Visa Inc. (V) Bundle
أنت تنظر إلى شركة Visa Inc. (V) وتطرح السؤال الصحيح: هل ما زالت المؤسسات العملاقة تشتري أم أن هذه مجرد مسرحية توزيع؟ الإجابة المختصرة هي أنهم متمسكون بمواقعهم، ولكن مع هزة خفيفة من الحذر. اعتبارًا من نهاية السنة المالية 2025، يمتلك المستثمرون المؤسسيون - مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock, Inc. - بشكل جماعي حصة ضخمة، مع الإشارة إلى الملكية في كثير من الأحيان أكثر من 79٪ من الأسهم، مما يخبرك أن هذا هو الحيازة الأساسية للمحافظ العالمية. لماذا الإدانة؟ تعد أرقام عام 2025 بأكملها بمثابة الركيزة بكل تأكيد: فقد حققت Visa صافي إيرادات قدره 40.0 مليار دولار أمريكي، بزيادة قدرها 11% على أساس سنوي، وصافي دخل غير مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 22.5 مليار دولار أمريكي، بزيادة 11% أيضًا. إن هذا النوع من الحجم والنمو الثابت الذي يتجاوز 10%، مدفوعاً بقفزة بنسبة 12% في إجمالي الحجم عبر الحدود، يشكل آلة تدفق نقدي أشبه بالمرافق العامة ولا يمكن للأموال الكبيرة أن تتجاهلها. ومع ذلك، عليك أن تكون واقعيًا. تضمنت نتائج الربع الرابع من عام 2025 مخصصات قضائية بقيمة 899 مليون دولار تتعلق بالدعاوى القضائية متعددة المناطق، وهو خطر واضح على المدى القريب يفسر بعض التحول الأخير في الشراء المؤسسي مقابل البيع. أصحاب الأموال الكبيرة يحبون تأثير الشبكة، لكنهم يكرهون عدم اليقين القانوني. إذًا، ما هو التقسيم الفعلي للمشترين والبائعين، وماذا يعني هذا التراكم القانوني حقًا بالنسبة لحركة سعر السهم على المدى القريب؟ يجب عليك القراءة للاطلاع على التحليل التفصيلي للملفات 13F.
من يستثمر في Visa Inc. (V) ولماذا؟
أنت تنظر إلى شركة Visa Inc. (V)، وأول شيء يجب أن تفهمه هو أن هيكل ملكيتها تهيمن عليه أكبر المؤسسات المالية في العالم. يعد هذا بمثابة ملكية أساسية طويلة الأجل لأكبر مديري الأموال على مستوى العالم، وبالتالي فإن السهم يعمل بشكل أقل كرهان مضاربة وأكثر مثل أداة مساعدة بمحرك النمو.
يحتفظ المستثمرون المؤسسيون بحوالي 82.15% من الأسهم القائمة، مما يعكس مكانتها كعنصر أساسي لكل من صناديق المؤشرات السلبية ومحافظ النمو النشطة ذات رأس المال الكبير. هذه نسبة كبيرة، وهذا يعني أن مستثمري التجزئة يركبون بشكل أساسي شركات عملاقة مثل Vanguard Group Inc. وBlackRock Inc.
- المستثمرون المؤسسيون: امتلك 80%; في المقام الأول أصحاب السلبية، على المدى الطويل.
- صناديق التحوط: أكثر تكتيكية، وتبحث عن ألفا على المدى القصير (العائد الزائد).
- مستثمرو التجزئة: حسابات أصغر حجمًا، وغالبًا ما تركز على النمو على المدى الطويل.
العمالقة المؤسسيون: المقتنيات الأساسية والاستقرار
إن الحجم الهائل للملكية المؤسسية هو السمة المميزة لمستثمر Visa profile. تعد شركات مثل Vanguard Group Inc.، وBlackRock Inc.، وState Street Corporation دائمًا من بين كبار المساهمين لأن Visa هي عنصر رئيسي في مؤشرات السوق الرئيسية، بما في ذلك مؤشر S&P 500. بالنسبة لهؤلاء المستثمرين السلبيين، تعتبر Visa سهمًا لا بد منه - إنها السباكة الرقمية للاقتصاد العالمي.
