Liberty Energy Inc. (LBRT) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Liberty Energy Inc. (LBRT) وتطرح السؤال الصحيح: من الذي يشتري هذا السهم بالتأكيد، وما الذي يرون أن السوق الأوسع قد يكون مفقودًا؟ الإجابة السريعة هي أن الأموال الذكية موجودة بأغلبية ساحقة، حيث يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة هائلة تبلغ 98.22٪ من الأسهم، وهو مستوى من الاقتناع لا تراه كل يوم. هذه ليست قصة تعتمد على البيع بالتجزئة؛ هذه هي شركة BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc، وغيرهم من اللاعبين الرئيسيين الذين يبنون مناصب أساسية، حتى في الوقت الذي تتنقل فيه الشركة في سوق خدمات طاقة صعب، والذي شهد انخفاض إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 947 مليون دولار عن الربع السابق. لماذا الثقة؟ إنها لعبة كلاسيكية تلتقي فيها القيمة بالتكنولوجيا: على الرغم من تباطؤ الصناعة الذي دفع صافي الدخل للربع الثالث من عام 2025 إلى 43 مليون دولار، فإن هذه الشركات العملاقة تراهن على الحافة التشغيلية لشركة Liberty Energy، وتقنياتها الجديدة مثل نموذج "Forge" للذكاء الاصطناعي، والتزام فريق الإدارة بعوائد المساهمين، وهو ما أثبته الارتفاع الأخير بنسبة 13٪ في الأرباح النقدية الفصلية إلى 0.09 دولار للسهم بدءًا من الربع الرابع. فهل تعتبر هذه الملكية المؤسسية المرتفعة علامة على الاستقرار، أم أنها تجارة مزدحمة تنتظر الصدمة التالية لأسعار النفط؟ دعونا نتعمق في السبب وراء عمليات الشراء هذه بأموال كبيرة.
من يستثمر في شركة Liberty Energy Inc. (LBRT) ولماذا؟
تريد أن تعرف من يراهن على شركة Liberty Energy Inc. (LBRT) وما هي أطروحتهم، خاصة في ظل تقلبات سوق الطاقة. والنتيجة المباشرة هي أن Liberty Energy هي في الغالب لعبة مؤسسية، حيث يمتلك مديرو الأصول الرئيسيون حصة مسيطرة، يجذبهم محور الشركة القوي في قطاع الطاقة الموزع والتزامها بعوائد المساهمين، حتى في الوقت الذي تواجه فيه أرباح خدمات حقول النفط الأساسية ضغوطًا على المدى القريب.
اعتبارًا من الإيداعات الأخيرة، تهيمن الأموال المؤسسية على قاعدة المساهمين، والتي تحتل مكانة كبيرة. هذا ليس سهمًا مدفوعًا بميول التجزئة؛ إنها ساحة معركة لرأس المال الكبير والمتطور. مستثمرو التجزئة، الحسابات الفردية، يحتفظون فقط بحوالي 7.53% من الاسهم القائمة. هذه شريحة صغيرة.
العمل الحقيقي هو مع المؤسسات. اعتبارًا من أبريل 2025، بلغ إجمالي 759 مالك مؤسسي وقد قدم المساهمون طلبًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات، واحتفظوا بشكل جماعي بالملكية 228.5 مليون سهم. وهذه هي عمالقة عالم المال، بما في ذلك شركة بلاك روك، وشركة فانجارد جروب، وشركة ستيت ستريت، التي تتطلب صناديق مؤشراتها السلبية واستراتيجياتها المدارة بنشاط منصباً في شركة كبرى تقدم خدمات حقول النفط مثل ليبرتي إنيرجي.
- المستثمرون المؤسسيون: أمسك بحصة الأسد، انتهى 228.5 مليون سهم.
- صناديق التحوط: مجموعة رئيسية من 192 صندوق تحوط تملك ضخمة 140.73 مليون سهمأو 73.9% من العوامة، ولكن مواقعها شديدة السيولة.
