استكشاف مستثمر شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR). Profile: من يشتري ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR) وتتساءل من الذي يقود ضغوط الشراء، خاصة مع تحول السوق من جنون معدلات الفائدة المرتفعة إلى بيئة أكثر غموضًا. القصة هنا لا تقتصر على مستثمري التجزئة الذين يطاردون العائدات؛ إنها خطوة محسوبة من قبل اللاعبين المؤسسيين الذين يرون عرضًا واضحًا للقيمة في شركة تطوير الأعمال (BDC). بصراحة، فإن أرقام السنة المالية 2025 تشكل حجة مقنعة: فقد أعلنت الشركة عن توزيعات أرباح بلغ مجموعها 3.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد (بما في ذلك الأرباح الخاصة)، والتي، عندما تنظر إلى أرباح الربع الأول السنوية وسعر السهم البالغ 24.86 دولارًا أمريكيًا في مايو 2025، يترجم إلى عائد أرباح مثير للإعجاب بنسبة 12.1٪. يعد هذا النوع من الدخل الموثوق بمثابة الذهب بالنسبة لمؤسسات مثل Lido Advisors LLC وHennion & Walsh Asset Management Inc.، اللتين اشترتا بشكل جماعي أكثر من 694,416 سهمًا في العامين الماضيين. الأساس المنطقي بسيط: جودة المحفظة القوية، والتي تنعكس في انخفاض المستحقات غير المستحقة إلى 0.3٪ فقط من القيمة العادلة في السنة المالية 2025، وصافي قيمة الأصول (NAV) الذي بلغ 392.7 مليون دولار، أو 25.86 دولارًا للسهم الواحد. إذن، هل تنظر إلى تجارة مؤقتة أم تخصيص أساسي؟ تشير حقيقة أن الملكية المؤسسية تبلغ حوالي 15.45٪ إلى التزام جاد وطويل الأجل تجاه شركة BDC التي تعمل على توليد صافي دخل استثماري معدل مرتفع (NII) يبلغ 3.81 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وإدارة المخاطر بشكل جيد. دعونا نتعمق في الصناديق المحددة وأدلة اللعب الخاصة بها.

من يستثمر في شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR) ولماذا؟

أنت تنظر إلى شركة Saratoga Investment Corp. (SAR)، وهي شركة تطوير أعمال (BDC)، وتريد أن تعرف من يشتري السهم وما هي نهايته. والوجهة المباشرة هي أن قاعدة المستثمرين في SAR مرجحة بشكل فريد تجاه المطلعين والمستثمرين الأفراد، مدفوعة في المقام الأول بتدفق الدخل المرتفع للشركة وسجلها الحافل بالعائدات القوية على الأسهم (ROE).

المستثمر profile هنا ليست هيمنتك المؤسسية ذات رأس المال الكبير النموذجية. في الواقع، جزء كبير من أسهم الشركة يحتفظ به أولئك الأقرب إلى العمل، وهو ما يعد عامل تمييز رئيسي في مجال BDC. إليك الرياضيات السريعة حول توزيع المساهمين:

• مستثمرو التجزئة: تمتلك ما يقرب من 44.28٪ من الأسهم.
• شركة ساراتوجا للاستثمار. تمثل حوالي 41.81٪ من الملكية.
• المساهمين المؤسسيين: امتلك ما يقرب من 13.91٪ من الأسهم القائمة.

ومن المؤكد أن هذه الملكية العالية من الداخل - أكثر من 41٪ - جديرة بالملاحظة. إنه يشير إلى توافق قوي بين مصالح الإدارة وعوائد المساهمين. على الرغم من أن الحائزين المؤسسيين يشكلون حصة أصغر من الكعكة، إلا أنهم يضمون لاعبين رئيسيين مثل Two Sigma Advisers، وLido Advisors، وحتى BlackRock, Inc.، مما يشير إلى الثقة المؤسسية في محفظة الشركة التي تركز على الديون.

دوافع الاستثمار: جاذبية الدخل المرتفع والثابت

إن عامل الجذب الأساسي لجميع أنواع المستثمرين هو أرباح الشركة القوية والاستقرار الأساسي لمحفظتها الاستثمارية. باعتبارها شركة BDC، يجب على شركة ساراتوجا للاستثمار توزيع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها الخاضع للضريبة، وهو ما يترجم مباشرة إلى عائد أرباح مرتفع للمستثمرين.