يوفر هذا النوع من الملكية أرضية هائلة من الاستقرار للسهم. حتى عندما تتغير معنويات السوق، نادرا ما يقوم هؤلاء المستثمرون بتصفية مراكزهم بالكامل بسرعة لأنهم يتتبعون مؤشرا (استراتيجية استثمار سلبية). لكي نكون منصفين، كانت بعض المؤسسات بائعة صافية في الربع المنتهي في سبتمبر 2025، لكن النسبة الإجمالية للملكية لا تزال مرتفعة بشكل استثنائي.
| نوع المستثمر | الدافع الأساسي | استراتيجية نموذجية |
|---|---|---|
| المؤسسية السلبية | تتبع المؤشر والتعرض للسوق | الشراء والاحتفاظ، على المدى الطويل |
| صندوق التحوط المؤسسي النشط | النمو، الحجم عبر الحدود | التداول التكتيكي، النمو على المدى الطويل |
| مستثمر التجزئة | النمو ونمو الأرباح | متوسط تكلفة الدولار، مما يضاعف |
دوافع الاستثمار: النمو والخندق والأرباح
يشتري المستثمرون Visa لعدة أسباب واضحة ومقنعة. إنها حالة كلاسيكية للأعمال التجارية واسعة النطاق - مما يعني أنها تتمتع بميزة تنافسية مستدامة - والتي توفر نموًا يمكن التنبؤ به برقم مزدوج. تؤكد نتائج الشركة للعام المالي 2025 على ذلك، حيث وصل صافي إيرادات العام بأكمله 40.0 مليار دولار، ان 11% زيادة على أساس سنوي.
الأرباح المخففة للسهم الواحد (EPS) غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا $11.47 للعام المالي 2025، وهو ما يمثل أ 14% القفزة، هو ما يجذب حقا رأس المال الذي يركز على النمو. بالإضافة إلى ذلك، فإن تركيز الشركة على مجالات جديدة مثل "التأشيرة كخدمة" و"التجارة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي" يمنح المديرين النشطين سردًا واضحًا للنمو المستقبلي للمشاركة فيه. يمكنك إلقاء نظرة أعمق على قوة الأعمال الأساسية في تحليل شركة Visa Inc. (V) الصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل الموجه، فإن Visa هي بالتأكيد لعبة للنمو والدخل، وليست لعبة ذات عائد مرتفع. الأرباح السنوية $2.68 يعطي السهم الواحد عائدًا منخفضًا نسبيًا يبلغ حوالي 0.83%ولكن نمو الأرباح هو القصة الحقيقية. ورفع مجلس الإدارة توزيعات الأرباح النقدية ربع السنوية بنسبة 14% ل $0.670 للسهم الواحد، بمناسبة 16 سنة متتالية من الزيادات. إليك الحساب السريع: مع نسبة دفع منخفضة تبلغ حوالي 23.1%، تتمتع Visa بمساحة كبيرة لمواصلة زيادة هذه الأرباح، حتى أثناء استثمارها بكثافة في الأعمال التجارية.
استراتيجيات الاستثمار: لعبة شد الحبل النشطة مقابل السلبية
الاستراتيجيتان الرئيسيتان هما التكرار السلبي للمؤشر والاستثمار النشط في النمو.
الإستراتيجية السلبية بسيطة: الشراء والاحتفاظ. هذا ما تفعله شركة Vanguard، وهو ناجح لأن Visa هي شركة تتولى تحصيل الرسوم على الطريق السريع العالمي للمدفوعات الرقمية المتنامي. ومع ذلك، فإن المديرين النشطين وصناديق التحوط أكثر تكتيكية، حيث يقومون بتعديل مراكزهم باستمرار على أساس المخاطر على المدى القريب مثل مخصصات التقاضي - والتي بلغ مجموعها 899 مليون دولار في الربع الرابع من عام 2025 - أو حدوث تحولات في نمو الحجم عبر الحدود.
