شركة Greif (مرفق البيئة العالمية): تحليل PESTLE [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تتتبع شركة Greif, Inc. (GEF) وتريد الحقيقة الصريحة حول توقعاتها لعام 2025. من المؤكد أن قطاع التعبئة والتغليف يسير على حبل مشدود في الوقت الحالي: تتوقع نماذجنا عامًا مستقرًا مع إيرادات حوله 6.0 مليار دولار و EPS المعدل قريب $7.50ولكن هذا الاستقرار يعتمد بالكامل على إدارة الضغوط المزدوجة المتمثلة في تضخم المواد الخام - مثل ألواح الحاويات والصلب - والتحول العالمي نحو التغليف الإلزامي المستدام. فيما يلي تفصيل PESTLE، مع رسم خريطة للقوى الكلية الست التي ستحدد ما إذا كان بإمكان Greif تحويل هذه الاتجاهات إلى ربح.

شركة Greif (مرفق البيئة العالمية) – تحليل PESTLE: العوامل السياسية

يقدم المشهد السياسي في عام 2025 لشركة Greif, Inc. مزيجًا معقدًا من المخاطر التجارية عالية التكلفة والفرص الواضحة في جانب الطلب. التحدي السياسي الأساسي الذي يواجهك هو إدارة تقلبات التعريفات العالمية، وخاصة على الصلب، والتي تؤثر بشكل مباشر على قطاع الحلول المعدنية المعمرة لديك، مع الاستفادة في الوقت نفسه من الرياح الخلفية الناتجة عن الإنفاق على البنية التحتية المحلية.

لا تزال التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تؤثر على التعريفات الجمركية على الصلب والحاويات.

تعد التوترات التجارية المستمرة بين الولايات المتحدة والصين دافعًا مباشرًا للتكلفة بالنسبة لجريف، خاصة فيما يتعلق بالمواد الخام للتغليف الصناعي. لا تزال تعريفات القسم 232 على الصلب والألمنيوم سارية، حيث تواجه واردات الصلب رسومًا بنسبة 25٪. بالنسبة لشركة تعمل بشكل كبير في براميل الصلب وحاويات السوائب الوسيطة، فإن هذه التعريفة تمثل ضغطًا مستمرًا على تكلفة المدخلات.

وعلى نطاق أوسع، خلق المناخ السياسي حالة شديدة من عدم اليقين. اعتبارًا من نوفمبر 2025، بلغ إجمالي معدل التعريفات الجمركية على مجموعة من الواردات الصينية 55% (مزيج من تعريفات IEEPA والقسم 301). هناك خطر سياسي يتمثل في ارتفاع هذا المعدل إلى 155% إذا لم يتم الانتهاء من اتفاقية تجارية جديدة، الأمر الذي من شأنه أن يعطل سلاسل التوريد العالمية بشكل كبير ويؤثر بشكل غير مباشر على الطلب على منتجات الحاويات الخاصة بك (حلول الألياف المستدامة) عن طريق تضخيم تكاليف البضائع الجاهزة لعملائك.

إليك الحساب السريع: ارتفاع التعريفات الجمركية على الفولاذ يعني ارتفاع تكاليف الإنتاج للتغليف المعدني الخاص بك، لذلك يجب عليك الحفاظ على قوة التسعير أو ضغط هامش المخاطرة. وهذا بالتأكيد خطر على المدى القريب.

ويؤثر عدم الاستقرار السياسي العالمي على الطلب في الأسواق الأوروبية والآسيوية الرئيسية.

لا يزال عدم الاستقرار الجيوسياسي، وخاصة الصراع العسكري في أوكرانيا، يشكل خطرًا ماديًا على عمليات Greif العالمية، مما يؤدي إلى تعطيل سلسلة التوريد وارتفاع تكاليف التشغيل. إن بصمتك العالمية تعني أنك معرض لضعف الطلب في الأسواق الخارجية الرئيسية. لقد شهدنا اتجاهًا لانكماش النشاط الصناعي مستمرًا حتى السنة المالية 2025، خاصة في أوروبا وأجزاء من آسيا، مما يقلل بشكل مباشر من الحاجة إلى التغليف الصناعي.