- مستثمرو التجزئة: أصغر، ولكن لا يزال ذو معنى، 7.53% ملكية.
ما الذي يجذب المستثمرين إلى شركة Liberty Energy Inc. (LBRT)؟
إن الدافع وراء الاحتفاظ بشركة Liberty Energy هو استراتيجية ذات مسارين: الإيمان بمتانة إنتاج النفط والغاز في أمريكا الشمالية على المدى الطويل، بالإضافة إلى رهان محسوب على المحور الاستراتيجي للشركة. بصراحة، تعتبر أعمال خدمات حقول النفط الأساسية دورية وتواجه رياحًا معاكسة، لكن الشركة تتخذ خطوات ذكية.
أولاً، تُظهر الشركة التزامًا بانضباط رأس المال وعوائد المساهمين. وفي الربع الأول من عام 2025 وحده، عادت شركة Liberty Energy 37 مليون دولار للمساهمين من خلال توزيعات الأرباح وإعادة شراء الأسهم. منذ عام 2022، قاموا بإعادة شراء سيارة مثيرة للإعجاب 15.9% من أسهمهم القائمة، مما يشير إلى ثقة الإدارة القوية في القيمة الجوهرية للسهم. هذه إشارة كلاسيكية لاستثمار القيمة.
لكن القصة الأكبر هي المحور الاستراتيجي. تتحرك شركة Liberty Energy بقوة نحو قطاع الطاقة الموزعة، حيث تلتزم تقريبًا 1.5 مليار دولار للبناء عليها 1 جيجاوات (غيغاواط) من القدرة بحلول عام 2027. وتمثل هذه الخطوة تلاعبًا مباشرًا بالطلب المتزايد على الطاقة، لا سيما من مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، ويتوقع المحللون أنها يمكن أن تساهم 35% إلى 40% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة بمجرد تشغيلها بكامل طاقتها. هذا يغير قواعد اللعبة بالنسبة لشركة خدمات النفط التقليدية. يمكنك قراءة المزيد عن رؤيتهم طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Liberty Energy Inc. (LBRT).
| لقطة مالية لعام 2025 (الدوافع الرئيسية) | القيمة | السياق |
|---|---|---|
| إيرادات الربع الأول من عام 2025 | 977 مليون دولار | تظل الأعمال الأساسية قوية على المدى القريب. |
| توقعات EPS لعام 2025 بالكامل | $0.50 | المتوقعة -73.09% انخفاضًا عن العام السابق، مما يسلط الضوء على ضغوط السوق الأساسية. |
| النفقات الرأسمالية لعام 2025 (النفقات الرأسمالية) | 650 مليون دولار | يشمل 200 مليون دولار لأعمال الطاقة الناشئة، مما يدل على نمو الاستثمار. |
| إجراءات توزيع الأرباح الأخيرة | زيادة 13% | إشارة إلى الصحة المالية والالتزام بعوائد المساهمين. |
استراتيجيات الاستثمار: الفجوة المؤسسية
يمكن تصنيف المستثمرين المؤسسيين في Liberty Energy على نطاق واسع إلى معسكرين، مما يعكس السرد المختلط للسهم حول القيمة الدورية وتحول النمو.
القيمة طويلة الأجل والحيازة السلبية: تعتبر هذه الإستراتيجية نموذجية بالنسبة لأكبر حاملي الأسهم مثل BlackRock وVangguard. إنهم في الأساس حاملون على المدى الطويل، حيث يشترون السهم لمكانته كشركة رائدة في السوق في سوق التكسير الهيدروليكي في أمريكا الشمالية وإمكاناته كمزود للبنية التحتية للطاقة. إنهم ينظرون إلى السهم باعتباره لعبة ذات قيمة كلاسيكية، حيث يتم الشراء في ميزانية عمومية قوية (164 مليون دولار في السيولة) والشركة التي تقوم بإعادة شراء الأسهم بسعر مخفض لقيمتها المتوقعة على المدى الطويل. تتطلع هذه المجموعة إلى ما بعد انخفاض الأرباح على المدى القريب، حيث كانت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 947.4 مليون دولار، مع التركيز بدلاً من ذلك على عائدات توليد الطاقة في عام 2027.
