Equinix, Inc. (EQIX): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تنظر إلى شركة Equinix, Inc. (EQIX) الآن، وبصراحة، القصة عبارة عن فرصة هائلة كثيفة رأس المال تلبي القيود الهيكلية. كمحلل مالي متمرس، أرى شركة أصبح خندقها - منصة التوصيل البيني العالمية - واسعًا كما كان دائمًا، خاصة مع تجاوز إيرادات التوصيل البيني 400 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025. ولكن هنا تكمن المشكلة: إن طفرة الذكاء الاصطناعي ذاتها التي تغذي هذا النمو تخلق ضغوطًا شديدة من الموردين الذين يتقاتلون على الطاقة ومعدات التبريد المتخصصة مع فترات زمنية تمتد على مدار عام، في حين أن العملاء ذوي النطاق الكبير، الذين يعتبرون حيويين لتلك الخطط الرأسمالية البالغة 3.8 إلى 4.3 مليار دولار، يتمتعون بنفوذ كبير. نحن بحاجة إلى أن نوضح بالضبط كيف تقوم هذه القوى الخمس - بدءًا من التنافس مع شركة Digital Realty إلى شبه استحالة تكرار بصمتها البالغة 76 مترو - بتشكيل المخاطر/المكافأة على المدى القريب profile ل إكيكس. الغوص أدناه لرؤية الانهيار الكامل.

Equinix, Inc. (EQIX) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عندما تنظر إلى الحجم الهائل لخطط التوسع الخاصة بشركة Equinix, Inc. (EQIX)، فإنك ترى بسرعة أين توجد نقاط الضغط الحقيقية - فالأمر لا يتعلق فقط بالعثور على العملاء؛ يتعلق الأمر بتأمين المدخلات المادية لخدمتهم. إن القدرة التفاوضية لموردي شركة Equinix, Inc. عالية بالتأكيد، مدفوعة بالطلب الهائل والمركّز على الأراضي، والطاقة الموثوقة بشكل حاسم.

ويشكل الوصول إلى الطاقة والأراضي اختناقات خطيرة على مستوى العالم. إن زيادة الطلب، التي تغذيها أعباء عمل الذكاء الاصطناعي، تعني أن شركة Equinix, Inc. تتنافس بشدة على المواقع التي يمكنها التعامل مع عمليات سحب هائلة من الطاقة. على سبيل المثال، تلتزم شركة Equinix, Inc.‎ بمبلغ $\mathbf{£3.9}$ مليار دولار لتطوير حرم مركز بيانات بقيمة $\mathbf{250}$ MW في هيرتفوردشاير، المملكة المتحدة. على الصعيد العالمي، تخطط الشركة لإضافة قدرة قدرها $\mathbf{900}$ ميجاوات عبر الأسواق الرئيسية مثل لندن وشيكاغو وتورنتو، مما يرفع إجمالي قدرتها القابلة للبناء إلى حوالي $\mathbf{3}$ جيجاوات، وهو ما يقرب من زيادة قدرها $\mathbf{50\%}$ عن الربع السابق. ولوضع أزمة الطاقة في الولايات المتحدة في منظورها الصحيح، من المتوقع أن يرتفع إجمالي حمل مراكز البيانات الأمريكية $\mathbf{22\%}$ في عام 2025 إلى $\mathbf{61.8}$ غيغاواط. تشير تقديرات شركة ماكينزي إلى أن الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي وحده سينمو بمقدار $\mathbf{3.5x}$ بين عامي 2025 و2030، ليصل إلى $\mathbf{156}$ غيغاواط في جميع أنحاء العالم.

