استكشاف مستثمر MaxLinear, Inc. (MXL). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة MaxLinear, Inc. (MXL) وتحاول معرفة ما إذا كانت الأموال الكبيرة تشتري بالفعل قصة التحول، خاصة بعد التصحيح التقريبي للسهم هذا العام. الإجابة المختصرة هي نعم، لا تزال المؤسسات هي القوة المهيمنة، لكن قناعاتها مختلطة. اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون نسبة هائلة تبلغ 84.72% من أسهم الشركة، وهو ما يمثل قيمة إجمالية تزيد عن 1,047 مليون دولار في الحيازات، حيث تتصدر شركة BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc. المجموعة، حيث يمتلك كل منهما حوالي 15% من الأسهم القائمة. ولكن هنا هو المفتاح: في حين أن صناديق المؤشرات الكبيرة راسية، فقد شهد سعر السهم تقلبات، وعليك أن تتساءل عما إذا كان الانتعاش المالي الأخير كافيا لإثارة موجة جديدة من الشراء النشط. أبلغت MaxLinear للتو عن صافي إيرادات للربع الثالث من عام 2025 126.5 مليون دولار، قفزة هائلة بنسبة 56٪ على أساس سنوي، والأرباح المخففة للسهم الواحد (EPS) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا $0.14، عودة واضحة إلى الربحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً. لذا، هل يراهن المشترون على الوصلات الضوئية لمركز البيانات ونمو شبكة Wi-Fi 7 التي تؤتي ثمارها أخيرًا، أم أن البائعين قلقون بالتأكيد بشأن قدرة الشركة على الحفاظ على هذا الزخم في توجيهات الربع الرابع من العام؟ 130 مليون دولار إلى 140 مليون دولار في صافي الإيرادات؟ دعونا نحلل من الذي يقوم بالتحركات وما هي أطروحته الاستثمارية المحددة.

من يستثمر في شركة MaxLinear, Inc. (MXL) ولماذا؟

إذا كنت تنظر إلى شركة MaxLinear, Inc. (MXL)، فأنت تنظر إلى قصة تحول في مجال أشباه الموصلات، والمستثمر profile ويعكس هذا التوتر عالي المخاطر والنمو المرتفع. الاستنتاج المباشر هو أن شركة MaxLinear مملوكة بأغلبية ساحقة لأموال مؤسسية كبيرة وصبورة تراهن على محور بنيتها التحتية، وليس للمضاربين على المدى القصير.

تمتلك المؤسسات - صناديق الاستثمار الكبرى ومديري الأصول - الأغلبية العظمى، وتسيطر على حوالي 81٪ إلى 83٪ من أسهم الشركة القائمة. وهذا يعني أن تحركات أسعار الأسهم تتأثر بشدة بقرارات بضع مئات من مديري الأموال المحترفين، وليس بجمهور التجزئة اليومي. يمتلك عامة الناس، أو المستثمرين الأفراد، حصة أصغر ولكنها لا تزال مهمة بنسبة 10٪ إلى 11٪.

العمالقة المؤسسيون: الرهانات السلبية والنشطة

يخبرك الحجم الهائل لأكبر المساهمين بالكثير عن استراتيجية الاستثمار الأساسية. أكبر حاملين هما BlackRock, Inc. وVangguard Group Inc.، وهما عملاقان في عالم الاستثمار السلبي. تمتلك شركة BlackRock, Inc. أكبر حصة بحوالي 13.2 مليون سهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، وتمتلك شركة Vanguard Group Inc. أكثر من 12.7 مليون سهم. تمتلك هذه الشركات في المقام الأول MaxLinear لأنه أحد مكونات المؤشرات الرئيسية مثل iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR) وiShares Russell 2000 ETF (IWM). وهم أصحاب على المدى الطويل عن طريق الولاية.

ولكن الأمر ليس كله سلبيا. ترى أيضًا مقتنيات كبيرة من المديرين النشطين والصناديق الكمية مثل Dimensional Fund Advisors LP وMarshall Wace, Llp، والتي تقوم بنشاط برهان محسوب بدقة على مسار الشركة. وينجذب هؤلاء المستثمرون إلى محفزات النمو الواضحة على المدى القريب.