صندوق التحوط والتداول قصير الأجل: ورغم أن هذه المجموعة كبيرة، إلا أنها أكثر ديناميكية بكثير. لقد شهدنا تغيرًا كبيرًا في الربع الثاني من عام 2025، مع إضافة 189 مؤسسة سهم ولكن 154 متناقص مواقفهم. إليكم الحساب السريع: تمت إزالة صندوق رئيسي واحد، وهو FMR LLC 7.4 مليون سهم، بينما قام آخرون مثل SOURCEROCK GROUP LLC بإضافة المزيد 2 مليون سهم. هذا يخبرك أن السهم هو ساحة معركة. تلعب بعض الصناديق قصة "التحول"، مراهنة على أن توحيد الصناعة سيؤدي إلى قوة تسعير أعلى في أواخر عام 2025، بينما يتداول البعض الآخر على التقلبات قصيرة المدى الناجمة عن ارتفاع الأسعار. 650 مليون دولار CapEx الذي يجهد التدفق النقدي الحر مؤقتًا. إنه بالتأكيد ليس مخزونًا نائمًا.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Liberty Energy Inc. (LBRT)
أنت تنظر إلى شركة Liberty Energy Inc. (LBRT) وتطرح السؤال الصحيح: من هم اللاعبون الكبار وماذا يفعلون؟ والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين - الصناديق الضخمة مثل BlackRock، Inc. وVangguard Group Inc. - يسيطرون بشكل شبه كامل على السهم، ويمتلكون حاليًا ما يزيد عن 96٪ من الأسهم القائمة.
هذا المستوى المرتفع من الملكية المؤسسية، والذي تم الإبلاغ عنه بنسبة 96.62٪ اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، يعني أن معنوياتهم الجماعية هي بالتأكيد المحرك الرئيسي لسعر السهم، وليس مستثمري التجزئة. هذه هي الكيانات التي تحرك السوق، لذا فإن تتبع عمليات البيع والشراء الخاصة بها يعد أمرًا بالغ الأهمية لفهم مسار تقييم LBRT.
كبار المستثمرين المؤسسيين: من يمسك بزمام الأمور؟
إن قاعدة المساهمين في شركة Liberty Energy Inc. ثقيلة للغاية، ويهيمن عليها بعض أكبر مديري الأصول في العالم. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، امتلك حاملو المؤسسات بشكل جماعي ما يقرب من 163.8 مليون سهم، بقيمة سوقية إجمالية تبلغ تقريبًا 2.763 مليار دولار. فكر في هذه الشركات باعتبارها المستأجرين الرئيسيين في هيكل ملكية LBRT؛ تشير قراراتهم إلى الثقة أو القلق في قطاع خدمات حقول النفط والمحور الاستراتيجي لشركة LBRT نحو توليد الطاقة.
فيما يلي لمحة عن أكبر حاملي الأسهم ومواقفهم اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025:
| اسم المالك | الأسهم المملوكة (2025/9/30) | القيمة (بآلاف الدولارات) | التغيير في الموضع (%) |
|---|---|---|---|
| شركة بلاك روك | 24,179,957 | $407,674 | -0.983% |
| شركة مجموعة الطليعة | 17,998,445 | $303,454 | -2.756% |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | 8,612,570 | $145,208 | -7.356% |
| شركة فرانكلين للموارد | 8,575,840 | $144,589 | +78.51% |
| شركة القرن الأمريكي | 7,809,390 | $131,666 | +28.162% |
التحولات الأخيرة في الملكية المؤسسية
شهد الربع الثالث من عام 2025 مزيجًا رائعًا من النشاط، وليس حركة موحدة. في حين أن أكبر صناديق المؤشرات السلبية مثل BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. قلصت مراكزها قليلاً - فقد خفضت BlackRock, Inc. حصتها بنسبة -0.983% وVangguard Group Inc. بنسبة -2.756% - كان اللاعبون الرئيسيون الآخرون يشترون بقوة. يخبرني هذا أنه في حين أن بعض الصناديق السلبية قد تتم إعادة توازنها، فإن المديرين النشطين يرون فرصة مقنعة في LBRT.