يفرض عدم اليقين تحولًا في الإستراتيجية بالنسبة لعملائك، والابتعاد عن المخزون الهزيل في الوقت المناسب (JIT) للاحتفاظ بمزيد من المخزون الآمن، وهو ما يمثل دفعة قصيرة المدى ولكنه يمثل خطرًا طويل المدى إذا لم يتعافى الطلب العالمي. من المتوقع أن يكون إجمالي إيراداتك المقدرة لعام 2025 بأكمله موجودًا 4.50 مليار دولاروهو رقم يعكس هذا الانكماش الصناعي المستمر والسحب الجيوسياسي.

الإنفاق الحكومي على البنية التحتية يعزز الطلب على التغليف الصناعي.

وعلى الجانب الآخر، يشكل الإنفاق على البنية التحتية الذي تقوده الحكومة فرصة واضحة. الطلب على التغليف الصناعي، وخاصة بالنسبة لمنتجات مثل الأكياس متعددة الجدران وبعض الحاويات المصنوعة من الألياف المستخدمة في البناء والصناعات الكيماوية، يحصل على دفعة من مشاريع الأشغال العامة واسعة النطاق هذه.

ورغم أن التأثير الكامل لمشروع قانون البنية الأساسية في الولايات المتحدة لا يزال في طور التنفيذ، فإن الاتجاه العالمي واضح. على سبيل المثال، تشهد منطقة الشرق الأوسط وأفريقيا استثمارات كبيرة مدعومة من الحكومة، ولا سيما خطة المملكة العربية السعودية لاستثمار تريليون دولار في البنية التحتية بحلول عام 2030. ويعمل هذا الضخ الضخم لرأس المال على دفع الطلب على المواد الكيميائية ومواد التشحيم ومواد البناء التي صممت عبوات جريف الصناعية الصارمة لاحتوائها. أنت بحاجة إلى مواءمة جهود المبيعات الخاصة بك للاستفادة من هذه الزيادة في الطلب المتعلق بالبناء في أمريكا الشمالية والأسواق الدولية الرئيسية.

ويؤثر تغيير السياسات الضريبية في مناطق التشغيل الرئيسية (مثل أيرلندا وهولندا) على العودة إلى الوطن.

بالنسبة لشركة متعددة الجنسيات مقرها الولايات المتحدة مثل جريف، فإن التغييرات في قانون ضريبة الشركات الأوروبي تشكل أهمية بالغة لإدارة رأس المال وإعادة الأرباح (نقل الأرباح الأجنبية إلى الولايات المتحدة). قامت هولندا، وهي ولاية قضائية مشتركة للهياكل القابضة متعددة الجنسيات، بتطبيق قواعد جديدة اعتبارًا من 1 يناير 2025.

تشمل التغييرات الضريبية الهولندية الرئيسية لعام 2025 ما يلي:

• وتم تخفيف قاعدة تجريد الأرباح، التي تحد من خصم الفائدة، مما أدى إلى زيادة الخصم المسموح به من 20% إلى 25% من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء). يعد هذا تغييرًا مناسبًا للشركات ذات الاستدانة العالية.
• وتم الإبقاء على تسهيلات إعادة شراء أسهم ضريبة الاستقطاع من الأرباح للشركات المدرجة، مما عكس خطة سابقة لإلغائها. وهذا يحافظ على المرونة في تخصيص رأس المال وبرامج إعادة شراء الأسهم.

في أيرلندا، على الرغم من عدم حدوث "تراجعات" في الشركات العامة (إعادة الشركة الأم إلى الولايات المتحدة) حتى الآن، إلا أن ضريبة حجب الأرباح الأيرلندية تظل أحد الاعتبارات الرئيسية للشركات الأمريكية متعددة الجنسيات في إدارة التدفقات النقدية وهيكلة ممتلكاتها الدولية. يجب عليك مراقبة تأثير الحد الأدنى للضريبة العالمية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (الركيزة الثانية) والتي تم تنفيذها بالفعل في هولندا وستستمر في إعادة تشكيل البيئة الضريبية العالمية، مما يفرض مراجعة لهيكل الضرائب الدولي بأكمله.

