Evotec SE (EVO): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن تحليل واضح وقابل للتنفيذ للوضع الحالي لشركة Evotec SE - تحليل SWOT الذي يتخطى الضوضاء ويرسم المخاطر على المدى القريب للفرص. إليك الحساب السريع: تتمتع منصة Evotec المتكاملة بقوة هائلة، لكن الضغوط المالية الأخيرة تعني أنه يجب عليهم تحويل أصول خطوط الأنابيب إلى نقد بسرعة.

لقد قمت بتتبع مجال اكتشاف الأدوية لمدة عقدين من الزمن، وكان نموذج إيفوتيك الذي يجمع بين الرسوم مقابل الخدمة وتطوير الأدوية المسجلة الملكية أمرًا مقنعًا للغاية. ومع ذلك، فإن التنفيذ، وخاصة تحقيق أهداف الربحية لعام 2025، هو ما يهم الآن. دعونا نلقي نظرة على اللبنات الأساسية.

تمر Evotec SE بنقطة انعطاف حرجة، بفضل منصة EVO-DEVO القوية وما فوق 150 وتوفر الشراكات النشطة قوة أساسية، ولكن التحدي يكمن في تحويل هذه القيادة العلمية إلى ربح فوري. تقوم الشركة بتوجيه الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لعام 2025 المعدلة بين 30-50 مليون يورو، وهو انتعاش كبير من عام 2024، ولكن مع الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك منذ بداية العام وحتى تاريخه عند 9 أشهر من عام 2025 عند مستوى سلبي 16.9 مليون يورو، الضغط مستمر. المحور الاستراتيجي لنموذج أخف الأصول كما يتضح من صفقة ساندوز، والتي يمكن أن تجلب المزيد 650 مليون دولار أمريكي في المدفوعات المحتملة - هي فرصة واضحة لتحقيق إيرادات ذات هامش أعلى وتحقيق الاستقرار في الأعمال مقابل سوق الاكتشاف المبكر للأدوية. التنفيذ هو كل شيء هذا العام.

Evotec SE (EVO) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أنت تبحث عن المزايا التنافسية الأساسية التي تجعل من Evotec SE استثمارًا مرنًا، والإجابة بسيطة: إنه نموذج أعمالهم المتكامل بعمق وعالي الهامش. إن إيفوتيك ليست مجرد منظمة أبحاث تعاقدية (CRO)؛ إنه شريك تطوير مشترك يتمتع بمجموعة تقنية قوية وطريق واضح لتدفقات إيرادات عالية القيمة وطويلة الأجل. نحن نتحدث عن هيكل سليم ماليًا مبني على العمل الثابت مقابل رسوم الخدمة وإمكانات الإنجاز الهائلة.

منصة واسعة ومتكاملة لاكتشاف الأدوية (EVO-DEVO)

تكمن القوة الأساسية لشركة إيفوتيك في محركها المتكامل لاكتشاف الأدوية وتطويرها، والذي يطلقون عليه اسم منصة متعددة الوسائط. هذه ليست أداة واحدة. إنه مزيج من التقنيات المتطورة مثل PanOmics (تحليل جميع الجزيئات البيولوجية) ونمذجة الأمراض المستندة إلى iPSC (باستخدام الخلايا الجذعية المحفزة)، وكلها مدفوعة بالذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي. يعمل هذا النهج على المستوى الصناعي على تسريع الرحلة بشكل كبير من المفهوم العلمي إلى مرشح دوائي قابل للتطبيق.

فيما يلي الحساب السريع لقيمة المنصة على المدى الطويل: استثمرت Evotec ما يقرب من 450 مليون يورو في هذه المنصات على مدار العقد الماضي، وقد أدى هذا الاستثمار بالفعل إلى إنشاء مجموعة معالم مستقبلية محتملة تزيد عن 15 مليار يورو. يعد هذا عائدًا قويًا على رأس المال البحثي، ويظهر أن المنصة هي بالتأكيد آلة لخلق القيمة.