على سبيل المثال، عززت شركة Franklin Resources Inc. ممتلكاتها بنسبة هائلة بلغت 78.51%، حيث استحوذت على أكثر من 3.77 مليون سهم إضافي. وأظهرت شركة American Century Companies Inc. أيضًا اقتناعًا قويًا، حيث زادت مركزها بنسبة 28.162%. وبشكل عام، خلال الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه، قام 192 من أصحاب المؤسسات بزيادة مراكزهم، في حين خفض 174 من مراكزهم، مما يدل على تراكم صافي للأسهم بين أولئك الذين يتداولون بنشاط. يعد هذا قرارًا منقسمًا، لكن الزيادة الكبيرة من عدد قليل من الصناديق الكبيرة تعد إشارة قوية.
تأثير المستثمرين المؤسسيين على الإستراتيجية وسعر السهم
إن دور هؤلاء المستثمرين الكبار يتجاوز مجرد الاحتفاظ بالأسهم؛ إنهم قوة حاسمة في سعر سهم LBRT واستراتيجية الشركة. عندما تكون أسهم الشركة مملوكة بشكل كبير من قبل المؤسسات، فإن نشاط التداول الخاص بها يخلق سيولة السوق ويحدد الحد الأدنى للسعر أو السقف. وتعكس توقعاتهم تصور السوق لنموذج أعمال LBRT طويل المدى، وخاصة تحولاته الإستراتيجية.
- التحقق من صحة الاستراتيجية: يؤكد الشراء المؤسسي على صحة محور LBRT الاستراتيجي نحو البنية التحتية للطاقة، وهي خطوة تستهدف أكثر من 1 جيجاوات من القدرة بحلول عام 2027.
- التأثير على تخصيص رأس المال: يشجع دعمهم على اتخاذ إجراءات صديقة للمساهمين، مثل زيادة الأرباح الأخيرة بنسبة 13٪ وبرنامج إعادة شراء الأسهم المستمر، الذي أدى إلى تقاعد 15.9٪ من الأسهم منذ يوليو 2022.
- ثقة الإشارة: تشير الملكية المؤسسية العالية، حتى مع انخفاض إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 947.4 مليون دولار، إلى الثقة في توقعات الإدارة المتفائلة بانتعاش الصناعة بحلول منتصف عام 2026.
إليك الحساب السريع: إذا كان صندوق مثل BlackRock, Inc. يمتلك أكثر من 24 مليون سهم، فإن أي قرار يتخذه لشراء أو بيع حتى نسبة صغيرة يمكن أن يؤدي إلى تقلبات كبيرة في الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما يتفاعل هؤلاء المستثمرون الكبار بشكل مباشر مع الإدارة في موضوعات مثل العوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، مما يشكل اتجاه الشركة على المدى الطويل. لفهم السياق الكامل لأطروحة الاستثمار الخاصة بهم، يجب عليك مراجعة المبادئ الأساسية للشركة: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Liberty Energy Inc. (LBRT).
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Liberty Energy Inc. (LBRT)
أنت بحاجة إلى معرفة من يتولى زمام الأمور في شركة Liberty Energy Inc. لأن الأموال المؤسسية تملي مسار السهم على المدى الطويل، وهو ما يتجاوز بالتأكيد تداول التجزئة اليومي. والخلاصة السريعة هي أن شركة Liberty Energy Inc. هي في الغالب لعبة مؤسسية، حيث تمتلك هذه الصناديق الكبيرة تقريبًا 98.22% من المخزون اعتبارا من أحدث الإيداعات.