تتمتع المرافق برافعة مالية عالية بسبب الفترات الزمنية الطويلة لاتصالات الشبكة. غالبًا ما يكون تأمين توصيل الطاقة هذا هو الجزء الأصعب في اختيار الموقع، نظرًا لأن البنية التحتية للشبكة الحالية لم يتم إنشاؤها لهذا النوع من الأحمال المركزة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. في تكساس، أبلغت CenterPoint Energy عن زيادة قدرها $\mathbf{700\%}$ في طلبات التوصيل البيني ذات الأحمال الكبيرة بين أواخر عام 2023 وأواخر عام 2024، حيث انتقلت من $\mathbf{1}$ GW إلى $\mathbf{8}$ GW. وهذا يفرض على المطورين الوقوف في طوابير طويلة؛ وفي بعض الأسواق الألمانية، تتوقع شركة ماينوفا أن الاتصالات الجديدة عالية الأداء لن تكون متاحة حتى منتصف ثلاثينيات القرن الحالي. والحقيقة هي أن بناء خطوط نقل جديدة قد تباطأ بشكل كبير، مما يعني أن المرافق لها تأثير كبير على الجداول الزمنية للمشروع.

أنظمة التبريد المتخصصة لأحمال عمل الذكاء الاصطناعي عالية الكثافة محدودة العرض. إن التحول إلى الذكاء الاصطناعي يعني صراعات تبريد الهواء التقليدية، مما يجعل التبريد المباشر مثل التبريد السائل أمرًا ضروريًا للتعامل مع الأحمال الحرارية لأحدث وحدات معالجة الرسومات. في حين أن قيمة سوق التبريد السائل لمراكز البيانات العالمية قد بلغت حوالي مليار دولار أمريكي في عام 2024، فإن النفقات الرأسمالية الأولية المرتفعة وتعقيد البنية التحتية لتحديث أو تثبيت هذه الأنظمة المتقدمة يخلقان قيودًا على العرض، مما يفضل البائعين الذين يمكنهم تقديم حلول متكاملة وعالية السعة بسرعة.

تعمل شركة Equinix, Inc. على تخفيف ذلك من خلال الاستثمار المشترك في البنية التحتية للطاقة والعقود طويلة الأجل. ترى هذه الإستراتيجية في نشرها الرأسمالي القوي، حيث من المتوقع أن يصل إجمالي النفقات الرأسمالية إلى ما يصل إلى $\mathbf{\$5}$ مليار دولار في عام 2025. إنهم يؤمنون إمدادات الطاقة المستقبلية من خلال اتفاقيات شراء الطاقة (PPAs). اعتبارًا من أواخر عام 2025، نفذت شركة Equinix, Inc.‎ $\mathbf{23}$ PPA على مستوى العالم. على سبيل المثال، وقعوا اتفاقات شراء الطاقة بقيمة $\mathbf{7}$ $\mathbf{20}$-year في فرنسا لأكثر من $\mathbf{100}$ MW، وحصلوا على اتفاقية PPA بقيمة $\mathbf{10}$-year في البرتغال بدءًا من يوليو 2025 من مشروع الطاقة الشمسية $\mathbf{149}$ MW. لقد تم توقيع اتفاقيات شراء الطاقة بقيمة $\mathbf{1}$ جيجاوات، مع قيد التطوير بقيمة $\mathbf{838}$ ميجاوات حتى عام 2029، مما يساعد على تأمين احتياجات الطاقة المستقبلية مع تحفيز إمدادات الطاقة المتجددة الجديدة عبر الإنترنت.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم التوسع في السعة مقابل التزامات الطاقة المضمونة، مما يوضح التوتر المستمر مع موردي الطاقة:

تكون فعالية مرفق الطاقة واضحة عندما ترى أنه في بعض المناطق، يبلغ طلب قائمة انتظار الاتصال البيني من مراكز البيانات $\mathbf{18}$ جيجاوات بحلول عام 2030 مقابل $\mathbf{190}$ فقط من الطلب المتزايد في قائمة الانتظار الأولية لمنطقة خدمة AEP. ومع ذلك، يعد الإنفاق الرأسمالي الاستباقي لشركة Equinix، Inc. بمليارات الدولارات وعقودها طويلة الأجل للطاقة المتجددة من الإجراءات الأساسية لإدارة قوة المورد هذه، مما يحول بشكل فعال قيود العرض إلى ميزة تنافسية طويلة الأجل من خلال تأمين القدرة لسنوات مقدمًا.

