Diamondback Energy, Inc. (FANG): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تتتبع شركة Diamondback Energy, Inc. (FANG) الآن، والقصة تدور حول شيء واحد: الاندماج الضخم لشركة Endeavour. هذه الصفقة لا تجعل FANG أكبر فحسب؛ إنه يغير الشركة بشكل أساسي، مما يؤدي إلى اقتراب إنتاجها المبدئي لعام 2025 800000 برميل نفط في اليوم وترسيخ هيمنتها على العصر البرمي. ولكن بصراحة، يأتي هذا الحجم الهائل مصحوبًا بتكلفة من المتوقع أن يتجاوزها صافي عبء الدين 15 مليار دولار-لذا فأنت بحاجة إلى فهم المخاطر والفرص الجديدة المدرجة في الخطة الإستراتيجية لعملاق الطاقة هذا.

Diamondback Energy, Inc. (FANG) - تحليل SWOT: نقاط القوة

موقع حوض بيرميان المهيمن بعد الاستحواذ على إنديفور.

أدى الاستحواذ على شركة Endeavour Energy Resources LP، التي تبلغ قيمتها حوالي 26 مليار دولار، إلى إعادة تشكيل المشهد التنافسي لشركة Diamondback Energy بشكل أساسي، مما أدى إلى إنشاء قوة طاغية في حوض بيرميان. وقد عزز هذا المزيج مكانة الشركة، مما منحها بصمة ضخمة ومتواصلة تدفع الكفاءات التشغيلية ومزايا تخصيص رأس المال. تسيطر الشركة المبدئية الآن على ما يقرب من 838,000 فدانًا صافيًا في حوض بيرميان، مما يجعلها واحدة من أكبر المشغلين المستقلين في المنطقة. ويسمح هذا النطاق بتخطيط أفضل للبنية التحتية وخفض تكاليف الحفر، وهو ما يمثل بالتأكيد ميزة تنافسية رئيسية في بيئة السلع المتقلبة.

مخزون عالي الجودة ومنخفض التكلفة مع عقود من مواقع الحفر.

يتميز الكيان المدمج بعمق وجودة المخزون الرائدة في الصناعة. هذا لا يتعلق فقط بالمساحة. يتعلق الأمر باقتصاديات تلك المساحة. أضاف الاندماج مواقع حفر رئيسية مهمة، مما أدى إلى إنشاء ما يقرب من 6,100 موقع مبدئي مع تعادل أسعار نفط غرب تكساس الوسيط (WTI) دون المستوى الحرج البالغ 40 دولارًا للبرميل. إليك الحساب السريع: الحفاظ على مستوى التعادل منخفضًا يعني أن الشركة يمكنها توليد تدفق نقدي مجاني حتى عندما تنخفض أسعار النفط، مما يحمي الميزانية العمومية وعوائد المساهمين. وقد انخفض تعادل الشركات، والذي يتضمن الأرباح الأساسية، إلى ما يقدر بـ 37 دولارًا للبرميل، وهو أحد أدنى المعدلات في صناعة التنقيب والإنتاج.

إن القدرة على حفر آبار مربحة للغاية لعقود من الزمن هي القوة الأساسية هنا.

توليد تدفق نقدي حر قوي، حتى مع تقلب أسعار النفط.

لقد تُرجم تركيز Diamondback Energy على انضباط رأس المال والكفاءة التشغيلية إلى توليد تدفق نقدي حر قوي (FCF) طوال عام 2025. وتعد هذه القوة المالية أمرًا بالغ الأهمية لخفض الديون وعوائد المساهمين. بالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، تتوقع الشركة توليد ما لا يقل عن 5.8 مليار دولار من التدفق النقدي الحر المعدل. يوضح الأداء المتسق لصندوق رأس المال النقدي جودة قاعدة الأصول المجمعة وتحقيق التآزر في عملية الاندماج.