ويعني هذا التركيز العالي أن تقييم الشركة وتحركاتها الإستراتيجية - مثل المحور الأخير نحو توليد الطاقة - يتأثر بشدة بمجموعة صغيرة نسبيًا من مديري الأصول الضخمة. إن مشاعرهم الجماعية هي ما يدفع تحركات الأسعار الرئيسية، وليس فقط أرقام الأرباح الفصلية.
الضاربون الثقيلون: من يملك أكبر المخاطر؟
المستثمر profile يهيمن على شركة Liberty Energy Inc. أكبر مديري الصناديق السلبيين والنشطين في العالم. وهؤلاء هم اللاعبون الذين يملكون رأس المال الكافي لتحريك الأمور، وتعكس مواقفهم الإيمان بقدرة خدمات الطاقة في أميركا الشمالية على البقاء في الأمد البعيد، وخاصة تلك التي تعمل على تنويع نموذج أعمالها.
أكبر المساهمين هم في الغالب الأسماء المألوفة التي تراها عبر مؤشر S&P 500، ويمتلكون حصصًا كبيرة في صناديق المؤشرات الخاصة بهم واستراتيجيات الاستثمار المختلفة. يوفر هؤلاء المستثمرون قاعدة عميقة ومستقرة من رأس المال، والتي تعد بمثابة مرساة رئيسية للسهم.
فيما يلي بعض من أكبر المساهمين المؤسسيين، استنادًا إلى إيداعات 13F الأخيرة (التقارير المقدمة من مديري الاستثمار المؤسسي الذين لديهم أصول لا تقل عن 100 مليون دولار):
| المستثمر المؤسسي الرئيسي | نوع المستثمر |
|---|---|
| شركة بلاك روك | مدير الصندوق السلبي/النشط |
| شركة مجموعة الطليعة | مدير الصندوق السلبي/النشط |
| FMR LLC (الإخلاص) | مدير الصندوق النشط/المشترك |
| مستشارو صندوق الأبعاد LP | مدير الكمي / المنهجي |
| شركة ستيت ستريت | مدير الصندوق السلبي/المؤشر |
التحركات الأخيرة ومعنويات المستثمرين في عام 2025
شهد الربع الثالث من عام 2025 انقسامًا رائعًا في سلوك المستثمرين، مما يُظهر أن السوق يتصارع مع السرد المزدوج لشركة Liberty Energy Inc.: التباطؤ في خدمات حقول النفط الأساسية مقابل النمو القوي في أعمال الطاقة الخاصة بها. لقد رأيت بعض الصناديق الرئيسية تقلل من تعرضها، ولكن أيضًا تتدفق رؤوس أموال كبيرة من صناديق أخرى.
على سبيل المثال، تمت إزالة شركة FMR LLC، وهي لاعب رئيسي 7.4 مليون سهم من محفظتها في الربع الثاني من عام 2025، بانخفاض قدره 53.4%، تقدر قيمتها 85.3 مليون دولار. وبالمثل، قامت شركة BALYASNY ASSET MANAGEMENT L.P. بتخفيض حصتها بشكل حاد 92.4%. وهذه إشارة واضحة إلى قيام بعض الصناديق بجني الأرباح أو التناوب بسبب ضعف سوق الإكمال على المدى القريب.
ولكن هنا هو الجانب الآخر: يتراكم الآخرون ويراهنون على المستقبل. تمت إضافة SOURCEROCK GROUP LLC 2.06 مليون سهم في الربع الثاني من عام 2025، وزادت شركة Empowered Funds LLC مكانتها بشكل هائل 268.8%مضيفا 343,311 سهم. وهذا يخبرك أن الأموال الذكية تنقسم على التوقيت، ولكن ليس بالضرورة على الاستراتيجية طويلة المدى.