تشمل مخاطر الموردين الرئيسية التي تواجهها شركة Equinix, Inc. الآن ما يلي:

• تكاليف حيازة الأراضي في مترو الأنفاق الرئيسي الغني بالطاقة.
• طول قائمة انتظار التوصيل البيني للأداة المساعدة وعدم اليقين.
• المهلة الزمنية لمكونات التبريد عالية الكثافة.
• تأمين عقود طاقة طويلة الأجل وفعالة من حيث التكلفة.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Equinix, Inc. (EQIX) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة لدى العملاء

أنت تقوم بتحليل Equinix, Inc. (EQIX) وتعد ديناميكية قوة العميل مجالًا رئيسيًا يجب مراقبته. بصراحة، في حين أن Equinix لديها نظام بيئي ثابت، فإن الحجم الهائل لأكبر المشترين يعني أن نفوذهم كبير، حتى لو كانت تكاليف التبديل مرتفعة.

يمثل مقدمو الخدمات السحابية فائقة الحجم قوة شرائية هائلة. ولنتأمل هنا الإنفاق الرأسمالي في هذا المجال: فقد وصلت أربع شركات تشغيل كبرى كبيرة الحجم إلى ما يقدر بنحو 244 مليار دولار من الإنفاق الرأسمالي في عام 2024، مع توقعات تظهر نمواً آخر بنسبة 31% في عام 2025. وتتعهد هذه الشركات العملاقة بالتزامات تمتد لعقود عديدة من شأنها أن تعمل على تأمين الطلب على البنية التحتية. على سبيل المثال، وقعت شركة Meta صفقة طاقة مدتها 20 عامًا مقابل 1121 ميجاوات في يونيو 2025. وتتعاون Equinix نفسها مع شركات الإنتاج الفائق، حيث أعلنت عن مشروع مشترك بقيمة 15 مليار دولار في سبتمبر 2024 يستهدف 1.5 جيجاوات أو أكثر من القدرة الجديدة بحلول عام 2029.

ترتبط تكاليف التحويل المرتفعة ارتباطًا مباشرًا بكثافة النظام البيئي للتوصيل البيني. لا يمكنك بسهولة تكرار تأثير الشبكة الذي تقدمه Equinix. يوفر Equinix Fabric، وهو العمود الفقري المحدد بالبرمجيات، إمكانية الوصول إلى أكثر من 220 منصة سحابية على مستوى العالم. لإعطائك مثالًا ملموسًا على حركة البيانات من خلال هذا النسيج، قامت أكبر شركة في العالم لمشاركة الرحلات بترحيل 6.5 بيتابايت من البيانات باستخدام Equinix Fabric Cloud Router للاتصال متعدد السحابات.

ومع ذلك، نجحت إكوينيكس في تنويع قاعدة عملائها، مما يخفف من الاعتماد على أي مشتري واحد. تخدم الشركة أكثر من 10.000 عميل في المجموع. وتشمل هذه القاعدة العريضة أكثر من 60% من شركات Fortune 500. يساعد هذا الوصول الواسع على تحقيق التوازن بين النفوذ التفاوضي الذي يتمتع به أصحاب النطاقات الفائقة.

في حين يشير المخطط التفصيلي إلى تراجع متوقع في العملاء بنسبة 2.0٪ إلى 2.5٪ لعام 2025، فإن أحدث التوجيهات المُبلغ عنها تظهر أن Equinix ضيقت توقعات إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى 9.21-9.33 مليار دولار بسبب تأخر الصفقات، مما يشير إلى مخاطر التوقيت في عقود المؤسسات الكبيرة. ومع ذلك، تجاوزت إيرادات الربط البيني 400 مليون دولار لأول مرة في الربع الثاني من عام 2025، مما يدل على اعتماد قوي على الخدمة الأساسية.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم قاعدة العملاء ومشاركة النظام البيئي اعتبارًا من أواخر عام 2025:

وتتضاءل القدرة على المساومة بسبب ضرورة وجود منصة. يمكنك أن ترى ذلك في نمو إيرادات الربط البيني، والتي زادت بنسبة 9٪ على أساس سنوي كما ورد في الربع الثاني من عام 2025. النظام البيئي هو الخندق.