قاعدة قوية تضم أكثر من 150 شراكة نشطة، بما في ذلك شركات الأدوية الكبرى

تتميز شبكة شراكة Evotec بأنها واسعة وعميقة بشكل استثنائي، مما يحميها من مخاطر الاعتماد على عدد قليل من العملاء. إنهم يعملون مع أفضل 20 شركة فارما، بالإضافة إلى أكثر من 800 شركة للتكنولوجيا الحيوية والمؤسسات الأكاديمية وأصحاب المصلحة الآخرين في مجال الرعاية الصحية. هذه ليست قائمة عملاء صغيرة؛ إنه نظام بيئي شامل لتطوير الأدوية.

هذه ليست مجرد علاقات معاملات؛ إنها شراكات مشتركة استراتيجية طويلة المدى. على سبيل المثال، تم تمديد التعاون مع شركة بريستول مايرز سكويب (BMS) في مجال تحلل الغراء الجزيئي لمدة ثماني سنوات إضافية، مما يؤكد الثقة والقيمة التي توليها شركات الأدوية الكبرى في منصة إيفوتيك.

إيرادات الرسوم مقابل الخدمة ذات هامش مرتفع بالإضافة إلى الدفعات المهمة طويلة الأجل

نموذج إيرادات الشركة عبارة عن مزيج ذكي من الدخل المستقر والمتوقع ورأس المال المرتفع وغير المخفف. الخبز والزبدة هو إيرادات الرسوم مقابل الخدمة (أو المستندة إلى FTE)، والتي توفر الاستقرار التشغيلي. ومع ذلك، فإن الضربة المالية الحقيقية تأتي من مدفوعات الإنجاز والترخيص، والتي تحمل هامشًا أعلى بكثير.

وتؤكد التوجيهات المالية لعام 2025 نجاح هذا النهج المختلط، حتى مع وجود سوق ميسرة لخدمات الاكتشاف في المراحل المبكرة. بالنسبة للسنة المالية 2025 بأكملها، من المتوقع أن تتراوح إيرادات المجموعة بين 760 مليون يورو إلى 800 مليون يورو، مع توقع أن تصل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للمجموعة المعدلة إلى 30 مليون يورو إلى 50 مليون يورو.

وتتجلى قوة النموذج البارز في النتائج على المدى القريب:

• أدى تعاون شركة بريستول مايرز سكويب بشأن تحلل البروتين المستهدف إلى إطلاق مدفوعات قائمة على الأداء والبرامج بقيمة 75 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2025.
• من المتوقع أن تسفر صفقة تاريخية مع Sandoz AG في نوفمبر 2025 عن دفعات قد تزيد عن 650 مليون دولار أمريكي بالإضافة إلى حقوق الامتياز على محفظة تضم ما يصل إلى عشرة جزيئات بيولوجية مماثلة.

ومن المتوقع أن يؤثر التحول نحو إيرادات تراخيص التكنولوجيا ذات هامش الربح المرتفع بشكل إيجابي على الهامش profile من المجموعة.

الخبرة في المجالات العلاجية المعقدة مثل علم الأعصاب والأمراض الاستقلابية

إيفوتيك لا تطارد كل هدف؛ إنهم يركزون بشكل استراتيجي على المناطق ذات الاحتياجات الطبية العالية غير الملباة والإمكانات التجارية الكبيرة. وتتركز خبرتهم في المجالات العلاجية الرئيسية مثل الأورام، وأمراض القلب والأوعية الدموية والتمثيل الغذائي، وعلم الأعصاب، وعلم المناعة.

التركيز على الأمراض المعقدة هو الفرق الرئيسي. على سبيل المثال، في علم الأعصاب، يركز التعاون مع شركة بريستول مايرز سكويب على تحديد العلاجات المعدلة للأمراض التنكسية العصبية. أنتجت هذه الشراكة وحدها دفعة بحثية بقيمة 20 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2025 ودفعة لاحقة بقيمة 25 مليون دولار أمريكي لمواصلة تقدم البرنامج قبل السريري. وبالمثل، لديهم تعاون مخصص مع Eli Lilly and Company في الأمراض الأيضية، والتي تستهدف على وجه التحديد أمراض الكلى والسكري. يتيح لهم هذا التخصص العميق الحصول على شراكات متميزة وإنجازات ذات قيمة أعلى.

Evotec SE (EVO) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

ارتفاع النفقات الرأسمالية اللازمة لصيانة المنصة وتوسيعها.