- الصناديق الكبيرة تبيع: جني الأرباح من التعرض لخدمات حقول النفط الأساسية.
- شراء الأموال الجديدة: الرهان على محور توليد الطاقة.
تأثير المستثمر: قوة المحور
جاءت العلامة الأكثر دلالة على تأثير المستثمرين بعد إعلان أرباح الربع الثالث من عام 2025. أعلنت شركة Liberty Energy Inc. عن إيرادات قدرها 947 مليون دولار، انخفاض متسلسل قدره 9%، وخسارة للسهم الواحد $0.06، في عداد المفقودين الإجماع. لكن السهم ما زال يرتفع 28% في يوم واحد.
هذا مثال كلاسيكي على تجاهل المستثمرين لمرآة الرؤية الخلفية (خسارة الأرباح) والتركيز بالكامل على الزجاج الأمامي (النظرة الاستراتيجية). يكافئ السوق التزام الشركة بعوائد المساهمين وتحركها العدواني نحو البنية التحتية للطاقة الموزعة. هذا ما يريد المال المؤسسي رؤيته: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Liberty Energy Inc. (LBRT).
وكانت الإشارات الرئيسية التي أدت إلى رد الفعل الإيجابي هذا هي:
- زيادة الأرباح: ورفعت الشركة توزيعاتها النقدية الربع سنوية بنسبة 13% ل $0.09 للسهم الواحد للربع الرابع من عام 2025.
- استراتيجية نمو القوة: تلتزم الإدارة بتوسيع قدرتها على توليد الطاقة، واستهداف أكثر من ذلك 1 جيجاوات (غيغاواط) بحلول عام 2027.
- انضباط رأس المال: تم تخفيض إجمالي النفقات الرأسمالية لعام 2025 إلى ما يقرب من 575 مليون دولار، حول 75 مليون دولار أقل مما كان مخططا له في الأصل، مما يشير إلى التركيز على الكفاءة.
إليك الحساب السريع لتوزيعات الأرباح: زيادة من 0.08 دولار إلى 0.09 دولار للسهم الواحد، سنويًا إلى $0.36يشير إلى ثقة الإدارة في التدفق النقدي المستقبلي، على الرغم من الرياح المعاكسة الحالية في السوق. يحب المستثمرون المؤسسيون هذا النوع من الوضوح في تخصيص رأس المال. إنهم يخبرون الإدارة بشكل أساسي: حافظ على عائدات رأس المال القادمة وقم بتنفيذ خطة نمو الطاقة تلك.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت تنظر إلى شركة Liberty Energy Inc. (LBRT) وتتساءل لماذا يبدو السوق متحمسًا للغاية، حتى عندما تواجه أعمال خدمات حقول النفط الأساسية رياحًا معاكسة. والنتيجة المباشرة هي أن المستثمرين المؤسسيين يحافظون على قناعة عالية، لكن تركيزهم تحول من كفاءة المعالجة إلى استراتيجية الشركة الجديدة عالية النمو لتوليد الطاقة. يعد هذا انتقالًا كلاسيكيًا من القيمة إلى النمو، وهو يقود مشاعر محللين مختلطة، ولكنها إيجابية في النهاية.
إن الملكية المؤسسية الشاملة مرتفعة بشكل لا يصدق، حيث تصل إلى مستوى تقريبي 96.62% من السهم في الربع الثالث من عام 2025، وهو ما يظهر بالتأكيد ثقة كبار المستثمرين على المدى الطويل. ومع ذلك، فإن جزءًا كبيرًا من إجمالي الملكية حوالي 35.33%- مملوكة من قبل المطلعين، في المقام الأول شركة شلمبرجير المحدودة، التي تحمل أ 37.23% حصة. يعد هذا التوافق الداخلي إشارة قوية، ولكنه يعني أيضًا أن التعويم العام (الأسهم المتاحة للتداول) أصغر، مما قد يؤدي إلى تضخيم تحركات أسعار الأسهم.