ولكي نكون منصفين، فقد أظهرت الشركة قدرة ملحوظة على الحفاظ على التدفق النقدي للسهم الواحد على الرغم من الرياح المعاكسة لأسعار السلع الأساسية. منذ بداية العام وحتى سبتمبر 2025، ارتفع التدفق النقدي الحر المعدل للسهم بنسبة 15% تقريبًا مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024، على الرغم من انخفاض متوسط ​​سعر النفط المحقق بنحو 13%.

الالتزام بإعادة رأس المال، والاستهداف انتهى 50% من التدفق النقدي الحر للمساهمين.

لقد قدمت شركة Diamondback Energy التزامًا واضحًا وقابل للتنفيذ لإعادة رأس المال إلى مساهميها، وتعزيز حجتها الاستثمارية. ينص إطار عمل الشركة على إعادة ما لا يقل عن 50٪ من التدفق النقدي الحر ربع السنوي للمساهمين من خلال مزيج من الأرباح الأساسية والأرباح المتغيرة وعمليات إعادة شراء الأسهم الانتهازية.

لقد استوفت الشركة باستمرار هذا الحد الأدنى من الالتزام أو تجاوزته خلال السنة المالية 2025:

• الربع الأول من عام 2025: تم إرجاع ما يقرب من 55% من التدفق النقدي الحر المعدل.
• الربع الثاني من عام 2025: تم إرجاع ما يقرب من 52% من التدفق النقدي الحر المعدل.
• الربع الثالث من عام 2025: تم إرجاع ما يقرب من 50% من التدفق النقدي الحر المعدل.

ويدعم هذا الالتزام توزيعات أرباح نقدية أساسية متزايدة، والتي تم الإعلان عنها بمبلغ 1.00 دولار أمريكي للسهم الواحد للربع الثاني من عام 2025، أي ما يعادل 4.00 دولار أمريكي سنويًا. بالإضافة إلى ذلك، وافق مجلس الإدارة على زيادة بقيمة 2.0 مليار دولار أمريكي في ترخيص إعادة شراء الأسهم في الربع الثاني من عام 2025، ليصل إجمالي التفويض إلى 8.0 مليار دولار أمريكي، مع بقاء حوالي 3.5 مليار دولار أمريكي لعمليات إعادة الشراء المستقبلية.

من المتوقع أن يكون الإنتاج المبدئي لعام 2025 قريبًا 800000 برميل نفط في اليوم (برميل مكافئ النفط يوميا).

أدى الحجم المشترك لأصول Diamondback Energy وEndeavour Energy Resources إلى زيادة كبيرة في حجم الإنتاج. في حين أن التوقعات الأولية المبدئية لعام 2025 توقعت إنتاجًا يتراوح بين 800 - 825 مليون برميل من النفط يوميًا (ألف برميل من مكافئ النفط يوميًا)، فقد تجاوز الأداء التشغيلي للشركة هذا الهدف الأولي. تم رفع التوجيهات المحدثة لعام 2025 بالكامل إلى نطاق 890 - 910 مليون برميل نفط في اليوم.

وتُظهر أحدث الأرقام الفعلية إنتاجًا أعلى، حيث وصل متوسط ​​الإنتاج اليومي في الربع الثالث من عام 2025 إلى 942.946 برميلًا من المكافئ النفطي يوميًا. إن حجم الإنتاج المرتفع هذا، إلى جانب انخفاض تكاليف التشغيل، هو ما يغذي توليد التدفق النقدي الحر الهائل.

Diamondback Energy, Inc. (FANG) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

زيادة كبيرة في صافي الديون المبدئية، والتي من المتوقع أن تتجاوز 15 مليار دولار في عام 2025.