شركة Greif (مرفق البيئة العالمية) - تحليل PESTLE: العوامل الاقتصادية

كان المشهد الاقتصادي لشركة Greif, Inc. في السنة المالية 2025 عبارة عن قصة من نصفين: بيئة طلب صناعي مليئة بالتحديات يقابلها تخفيض قوي وناجح للديون وتكاليف المواد الخام المواتية. أنت بحاجة إلى التركيز على كيفية تخفيف الإجراءات الداخلية للشركة للرياح الاقتصادية الخارجية المعاكسة، لكن محركات الطلب الأساسية لا تزال حرجة.

ولا يزال الضغط التضخمي على المواد الخام، وخاصة الألياف والصلب المعاد تدويره، يشكل خطرا كبيرا.

في حين أن تضخم المواد الخام يمثل خطرا طويل الأجل بالنسبة لشركة التعبئة والتغليف مثل شركة Greif، Inc.، فإن الواقع المباشر في السنة المالية 2025 كان في الواقع بمثابة رياح خلفية. وقد أشارت التقارير المالية للشركة لهذا العام إلى ذلك انخفاض تكاليف المواد الخاموساعدت الشركة، خاصة بالنسبة للصلب والألياف المعاد تدويرها المستخدمة في براميلها ومنتجاتها من الألياف، على تعويض الانخفاض في صافي المبيعات جزئيًا. هذه نقطة أساسية: ساعد تخفيف التكاليف في دعم إجمالي الربح بالدولار والهامش، حتى مع انخفاض الأحجام في بعض القطاعات.

إليك الحساب السريع: حقق برنامج تحسين التكلفة التابع لشركة Greif, Inc.، والذي بدأ في السنة المالية 2025، ما يقرب من 50.0 مليون دولار في وفورات معدل التشغيل بحلول نهاية العام، وهو أكثر من ضعف الهدف السنوي الأصلي. وقد وفر هذا الإجراء الداخلي العدواني، إلى جانب الانخفاض المؤقت في أسعار السلع الأساسية في السوق، حاجزًا كبيرًا.

• الألياف المعاد تدويرها: أدى الطلب الضعيف إلى التوقف الاقتصادي في بعض مصانع حلول الألياف المستدامة، ولكن انخفاض تكاليف المدخلات أدى إلى تحسين إجمالي ربح القطاع وهامشه.
• الصلب/البلاستيك: ساعد التسعير المناسب لهذه المدخلات قطاعات المعادن المتينة وحلول البوليمر المخصصة على إدارة ضعف السوق بشكل عام.

ويزيد تقلب أسعار الفائدة من تكلفة خدمة الديون الحالية لمرفق البيئة العالمية.

يعد تقلب أسعار الفائدة مصدر قلق حقيقي، لكن شركة Greif, Inc. اتخذت إجراءات حاسمة في عام 2025 للتخلص من المخاطر بشكل كبير في ميزانيتها العمومية، مما يجعلها أقل عرضة لارتفاع أسعار الفائدة في المستقبل. بعد بيع أعمال الحاويات والغابات، نفذت الشركة تخفيضًا كبيرًا في الديون.

وانخفض إجمالي الديون بنسبة 1.538 مليار دولارليصل إجمالي الديون إلى 1.203 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2025. وانخفض صافي الدين بنسبة 1.597 مليار دولار فقط 945.8 مليون دولار. وهذا فوز كبير. انخفضت نسبة الرافعة المالية (صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) من 3.48 مرة إلى نسبة أفضل بكثير. 1.63x. كانت نفقات الفائدة على الديون المبلغ عنها للربع المالي المنتهي في سبتمبر 2025 هي 9.8 مليون دولار. إن نجاح الشركة في تقليص المديونية يعني أنه على الرغم من تقلب أسعار الفائدة، فإن تكلفة خدمة ديونها المتبقية تمثل عبئًا تشغيليًا أقل بكثير مما كانت عليه قبل عام.

الدولار الأمريكي القوي يجعل المبيعات الدولية أقل قيمة عند التحويل.

يمثل الدولار الأمريكي القوي (USD) رياحًا معاكسة مستمرة لأي مصنع عالمي لديه عمليات أجنبية كبيرة، وشركة Greif, Inc. ليست استثناءً، حيث تعمل في أكثر من 35 دولة. عندما يقوى الدولار الأمريكي، فإن المبيعات التي تتم باليورو أو الين أو العملات الأخرى تترجم مرة أخرى إلى عدد أقل من الدولارات، وهو ما يصل إلى السطر العلوي.