في الربع الأخير، شهدنا مزيجًا ديناميكيًا: أضاف 1969 مستثمرًا مؤسسيًا إلى مراكزهم، لكن 1987 قاموا بتخفيضها. وهذا يُظهر جدلاً صحيًا، وإن كان حذرًا بعض الشيء، بين أصحاب الأموال الذكية. على سبيل المثال، كانت شركتا Citadel Advisors LLC وTCI Fund Management LTD من كبار المشترين في الربع الثالث من عام 2025، حيث راهنتا على استمرار قوة نظام المدفوعات البيئي. وما يخفيه هذا التقدير هو الحجم الهائل للممتلكات التي لم تتحرك؛ القلب صلب كالصخر.
الملكية المؤسسية والمساهمين الرئيسيين لشركة Visa Inc. (V)
إذا كنت تنظر إلى شركة Visa Inc. (V)، فعليك أن تفهم أن هذا سهم مؤسسي، بكل وضوح وبساطة. انتهى 80% من أسهم الشركة مملوكة من قبل مستثمرين مؤسسيين، مما يمنحهم تأثيرًا قويًا على استقرار السهم ومساره على المدى الطويل.
المستثمر profile هنا يهيمن عمالقة صناديق المؤشرات، مما يعني أن الكثير من الملكية سلبية. هذا ليس سهمًا يتخلص منه عدد قليل من صناديق التحوط الناشطة؛ إنها ملكية أساسية للأموال التي تتبع مؤشر S&P 500 والمؤشرات الرئيسية الأخرى. من المؤكد أن هذه الملكية الثقيلة والسلبية هي مصدر للاستقرار، ولكنها تعني أيضًا أن سعر السهم يمكن أن يكون حساسًا لعمليات إعادة التوازن الواسعة لمؤشر السوق.
العمالقة على الطاولة: كبار المستثمرين المؤسسيين
كبار المساهمين في Visa Inc. (V) هم الأسماء التي تراها في كل مكان، حيث يديرون التريليونات نيابة عن عملائهم. إنهم يمتلكون Visa ليس فقط باعتبارها لعبة عالية النمو في مجال التكنولوجيا المالية، ولكن باعتبارها جزءًا أساسيًا من القطاع المالي العالمي. اعتبارًا من أحدث بيانات عام 2025، فإن المراكز الثلاثة الأولى هي Vanguard Group Inc.، وBlackRock Inc.، وState Street Corporation.
إليك الحساب السريع: شركة Vanguard Group Inc. هي أكبر مساهم فردي، وتتحكم في الأمر 159.92 مليون سهم، وهو ما يترجم إلى تقريبي 8.78% حصة تقدر قيمتها بأكثر من 51.78 مليار دولار. شركة BlackRock Inc. تقف خلفهم تقريبًا 141.07 مليون سهم، أو أ 7.74% حصة تقدر قيمتها بحوالي 45.73 مليار دولار. قامت شركة State Street Corporation بتقريب المراكز الثلاثة الأولى.
تعكس هذه الملكية المركزة من قبل المديرين السلبيين مكانة Visa كشركة رائدة. في السياق، كان إجمالي إيرادات شركة Visa Inc. للسنة المالية 2025 قويًا 40 مليار دولار، مع وصول صافي الدخل 20.06 مليار دولار. ومن الواضح أن القناعة المؤسسية مرتبطة بهذا الأداء الثابت عالي الهامش. إذا كنت ترغب في الغوص في المحرك المالي للشركة، يمكنك قراءة المزيد عن هيكلها هنا: Visa Inc. (V): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وجني الأموال.