يتعين عليك أن تنظر عن كثب إلى الميزانية العمومية بعد اندماج شركة إنديفور إنيرجي ريسورسز، لأن عبء الديون كبير بالتأكيد. في حين أن هدف الشركة هو خفض صافي الدين الشكلي إلى أقل من 10 مليارات دولار، فإن النفوذ المالي الفوري يمثل نقطة ضعف رئيسية. اعتبارًا من 31 مارس 2025، بلغ إجمالي الدين الموحد لشركة Diamondback Energy 14.1 مليار دولار أمريكي، مع صافي الدين الموحد 12.3 مليار دولار أمريكي. هذه قفزة هائلة من الأرقام المستقلة قبل الاندماج.

وإليك الحساب السريع: إجمالي الديون يقترب من 15 مليار دولار، مما يزيد بشكل كبير من المخاطر المالية للشركة profile, خاصة إذا انخفضت أسعار النفط بشكل غير متوقع. ويعني ارتفاع مستوى الدين أنه يجب تخصيص جزء أكبر من التدفق النقدي الحر لخدمة الديون وتخفيضها، مما قد يحد من عوائد رأس المال أو فرص النمو العضوي المستقبلية.

مخاطر التكامل من صفقة إنديفور؛ إن الجمع بين عمليتين كبيرتين أمر معقد للغاية.

ويشكل الحجم الهائل لتكامل صفقة بقيمة 26 مليار دولار نقطة ضعف تشغيلية كبيرة، حتى مع أوجه التآزر المتوقعة البالغة 550 مليون دولار سنوياً. إن الجمع بين شركتين كبيرتين مستقلتين للنفط والغاز - واحدة عامة والأخرى خاصة - هو أمر معقد للغاية، بغض النظر عن المقر الرئيسي المشترك في ميدلاند بولاية تكساس.

ولا يقتصر الخطر على الجمع بين أنظمة المكاتب الخلفية فحسب؛ يتعلق الأمر بدمج ثقافتين مؤسسيتين متميزتين وإجراءات تشغيل مختلفة وقاعدتين ضخمتين للأصول يبلغ مجموعهما حوالي 838000 فدانًا صافيًا. إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا للموظفين الرئيسيين، فستزيد مخاطر الإيقاف. وتتوقع الشركة "دمج" الأصول بسلاسة، ولكن واقع الاندماج بهذا الحجم هو أن مخاطر التنفيذ موجودة دائمًا.

• دمج ثقافتين مؤسسيتين متميزتين.
• تنسيق بروتوكولات التشغيل المختلفة على المستوى الميداني.
• ضمان الحصول الكامل وفي الوقت المناسب على جميع أوجه التآزر المتوقعة البالغة 550 مليون دولار.

محدودية التنوع الجغرافي؛ وتتركز العمليات بالكامل تقريبًا في العصر البرمي.

تعتبر شركة Diamondback Energy قوة عملاقة في حوض البرمي، وهي نقطة قوة في السوق الصاعدة، ولكنها تمثل نقطة ضعف خطيرة عندما تتغير أسعار السلع الأساسية أو البيئات التنظيمية الإقليمية. تعد الشركة المندمجة تقريبًا مشغلًا خالصًا لمنطقة بيرميان، وتركز حصريًا على احتياطيات النفط والغاز الطبيعي البرية غير التقليدية في غرب تكساس. هذا التركيز الفردي يعني أن الشركة تفتقر إلى التحوط الجغرافي.

يمكن أن يؤثر الطقس القاسي والمحلي الذي يشبه الأحداث، أو اختناق كبير في خط الأنابيب، أو ضريبة جديدة على مستوى الولاية، على ما يقرب من 100٪ من إنتاجها وتدفقاتها النقدية. وتقع قاعدة الأصول بأكملها، والتي تبلغ حوالي 838,000 فدانًا صافيًا و816,000 برميل من مكافئ النفط يوميًا (BOE/d) من صافي الإنتاج، في حوض بيرميان. وهذا النقص في التنويع يعرض المستثمرين لمخاطر إقليمية تامة.

ميزانية أعلى للنفقات الرأسمالية (CapEx)، تقدر بنحو 5.0 مليار دولار للكيان الموحد لعام 2025.