بالنسبة للسنة المالية 2025 (المنتهية في 28 فبراير 2025)، بلغ إجمالي الأرباح المعلنة 3.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تبلغ توزيعات الأرباح السنوية حوالي 3.00 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، مما يترجم إلى عائد أرباح كبير يبلغ حوالي 13.52٪. وهذه إشارة واضحة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. انتقلت الشركة أيضًا إلى دفع أرباح الأسهم شهريًا في السنة المالية 2026، وهو ما يعد إضافة كبيرة لأولئك الذين يعتمدون على التدفق النقدي المتوقع.

وبعيدًا عن العائد، ينجذب المستثمرون إلى الأداء الذي يتفوق باستمرار على متوسط ​​الصناعة. بلغ العائد على حقوق الملكية (ROE) للأشهر الاثني عشر المنتهية في 31 مايو 2025، 9.3%، وهو أداء متفوق قوي مقابل متوسط ​​صناعة BDC البالغ 7.0%. وتتكون المحفظة من نسبة عالية من القروض لأجل من الدرجة الأولى (86.3% اعتبارًا من 31 مايو 2024)، مما يوفر قدرًا من الأمان في هيكل رأس المال.

استراتيجيات الاستثمار: الدخل والقيمة والاحتفاظ طويل الأجل

وبالنظر إلى الدوافع، فإن الاستراتيجيات التي يستخدمها المستثمرون في شركة ساراتوجا للاستثمارات واضحة وعملية.

القابضة طويلة الأجل التي تركز على الدخل: بالنسبة للغالبية العظمى من المستثمرين الأفراد والعديد من المؤسسات، تتمثل الإستراتيجية في الشراء والاحتفاظ بالدخل الشهري. يتم تغطية توزيعات الأرباح بشكل جيد من خلال صافي دخل الاستثمار (NII) للسهم الواحد، والذي بلغ 3.81 دولارًا أمريكيًا للسنة المالية المنتهية في 28 فبراير 2025. ويوفر هذا الإفراط في توزيع الأرباح وسادة ويدعم استدامة الدفع على المدى الطويل. تشتريه من أجل المحصول، وتحتفظ به من أجل المحصول.

استثمار القيمة: إن المحرك المهم للاستثمار الجديد هو أن السهم يتداول في كثير من الأحيان بسعر مخفض لصافي قيمة الأصول (NAV). في أوائل عام 2025، على سبيل المثال، تم تداول السهم بخصم 5.79٪ تقريبًا من صافي قيمة أصوله لكل سهم. بالنسبة للمستثمرين ذوي القيمة، يمثل هذا الخصم فرصة لشراء دولار من الأصول بأقل من دولار، وهي عملية قيمة كلاسيكية. إنهم يراهنون على إغلاق الخصم بمرور الوقت، مما يوفر زيادة في رأس المال وتدفق دخل مرتفع أثناء الانتظار.

التركيز الإجمالي على العائد: ويركز المستثمرون المتمرسون، بما في ذلك صناديق التحوط، على العائد الإجمالي - مجموع توزيعات الأرباح وارتفاع أسعار الأسهم. إنهم يقدرون النمو المستمر للشركة في صافي قيمة الأصول مع مرور الوقت وقدرتها على إدارة مخاطر الائتمان، كما يتضح من انخفاض المستحقات غير المستحقة إلى 0.3٪ فقط من القيمة العادلة في السنة المالية 2025. إنهم يبحثون عن مزيج من العائد المرتفع بالإضافة إلى مكاسب رأس المال، وهي الأطروحة الأساسية للعديد من استثمارات BDC. وللتعمق أكثر في فلسفة الشركة، يمكنك مراجعة فلسفتها بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ساراتوجا للاستثمار (SAR).

الخطوة التالية: يجب على مديري المحافظ أن يضعوا نموذجًا لتحليل السيناريو حول تأثير انخفاض بمقدار 100 نقطة أساس في أسعار الفائدة الأساسية على التأمين الوطني للسهم الواحد، وذلك باستخدام السنة المالية 2025 التأمين الوطني بقيمة 3.81 دولار للسهم الواحد كخط أساس.

الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة ساراتوجا للاستثمار (SAR)

أنت تنظر إلى شركة Saratoga Investment Corp. (SAR) وتحاول معرفة من هم كبار اللاعبين وما تعنيه تحركاتهم بالنسبة لاستثمارك. والنتيجة المباشرة هي أنه في حين أن شركة ساراتوجا للاستثمار لديها نسبة ملكية مؤسسية أقل من العديد من الأسهم ذات رأس المال الكبير، فإن نشاط حامليها المؤسسيين الرئيسيين يشير إلى نهج تكتيكي يركز على الدخل لقطاع شركة تطوير الأعمال (BDC).

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون ما مجموعه تقريبًا 2.4 مليون أسهم شركة ساراتوجا للاستثمار. ويمثل هذا التزامًا رأسماليًا كبيرًا بقيمة سوقية إجمالية للممتلكات تتراوح بين 50 مليون دولار و 56.20 مليون دولار، بناء على سعر السهم حولها $22.37 للسهم الواحد في نوفمبر 2025.

كبار المستثمرين المؤسسيين: من يملك المفاتيح؟

ويهيمن على المشهد المؤسسي لشركة ساراتوجا للاستثمار مزيج من الصناديق الكمية ومديري الأصول والمجموعات الاستشارية. على عكس بعض الشركات ذات رأس المال الكبير حيث تمتلك حفنة من الصناديق الضخمة الأغلبية، فإن القاعدة المؤسسية لـ SAR أكثر توزيعًا، مما قد يؤدي في بعض الأحيان إلى ارتفاع تقلبات الأسهم.

فيما يلي أكبر حاملي المؤسسات ومواقفهم المبلغ عنها اعتبارًا من الربع الثالث من العام المالي 2025:

ولكي نكون منصفين، فإن نسبة الملكية المؤسسية لشركة ساراتوجا للاستثمار موجودة 13.91% إلى 19.09%، وهو على الجانب الأدنى بالنسبة لشركة مساهمة عامة، خاصة بالمقارنة مع متوسط 30٪ لقطاع BDC. وهذا يعني المستثمرين الأفراد والمطلعين على بواطن الأمور، مثل الرئيس التنفيذي كريستيان إل. أوبربيك الذي يحتفظ بهذا الأمر 8.51% من الأسهم، لها تأثير أكبر نسبيا على حركة السهم.

التحولات الأخيرة: هل المؤسسات تشتري أم تبيع؟

إن المستثمرين المؤسسيين ليسوا متجانسين؛ يُظهر نشاطهم الأخير في شركة ساراتوجا للاستثمار نمطًا واضحًا من البيع والشراء الانتقائي، وهو أمر نموذجي في بيئة أسعار الفائدة المتقلبة. يشير صافي التغير في المراكز خلال فترة التقرير الأخيرة (الربع الثالث من عام 2025) إلى حجم أكبر من الأسهم المباعة مقارنة بالمشتريات من قبل أكبر حاملي الأسهم.

• زيادة المناصب: قام 36 مالكًا مؤسسيًا بزيادة حصتهم، مما أضاف إجماليًا قدره 220,856 أسهم. على سبيل المثال، قامت شركة Lido Advisors بزيادة مكانتها بمقدار 6.239%.
• المواقف المتناقصة: قام 27 مالكًا مؤسسيًا بتخفيض حصتهم، وقاموا ببيع ما مجموعه 447,328 أسهم. قام اثنان من Sigma Advisers، وهو حامل رئيسي، بتخفيض مركزه بمقدار كبير، وقاموا بالبيع 131,153 أسهم.
• المناصب التي شغلها: وحافظ جزء كبير، 18 حاملاً، على مراكزهم، صامدين 1,727,785 أسهم.

تظهر الحسابات السريعة هنا أن إجمالي الأسهم المباعة (انخفاض المراكز) في الفترة كان أكثر من ضعف إجمالي الأسهم المشتراة (زيادة المراكز). يشير هذا إلى أن بعض المؤسسات تقوم بجني الأرباح أو تعيد موازنة تعرضها لشركات تطوير الأعمال، وهي بالتأكيد خطوة تكتيكية في السوق الحالية.

تأثير المستثمرين المؤسسيين على استراتيجية SAR

بالنسبة لشركة BDC مثل شركة ساراتوجا للاستثمار، يلعب المستثمرون المؤسسيون دورًا حاسمًا ومزدوجًا يؤثر على سعر السهم واستراتيجية الأعمال الأساسية. فهي توفر رأس المال اللازم للشركة لإقراض شركات السوق المتوسطة، وهو جوهر نموذج BDC.