تشمل نقاط التأثير الرئيسية للعملاء ما يلي:

• يعد مقدمو الخدمات السحابية ذات الحجم الكبير من المشترين الهائلين الذين يتمتعون بنفوذ كبير.
• تكاليف التحويل مرتفعة بسبب نظام التوصيل البيني الكثيف (Equinix Fabric).
• إن تقلب العملاء منخفض، ومن المتوقع في 2.0% إلى 2.5% نطاق ل 2025.
• يخدم إكوينيكس أكثر من 60% من شركات فورتشن 500، وتنويع قاعدة إيراداتها.

المالية: مسودة خطة الإنفاق الرأسمالي لعام 2026 بحلول يوم الجمعة.

Equinix, Inc. (EQIX) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى المشهد التنافسي لشركة Equinix, Inc. (EQIX) اعتبارًا من أواخر عام 2025، ومن المؤكد أن التنافس هو في المقدمة والوسط. إن الضغط الذي يمارسه اللاعبون الراسخون والنطاق الهائل لمقدمي الخدمات السحابية يعني أن كل دولار من الإنفاق الرأسمالي يجب أن يكون له حساب.

التنافس المباشر شديد مع شركة Digital Realty، التي تصمد 11% حصة السوق مقابل Equinix 13%. لكي نكون منصفين، يختلف وضع السوق حسب المنطقة الجغرافية، لذا إليك نظرة على بيانات حصة الطاقة الأمريكية المتوفرة لدينا منذ أواخر عام 2024 لإعطائك صورة أوضح عن أفضل اللاعبين:

المنافسة غير المباشرة من المتوسعين الفائقين مثل AWS وMicrosoft Azure شرسة. تعتبر هذه الشركات العملاقة من العملاء الهائلين والمنافسين المحتملين، خاصة وأنها تعمل على بناء قدراتها الخاصة. ترى هذا التوتر ينعكس في خطط التوسع العالمية القوية لشركة Equinix, Inc..

يتطلب التوسع العالمي القوي نفقات رأسمالية ضخمة؛ 3.8 إلى 4.3 مليار دولار تم وضع ميزانية عام 2025. هذه الزيادة في الاستثمار مدفوعة بما تسميه القيادة مرحلة جديدة من اعتماد الشركات للذكاء الاصطناعي. ويهدف هذا الإنفاق إلى تسريع توسيع المحفظة، مع تخصيص الجزء الأكبر منه لبناء مراكز بيانات جديدة.

• من المتوقع أن يتراوح إجمالي النفقات الرأسمالية لعام 2025 بين 3.8 مليار دولار و 4.3 مليار دولار.
• تعد النفقات الرأسمالية غير المتكررة، بما في ذلك الإنفاق المرتبط بـ xScale، عنصرًا رئيسيًا في هذه النفقات.
• تخطط Equinix لإضافة ما يزيد عن 24,000 الخزانات حتى عام 2027 في جميع أنحاء الأمريكتين.
• الشركة لديها 59 مشاريع تنموية كبرى جارية على مستوى العالم.

ومع ذلك، تحافظ شركة Equinix, Inc. على ميزة تنافسية رئيسية من خلال امتياز الربط البيني الخاص بها. تجاوزت إيرادات الربط البيني 400 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2025، وهو عامل تمييز تنافسي رئيسي. يوضح لك هذا المقياس مدى ثبات النظام البيئي الخاص بهم حيث يقوم العملاء ببناء بنيات هجينة ومتعددة السحابة.

• تجاوزت إيرادات الربط البيني للربع الثاني من عام 2025 400 مليون دولار لأول مرة.
• بلغت إيرادات الربط البيني في الربع الثاني من عام 2025 407 مليون دولار، أعلى 9% سنة بعد سنة.
• وأضافت الشركة 6,200 صافي الربط البيني في الربع الثاني من عام 2025.
• تم الوصول إلى إجمالي التوصيلات البينية 492,000 الإجمالي اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Equinix, Inc. (EQIX) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

أنت تنظر إلى جوهر الخندق التنافسي لشركة Equinix, Inc. (EQIX)، وبصراحة، يأتي التهديد الأكبر من العملاء الذين يقودون نموها - وهم موفري الخدمات السحابية واسعة النطاق.