تعد ميزانية الإنفاق الرأسمالي للكيان المدمج (CapEx) أعلى بكثير من ميزانية Diamondback المستقلة، والتي كان من المتوقع في البداية أن تكون قريبة من 5.0 مليار دولار عند الجمع بين الخطط المستقلة للشركتين لعام 2024. وفي حين خفضت الشركة منذ ذلك الحين توجيهاتها الرسمية، إلا أن الحجم المطلق للميزانية لا يزال يمثل نقطة ضعف.

تم تخفيض أحدث توجيهات ما بعد الاندماج للسنة المالية 2025 بأكملها، مما يعكس مكاسب الكفاءة والتآزر. تم تضييق توجيهات CapEx النقدية الحالية للعام بأكمله 2025 إلى ما بين 3.4 مليار دولار و3.6 مليار دولار. ويمثل هذا تخفيضًا كبيرًا بنحو 500 مليون دولار عن نقطة المنتصف التوجيهية الأصلية لعام 2025، لكنه لا يزال يمثل إنفاقًا سنويًا ضخمًا يجب إدارته لتوليد تدفق نقدي حر.

وتكمن الخطورة في تنفيذ هذه الميزانية التي تقدر بمليارات الدولارات. إن أي تضخم غير متوقع في التكاليف، أو تأخير في الحفر، أو فشل في تحقيق كفاءات رأس المال المتوقعة من شأنه أن يؤدي بسرعة إلى تآكل توليد التدفق النقدي الحر المتوقع. لا تزال CapEx تضاعف تقريبًا ميزانية Diamondback المستقلة لعام 2024 البالغة 2.3 مليار دولار إلى 2.55 مليار دولار.

شركة Diamondback Energy, Inc. (FANG) - تحليل SWOT: الفرص

تحقيق 550 مليون دولار أمريكي من عمليات التآزر السنوية من عملية دمج Endeavour

يعد الاستحواذ على شركة Endeavour Energy Resources، التي تبلغ قيمتها حوالي 26 مليار دولار أمريكي، أكبر فرصة منفردة لإعادة تشكيل هيكل تكاليف Diamondback Energy وربحيتها على المدى الطويل. هذه ليست مجرد معاملة ورقية؛ إنها فرصة لدمج آثار أقدام حوض بيرميان الضخمة والمتاخمة.

وتتمثل الفائدة المباشرة والملموسة في تحقيق تآزر سنوي متوقع قدره 550 مليون دولار على مدى العقد المقبل. يأتي هذا المكسب الهائل في الكفاءة، والذي يُترجم إلى أكثر من 3 مليارات دولار من صافي القيمة الحالية (NPV10) خلال نفس الفترة، من الجمع بين تخصيص رأس المال وتكاليف التشغيل ورأس المال (OpEx وCapEx)، ونفقات الشركات والمالية. بصراحة، هذا النوع من المدخرات السنوية يغير قواعد اللعبة فيما يتعلق بتوليد التدفق النقدي الحر (FCF).

إليك الرياضيات السريعة حول انهيار التآزر:

• تآزر تكاليف رأس المال والتشغيل: حوالي 325 مليون دولار
• تخصيص رأس المال وتآزر الأراضي: 150 مليون دولار
• تآزر التكاليف المالية والمؤسسية: 75 مليون دولار

زيادة الحجم والسيولة تجتذب رأس المال المؤسسي

أصبح الكيان المدمج الآن شركة نفط مستقلة "لا بد من امتلاكها" في أمريكا الشمالية، مما أدى إلى تغيير استثماراتها بشكل أساسي profile للمؤسسات الكبيرة مثل BlackRock أو Vanguard. بعد الاندماج، أصبحت Diamondback Energy شركة عملاقة في العصر البرمي تبلغ قيمتها السوقية أكثر من 50 مليار دولار. يعمل هذا الحجم الهائل على تحسين السيولة ويجعل السهم في وضع أكثر قابلية للإدارة بالنسبة للصناديق الضخمة.