• شركة BlackRock, Inc.: 13,238,151 سهمًا (حوالي 15% من الملكية)
• شركة Vanguard Group Inc.: 12,720,484 سهمًا (حوالي 14% من الملكية)
• شركة ستيت ستريت: 4,583,454 سهمًا (ملكية كبيرة قائمة على المؤشر)

دوافع الاستثمار: النمو وليس الدخل

لا تقوم شركة MaxLinear بدفع أرباح، لذلك لا أحد يشتري هذا السهم للحصول على دخل سلبي. الدافع هو النمو الخالص، وتحديداً الرهان على محور الشركة الناجح للبنية التحتية عالية السرعة. فيما يلي عملية حسابية سريعة حول سبب شرائهم:

أظهرت الشركة انتعاشًا تسلسليًا قويًا في عام 2025، حيث وصل صافي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 إلى 126.5 مليون دولار، بزيادة قدرها 56٪ على أساس سنوي. تشير توجيهات الإيرادات للربع الرابع من عام 2025 والتي تتراوح بين 130 مليون دولار إلى 140 مليون دولار إلى أن هذا الزخم مستمر. وهذه قصة نمو واضحة في الصناعة الدورية، وهي ما يجذب الأموال الكبيرة.

جوهر أطروحة الاستثمار هو مكانة MaxLinear في السوق في ثلاثة مجالات رئيسية:

• الترابط البصري لمركز البيانات: تعتبر عائلات منتجات Keystone وRushmore ضرورية لسرعة مراكز البيانات من الجيل التالي. وتستهدف الشركة إيرادات بقيمة 60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار من هذا القطاع وحده في السنة المالية 2025.
• البنية التحتية اللاسلكية 5G: يكتسب نظام Sierra Radio System-on-Chip (SoC) الخاص بشركة MaxLinear قوة جذب لدى كبار مزودي خدمات الاتصالات، وهو ما يمثل فرصة هائلة للتعاقد على المدى الطويل.
• الوصول إلى النطاق العريض: إنهم في وضع يسمح لهم بالاستفادة من الاعتماد على مستوى الصناعة لشبكة Wi-Fi 7 وترقيات الشبكة الضوئية السلبية متعددة الجيجابت (PON).

وللتعمق أكثر في الأرقام التي يدعمها هذا النمو، عليك أن تقرأ تحليل شركة MaxLinear, Inc. (MXL) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

القيمة مقابل توتر استراتيجية النمو

الاستراتيجيات المطبقة هي مزيج من الاستثمار في النمو طويل الأجل والرهان الموجه نحو القيمة. يتم تداول السهم عند نسبة السعر إلى المبيعات (P / S) البالغة 3.2x تقريبًا، وهو أقل بكثير من متوسط ​​صناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة البالغ 5.3x. هذا التقييم المخفض هو ما يجذب المستثمرين ذوي القيمة، الذين يرون إمكانية إعادة التصنيف بشكل كبير بمجرد أن تصبح ربحية الشركة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مستدامة وتترجم إلى أرباح مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.

ومع ذلك، فإن ما يخفيه هذا التقدير هو الخسارة المستمرة لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً من العمليات، والتي بلغت 33٪ من صافي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025، حتى مع وصول ربحية السهم المخففة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (EPS) إلى 0.14 دولار أمريكي. لذلك، يقوم المستثمرون بشراء أسهم النمو بسعر القيمة، لكنهم يقبلون مخاطر تكاليف إعادة الهيكلة المستمرة ونفقات التشغيل المرتفعة اللازمة لتأمين فوز التصميم المستقبلي. إنهم يراهنون على معدل نمو الإيرادات السنوي المتوقع بنسبة 15.1٪ لسد فجوة التقييم هذه في نهاية المطاف.

الإجراء المناسب لك، كمستثمر، هو تتبع إيرادات قطاع البنية التحتية عن كثب. إذا تم تحقيق الهدف المتمثل في 60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار لعام 2025 أو تجاوزه، فإن فرضية النمو تظل سليمة، والسهم يسير بالتأكيد على الطريق الصحيح.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين في شركة MaxLinear, Inc. (MXL)

إذا كنت تنظر إلى شركة MaxLinear, Inc. (MXL)، فإن أول شيء يجب أن تفهمه هو أن الأموال المؤسسية - اللاعبين الكبار مثل مديري الأصول وصناديق التقاعد - تسيطر على السرد. بصراحة، MaxLinear هي شركة محبوبة من الناحية المؤسسية، حيث تمتلك هذه الشركات الكبرى جزءًا كبيرًا من الشركة. اعتبارًا من أكتوبر 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما يقرب من 85.70% من المخزون. هذا المستوى من التركيز يعني أنهم هم الذين يقودون الحافلة بالتأكيد، للأفضل أو للأسوأ.