| اسم المستثمر | عدد الأسهم المملوكة (بالملايين) | نسبة الملكية | القيمة التقريبية (بالمليارات) |
|---|---|---|---|
| شركة مجموعة الطليعة | 159.92 | 8.78% | $51.78 |
| شركة بلاك روك | 141.07 | 7.74% | $45.73 |
| شركة ستيت ستريت | 82.17 | 4.51% | $26.63 |
التحولات الأخيرة: هل كانوا يشترون أم يبيعون؟
وبالنظر إلى النشاط على المدى القريب، كانت الأموال المؤسسية صافية إيجابية، لكن المعنويات مختلطة. على مدى الأشهر الـ 12 الماضية، تدفق المستثمرون المؤسسيون تقريبًا 62.97 مليار دولار، بينما بيعت حوالي 45.39 مليار دولار. وهذا تدفق صافٍ قوي، لكنه يخفي بعض التقلبات المهمة.
في الربع المالي الأخير (الربع الثالث من عام 2025)، شهدنا ميلًا طفيفًا نحو البيع، حيث خفضت 1987 مؤسسة حصصها مقابل زيادة 1969 مؤسسة. يخبرك هذا أنه على الرغم من أن السهم لا يزال يحتفظ به بشكل أساسي، إلا أن هناك بعض عمليات إعادة التوازن النشطة للمحفظة تحدث، على الأرجح بسبب مخاوف التقييم المرتفعة أو تناوب القطاع.
تظهر أمثلة محددة التجارة ذات الوجهين:
- كبار المشترين: تمت إضافة UBS AM، وهي وحدة أعمال متميزة تابعة لشركة UBS Asset Management Americas LLC 9.04 مليون سهم في الربع الثالث من عام 2025. كما قامت شركة TCI Fund Management Ltd أيضًا بتعزيز مكانتها بشكل كبير، مضيفة ما يقرب من 8.99 مليون سهم.
- كبار البائعين: قام JPMorgan Chase & Co بإزالة مبلغ كبير 7.21 مليون سهم من محفظتها في الربع الثالث من عام 2025. كما قامت شركة Massachusetts Financial Services Co. بخفض مركزها بأكثر من النصف 3.01 مليون سهم.
لذا، فإن الصورة المؤسسية العامة هي صورة تراكم صافي، ولكن مع وجود عدد قليل من المديرين النشطين الذين يقومون بجني الأرباح أو تقليل التعرض، وهي علامة طبيعية وصحية في سهم تبلغ قيمته السوقية حوالي 622.39 مليار دولار اعتبارًا من نوفمبر 2025.
تأثير النفوذ المؤسسي على الاستراتيجية
إن دور هؤلاء المستثمرين الكبار في شركة Visa Inc. (V) لا يتعلق بالدفع نحو التغيير الجذري بقدر ما يتعلق بالحوكمة والاستقرار. ولأن الأغلبية هي صناديق مؤشر سلبية، فإنها تعمل كمرساة ضخمة، مما يقلل من التقلبات.
ومع ذلك، فإن حجمها الهائل يعني أن مجلس الإدارة والإدارة، بقيادة الرئيس التنفيذي رايان ماكينيرني، يجب أن يوليوا اهتماما وثيقا لتفضيلاتهم بشأن قضايا مثل التعويضات التنفيذية، وتخصيص رأس المال (وخاصة عمليات إعادة شراء الأسهم وأرباح الأسهم)، والعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG).
الخطر هنا هو أنه إذا قررت حفنة من هذه المؤسسات الكبرى البيع - ربما بسبب تحول في وزن المؤشر أو رياح تنظيمية معاكسة كبيرة - فقد ينخفض سعر السهم بسرعة. لكن في الوقت الحالي، يشير استثمارهم المستمر، وإن كان قد انخفض في بعض الأحيان، إلى ثقة طويلة المدى في تأثير شبكة Visa وقدرتها على التغلب على التهديدات التنافسية من المحافظ الرقمية وتقنيات blockchain.