أولا، يوفر وجودهم السيولة وتقييما أساسيا للسهم. عندما تتولى شركة BlackRock, Inc. أو Two Sigma Advisers منصبًا ما، فإن ذلك يشير إلى مستوى من العناية الواجبة والثقة في السوق الأوسع. ثانيًا، غالبًا ما يحدد الأفق الاستثماري العلاوة أو الخصم على صافي قيمة الأصول (NAV) التي تتداول بها شركة ساراتوجا للاستثمار. لمعرفة المزيد عن الأساسيات، يمكنك التحقق من ذلك تحليل حالة شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.

ومع ذلك، فإن انخفاض الملكية المؤسسية الإجمالية بالريال السعودي، مقارنة بمتوسط BDC، يعني أن إدارة الشركة لديها ضغوط خارجية أقل نسبيًا من كبار المساهمين النشطين. وقد يكون هذا سلاحا ذا حدين: فهو يسمح للإدارة بمزيد من المرونة في استراتيجيتها الاستثمارية، ولكنه يقلل أيضا من الرقابة المؤسسية التي يمكن أن تساعد في تنظيم طموحات التوسع وتخفيف مخاطر الائتمان، وهو مصدر قلق متزايد في سوق الائتمان الخاص في عام 2025. ومن الممكن أن يفرض البيع المؤسسي، مثل التخفيض الكبير الذي أجرته شركة Two Sigma Advisers، ضغوطا هبوطية فورية على سعر السهم، مما يجبر الإدارة على معالجة مخاوف السوق بسرعة.

الإجراء التالي لأي مستثمر بسيط: قم بمراقبة ملفات 13F التالية (تقارير الملكية المؤسسية) للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان اتجاه صافي البيع مستمرًا، حيث يمكن أن يشير سحب الاستثمارات المؤسسية المستمر إلى عدم الثقة في قدرة الشركة على التنقل في بيئة الإقراض الحالية ذات المعدل المرتفع.

المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR)

أنت تنظر إلى شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR) وتتساءل من الذي يمسك زمام الأمور بالفعل، وبصراحة، يخبرك هيكل الملكية بقصة واضحة: تتم إدارة هذه الشركة بشكل كبير من قبل موظفيها. يمتلك المستثمرون المؤسسيون - الصناديق الكبيرة - قطعة أصغر من الكعكة مما قد تتوقعه لشركة تطوير الأعمال (BDC)، مما يعني أن رؤية الإدارة هي بالتأكيد المحرك الأساسي.

إجمالي الملكية المؤسسية لشركة ساراتوجا للاستثمار هو حوالي 13.91%، وهي نسبة منخفضة بالنسبة لشركة مساهمة عامة، لكن الملكية الداخلية هائلة بنسبة 41.81٪. هذا جزء كبير من الأسهم يسيطر عليه الأشخاص الذين يديرون الأعمال، بالإضافة إلى نسبة كبيرة تبلغ 44.28٪ يحتفظ بها مستثمرو التجزئة. ويعني هذا الهيكل أن اتجاه الشركة أقل عرضة لضغوط الناشطين على المدى القصير من الصناديق الخارجية، ولكنه يجعل التوافق مع الإدارة أمرًا بالغ الأهمية بالنسبة لك كمستثمر.

قوة ملكية المطلعين

التأثير الأساسي على شركة ساراتوجا للاستثمار يأتي من قيادتها. أكبر مساهم فردي هو رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي كريستيان إل أوبيربيك، الذي يمتلك 1.37 مليون سهم. تمثل هذه الحصة 8.51% من الشركة وتبلغ قيمتها حوالي 30.64 مليون دولار. عندما يتمتع الرئيس التنفيذي بهذا القدر من المشاركة في اللعبة، فهذه إشارة قوية على الثقة وانسجام قوي بين المصالح مع المساهمين - حيث ترتفع ثرواتهم وتنخفض مع ثرواتك.

تعني الملكية العالية من الداخل مثل هذه أن الإدارة يتم تحفيزها لحماية صافي قيمة الأصول (NAV) للسهم الواحد، وهو المقياس الحقيقي لصحة BDC. بالنسبة للسنة المالية 2025، بلغ إجمالي دخل الاستثمار للشركة 148.9 مليون دولار أمريكي، وبلغ صافي دخل الاستثمار (NII) للسهم الواحد 3.81 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يدعم بشكل مباشر توزيعات الأرباح المعلنة للسهم الواحد البالغة 3.31 دولارًا أمريكيًا لهذا العام. هذا الارتباط المباشر بين الأداء والثروة الشخصية للرئيس التنفيذي هو الاختيار والتوازن النهائي.