جوهر قاعدة المستثمرين في MaxLinear هو قائمة مألوفة من العمالقة السلبيين والنشطين. هذه هي الشركات التي تدير تريليونات الدولارات، وبالتالي فإن قراراتها تحمل وزنا كبيرا. فيما يلي نظرة سريعة على كبار المساهمين بناءً على ملفاتهم في 30 سبتمبر 2025:

تمتلك شركة BlackRock, Inc. وشركة Vanguard Group, Inc. وحدهما ما يقرب من 30% من الشركة، وهو ما يمثل تركيزًا هائلاً للسلطة. عندما يغير هذان الشخصان مواقفهما، يشعر السوق بذلك على الفور. للتعمق أكثر في أساسيات الشركة، يجب عليك التحقق من ذلك تحليل شركة MaxLinear, Inc. (MXL) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

التحولات الأخيرة في الرهانات المؤسسية

وبالنظر إلى أحدث البيانات من الربع الثالث من عام 2025، فإن صورة الملكية المؤسسية مختلطة، وهو أمر نموذجي بالنسبة لأسهم أشباه الموصلات التي تواجه رياحًا معاكسة في السوق. ظلت الحيازات المؤسسية الإجمالية ثابتة عند 85.70% في أكتوبر 2025. ومع ذلك، فإن النشاط الموجود أسفل هذا الرقم السطحي يُظهر إعادة تموضع دقيقة، مما يخبرك بما تفكر فيه الأموال الذكية بشأن التوقعات على المدى القريب.

• شركة بلاك روك زادت حصتها بنسبة 1.187%مضيفا 155,241 الأسهم اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.
• مجموعة الطليعة، وشركة أظهر انخفاضًا طفيفًا في حيازته وبيعه 94,083 الأسهم في نفس الفترة.
• وشهدت صناديق الاستثمار المشتركة، وهي أحد مكونات الملكية المؤسسية، زيادة هامشية من 62.12% ل 62.32% في أكتوبر 2025.

إليك الحسابات السريعة: في حين أن بعض صناديق المؤشرات تقوم بعمليات شراء ميكانيكية لتتبع المعايير، فإن صناديق أخرى تعمل بنشاط على تقليص مراكزها. ويشير هذا إلى عدم وجود قناعة موحدة بين كبار حاملي السندات. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن المطلعين - المديرين التنفيذيين وأعضاء مجلس الإدارة - كانوا بائعين صافين، حيث انخفضت ممتلكاتهم الجماعية من 2.06٪ إلى 2.06٪. 2.02% في أكتوبر 2025. يعد البيع من الداخل، حتى بكميات صغيرة، نقطة بيانات لا يمكنك تجاهلها.

تأثير كبار المستثمرين المؤسسيين على MXL

ويذهب الدور الذي يلعبه هؤلاء المستثمرون المؤسسيون الكبار إلى ما هو أبعد من مجرد امتلاك الأسهم؛ إنهم "محركو السوق". ومع امتلاك المؤسسات لأكثر من نصف الأسهم المصدرة، فإنها تتمتع بالقدرة على التأثير بقوة على قرارات مجلس إدارة شركة MaxLinear, Inc.‎ وإستراتيجية الشركة. وهذا يعني أنه من المرجح أن يولي مجلس الإدارة اهتمامًا وثيقًا لتفضيلات شركات مثل BlackRock وVangguard.