الخطوة التالية القابلة للتنفيذ: قم بمراجعة تعرض محفظتك لقطاع الخدمات المالية للتأكد من أن وزن Visa Inc. (V) الخاص بك يتوافق مع قدرتك الإجمالية على تحمل المخاطر، نظرًا للتركيز المؤسسي العالي للسهم. المالك: مدير المحفظة.
المستثمرون الرئيسيون وتأثيرهم على شركة Visa Inc. (V)
المستثمر profile لشركة Visa Inc. (V) تهيمن عليها المؤسسات العملاقة، التي تمتلك بشكل جماعي 82% من المخزون. وهذه نقطة بالغة الأهمية: عندما تستثمر في شركة Visa Inc. (V)، فإنك تسير جنبًا إلى جنب مع أكبر مديري الأصول في العالم، الذين تعمل استراتيجياتهم السلبية طويلة المدى على تثبيت السهم وإضفاء قدر كبير من الاستقرار عليه.
أكبر ثلاثة مساهمين - شركة Vanguard Group Inc.، وشركة BlackRock، وشركة State Street Corp - هم في المقام الأول مديرو صناديق المؤشرات. حجمها الكبير يعني أن قراراتها الاستثمارية لا تتعلق بالتداول على الأخبار قصيرة المدى بقدر ما تتعلق بالحفاظ على حصة متناسبة في إحدى الشركات الأساسية المدرجة على مؤشر S&P 500. ولهذا السبب غالبًا ما يُنظر إلى شركة Visa Inc. (V) على أنها محفظة أساسية.
الثلاثة الكبار: فانجارد، وبلاك روك، وستيت ستريت
أكبر الحائزين هم عمالقة الاستثمار السلبي. اعتبارًا من إيداعات الربع الثالث من عام 2025 (30 سبتمبر 2025)، احتلت شركة Vanguard Group Inc. المركز الأول بحوالي 159.9 مليون الأسهم، في حين جاءت شركة BlackRock, Inc. في المرتبة الثانية بفارق ضئيل 141.1 مليون أسهم. قامت شركة State Street Corp بتقريب المراكز الثلاثة الأولى، واحتفظت بها 82.1 مليون أسهم. إليك الرياضيات السريعة حول قوتهم المشتركة:
- شركة مجموعة الطليعة: 159,921,489 أسهم.
- شركة بلاك روك: 141,074,597 أسهم.
- شركة ستيت ستريت: 82,171,330 أسهم.
هذه الشركات ليست مجرد أمناء سلبيين؛ ويمارس نفوذهم من خلال التصويت بالوكالة والمشاركة في قضايا حوكمة الشركات. على سبيل المثال، تؤكد إرشادات التصويت بالوكالة لعام 2025 الخاصة بشركة بلاك روك على دور مجلس الإدارة في الإشراف على الإستراتيجية طويلة المدى والمخاطر التجارية المادية، وهو عامل بالتأكيد بالنسبة لشركة تواجه رياحًا تنظيمية معاكسة. إنهم يريدون رؤية خطة واضحة لكيفية قيام شركة Visa Inc. (V) بحماية إيراداتها لعام 2025 بالكامل البالغة 40 مليار دولار وصافي الدخل 20.06 مليار دولار من ضغوط مكافحة الاحتكار. هذا هو التأثير الحقيقي.
تحركات المستثمر الأخيرة: من يشتري ويبيع
بالنظر إلى النشاط الأخير من الربع الثالث من عام 2025، فإن الصورة عبارة عن مزيج من التراكم وجني الأرباح، وهو أمر طبيعي بالنسبة للأسهم الناضجة عالية النمو. لقد رأينا بعض التحولات الملحوظة واسعة النطاق التي تخبرك إلى أين تتجه الأموال الذكية.