النطاق التشغيلي مذهل. بالنسبة للسنة المالية 2025، تتوقع التقديرات المتفق عليها أن يرتفع إجمالي حجم إنتاج Diamondback بنسبة 53٪ على أساس سنوي، ليصل إلى ما يقرب من 916000 برميل من مكافئ النفط يوميًا. ومن المتوقع أن تؤدي هذه الزيادة في الإنتاج إلى زيادة إيرادات عام 2025 بنسبة 34٪ لتصل إلى 14.8 مليار دولار أمريكي. إن مخزون الشركة المندمجة، والذي يتضمن ما يقرب من 6100 موقع مبدئي مع نقاط تعادل أقل من 40 دولارًا أمريكيًا لخام غرب تكساس الوسيط (WTI)، يعد حقًا الأفضل في فئته. أنت تشتري لاعبًا مهيمنًا بهيكل منخفض التكلفة.

عمليات التجريد الاستراتيجية وعمليات الاستحواذ

تستخدم Diamondback ميزانيتها العمومية القوية وحجمها الجديد لإدارة محفظة أصولها بشكل فعال، وهي فرصة رئيسية أخرى. وهذا يشكل نهجاً منضبطاً في التعامل مع كفاءة رأس المال، وليس مجرد النمو من أجل النمو فقط.

وقد التزمت الشركة بتصفية ما لا يقل عن 1.5 مليار دولار من الأصول غير الأساسية لتسريع عملية خفض الديون بعد صفقة إنديفور. هذه بالتأكيد خطوة ذكية للحفاظ على قوة الميزانية العمومية. تشمل عمليات التخارج الإستراتيجية الأخيرة في عام 2025 ما يلي:

• بيع أعمال المياه الخاصة بها مقابل 695 مليون دولار نقدًا مقدمًا (أكتوبر 2025)
• بيع الأصول غير المتعلقة بمنطقة بيرمي التابعة لشركة Viper Energy Inc التابعة لها مقابل 670 مليون دولار

وعلى صعيد الاستحواذ، أنهت الشركة عملية الاستحواذ على شركة Double Eagle IV Midco, LLC بقيمة 4.08 مليار دولار في 1 أبريل 2025، مضيفة 40 ألف فدان صافي و407 مواقع حفر عالية الجودة مجاورة لعملياتها الأساسية. ويهدف هذا التحسين المستمر للمحفظة إلى خفض صافي الدين الشكلي إلى 10 مليارات دولار، مع رافعة مالية مستهدفة طويلة الأجل تتراوح بين 6 مليارات دولار و8 مليارات دولار.

الارتقاء بتسعير الغاز الطبيعي وسوائل الغاز الطبيعي في عام 2025

في حين أن التركيز ينصب على النفط، فإن بيئة التسعير للغاز الطبيعي المصاحب وسوائل الغاز الطبيعي (NGLs) توفر زيادة كبيرة في مزيج الإيرادات، خاصة مع توسع قدرة الوجبات الجاهزة في حوض بيرميان. تتوقع إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أن يصل السعر الفوري للغاز الطبيعي في Henry Hub إلى متوسط ​​4.00 دولار لكل مليون وحدة حرارية بريطانية (4.00 دولار/مليون وحدة حرارية بريطانية) لعام 2025 بأكمله. يعد هذا انتعاشًا قويًا من السعر المحقق غير المحمي في الربع الأول من عام 2025 والذي يبلغ 2.11 دولارًا أمريكيًا لكل قدم مكعب من الغاز الطبيعي.

ويرجع الارتفاع المتوقع في الأسعار إلى النمو القوي في صادرات الغاز الطبيعي المسال وزيادة الطلب من قطاع الطاقة الكهربائية. هذه هي الرياح الخلفية الكلية التي تساعد على تسييل الغاز الطبيعي الذي يأتي مع إنتاج النفط. بالإضافة إلى ذلك، تعتبر الغاز الطبيعي المسال أيضًا مساهمًا رئيسيًا.