كما أن ممتلكاتهم الكبيرة تمنحهم تأثيرًا كبيرًا على سعر السهم. إذا كان هناك عدد قليل من أكبر 25 مساهمًا، الذين يمتلكون بشكل جماعي 68.76% الشركة، قررت البيع، سينخفض سعر السهم بسرعة. هذا هو الخطر الأساسي بالنسبة للمستثمرين الأفراد: أنت في الأساس تركب على ذيل العمالقة. إذا استمر ضعف سهم MaxLinear، فقد يشعر كبار المستثمرين بأنهم مضطرون إلى تصفية مراكزهم، الأمر الذي من شأنه أن يخلق ضغطًا هبوطيًا قويًا على السهم. بند العمل الخاص بك هنا بسيط: قم بمراقبة ملفات 13F الخاصة بأصحاب أعلى المستويات كل ثلاثة أشهر.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة MaxLinear, Inc. (MXL)

إذا كنت تنظر إلى شركة MaxLinear, Inc. (MXL)، فأنت بحاجة إلى معرفة من يقود القارب، أو على الأقل من يوفر الوقود. الإجابة المختصرة هي أن الأموال المؤسسية - الصناديق الكبيرة - تسيطر على الغالبية العظمى من الأسهم، وتعكس تحركاتها الأخيرة وجهة نظر حذرة ولكنها متفائلة بشأن قصة تحول الشركة في الأسواق ذات النمو المرتفع مثل الترابط بين مراكز البيانات.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون حصة الأسد من الشركة، حيث تبلغ الملكية حوالي 85٪ من إجمالي الأسهم القائمة. يعد هذا رقمًا بالغ الأهمية لأنه يعني أن سعر سهم الشركة واتجاهها الاستراتيجي يتأثران إلى حد كبير بمجموعة صغيرة نسبيًا من كبار مديري الأموال المحترفين، وليس مستثمري التجزئة الأفراد. يمنح هذا المستوى من التركيز كبار المسؤولين تأثيرًا كبيرًا على انتخابات مجالس الإدارة وقرارات الشركة الرئيسية.

• الملكية المؤسسية بنسبة 85% تعني أن الصناديق الكبيرة هي التي تتخذ القرارات.

المستثمرون الرئيسيون: بلاك روك وفانغارد

أكبر مساهمين في MaxLinear, Inc. هما بالضبط من تتوقع رؤيتهما على رأس شركة عامة كبرى: عمالقة الفهرسة، BlackRock, Inc. وThe Vanguard Group, Inc. هؤلاء ليسوا مستثمرين نشطاء يتطلعون إلى فرض عملية بيع، بل صناديق سلبية تمتلك الأسهم لأنها جزء من مؤشر رئيسي، مثل Russell 2000 أو صناديق الاستثمار المتداولة التكنولوجية المختلفة.

اعتبارًا من تاريخ التقرير للربع الثالث من عام 2025، كانت شركة BlackRock, Inc. أكبر حامل بحوالي 13.2 مليون سهم، وهو ما يمثل حوالي 15.2% من الشركة. وخلفهم مباشرة شركة Vanguard Group, Inc.، التي تمتلك ما يقرب من 12.7 مليون سهم، أو 14.6% من الشركة. عندما تتحرك صناديق بهذا الحجم، فإن أي تغيير بسيط في تخصيص محفظتها يمكن أن يخلق تأثيرًا كبيرًا على الأسعار. يوفر وجودهم خطًا أساسيًا للاستقرار، لكن طبيعتهم السلبية تعني أنهم يتفاعلون في المقام الأول مع أداء الشركة وإدراجها في المعايير الخاصة بكل منها.

ومن الجدير بالذكر أيضًا تأثير المطلعين. يعد رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي كيشور سيندريبو أحد كبار المساهمين الأفراد، حيث يمتلك حوالي 5.8% من الأسهم القائمة. تعد هذه المواءمة بين ثروة الإدارة وعوائد المساهمين إشارة إيجابية بالتأكيد، ولكنها متوازنة من خلال نشاط البيع الأخير من الداخل، والذي سنغطيه بعد ذلك.

التحركات الأخيرة: الشراء والبيع والرهان التحول

بالنظر إلى أحدث ملفات 13F (التي تتبع الحيازات المؤسسية)، فإن الصورة هي صورة تراكم انتقائي مدفوع بالمسار المالي المتحسن للشركة في عام 2025. وزادت شركة BlackRock، Inc. موقعها بنسبة متواضعة بلغت 1.187٪ اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025، بينما قلصت شركة Vanguard Group Inc. حصتها قليلاً. ومع ذلك، أظهرت مؤسسات كبرى أخرى عمليات شراء أكثر عدوانية، مثل Goldman Sachs Group Inc.، والتي زادت أسهمها بشكل كبير.