ومن ناحية الشراء، حقق صندوقان رئيسيان نجاحًا كبيرًا. أضافت UBS AM، وهي وحدة متميزة تابعة لشركة UBS Asset Management Americas LLC، مبلغًا ضخمًا 9,043,483 الأسهم، مما أدى إلى زيادة مركزها بأكثر من 54%. كما قام صندوق التحوط المعروف ذو النمط الناشط TCI Fund Management Ltd بزيادة حصته بشكل كبير عن طريق الإضافة 8,989,793 أسهم، قفزة من أكثر 47%، ليصل مجموعهم إلى أكثر من ذلك 28 مليون أسهم. يشير هذا الشراء الجريء إلى اقتناع قوي بقصة النمو طويلة المدى لشركة Visa Inc. (V)، لا سيما في خدمات القيمة المضافة وتدفقات المدفوعات الجديدة، والتي لا تحظى بالتقدير الكافي.
ولكن لم يكن كل شيء شراء. وكانت بعض المؤسسات الكبيرة تقوم بتقليص مواقعها. قام JPMorgan Chase & Co. بإزالة جزء كبير 7,211,590 أسهم، وقطع أكثر من 31%وهو ما يعكس على الأرجح إعادة توازن المحفظة أو التحول في تخصيص القطاع. وبالمثل، خفضت شركة Fmr Llc ممتلكاتها بما يزيد عن ذلك 7.1 مليون أسهم. وهذا النوع من البيع، وخاصة من قبل المؤسسات المالية الكبيرة، غالبا ما يشير إلى دوران رأس المال نحو فرص أخرى، وليس بالضرورة نقصا أساسيا في الثقة في الشركة نفسها. يمكنك معرفة المزيد عن هيكل الشركة وتاريخها هنا: Visa Inc. (V): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وجني الأموال.
| مستثمر | تغيير الأسهم | تغيير النسبة المئوية | العمل |
|---|---|---|---|
| يو بي اس صباحا | +9,043,483 | +54.7% | شراء كبير |
| شركة تي سي آي لإدارة الصناديق المحدودة | +8,989,793 | +47.1% | شراء كبير |
| جي بي مورجان تشيس وشركاه | -7,211,590 | -31.6% | بيع كبير |
| اف ام ار ذ.م.م | -7,158,378 | لا يوجد | بيع |
| شركة بلاك روك | +420,296 | +0.299% | شراء قاصر |
التركيز على المستثمر: المخاطر التنظيمية ومحركات النمو
يتم التركيز بشكل واضح على التركيز الجماعي للمستثمرين في عام 2025 على مجالين رئيسيين: إدارة المخاطر التنظيمية والاستفادة من ناقلات النمو الجديدة. كثيرا ما يُستشهد بالمخاوف التنظيمية، خاصة فيما يتعلق بقانون المنافسة على بطاقات الائتمان في الولايات المتحدة وخصوصية البيانات في الاتحاد الأوروبي، مع الرياح المعاكسة. يراقب السوق عن كثب لمعرفة ما إذا كان الزخم السياسي سيؤدي إلى تآكل هوامش أرباح شركة Visa Inc. (V)، التي بلغت مستوى قويًا 50.15% في الربع الرابع من عام 2025.
ومع ذلك، فإن السبب وراء بقاء الملكية المؤسسية مرتفعة للغاية هو الإيمان بقدرة الشركة على الابتكار وتوسيع تأثيرات شبكتها. وينصب التركيز على أعمال "التدفقات الجديدة" و"خدمات القيمة المضافة" (VAS)، والتي تنمو بشكل أسرع من أعمال المدفوعات الاستهلاكية الأساسية. هذه الخدمات المحورية الإستراتيجية مثل الحماية من الاحتيال وتكامل العملات المستقرة - هي ما يبقي الصناديق الكبيرة على الشراء، لأنها ترى طريقًا واضحًا لشركة Visa Inc. (V) للحفاظ على توقعات نمو الإيرادات المنخفضة المكونة من رقمين للسنة المالية الكاملة 2025. إنها حالة كلاسيكية للاعب مهيمن يستخدم نطاقه لتوسيع خندقه (الميزة التنافسية).