في الربع الأول من العام المالي 2025 وحده، أبلغت الشركة عن تأثير سلبي لترجمة العملات الأجنبية 16.9 مليون دولار على صافي المبيعات. إن تأثير ترجمة العملة هذا هو عبارة عن حسابات بحتة، وهو يقلل بشكل مباشر من الإيرادات المبلغ عنها، حتى لو ظل الطلب المحلي ثابتًا. بالنسبة لشركة تبلغ إيراداتها لعام 2025 بأكمله تقريبًا 4.29 مليار دولار، فإن هذا السحب المستمر للعملة يتطلب كفاءة تشغيلية للتغلب عليه.

يؤدي نمو الإنتاج الصناعي العالمي، وخاصة في مجال المواد الكيميائية، إلى زيادة الطلب على البراميل وحاويات السوائب الوسيطة (IBCs).

ترتبط أعمال شركة Greif, Inc. بشكل أساسي بالإنتاج الصناعي العالمي، وخاصة في قطاع المواد الكيميائية، الذي يعد مستهلكًا رئيسيًا لبراميلها وحاويات السوائب الوسيطة. وتظهر توقعات عام 2025 لهذا القطاع انتعاشاً متواضعاً، ولكنه حاسم، بعد فترة من الركود.

ومن المتوقع أن ينمو الإنتاج الكيميائي العالمي بنحو 1.9% ل 3.5% في عام 2025، وهو تحسن كبير مقارنة بالنمو الأدنى الذي شهدناه في عام 2023. وفي السوق الأمريكية الحيوية، من المتوقع أن ينمو إنتاج المواد الكيميائية بنسبة 1.9%. يعد هذا النمو هو المحرك الأساسي للطلب على منتجات شركة Greif, Inc. الأكثر استدامة.

يمكن أن تؤدي اتجاهات التصنيع القريبة إلى تعزيز الطلب على التغليف في الولايات المتحدة والمكسيك.

يعد الاتجاه المتسارع لعمليات التصنيع القريبة من المساند - نقل أقرب إلى سوق المستهلك النهائي - فرصة هيكلية كبيرة لشركة Greif، Inc.، خاصة في أمريكا الشمالية. وأصبحت المكسيك المستفيد الرئيسي، حتى أنها تجاوزت الصين كأكبر شريك تجاري للولايات المتحدة في عام 2023.

تحتاج الشركات التي تحول إنتاجها من آسيا إلى المكسيك إلى سلسلة توريد تعبئة وتغليف محلية موثوقة لبضائعها تامة الصنع. يعد هذا بمثابة تعزيز مباشر وطويل الأمد لعمليات شركة Greif, Inc. في أمريكا الشمالية، والتي تتضمن حضورًا كبيرًا في المكسيك. توسعت المساحة الصناعية في المكسيك بنحو 30% منذ عام 2019، مما يعكس هذا التدفق الهائل للاستثمار الأجنبي المباشر. يخلق هذا الاتجاه طلبًا محليًا مستدامًا على التغليف الصناعي، وهو ما يمثل بالتأكيد ميزة استراتيجية رئيسية لشركة Greif, Inc.

شركة Greif (مرفق البيئة العالمية) - تحليل PESTLE: العوامل الاجتماعية

يستمر نمو التجارة الإلكترونية في دفع الطلب على التغليف المموج وألواح الحاويات.

لا يزال التحول الهيكلي نحو التسوق عبر الإنترنت بمثابة الريح الأساسية لقطاعات التغليف القائمة على الألياف في Greif في عام 2025. ترى ذلك بوضوح في بيانات السوق: من المتوقع أن يمثل قطاع التجارة الإلكترونية وتسليم الطرود نسبة هائلة من 36.4% حصة فئة الاستخدام النهائي لسوق الصناديق المموجة هذا العام. يعد هذا محركًا ضخمًا ومتسقًا للطلب، لذا فإن تركيز Greif على منتجات ألواح الحاويات هو بالتأكيد الخطوة الصحيحة.