شركة Diamondback Energy, Inc. (FANG) – تحليل SWOT: التهديدات

لقد أبحرت في شركة Diamondback Energy, Inc. (FANG) خلال دورة استحواذ ضخمة، ولكن الميزانية العمومية الجديدة الأكبر حجمًا والوعد بالتآزر أصبحت الآن المصادر الرئيسية للمخاطر الخارجية. أكبر التهديدات لا تقتصر على تقلبات السوق فحسب، بل هي مخاطر التنفيذ المرتبطة بخطة خفض الديون واحتمالية تضخم التكاليف الذي يؤدي إلى تآكل هوامش ربحك التي حققتها بشق الأنفس. ويتعين علينا أن نركز على الأرقام المهمة: أهداف الديون وتحقيق التآزر.

وقد يؤدي استمرار انخفاض أسعار النفط إلى الضغط بشدة على الميزانية العمومية ذات الاستدانة العالية.

يظل التهديد الأساسي هو تقلب أسعار السلع الأساسية، خاصة عندما يقترن بزيادة كبيرة في عبء الديون بعد الاستحواذ على شركة Endeavour Energy Resources. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي الدين الموحد لشركة Diamondback Energy حوالي 16.4 مليار دولار، مع صافي الدين الموحد عند حوالي 15.9 مليار دولار. وهذا رقم هائل، حتى لو كانت نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) مريحة 1.3 مرة اعتبارًا من مارس 2025. ومع ذلك، فإن الدين المطلق مهم عندما يتقلص التدفق النقدي.

انخفض متوسط سعر النفط المحقق إلى ما يقرب من 66 دولارًا للبرميل في الربع الثالث من عام 2025، بانخفاض عن حوالي 76 دولارًا للبرميل في نفس الفترة من عام 2024. هذا 10 دولارات للبرميل انخفاض السعر المحقق هو ما يضع الضغط على التدفق النقدي الحر (FCF)، وهو المحرك لسداد الديون. لدى الإدارة هدف واضح على المدى القريب يتمثل في خفض صافي الدين الشكلي إلى ما دون ذلك 10 مليارات دولار بسرعة كبيرة. وإذا ظلت أسعار النفط عند منتصف الستينيات لفترة طويلة، فإن تحقيق هذا الهدف في الوقت المحدد يصبح بالتأكيد أكثر صعوبة، مما يفرض الاختيار بين سداد الديون وعوائد المساهمين.

تغييرات السياسة التنظيمية والبيئية التي تؤثر على ممارسات الحفر في العصر البرمي.

في حين يبدو أن المناخ السياسي الحالي في عام 2025 سيتراجع عن بعض اللوائح البيئية الفيدرالية، فإن خطر عكس السياسة أو ظهور عقبات جديدة على مستوى الدولة يشكل تهديدًا مستمرًا. على سبيل المثال، تعد المراجعة التي اقترحتها وكالة حماية البيئة لتعريف "مياه الولايات المتحدة" (WOTUS) في نوفمبر/تشرين الثاني 2025 مواتية، ولكن الإدارة المستقبلية يمكن أن تعيد بسرعة فرض قواعد أكثر صرامة تعمل على تأخير إصدار التصاريح وإضافة تكاليف إلى مشاريع البنية التحتية. هذا هو عدم اليقين على المدى الطويل.

كما أن العمل على مستوى الولاية، وخاصة في نيو مكسيكو، لا يزال يشكل مصدر قلق. مقترحات مثل HB 33 في نيو مكسيكو، والتي من شأنها أن تحظر عمليات النفط والغاز الجديدة في المقاطعات التي بها تجاوزات للأوزون، يمكن أن تؤثر بشكل مباشر على مخزون الحفر الخاص بك في ذلك الجزء من حوض بيرميان. حتى لو لم يتم إقرار مشروع القانون، فإن عدم اليقين التنظيمي يجبرك على تحويل رأس المال والوقت إلى التخطيط للامتثال.