• حصة الرئيس التنفيذي تقود الإستراتيجية طويلة المدى.
• نسبة عالية من المطلعين تقلل من مخاطر الناشطين.
• ينصب تركيز الإدارة على صافي قيمة الأصول واستقرار الأرباح.

التداول المؤسسي: من يتحرك ولماذا

وفي حين يهيمن المطلعون على بواطن الأمور، لا يزال اللاعبون المؤسسيون يقدمون إشارات مهمة تتعلق بالسيولة والمعنويات. اعتبارًا من أحدث إيداعات 13F في عام 2025، كان الاتجاه العام مختلطًا، مع انخفاض إجمالي الأسهم المملوكة للمؤسسات بنسبة 5.40٪ في الأشهر الثلاثة الماضية، على الرغم من زيادة مالك صندوق واحد. تشير نسبة البيع/الشراء البالغة 1.03 أيضًا إلى توقعات هبوطية قليلاً من سوق الخيارات.

ومع ذلك، فإن التنقيب في الأسفل يظهر شراءًا انتقائيًا. حتى شركة عملاقة مثل Blackrock, Inc. زادت مركزها، مضيفة 29,268 سهمًا لتمتلك 98,866 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. كما قامت Lido Advisors بخطوة ملحوظة، حيث زادت حصتها بنسبة 30.13% لتمتلك 186,000 سهم. يشير هذا إلى أنه بينما يتم تدوير بعض الأموال، يرى البعض الآخر عرض القيمة، ربما ينجذب إلى الأصول الخاضعة للإدارة (AUM) للعام المالي 2025 البالغة 978.1 مليون دولار.

فيما يلي لمحة سريعة عن التحركات المؤسسية البارزة الأخيرة:

إن التداول المؤسسي لا يتعلق بإملاء الإستراتيجية بقدر ما يتعلق بالوضع التكتيكي حول عائد الأرباح والدورة الائتمانية الأوسع. عندما ترى شركة مثل Two Sigma Advisers، وهو صندوق كمي، تخفض مركزها، فغالبًا ما يكون ذلك إشارة مرتبطة بإعادة التوازن القائم على النموذج، وليس بالضرورة نقدًا أساسيًا لمكانة الشركة. بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة ساراتوجا للاستثمار (SAR).

تأثير السوق ومعنويات المستثمرين

أنت تنظر إلى شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR)، وهي شركة لتطوير الأعمال (BDC)، وتتساءل من الذي يشتري ولماذا لم يواكب سعر السهم دفعاته السخية. والخلاصة المباشرة هي أن كبار المساهمين، وخاصة المطلعين على بواطن الأمور، يظهرون ثقة قوية، لكن محللي وول ستريت يتخذون موقف "الاحتفاظ" الحذر، مما يبقي تقييم السهم منخفضًا على الرغم من عائد الدخل الممتاز.

رد فعل السوق تجاه شركة ساراتوجا للاستثمار هو انقسام كلاسيكي بين مستثمري الدخل والباحثين عن زيادة رأس المال. على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية حتى أكتوبر 2025، كان إجمالي عائد السهم - والذي يشمل جميع التوزيعات - قويًا بنسبة 20.46٪، متجاوزًا بشكل ملحوظ متوسط ​​صناعة BDC. ومع ذلك، ارتفع سعر السهم نفسه بنسبة 0.77% فقط خلال نفس الفترة، مما يشير إلى أن السوق يقيم الشركة في المقام الأول بسبب عائد توزيعات الأرباح، والذي بلغ حوالي 12.3%.

كان تحول الشركة إلى هيكل دفع الأرباح الشهرية بدءًا من مارس 2025 خطوة واضحة لتلبية احتياجات المستثمرين الذين يركزون على الدخل، وبصراحة، هذا هو المكان الذي تكون فيه المشاعر الإيجابية أقوى. وتظل محفظة بنك القاهرة الأساسية مرنة، مع انخفاض القروض غير المستحقة التي لا تولد فوائد إلى 0.3% فقط من القيمة العادلة في السنة المالية المنتهية في 28 فبراير 2025. وهذه علامة على جودة الاكتتاب القوية، والتي يقدرها مستثمرو الدخل بلا شك.