أنت تعمل في شركة حيث التكنولوجيا هي كل شيء، لذا فإن البقاء في المقدمة يتطلب استثمارًا ثابتًا وضخمًا. نقطة الضعف الأساسية لشركة Evotec SE هنا هي قاعدة التكلفة الثابتة العالية، خاصة في Discovery & قطاع التطوير قبل السريري (D&PD)، مما يجعل الربحية صعبة التوسع بسرعة.

تحاول الشركة جاهدة التحول إلى "نموذج CapEx الأخف"، لكن إرث الإنفاق الرأسمالي المرتفع (CapEx) يظل عائقًا.

إليك الرياضيات السريعة حول شهية الاستثمار:

• نفقات البحث والتطوير في عام 2024: 50.8 مليون يورو.
• إرشادات الإنفاق على البحث والتطوير لعام 2025: من 40 مليون يورو إلى 50 مليون يورو.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تكثيف إنشاء منشأة J.POD الجديدة في تولوز، فرنسا، والتي تعد منصة رئيسية، ينطوي على تكاليف أعلى من المتوقع في النصف الأول من عام 2024. وهذا استثمار كبير يجب أن يؤتي ثماره بسرعة، لكن هذا المردود لا يزال في المستقبل.

الاعتماد على عدد قليل من الشركاء الرئيسيين للحصول على جزء كبير من إيرادات الخدمة.

بصراحة، تعتمد أي مؤسسة بحثية تعاقدية (CRO) على شركاء كبار، ولكن بالنسبة لشركة Evotec SE، فإن مخاطر التركيز واضحة. عندما يمثل عدد قليل من شركات الأدوية الكبرى جزءًا كبيرًا من إيراداتك، فإن أي تحول في استراتيجيتها الداخلية يمكن أن يؤثر على أرباحك بشدة.

الاكتشاف & شهد قطاع التطوير قبل السريري، وهو قطاع الخدمات الأساسية، انخفاضًا في إيراداته الخارجية بنسبة 12% إلى 447.1 مليون يورو في الأشهر التسعة الأولى من عام 2024، مما يعكس سوق اكتشاف الأدوية الخفيفة. وهذا يوضح مدى ضعف أعمال المعاملات أمام الرياح المعاكسة في السوق وتخفيضات إنفاق الشركاء. يعتمد قطاع Just-Evotec Biologics (JEB)، على الرغم من نموه، بشكل أساسي على شركاء مثل Sandoz ووزارة الدفاع (DoD)، ولهذا السبب تسلط الشركة الضوء على نمو أعمالها "غير التابعة لشركة Sandoz / غير التابعة لوزارة الدفاع" كعلامة إيجابية على التنويع.

تؤدي التحولات القيادية الأخيرة إلى خلق حالة من عدم اليقين التشغيلي على المدى القصير.

لقد رأيت تغييراً كبيراً في القمة، وبينما تجلب القيادة الجديدة اتجاهاً استراتيجياً جديداً، فإن التغيير يخلق دائماً احتكاكاً وعدم يقين على المدى القصير. تنحى الرئيس التنفيذي للعمليات (COO)، الدكتور كريج جونستون، عن منصبه في نهاية عام 2024. وتم توزيع المسؤوليات التشغيلية داخليًا عبر فريق قيادة العمليات العالمية حتى يتم الانتهاء من الهيكل التنظيمي الجديد. هذا يعني أن الكثير من الصفائح تدور في وقت واحد.

يتزامن هذا التحول مع مبادرة "إعادة ضبط الأولويات" الرئيسية، وهو أمر جيد لتحقيق الكفاءة على المدى الطويل ولكنه يزيد من أعباء إدارة التغيير على المدى القصير.

• رحيل المدير التنفيذي للعمليات الدكتور كريج جونستون: 31 ديسمبر 2024.
• تم تعيين الرئيس التنفيذي الجديد الدكتور كريستيان Wojczewski ورئيس قسم المشتريات Aurélie Dalbiez في عام 2024.

استراتيجية جديدة، ومدير تنفيذي جديد، ومدير تنفيذي مفقود - هذه وصفة لبعض المطبات قصيرة المدى في التنفيذ.

تم الإبلاغ عن صافي الخسارة لعام 2024، مما يتطلب العودة إلى الربحية في عام 2025.