• يمكن أن يؤدي عكس السياسة الفيدرالية المستقبلية إلى إعادة فرض رسوم انبعاثات نفايات الميثان 900 دولار للطن المتري.
• يمكن للمقترحات التشريعية في نيو مكسيكو أن تقيد الحفر في المناطق التي بها تجاوزات للأوزون.
• ومن شأن زيادة تكاليف الامتثال من القواعد الأكثر صرامة أن تقلل بشكل مباشر من المتوقع 325 مليون دولار في رأس المال السنوي وتآزر تكاليف التشغيل.

زيادة التدقيق من قبل المساهمين فيما يتعلق بتخفيض الديون وتحقيق التآزر في الوقت المناسب.

لقد قمت برهان كبير مع 26 مليار دولار حاول الاستحواذ، ويتوقع المساهمون أن تتحقق القيمة الموعودة في الوقت المحدد. يتم الضغط على الإدارة للوفاء بوعودين ماليين رئيسيين على الفور: سداد الديون والحصول على التآزر. الفشل في تحقيق أرقام التآزر هو ضربة مباشرة لأطروحة الاستثمار.

تلتزم الشركة على الأقل 1.5 مليار دولار في مبيعات الأصول غير الأساسية للمساعدة في تمويل الصفقة وسداد الديون، وأثناء قيامك بتنفيذ عملية بيع شركة Environmental Disposal Systems, LLC مقابل 694 مليون دولار وحصة EPIC Crude Holdings، LP لـ 504 مليون دولار، السوق يراقب الساعة. إجمالي هدف التآزر السنوي هو 550 مليون دولار، مع السائبة-325 مليون دولار- قادمة من تحسينات التكلفة التشغيلية والرأسمالية. إذا تأخر تكامل أصول إنديفور، فهذا يعني أن الأمر سيستغرق وقتًا طويلاً 550 مليون دولار يصبح الهدف رياحًا معاكسة، وليس رياحًا خلفية.

الضغط التضخمي على خدمات حقول النفط وتكاليف العمالة تؤثر على الهوامش.

الميزة التنافسية التي تتمتع بها هي هيكلك المنخفض التكلفة، ولكن إعادة تسارع التضخم في حوض بيرميان قد يؤدي إلى تآكل هذه الميزة بسرعة. لقد اضطرت شركة Diamondback Energy بالفعل إلى تعديل توجيهاتها لعام 2025 جزئيًا بسبب ضغوط التكلفة، بما في ذلك توجيه مصاريف تشغيل الإيجار (LOE) إلى الأعلى بسبب مبيعات المياه. بالنسبة للربع الثاني من عام 2025، كانت تكاليف التشغيل النقدية الخاصة بك 10.10 دولارًا لكل بنك إنجلترا (برميل معادل النفط).

في حين نجحت الإدارة في خفض توجيهات النفقات الرأسمالية النقدية للعام بأكمله بنسبة 500 مليون دولار (أ 13% من نقطة المنتصف الأصلية لعام 2025) من خلال مكاسب الكفاءة، فهذه معركة مستمرة. إن تشديد سوق العمل أو الارتفاع الكبير في التكاليف الأنبوبية (الصلب)، والتي تعد عنصرا رئيسيا في تكاليف الآبار، من شأنه أن يضع على الفور ضغوطا تصاعدية على النفقات الرأسمالية الخاصة بك وأقل خسارة للخسارة. وإليك الرياضيات السريعة: أ 10% الارتفاع في المنقحة الخاصة بك 3.4 - 3.6 مليار دولار الميزانية الرأسمالية هي مبلغ إضافي 340 مليون دولار ل 360 مليون دولار خارج الباب، الأمر الذي من شأنه أن يمحو معظم تآزر التكاليف المتوقعة.