تصنيف المحللين المتفق عليه هو "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف لمدة 12 شهرًا $16.30 اعتبارًا من أواخر عام 2025. لكن بصراحة، هناك اختلاف بسيط في المشاعر. نسبة السعر إلى الربحية للسهم 11.8 يقترب من أعلى مستوى له خلال عامين، مما يعكس التفاؤل بشأن المستقبل، حتى مع قيام بعض المحللين بتعيين درجة توصية "الاحتفاظ" 2.5.
ردود فعل السوق الأخيرة ومحور القوة
كان رد فعل سوق الأوراق المالية على الأداء الأخير لشركة Liberty Energy Inc. مثيراً ومعبراً. عندما أصدرت الشركة أرباحها للربع الثالث من عام 2025 في أكتوبر، سجلت إيرادات قدرها 947 مليون دولار وصافي الدخل 43 مليون دولار، ارتفع السهم 28% في يوم واحد. لم يكن هذا الارتفاع الهائل متعلقًا بأعمال التكسير الهيدروليكي الأساسية، والتي شهدت انخفاضًا متسلسلًا في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) إلى 128 مليون دولار للربع.
وبدلاً من ذلك، ركز السوق على التوقعات المتفائلة للإدارة والمحور الاستراتيجي نحو توليد الطاقة، وتحديدًا أعمال Liberty Power Innovations LLC. هذه هي القصة الجديدة: تتطور LBRT من شركة خدمات حقول النفط الخالصة إلى مزود بنية تحتية متنوعة للطاقة. ويراهن السوق على هذا القطاع الجديد، الذي يخطط للاستثمار بكثافة في البناء 1 جيجاوات (غيغاواط) من الطاقة بحلول نهاية عام 2027.
مسيرة السهم المثيرة للإعجاب، تظهر مكاسب تزيد عن 60% منذ أوائل سبتمبر 2025، تعد هذه علامة واضحة على أن المستثمرين يشترون الوعد المستقبلي لقسم الطاقة هذا، والذي يعتقد بعض المحللين أنه يمكن أن يساهم في النهاية 35-40% من إجمالي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للشركة. زيادة 13% في توزيعات الأرباح النقدية ربع السنوية لـ 0.09 دولار للسهم الواحد بدءًا من الربع الرابع من عام 2025، أشار أيضًا إلى ثقة الإدارة في التدفق النقدي المستقبلي، حتى وسط سوق الحفر الأكثر ليونة.
اللاعبون المؤسسيون الرئيسيون: من يشتري ويبيع
يهيمن المشتبه بهم المعتادون على المشهد المؤسسي لشركة Liberty Energy Inc.، لكن النشاط الأخير يظهر اختلافًا واضحًا في الإستراتيجية بين أكبر حاملي الأسهم. فيما يلي عملية حسابية سريعة حول من يملك أكبر عدد من الأموال وما الذي تفعله الأموال الكبيرة:
- شركة بلاك روك: عقد 24,179,957 الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، على الرغم من أنها خفضت مركزها قليلاً بحوالي 240,142 أسهم في Q3.
- شركة مجموعة الطليعة: عقد 17,998,445 الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يظهر أيضًا انخفاضًا طفيفًا بحوالي 510,109 أسهم.
- شركة فرانكلين للموارد: أظهرت زيادة قوية، مضيفا أكثر 3.7 مليون الأسهم في الربع الثالث 2025.