نقطة الضعف الأكثر أهمية هي الأداء المالي في عام 2024. فقد أعلنت الشركة عن خسارة صافية كبيرة، وهو ما يمثل مصدر قلق كبير للمستثمرين وإشارة واضحة إلى أن نموذج الأعمال، في حالته الحالية، لم يكن مستدامًا. الهدف لعام 2025 هو العودة إلى الربحية، لكن حجم الخسارة في 2024 يظهر عمق التحدي.

وما يخفيه هذا التقدير هو تأثير تكاليف إعادة التنظيم والخسائر غير التشغيلية، مما أدى إلى تضخم صافي الخسارة.

بلغ صافي الخسارة المبلغ عنها لعام 2024 مبلغًا مذهلاً قدره 196.1 مليون يورو، أي أكثر من ضعف العام السابق. تهدف إرشادات الشركة لعام 2025 إلى تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للمجموعة المعدلة تتراوح بين 30 مليون يورو إلى 50 مليون يورو، وهي خطوة في الاتجاه الصحيح، ولكنها بعيدة كل البعد عن تحويل تلك الخسارة الصافية الهائلة. إن الضغط لتنفيذ إعادة ضبط الأولوية وتحقيق هدف 2025 هائل.

Evotec SE (EVO) - تحليل SWOT: الفرص

التوسع في أساليب جديدة مثل تصنيع العلاج بالخلايا والجينات

أنت تشهد تحولًا كبيرًا في مشهد تطوير الأدوية، وتتمتع شركة Evotec SE بموقع مثالي للاستفادة من النمو الهائل في العلاجات المتقدمة. من المتوقع أن ينمو سوق العلاج بالخلايا وحده بمعدل سنوي قدره 20%، لذا فإن هذا ليس اتجاهًا بسيطًا. لقد قامت إيفوتيك بالفعل بخطوة استراتيجية هنا، ولا سيما من خلال الاستحواذ على إيفوتيك مودينا وتشغيلها، وهي منشأة حديثة لممارسات التصنيع الجيدة (GMP) في إيطاليا.

يوفر هذا المرفق أكثر من 1200 متر مربع من الغرف النظيفة، وهو ما يمثل بصمة تشغيلية كبيرة للتصنيع السريري. إنهم لا يشتغلون فقط؛ إنهم يعملون بنشاط على تطوير وتصنيع منتجات معقدة مثل خلايا CAR-T، والعلاجات المستندة إلى iPSC (الخلايا الجذعية المحفزة) ومنتجات الخلايا الخيفي (الجاهزة للاستخدام) ومنتجات الخلايا الذاتية (الخاصة بالمريض). تعمل هذه القدرة على إنشاء خط خدمة عالي الهامش يكون أقل عرضة لتحديات التمويل الدورية التي تؤثر حاليًا على Discovery & قطاع التطوير قبل السريري (D&PD). إنها وسيلة تحوط ذكية ضد ضعف السوق.

زيادة الطلب على البحث والتطوير بالاستعانة بمصادر خارجية (البحث والتطوير في الوقت المناسب) عالميًا

تمثل المشكلة الأساسية في صناعة الأدوية - معدلات الفشل المرتفعة في التجارب السريرية - فرصة هائلة لنهج إيفوتيك المتكامل القائم على البيانات، والذي يطلقون عليه اسم R&D Autobahn to Cures. ولنتأمل هنا ما يلي: تكبدت أكبر 20 شركة أدوية وحدها ما يقرب من 7.7 مليار دولار من التكاليف الغارقة نتيجة للتجارب السريرية المنتهية في عام 2024. ويؤدي معدل الفشل هذا إلى الحاجة الملحة إلى أبحاث مبكرة أفضل وأكثر كفاءة، وهو على وجه التحديد ما يوفره نموذج إيفوتيك للالاستعانة بمصادر خارجية.