يعد موفرو الخدمات السحابية فائقة الحجم الذين يقومون ببناء مراكز البيانات الضخمة الخاصة بهم هو البديل الرئيسي. تنفق هذه الشركات العملاقة مبالغ فلكية لبناء البنية التحتية الخاصة بها، مما يقلل نظريًا من حاجتها إلى مساحة مشتركة لطرف ثالث. ونحن نرى هذا الارتفاع في الإنفاق بوضوح في الأرقام؛ على سبيل المثال، من المتوقع أن تنفق شركات Hyperscalers الأمريكية (Amazon وMicrosoft وGoogle وMeta) ما مجموعه 315 مليار دولار على النفقات الرأسمالية (CapEx) بين عامي 2015 و2025 فقط. هذا البناء العدواني هو الضغط البديل الأساسي الذي تواجهه إكوينيكس.

ومع ذلك، تدير شركة Equinix، Inc. هذه الديناميكية بشكل جيد، كما يتضح من أدائها المالي. بالنسبة لعام 2025 بأكمله، تتوقع الإدارة أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 9.208 مليار دولار و9.328 مليار دولار، مما يعكس نموًا طبيعيًا بنسبة 7-8٪. يشير هذا إلى أنه حتى مع عمليات الإنشاء المباشرة الضخمة، فإن الطلب على الاتصال البيني والوصول إلى النظام الأساسي يحافظ على نمو شركة Equinix, Inc. بقوة.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم اللاعبين في هذا الفضاء:

تعد مراكز بيانات المؤسسات المحلية بديلاً متناقصًا، ولكنه لا يزال موجودًا. ومن الواضح أن الاتجاه يبتعد عن امتلاك وتشغيل المرافق الخاصة. في السياق، تشير تقارير الصناعة إلى أنه من المتوقع أن تتبنى 85% من المؤسسات مبدأ السحابة أولاً بحلول عام 2025. في حين أن المؤسسات الكبيرة لا تزال تقود جزءًا كبيرًا من البنية التحتية الموزعة، وتسيطر على 53.0% من عمليات نشر الحوسبة الطرفية في عام 2024، فإن هذا يعني غالبًا بيئات هجينة حيث تلعب شركة Equinix, Inc. دورًا حاسمًا في ربط تلك الأصول المحلية بالسحابة.

الدفاع الحقيقي ضد الاستبدال هو أن منصة Equinix المحايدة للاتصال متعدد السحابة يصعب تكرارها. يقوم المتوسعون الفائقون ببناء مقياس خاص بهم؛ فهي لا تُصمم من أجل الحياد أو الوصول إلى السحابة المتعددة بنفس الطريقة. حققت شركة Equinix، Inc. إجمالي حجوزات سنوية قياسية بلغت 394 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2025، بزيادة 25٪ على أساس سنوي، مما يوضح أن العملاء يدفعون علاوة مقابل هذا النظام البيئي المترابط.

توفر التقنيات الجديدة مثل شبكات الأقمار الصناعية بديلاً متخصصًا ومحدودًا للوصول إلى الحافة. من المتوقع أن تقل إيرادات إنترنت الأشياء عبر الأقمار الصناعية عن 900 مليون دولار في عام 2025. وهذا جزء صغير من السوق الإجمالي، وتشير البيانات إلى أن الاتصال عبر الأقمار الصناعية مصمم لتكملة الشبكات الأرضية، وليس ليحل محل نسيج التوصيل البيني الكثيف ومنخفض الكمون الذي توفره شركة Equinix, Inc..