تم تسجيل سوق تغليف الكرتون المموج والقابل للطي في أمريكا الشمالية وحده 37.27 مليار دولار في عام 2025، مدفوعًا بالحاجة إلى حلول شحن وقائية وخفيفة الوزن وقابلة للعلامة التجارية. الكرتون المضلع يشكل حوالي 30% من إجمالي سوق تغليف التجارة الإلكترونية، وتتوقع Greif على وجه التحديد زيادة الطلب على منتجات حاوياتها في الولايات المتحدة حتى السنة المالية 2025. وهذا عمل كبير الحجم ومنخفض الهامش، لكن الحجم الهائل للتجارة الإلكترونية يجعله مصدرًا موثوقًا للإيرادات.

يؤدي نقص العمالة في التصنيع والخدمات اللوجستية إلى زيادة تكاليف الأجور والمخاطر التشغيلية.

ويشكل سوق العمل الأمريكي الضيق بمثابة رياح معاكسة مستمرة لجميع الشركات المصنعة، بما في ذلك جريف. يعد التصنيع والخدمات اللوجستية من أكثر القطاعات تأثراً بارتفاع الأجور والنقص المستمر في العمالة الماهرة في عام 2025. واعتبارًا من عام 2025، استقر متوسط الزيادة السنوية في الأجور عند حوالي 4.2%، مما يضغط على تكلفة البضائع المباعة (COGS) لشركة Greif.

إليك الرياضيات السريعة حول الضغط: 21 ولاية نفذت زيادات الحد الأدنى للأجور اعتبارًا من 1 يناير 2025، مما أدى إلى زيادة إجمالية متوقعة للأجور قدرها 5.7 مليار دولار سنويًا عبر العمال المتضررين. ولمواجهة تكاليف العمالة المتزايدة هذه وزيادة الكفاءة، يقوم Greif بتنفيذ خطة قوية لتحسين التكلفة، والتي تضمنت إزالة ما يقرب من 8% من الأدوار المهنية في الربع الرابع من السنة المالية 2025. ومن المتوقع أن تؤدي عملية إعادة الهيكلة هذه إلى تحقيق وفورات في معدل التشغيل لعام 2025 تبلغ 50 مليون دولارأي أكثر من ضعف الهدف الأولي، لكنه يقدم أيضًا تعقيدًا تشغيليًا قصير المدى.

إن تفضيل المستهلك للتغليف المستدام يفرض تحولات في محفظة المنتجات.

لم يعد طلب المستهلكين على التغليف الصديق للبيئة اتجاهاً متخصصاً؛ إنها مهمة عمل أساسية. ساحق 90% من المتسوقين هم أكثر عرضة للشراء من العلامات التجارية التي تستخدم التغليف المستدام، و 43% على استعداد لدفع علاوة لذلك. وهذه إشارة واضحة لمقدمي خدمات التغليف مثل Greif بأن الحلول الورقية والدائرية هي المستقبل.

تستجيب شركة Greif بتحول استراتيجي، كما يتضح من هيكل قطاعاتها الجديد لعام 2025 والذي يتميز بوحدة مخصصة "لحلول الألياف المستدامة". وقد وضعت الشركة أهدافًا طموحة لعام 2030 تعالج بشكل مباشر هذا التحول الذي يحركه المستهلك:

• اصنع 100% من المنتجات القابلة لإعادة التدوير.
• تحقيق متوسط 60% محتوى المواد الخام المعاد تدويرها.
• الوصول إلى صفر نفايات في مكب النفايات في 97% من مرافق الإنتاج.

التعبئة والتغليف الورقية التي يفضلها 31% من المستهلكين يمنح Greif ميزة تأسيسية قوية في هذا السوق. هذه فرصة حاسمة لتوسيع الهامش، ولكنها تتطلب استثمارًا رأسماليًا مستمرًا في التكنولوجيا الجديدة.

تتطلب زيادة التدقيق العام بشأن المسؤولية الاجتماعية للشركات سلاسل توريد شفافة.

ويطالب أصحاب المصلحة - من المستثمرين إلى العملاء - بقدر أكبر من الشفافية في سلسلة التوريد، وخاصة فيما يتعلق بممارسات العمل والتوريد الأخلاقية. حققت Greif تقدمًا ملموسًا في هذا المجال، حيث حققت هدفها للسنة المالية 2024 المتمثل في تقييم أداء الاستدامة 61% من إجمالي إنفاق الموردين. الهدف على المدى الطويل هو التقييم 80% من إجمالي الإنفاق بحلول عام 2030.