• إجمالي العائد (LTM أكتوبر 2025): 20.46%
• ارتفاع سعر السهم (LTM أكتوبر 2025): 0.77%
• غير الاستحقاقات (السنة المالية 2025): 0.3% من القيمة العادلة

الانقسام بين المطلعين على الشركات والمؤسسات: من يملك شركة ساراتوجا للاستثمار؟

لفهم المستثمر profile, عليك أن تنظر إلى تفاصيل الملكية، وهذا هو المكان الذي تكون فيه شركة ساراتوجا للاستثمار فريدة من نوعها. تتمتع الشركة بمستوى عالٍ بشكل غير عادي من الملكية الداخلية، وهو تصويت هائل بالثقة لا تراه كثيرًا. ويمتلك المديرون التنفيذيون والمديرون المطلعون نسبة مذهلة تبلغ 41.81% من الأسهم، مما يتضاءل أمام نسبة 13.91% التي تحتفظ بها المؤسسات ونسبة 44.28% التي يحتفظ بها المستثمرون الأفراد.

أكبر مساهم فردي هو الرئيس التنفيذي كريستيان إل أوبيربيك، الذي يمتلك 1.37 مليون سهم، يمثل 8.51٪ من الشركة، بقيمة تقارب 30.64 مليون دولار بناءً على سعر السهم في نوفمبر 2025. عندما يكون لدى الأشخاص الذين يديرون العرض هذا القدر الكبير من المشاركة في اللعبة، فإن مشاعرهم تكون إيجابية بطبيعتها وتركز على المدى الطويل. وهذه إشارة قوية إلى أن اهتمامات الإدارة تتماشى مع اهتماماتك.

يشمل المستثمرون المؤسسيون، على الرغم من أنهم جزء أصغر من الكعكة، أسماء مثل Two Sigma Advisers، وLido Advisors، وHennion & Walsh Asset Management. من المرجح أن تشتري هذه الصناديق توزيعات أرباح عالية ومتسقة وحقيقة أن السهم يتم تداوله بخصم من صافي قيمة الأصول (NAV). على سبيل المثال، اعتبارًا من أوائل عام 2025، كان السهم يبيع بخصم 5.79٪ من صافي قيمة أصوله لكل سهم بقيمة 26.95 دولارًا.

إليك الرياضيات السريعة حول هيكل الملكية:

وجهات نظر المحللين وعرض القيمة

إن رد فعل السوق الحذر مدفوع إلى حد كبير بمجتمع المحللين، الذين يكون تصنيفهم الإجماعي إما "تقليل" أو "تعليق". من بين المحللين الستة في وول ستريت الذين يقومون بتغطية الأسهم، خمسة منهم لديهم تصنيف “عقد” وواحد لديه تصنيف “بيع”. متوسط ​​السعر المستهدف اعتبارًا من نوفمبر 2025 هو 23.50 دولارًا أمريكيًا، مع نطاق يتراوح من 22.00 دولارًا أمريكيًا إلى 25.00 دولارًا أمريكيًا.

لكي نكون منصفين، يركز المحللون على نمو صافي دخل الاستثمار (NII) وصافي قيمة الأصول (NAV)، وبينما كان إجمالي دخل الاستثمار للشركة للسنة المالية 2025 قويًا عند 148.9 مليون دولار، فقد شهد NII للسهم الواحد بعض الضغوط بسبب ارتفاع عدد الأسهم. بلغ إجمالي توزيعات الأرباح المعلنة للعام المالي 2025 3.31 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، بما في ذلك توزيعات أرباح خاصة بقيمة 0.35 دولارًا أمريكيًا، وهو رقم ضخم يجب على المحللين موازنته مقابل التباطؤ المحتمل في الأرباح.

الفرصة الرئيسية هنا هي القيمة العميقة التي خلقها تداول السهم تحت قيمة صافي قيمة الأصول، وهو مقياس رئيسي لـ BDC. يمنحك تحذير المحلل فرصة لشراء أصول ذات عائد مرتفع بسعر مخفض، ولكن يجب عليك مراقبة تغطية التأمين الوطني للأرباح. إذا كنت تريد التعمق أكثر في الميزانية العمومية للشركة، فيجب عليك التحقق من ذلك تحليل حالة شركة ساراتوجا للاستثمار (SAR) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين. يجب أن تكون خطوتك التالية هي مقارنة متوسط ​​السعر المستهدف البالغ 23.50 دولارًا بسعر السوق الحالي لتحديد نقطة الدخول.