الخطوة التالية: مراقبة ملفات هيئة الأوراق المالية والبورصات من TCI Fund Management Ltd. وUBS AM للربع الرابع من عام 2025 لمعرفة ما إذا كان تراكمها القوي سيستمر، لأن هذا سيشير إلى اقتناعهم بمسار السهم على المدى القريب.
تأثير السوق ومعنويات المستثمرين
أنت على حق بالتأكيد في التركيز على المستثمر profile (V) في الوقت الحالي، حيث أن المشاعر عبارة عن مزيج رائع: قناعة طويلة المدى من المؤسسات العملاقة التي تكافح القلق التنظيمي على المدى القريب. والنتيجة المباشرة هي أنه في حين يظل كبار المساهمين ملتزمين بالأعمال الأساسية، فقد ضخ عنوان تنظيمي حديث جرعة من الحذر، مما أدى إلى تراجع طفيف.
يمتلك المستثمرون المؤسسيون، تلك الصناديق الضخمة التي تدير معاشات التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة، بشكل جماعي ما يقرب من 82.15% من أسهم شركة Visa Inc.، مما يُظهر ثقة هيكلية عميقة في خندق شبكة الدفع. ومع ذلك، كشفت نظرة على إيداعات الربع الثالث من العام المالي 2025 (الربع الثالث من العام المالي 2025) عن انخفاض صافي قدره حوالي 3.79 مليون الأسهم التي تحتفظ بها المؤسسات على أساس ربع سنوي، مما يشير إلى تقليم طفيف وواسع النطاق للمراكز. ولكي نكون منصفين، فهذه خطوة صغيرة بالنظر إلى إجمالي ملكية المؤسسات لأكثر من ذلك 1.5 مليار الأسهم، لكنه يشير إلى بعض عمليات جني الأرباح أو إعادة موازنة المخاطر.
تعتبر المشاعر إيجابية بشكل كبير من أكبر الشركات المالكة - مثل Vanguard Group Inc.، وBlackRock, Inc.، وState Street Corporation - التي تمتلك Visa Inc. (V) كأصل أساسي طويل الأجل. إنهم لا يتداولون الأسهم. إنهم يحتفظون بها على المدى الطويل. إليك الحسابات السريعة حول المراكز الثلاثة الأولى اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025:
- تحمل شركة Vanguard Group Inc 159,921,489 أسهم، تمثل 8.35% من المخزون.
- تحمل شركة بلاك روك 141,074,597 أسهم، أو 7.37% من المجموع.
- تحمل شركة ستيت ستريت 82,171,330 أسهم، أ 4.29% حصة.
ردود فعل السوق الأخيرة على تحولات الملكية
عادة ما تكون ردود فعل السوق على تغييرات الملكية في شركة Visa Inc. (V) ضعيفة بالنسبة للصناديق السلبية الكبيرة، ولكن تفاعل سعر السهم مؤخرًا بشكل حاد مع الأخبار التنظيمية وإجراءات الشركات. على سبيل المثال، في الشهر الذي يسبق نوفمبر 2025، انخفض السهم تقريبًا 5% حيث زاد المشرعون الأمريكيون من معارضتهم لتسوية الشركة مع ماستركارد بشأن رسوم تبادل بطاقات الائتمان. وهذا مثال كلاسيكي على المخاطر السياسية التي تخلق فرصة تداول على المدى القريب لأولئك الذين يعتقدون أن الأساسيات طويلة المدى سليمة.
على الجانب الآخر، استجاب السوق بشكل إيجابي لأرباح الشركة القوية في الربع الرابع من العام المالي 25. أعلنت شركة Visa Inc. (V) عن إيرادات بلغت 10.72 مليار دولارمتجاوزا توقعات المحللين، وتداول السهم على ارتفاع 1.4% على الأخبار مع كبير 39% ارتفاع في حجم التداول. وأيضا الإعلان عن ضخمة 30 مليار دولار كان برنامج إعادة شراء الأسهم في أبريل 2025 بمثابة تعزيز كبير للثقة، حيث دعم سعر السهم بشكل فعال من خلال الإشارة إلى إيمان الإدارة بوضع الشركة المقومة بأقل من قيمتها الحقيقية وقدرتها على توليد تدفق نقدي حر كبير. هذه إشارة قوية للسوق.