ويشير هذا إلى أنه في حين أن بعض صناديق تتبع المؤشرات السلبية (مثل بلاك روك وفانغارد) تقوم بتقليص مراكزها بسبب ارتفاع الأسهم أو إعادة توازن المحفظة، فإن المديرين النشطين يقومون بتحركات كبيرة تعتمد على الإدانة. على سبيل المثال، في الربع الثاني من عام 2025، عززت شركة Citadel Advisors LLC مكانتها بأكثر من مرة 157%مضيفا 1,839,485 الأسهم، في حين تمت إزالة FMR LLC 7.4 مليون أسهم. هذه ليست تجارة إجماعية؛ إنها معركة بين أولئك الذين يرون ذروة دورية وأولئك الذين يرون إعادة تصنيف استراتيجي على أساس تنويع السلطة. يمكنك قراءة المزيد عن رؤية الشركة طويلة المدى هنا: بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Liberty Energy Inc. (LBRT).
وجهات نظر المحللين حول تأثير المستثمر
يتصارع المحللون مع شركتين مختلفتين تحت شريط واحد. تواجه أعمال خدمات حقول النفط الأساسية ضغوطًا على الأسعار، حيث يتوقع أحد المحللين أن تكون الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 أقرب إلى 600 مليون دولار، انخفاضًا عن إطار عمل سابق لـ 700-750 مليون دولار. وهذا هو الخطر على المدى القريب. لكن تأثير المستثمرين الرئيسيين يجبر المحللين على النظر إلى ما هو أبعد من الربعين المقبلين.
يقوم كبار المستثمرين بالتحقق من صحة رؤية الإدارة طويلة المدى. عندما يقوم صندوق تحوط مثل Citadel Advisors LLC بعملية شراء ضخمة، فإنه يشير إلى الإيمان بالتحول الاستراتيجي. ويأخذ مجتمع المحللين الآن في الاعتبار قيمة أعمال الطاقة الموزعة، والتي ترتبط بالطلب المزمن من مراكز البيانات والذكاء الاصطناعي. يعد هذا قطاعًا عالي المضاعف، وإدراجه في قصة LBRT هو سبب تداول السهم بسعر أعلى من تقييمه التاريخي. والخطورة، كما يراها المحللون، تكمن في تنفيذ استراتيجية الطاقة، خاصة وأن الشركة تقوم بالبناء بشكل مضاربي دون عقود مضمونة لجميع القدرات المخطط لها. ومع ذلك، فإن مجتمع المحللين يميل إلى حد كبير إلى "الشراء المعتدل" أو "الانتظار"، مع تركيز واضح على هدف سعة الطاقة لعام 2027.
| الربع الثالث من عام 2025 المقياس المالي | القيمة (مليون دولار أمريكي) | سائق المشاعر على المدى القريب |
|---|---|---|
| الإيرادات | 947 مليون دولار | انخفاض متسلسل، وتسليط الضوء على ضغط الأعمال الأساسية. |
| الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدلة | 128 مليون دولار | انخفاض متتابع بنسبة 29%، مشيراً إلى التحديات الدورية. |
| صافي الدخل | 43 مليون دولار | أرباح قوية على الرغم من الرياح المعاكسة في السوق. |
| أرباح ربع سنوية | 0.09 دولار للسهم الواحد | زيادة بنسبة 13%، مما يشير إلى الثقة في التدفق النقدي المستقبلي. |
ما يخفيه هذا التقدير هو أن مخاطر الجانب السلبي يتم تخفيفها من خلال الميزانية العمومية القوية للشركة والالتزام بإعادة رأس المال. وكان إجمالي السيولة 146 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، مما يمنحهم وسادة للتغلب على الانكماش الدوري. يقوم السوق بتسعير محور الطاقة، لذا فإن أي تأخير في تنفيذ هذا القطاع سيؤثر بشدة على السهم. الأعمال الأساسية هي مجرد محرك نقدي لقصة النمو الجديدة الآن.
الخطوة التالية: فريق الإستراتيجية: نموذج المساهمة المتوقعة لقطاع توليد الطاقة في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لعام 2027 (35-40%) مقابل الانخفاض المتوقع للأعمال الأساسية في عام 2026 لإنشاء رؤية تقييم مختلطة بحلول نهاية الشهر.
Liberty Energy Inc. (LBRT) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.