• ومن المتوقع أن تصل اتصالات إنترنت الأشياء عبر الأقمار الصناعية 13.6 مليون في عام 2025.
• يُقدر الحجم الإجمالي لسوق حوسبة الحافة بـ 227.80 مليار دولار في عام 2025.
• يقترب هامش الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) المعدل لشركة Equinix 50%مما يشير إلى التوسع المربح على الرغم من ضغوط الاستبدال.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

Equinix, Inc. (EQIX) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

إن الحاجز الذي يحول دون دخول منافسين جدد في مجال التوزيع المشترك لمراكز البيانات العالمية، لا سيما على النطاق الذي تعمل به شركة Equinix, Inc.، مرتفع بشكل استثنائي. ترى هذا ينعكس في النفقات المالية الهائلة المطلوبة فقط لبدء العمليات.

الإنفاق الرأسمالي الأولي باهظ الثمن، ويتطلب مليارات الدولارات من الاستثمار. في السياق، تتوقع شركة Equinix, Inc. نفسها أن يصل إجمالي نفقاتها الرأسمالية للسنة المالية 2025 إلى ما يصل إلى 5 مليار دولار لتوسيع بصمتها. ولوضع نطاق الصناعة في منظوره الصحيح، يتوقع أحد السيناريوهات الرئيسية أن تلبية الطلب العالمي على مراكز البيانات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بحلول عام 2030 ستتطلب ما يقدر بـ 5.2 تريليون دولار في النفقات الرأسمالية عبر سلسلة القيمة.

إن تأمين الأراضي والطاقة والتصاريح يخلق حواجز هيكلية كبيرة أمام الدخول. وتشكل تكلفة التطوير في حد ذاتها عقبة رئيسية. عبر 19 سوقًا أمريكيًا تم تحليلها في أواخر عام 2024، تراوحت تكلفة تطوير ميجاوات واحد من الحمل الحرج من مستوى منخفض إلى 9.3 مليون دولار إلى ارتفاع 15 مليون دولار. علاوة على ذلك، يشكل توفر الطاقة تحديًا ملحًا بشكل متزايد في المراكز القائمة، مما يجعل الحصول على الموقع أمرًا صعبًا بالنسبة للوافدين الجدد.

يكاد يكون من المستحيل تكرار البصمة العالمية لأكثر من 270 مركز بيانات عبر 75 منطقة مترو. اعتبارًا من أواخر عام 2025، تمتلك شركة Equinix, Inc. وتدير شبكة من 273 مراكز البيانات ذات موقع استراتيجي في 77 المترو الكبرى في القارات الست. يمثل هذا النطاق الحالي، الذي تم بناؤه على مدار عقود، تقدمًا لا يمكن التغلب عليه في الوصول الجغرافي والقرب من العملاء بحيث يمكن لأي وافد جديد أن يطابقه بسرعة.

يكافح اللاعبون الجدد لبناء تأثيرات الشبكة للأنظمة البيئية القائمة في Equinix. يرتبط عرض القيمة ارتباطًا وثيقًا بكثافة الاتصالات. وبحلول الربع الثالث من عام 2025، كانت شركة Equinix, Inc. قد نشرت أكثر من 499,000 إجمالي الترابط عبر منصتها. إن هذا النظام البيئي الضخم والراسخ من العملاء المترابطين ومقدمي الخدمات السحابية والشبكات ليس شيئًا يمكن لمنشأة جديدة تكراره من خلال البناء وحده؛ فهو يتطلب سنوات من تأهيل العملاء وتدفق الصفقات.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم الميزة الحالية:

إن النطاق التشغيلي الهائل وكثافة نسيج التوصيل البيني الحالي يخلقان خندقًا قويًا. إذا كنت لاعبًا جديدًا، فأنت لا تقوم فقط ببناء الخرسانة والفولاذ؛ أنت تحاول بناء الثقة والتواصل في وقت واحد.

تظهر العوائق بعدة طرق أمام الوافدين المحتملين:

• - النفقات الرأسمالية الأولية باهظة، وتتطلب استثمار المليارات.
• - يؤدي تأمين الأراضي والطاقة والتصاريح إلى خلق حواجز هيكلية كبيرة أمام الدخول.
• - تكرار البصمة العالمية ل 273 مراكز البيانات عبر 77 المترو يكاد يكون من المستحيل.
• - يكافح اللاعبون الجدد لبناء تأثيرات الشبكة للأنظمة البيئية الراسخة لشركة Equinix, Inc..