في حين أن سوق خدمات اكتشاف الأدوية المبكرة بشكل عام (قطاع D&PD) كان ضعيفًا في عام 2025، مع انخفاض الإيرادات بنسبة (12.3)٪ إلى 392.1 مليون يورو في الأشهر التسعة الأولى، إلا أنه لا يزال من المتوقع أن ينمو السوق الأساسي القابل للتوجيه للاستعانة بمصادر خارجية للبحث والتطوير بنسبة 5٪ إلى 7٪ سنويًا. الفرصة الحقيقية تكمن في قطاع Just - Evotec Biologics (JEB)، وهو نموذج يعتمد على التكنولوجيا ويعتمد على الاستعانة بمصادر خارجية. نمت إيرادات JEB بنسبة 11.3% لتصل إلى 143.4 مليون يورو في الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، وتتسارع أعمالها غير التابعة لشركة Sandoz/غير التابعة لوزارة الدفاع (DoD)، حيث أظهرت نموًا بنسبة 105% على أساس سنوي. وهذه إشارة واضحة إلى الطلب القوي على تكنولوجيا التصنيع من الجيل التالي.

تسييل خط أنابيب الملكية من خلال الترخيص الخارجي الاستراتيجي

يتمثل المحور الاستراتيجي لشركة إيفوتيك في أن تكون رائدة في اكتشاف الأدوية، وليس راعيًا للتجارب السريرية في المراحل الأخيرة. وهذا يعني تعظيم قيمة خط إنتاجها الخاص الذي يضم أكثر من 100 أصل من خلال ترخيصها للشركاء الذين يمكنهم نقلها خلال المراحل السريرية الباهظة الثمن. حوالي 60% من هذه الأصول هي بالفعل شراكات، وهو عامل كبير للتخلص من المخاطر.

إن التأثير المالي لهذه الاستراتيجية واضح بالفعل في عام 2025. وإليك الحسابات السريعة حول المعالم الأخيرة:

• تعاون شركة بريستول مايرز سكويب (BMS) لتحلل البروتين: 75 مليون دولار أمريكي في النصف الأول من عام 2025 على أساس الأداء والمدفوعات القائمة على البرامج.
• التعاون في مجال علم الأعصاب BMS: دفع 20 مليون دولار أمريكي للأبحاث في النصف الأول من عام 2025، بالإضافة إلى 25 مليون دولار أمريكي إضافية بعد الأشهر التسعة من عام 2025.

بل إن القيمة الطويلة الأجل أكثر إقناعا. يحمل خط الأنابيب إمكانية تحقيق عوائد تراكمية تصل إلى 500 مليون يورو بحلول عام 2028، مع زيادة تزيد عن 1.2 مليار يورو بحلول عام 2030. علاوة على ذلك، فإن الصفقة التاريخية مع Sandoz AG في نوفمبر 2025، والتي تنطوي على بيع موقع تصنيع وترخيص تكنولوجي، من المقرر أن تجلب مدفوعات قد تزيد عن 650 مليون دولار أمريكي بالإضافة إلى حقوق الملكية على ما يصل إلى عشرة بدائل حيوية تستهدف سوق مبيعات صافي المنشئ بأكثر من 90 دولارًا أمريكيًا. مليار.

استخدام الذكاء الاصطناعي لتسريع تحديد الهدف

يعد دمج الذكاء الاصطناعي (AI) والتعلم الآلي (ML) بالتأكيد فرصة أساسية، خاصة وأن الذكاء الاصطناعي/تعلم الآلة في سوق البحث والتطوير من المتوقع أن ينمو بأكثر من 20٪ سنويًا. Evotec is leveraging these tools across its R&D process, from target identification to compound design, to dramatically improve efficiency and reduce the experimental burden.

تعد E.MPD (قاعدة بيانات المرضى الجزيئية) المملوكة للشركة أحد الأصول الرئيسية، حيث توفر واحدة من أكبر قواعد البيانات الجزيئية وأعلى جودة على مستوى العالم لتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي الخاصة بها. إنهم يستخدمون إطار عمل التصميم والقرار والصنع والاختبار والتعلم (D2MTL)، والذي يعد في الأساس حلقة تغذية مرتدة مستمرة تستخدم الذكاء الاصطناعي لاتخاذ قرارات أفضل بشكل أسرع. هذه ليست مجرد نظرية. فهو يحقق نتائج ملموسة. على سبيل المثال، أثبت الفحص المعتمد على الذكاء الاصطناعي من إيفوتيك القدرة على تحديد 80% من المركبات النشطة من خلال فحص 20% فقط من المكتبة. هذا المستوى من الكفاءة هو ما يرغب الشركاء الصيدلانيون في دفع علاوة مقابله.