ومع ذلك، عليك الانتباه إلى التحركات الداخلية. على مدار التسعين يومًا التي سبقت نوفمبر 2025، باع المطلعون، بما في ذلك الرئيس التنفيذي رايان ماكينيرني، ما مجموعه 21,870 أسهم قيمتها حوالي 7.47 مليون دولار. في حين أن هذا يمثل جزءًا صغيرًا من القيمة السوقية الإجمالية لـ 622.39 مليار دولارإنها نقطة بيانات تستحق الاهتمام، حيث أن البيع من الداخل غالبًا ما يوحي بالاعتقاد بأن السهم تم تسعيره بالكامل على المدى القصير.
وجهات نظر المحللين حول المستثمرين الرئيسيين والتأثير المستقبلي
ينظر مجتمع المحللين إلى هيمنة المستثمرين المؤسسيين الرئيسيين مثل فانجارد وبلاك روك باعتبارها قوة استقرار، وليس حافزا. توفر حيازاتهم الضخمة والسلبية أرضية للسهم، مما يعزز مكانته كملكية أساسية في كل صندوق مؤشرات رئيسي تقريبًا. يأتي التأثير الحقيقي على مستقبل شركة Visa Inc. (V)، وفقًا للمحللين، من التنفيذ التشغيلي للشركة في مواجهة مناقشتين رئيسيتين: النمو المستدام والمخاطر التنظيمية.
يظل تصنيف المحللين المتفق عليه هو "شراء معتدل" بمتوسط سعر مستهدف قدره $400.00مما يعكس التفاؤل بشأن قدرة الشركة على الحفاظ على نموذج أعمالها ذو هامش الربح المرتفع. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، حققت شركة Visa Inc. (V) صافي إيرادات قدره 40 مليار دولار وصافي الدخل 20.06 مليار دولار. ويعود هذا الأداء المذهل إلى خدمات القيمة المضافة (VAS)، التي شهدت نموًا في إيراداتها 26% سنة بعد سنة.
وفيما يلي لمحة سريعة عن القناعة المؤسسية مقابل المخاطر الرئيسية:
| عامل | نقطة البيانات (السنة المالية 25) | وجهة نظر المحلل |
|---|---|---|
| الإدانة المؤسسية | أعلى 3 أصحاب يملكون>20% من الأسهم | يوفر أرضية مستقرة وطويلة الأجل لسعر السهم. |
| قوة الأعمال الأساسية | صافي الإيرادات للسنة المالية 25: 40 مليار دولار | يدعم تصنيف "الشراء"؛ النمو متسق. |
| محرك النمو الجديد | خدمات القيمة المضافة (VAS). 26% سنويا | محفز رئيسي للأداء المتفوق وتنويع الإيرادات. |
| المخاطر الأولية | نسبة السعر إلى الربحية 32.15; التدقيق التنظيمي | حدود التقييم العالية صعودا. الضغوط التنظيمية على رسوم التبادل هي الرياح المعاكسة الرئيسية. |
رسالة المحللين واضحة: القصة طويلة المدى لشركة Visa Inc. (V) تدور حول تأثير شبكتها وقدرتها على تحقيق الدخل من تدفقات المدفوعات الجديدة، وهو ما يمكنك قراءة المزيد عنه على Visa Inc. (V): التاريخ والملكية والرسالة وكيفية عملها وجني الأموال. ولكن على المدى القريب، فإن علاوة تقييم السهم - مكرر الربحية بمقدار 32.15 مقارنةً بمتوسط الصناعة الأقل، فإن أي أخبار تنظيمية سلبية ستتسبب في رد فعل فوري وغير متناسب. يجب عليك أن تأخذ في الاعتبار تلك المخاطرة المميزة.
المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.
Visa Inc. (V) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.