أطروحة الشراء واضحة: تقوم شركة MaxLinear, Inc. بتنفيذ تحول قوي. حققت الشركة صافي إيرادات للربع الثالث من عام 2025 بقيمة 126.5 مليون دولار أمريكي وحققت ربحية مخففة غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 0.14 دولار أمريكي، وهو تحسن متسلسل قوي. يكافئ السوق هذا التحول، وخاصة التركيز على التوصيلات البينية عالية السرعة لمراكز البيانات ومنتجات الجيل التالي من Wi-Fi 7. تعزز توجيهات الإدارة للربع الرابع من عام 2025 والتي تتراوح بين 130 مليون دولار إلى 140 مليون دولار الاعتقاد بأن النمو يتسارع. يمكنك قراءة المزيد عن أساس هذا العمل في MaxLinear, Inc. (MXL): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

فيما يلي الحساب السريع للاقتناع المؤسسي: إنهم يشترون قصة النمو، وتحديداً الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً من العمليات الذي يصل إلى 12٪ من صافي الإيرادات في الربع الثالث من عام 2025، مما يشير إلى العودة إلى الرافعة المالية التشغيلية. ومع ذلك، فإن البيع من الداخل هو إشارة مضادة لا يمكنك تجاهلها. على سبيل المثال، باع المدير المالي ستيفن ليتشفيلد كتلة كبيرة من الأسهم في أغسطس 2025. وغالبًا ما يكون هذا متعلقًا بالتعويضات، لكنه لا يزال يزيل رأس المال من العمود الداخلي.

تأثير المستثمر: رهان مركز البيانات

يعد الشراء المؤسسي بمثابة تصويت بالثقة في المحور الاستراتيجي لشركة MaxLinear, Inc. تجاه سوق البنية التحتية، والذي يتضمن التوصيلات الضوئية لمراكز البيانات وشبكة الجيل الخامس اللاسلكية. أداء هذا القطاع هو ما تراقبه الصناديق الكبيرة. عندما أعلنت شركة MaxLinear, Inc.‎ أن عائلة منتجات Keystone PAM4 ذات 5 نانومتر كانت في طريقها لتحقيق إيرادات تتراوح بين 60 مليون دولار إلى 70 مليون دولار في عام 2025 - وهو ضعف إيرادات عام 2024 - كان هذا ما دفع المشاعر الإيجابية. يقوم المستثمرون المؤسسيون بشكل أساسي بتمويل انتقال الشركة من التركيز على النطاق العريض القديم إلى مشغل أشباه الموصلات عالي السرعة.

ما يخفيه هذا التقدير هو خطر تباطؤ الإنفاق الرأسمالي (CapEx) من قبل عملاء مراكز البيانات واسعة النطاق، مما قد يؤدي إلى عكس الزخم الإيجابي بسرعة. لكن في الوقت الحالي، تراهن الأموال المؤسسية على أن تصميم الشركة الذي يفوز بتطبيقات مراكز بيانات بسعة 800 جيجابت و1.6 تيرابت سيدفع النمو المتسارع حتى عام 2026، مما يجعل السهم بمثابة انتعاش مقنع بتقييمه الحالي.

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة MaxLinear, Inc. (MXL) لأن القصة تتحول من التحول إلى مسرحية النمو، واللاعبون الرئيسيون ينتبهون بالتأكيد. إن معنويات المستثمرين الحالية هي ميل حذر ولكن واضح نحو ذلك إيجابي، مدفوعًا في المقام الأول بالتنفيذ القوي للشركة في الأسواق الرئيسية والعودة الواضحة إلى الربحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في عام 2025.

استجاب السوق بزخم كبير، مما أظهر ارتفاعًا في أسعار الأسهم بأكثر من 70% في الأشهر الستة التي تسبق أكتوبر 2025، وهو ما يعد إشارة قوية لاستعادة الثقة. ولكن لا يزال هذا التفاؤل يضعف بسبب التركيز العالي للملكية المؤسسية واستمرار عدم اليقين بشأن تحكيم SIMO المعلق، والذي يعد عامل خطر رئيسي يجب مراقبته حتى أوائل عام 2026.