فيما يلي ملخص للتوجيهات المالية لعام 2025 ومحركات النمو الرئيسية:

Evotec SE (EVO) - تحليل SWOT: التهديدات

الفكرة الأساسية بسيطة: تمتلك شركة إيفوتيك العلم والمنصة؛ ويتمثل التحدي في كثافة رأس المال ومخاطر التنفيذ في سوق تنافسية.

منافسة شديدة من منظمات الأبحاث التعاقدية العالمية (CROs)

أنت تعمل في سوق عالمي لمنظمة أبحاث العقود (CRO) ضخم ومتماسك. ويشكل الحجم الهائل للمنافسة تهديدًا مستمرًا، خاصة وأن إيفوتيك تركز على اكتشافها عالي القيمة & خدمات التطوير قبل السريري (D&PD). من المتوقع أن يتم تقييم سوق CRO العالمي 69.56 مليار دولار في عام 2025 ومن المتوقع أن ينمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 6.85٪ حتى عام 2034. وهذا يمثل سوقًا كبيرًا، لكن أكبر اللاعبين يتضاءلون على نطاق إيفوتيك.

تعمل أكبر شركات CRO التي تقدم خدمات كاملة على دمج عروضها وتوسيعها، مما يعني أنها تستطيع أن تقدم إلى شركات الأدوية الكبرى متجرًا متكاملاً لا يمكن لشركة Evotec أن تضاهيه بسهولة من حيث الحجم وحده. إن مجال Evotec هو منصة اكتشاف الأدوية الشاملة التي تعتمد على التكنولوجيا، لكن الشركات العملاقة تتبنى بسرعة نفس أدوات الذكاء الاصطناعي والأدوات الرقمية. إنه سباق لمعرفة من يمكنه استخدام التكنولوجيا بشكل أفضل، ويمتلك اللاعبون الأكبر رأس المال لشراء أفضل التقنيات وأفضل الفرق. السوق يتعزز. يجب أن تراقب نشاط الاندماج والاستحواذ بدقة.

فيما يلي مقارنة سريعة لتوجيهات إيرادات Evotec لعام 2025 مقابل حجم المنافسين الرئيسيين لـ CRO:

التغييرات التنظيمية التي تؤثر على الجداول الزمنية للموافقة على الأدوية وتكاليفها

إن عدم اليقين التنظيمي هو سيف ذو حدين يمكن أن يؤخر الاعتراف بالإيرادات ويزيد من تكاليف الامتثال. تواجه إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) تخفيضات في القوى العاملة، الأمر الذي قد يفرض تحديات جديدة، بما في ذلك الجداول الزمنية الأطول لمراجعة التطبيقات المهمة مثل تطبيقات الترخيص البيولوجي (BLAs) وتطبيقات الأدوية الجديدة (NDAs). يعد هذا تهديدًا مباشرًا لأن نموذج أعمال Evotec يعتمد على شركائها الذين يقومون بنقل البرامج عبر خط الأنابيب بكفاءة لتحفيز المدفوعات الهامة.

كما أن هناك لوائح جديدة آخذة في الظهور، خاصة فيما يتعلق بالتكنولوجيا وحوكمة الشركات. على سبيل المثال، أصبح توجيه تقارير استدامة الشركات (CSRD) الصادر عن الاتحاد الأوروبي ساري المفعول اعتبارًا من عام 2025، والذي يتطلب من شركات الأدوية الكشف عن الأنشطة البيئية والاجتماعية والحوكمة واسعة النطاق (ESG). وهذا يضيف طبقة جديدة من تكلفة الامتثال والتعقيد، خاصة بالنسبة لكيان عالمي مثل إيفوتيك. تعمل إدارة الغذاء والدواء أيضًا على زيادة الشفافية من خلال نشر أكثر من 200 "خطاب استجابة كاملة" (CRLs) في يوليو 2025، والتي على الرغم من أنها مفيدة للصناعة، إلا أنها يمكن أن تضع سوابق أعلى وأكثر تمحيصًا لعمليات التقديم المستقبلية.

