمل لتكاليف إعادة الهيكلة لمرة واحدة، والتي يمكن أن تنخفض إلى ما يصل إلى ذلك 2 نقطة مئوية بعيدًا عن هدف عائد حقوق المساهمين، لكن قصة النمو على المدى الطويل تظل سليمة.

المفتاح بالنسبة لك كمستثمر هو مراقبة تنفيذ GGAL للتكامل وقدرتها على الاستفادة من توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي للأرجنتين 4.5% لعام 2025. يمكنك الحصول على فهم أعمق للاستراتيجية التأسيسية من خلال مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Grupo Financiero Galicia S.A. (GGAL).

• ترقبوا أرباح الربع الثالث من عام 2025 في 25 نوفمبر.
• تتبع نمو القروض مقابل 30-40% الإسقاط.
• تأكيد استقرار العائد على حقوق المساهمين داخل 9-11% النطاق.