الأساس المؤسسي والتقلبات الأخيرة

MaxLinear, Inc. هي في الأساس أسهم مملوكة لمؤسسات، مما يعني أن أكبر الصناديق تتمتع بنفوذ كبير. تمتلك المؤسسات حصة قيادية تبلغ حوالي 84.72% من الأسهم القائمة، وهو تركيز هائل للسلطة. وتعني هذه الملكية المؤسسية العالية ضمناً الإيمان بالقيمة المقترحة على المدى الطويل، ولكنها تخلق أيضاً تقلبات حادة في الأسعار إذا قرر عدد قليل من كبار المساهمين البيع. لقد رأينا هذا الواقع يتحقق في أكتوبر 2025 عندما أعقب انخفاض القيمة السوقية انخفاض قيمة الحيازات المؤسسية 13% في أسبوع واحد. هذا هو خطر السجل الثقيل.

أكبر المساهمين هم عمالقة الإدارة السلبية والنشطة، مما يشير إلى أن السهم هو ملكية أساسية في العديد من صناديق المؤشرات والصناديق الكبيرة. هذا ليس سهمًا تهيمن عليه صناديق التحوط قصيرة الأجل. للتعمق أكثر في خلفية الشركة ونموذج أعمالها، يمكنك التحقق من ذلك MaxLinear, Inc. (MXL): التاريخ والملكية والرسالة وكيف تعمل وتجني الأموال.

فيما يلي نظرة سريعة على أهم المؤسسات المالكة اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025 (30 سبتمبر 2025):

• شركة بلاك روك: 13,238,151 أسهم.
• شركة مجموعة الطليعة: 12,720,484 أسهم.
• شركة ستيت ستريت: 4,583,454 أسهم.

بصراحة، النشاط الداخلي هو إشارة مختلطة؛ المطلعين يملكون حولها 5.20% للشركة، ولكن النشاط الأخير كان "صافي البيع"، وهو أمر يجب مراقبته عن كثب.

إجماع المحللين: الطريق إلى الربحية

محللو وول ستريت عموما بناءون، ويرون أن المحور الاستراتيجي للشركة هو المحفز الرئيسي. التصنيف المتفق عليه بين المحللين هو "انتظار"، لكن أهداف السعر تشير إلى ارتفاع كبير من نطاق التداول الحالي للسهم. تم تحديد متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا عند $19.94، مع وصول التقدير الراقية $27.50. وإليكم الحساب السريع: متوسط الهدف يعني ارتفاعًا متوقعًا يزيد عن ما هو عليه 50% من سعر السهم في أواخر عام 2025.

المحللون مثل Benchmark، الذين يحتفظون بتصنيف "شراء" بـ $25.00 الهدف، تركز على تحول الشركة نحو قطاع البنية التحتية ذات النمو الأعلى. وهم يعتقدون أن السوق يقلل من تقدير الرياح الهيكلية الخلفية في مراكز البيانات وشبكات الجيل الخامس اللاسلكية. الدوافع الرئيسية التي يراقبونها ملموسة:

• منحدرات المنتجات الجديدة في السحابة/مركز البيانات (PAM4 DSPs).
• الاسترداد في البنية التحتية اللاسلكية 5G (أجهزة راديو سييرا).
• نمو قوي في الإيرادات المتتابعة (إيرادات الربع الثالث من عام 2025 بلغت 126.5 مليون دولار).
• العودة إلى الربحية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في عام 2025 (كانت أرباح السهم في الربع الثالث غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً $0.14).

وما يخفيه هذا التقدير هو التقييم المرتفع؛ يتداول السهم بحوالي 61.3 مرة أرباحها المتوقعة للسهم الواحد (EPS) للسنة المالية 2025، وهي مضاعفة حادة مقارنة بمتوسط الصناعة. ومع ذلك، من المتوقع أن يؤدي النمو القوي لشركة MaxLinear, Inc. في عام 2026 إلى انخفاض هذا المضاعف بسرعة. يجب أن تكون خطوتك التالية هي إلقاء نظرة على إرشادات الربع الرابع من عام 2025 لصافي الإيرادات، والتي من المتوقع أن تتراوح بين 130 مليون دولار و 140 مليون دولار.