التباطؤ الاقتصادي يقلل من ميزانيات البحث والتطوير لشركات الأدوية الكبرى

من الواضح أن بيئة السوق الحالية "ناعمة" و"صعبة"، وهي حقيقة استشهدت بها إيفوتيك نفسها عند تعديل توجيهات الإيرادات لعام 2025. تنبع هذه الليونة بشكل مباشر من إجراءات خفض التكاليف التي اتخذتها شركات الأدوية الكبرى. لا تزال الصناعة تتغلب على التباطؤ الذي أعقب الوباء وتأثير قانون خفض التضخم الأمريكي (IRA)، الذي يسمح لبرنامج Medicare بالتفاوض على أسعار الأدوية. ويشكل هذا التغيير في السياسة حافزا رئيسيا، حيث من المتوقع أن يؤدي انخفاض بنسبة 10٪ في الإيرادات الأمريكية المتوقعة إلى انخفاض بنسبة 2.5٪ إلى 15٪ في الابتكار الصيدلاني (R&D).

يُترجم هذا إلى ضربة مباشرة للاكتشاف الأساسي لشركة Evotec & أعمال التطوير قبل السريرية. في النصف الأول من عام 2025، انخفضت إيرادات التوزيع والتطوير لشركة إيفوتيك بنسبة 11.0% إلى 269.0 مليون يورو (من 302.4 مليون يورو في الأشهر الستة الأولى من عام 2024)، مما يعكس هذا السوق الضعيف. عندما تقوم شركات الأدوية الكبرى بشد حزامها، فإن الخدمات ما قبل السريرية هي التي غالبًا ما تشعر بالضيق أولاً. تشير استطلاعات المحللين إلى توقع عام لانخفاض الإنفاق على الخدمات في عام 2025 مقابل عام 2024. وإليك الحساب السريع: انخفاض دولارات البحث والتطوير في القمة يعني تقليل الاستعانة بمصادر خارجية لشركة إيفوتيك.

• قطع بريستول مايرز سكويب تقريبا 2200 موظف في عام 2024، مما يشير إلى حملة كبيرة لتوفير التكاليف.
• تشهد الصناعة تحولًا في التركيز على البحث والتطوير بعيدًا عن المشاريع المبكرة عالية المخاطر.
• تبلغ توجيهات إيرادات إيفوتيك المنقحة لعام 2025 الآن 760-800 مليون يورو، بانخفاض عن 840-880 مليون يورو الأولية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى هذا السوق المليء بالتحديات.

صيد المواهب الرئيسية في المجالات العلمية المتخصصة

الميزة التنافسية لشركة Evotec هي خبرتها العلمية ومنصاتها التكنولوجية الخاصة. وهذا يجعل الشركة عرضة بشدة لصيد المواهب الرئيسية، خاصة في المجالات الأكثر طلبًا. تواجه صناعة علوم الحياة نقصًا حادًا في المواهب، وسيرتفع الطلب على الأدوار المتخصصة للغاية في عام 2025.

المنافسة على هؤلاء الخبراء تؤدي إلى ارتفاع التكاليف. وجد تقرير لشركة ديلويت زيادة بنسبة 25% في نفقات التوظيف في صناعة التكنولوجيا الحيوية منذ عام 2020. ويتجاوز الطلب على المواهب في أدوار علمية معينة الآن المعروض من الخريجين الجدد، مما يجعل الاحتفاظ بهم معركة. إن فقدان عالم أحياء حسابي رئيسي أو خبير في الذكاء الاصطناعي/التعلم الآلي يمكن أن يعيد برنامج اكتشاف الأدوية عالي التقنية إلى الوراء لعدة أشهر ويكلف الملايين لاستبداله.

تشمل مجموعات المواهب الأكثر عرضة للخطر لشركة Evotec ما يلي:

• الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في اكتشاف الأدوية.
• متخصصون في علم الجينوم والمعلوماتية الحيوية.
• خبراء العلاج بالخلايا والجينات.
• متخصصو الشؤون التنظيمية والامتثال.

تمثل حرب المواهب هذه تهديدًا تشغيليًا بالغ الأهمية، مما يجبر إيفوتيك على إنفاق المزيد على برامج التعويضات والاحتفاظ فقط للحفاظ على تفوقها العلمي.