ومع ذلك، هناك تعرض واضح للمخاطر هنا. بينما تقوم Greif بدمج قواعد سلوك الموردين الخاصة بها في جميع طلبات الشراء، فإن الشركة لا تتحقق حاليًا من سلاسل توريد المنتجات لتقييم ومعالجة مخاطر الاتجار بالبشر والعبودية، كما أنها لا تقوم بمراجعة مورديها بشكل مباشر. ويشكل هذا الاعتماد على ضمانات الموردين، بدلاً من التحقق المستقل، نقطة ضعف محتملة في ظل التدقيق المتزايد في المسؤولية الاجتماعية للشركات.

يلخص الجدول التالي المقاييس الاجتماعية والتشغيلية الرئيسية لـ Greif في عام 2025، مع تسليط الضوء على التركيز المزدوج على الكفاءة والاستدامة:

شركة Greif (مرفق البيئة العالمية) - تحليل PESTLE: العوامل التكنولوجية

تعد أتمتة خطوط الإنتاج ضرورية لتعويض ارتفاع تكاليف العمالة وتحسين الكفاءة.

أنت تعلم أنه في مجال التغليف الصناعي، تمثل تكاليف العمالة نقطة ضغط لا هوادة فيها. تعمل شركة Greif, Inc. على مواجهة هذا بشكل مباشر من خلال إستراتيجية مركزة لأتمتة المؤسسات، والتي تعد مكونًا رئيسيًا لبرنامج تحسين التكلفة الأوسع الخاص بها. لا يقتصر الأمر على خفض عدد الموظفين فحسب؛ يتعلق الأمر بزيادة الإنتاج لكل عامل وتحسين السلامة، خاصة في قطاعات المعادن المعمرة والألياف المستدامة الأكثر نضجًا حيث يكون النمو مدفوعًا بالكفاءة وليس الحجم.

نتائج هذا الدفع التكنولوجي تظهر بالفعل في البيانات المالية. بالنسبة للسنة المالية 2025، حققت Greif وفورات بقيمة 50 مليون دولار أمريكي في معدل التشغيل من برنامج تحسين التكلفة الخاص بها، وهو ما يزيد عن ضعف الالتزام الأولي البالغ 15 مليون دولار أمريكي إلى 25 مليون دولار أمريكي. تعمل الشركة على تسريع هذه الخطة، مما يرفع إجمالي التزام الادخار المتوقع إلى 120 مليون دولار بحلول نهاية السنة المالية 2027. وإليك الحساب السريع: هذه رياح تشغيلية كبيرة تساعد على تعويض الركود الصناعي العام الذي أبحر فيه جريف في عام 2025.

عامل التمكين الرئيسي لذلك هو تخصيص رأس المال المنضبط (CapEx). بعد تجريد أعمالها الأكثر كثافة في رأس المال، انخفضت احتياجات الصيانة الرأسمالية لشركة Greif بحوالي 25 مليون دولار أمريكي، مما أدى إلى تحرير رأس المال للاستثمار في مشاريع الأتمتة ذات العائدات العالية. إنهم يعطون الأولوية لتحديث المصنع لتنفيذ هذه العمليات الآلية الجديدة.

تعد رقمنة سلسلة التوريد (مثل التغليف الذكي وأجهزة استشعار إنترنت الأشياء) ميزة تنافسية.

إن مستقبل التغليف مرتبط ببعضه البعض، وتقوم شركة Greif باتخاذ خطوات لضمان أن تكون سلسلة التوريد الخاصة بها ميزة تنافسية وليست مركز تكلفة. إنهم يقومون بتسريع تقديم خدمة العملاء من خلال التقنيات والتجارب الرقمية، ولا سيما عبر منصة Greif$^+$ الرقمية. هذا هو سعي الشركة لربط العمليات والأشخاص والبيانات، وتمكين العملاء والزملاء بحلول رقمية مبتكرة.

وفي حين أن الشركة لا تزال في المراحل الأولى من برنامج تحديث الأعمال، إلا أن الفرصة هائلة. من المتوقع أن يصل سوق التغليف الذكي العالمي إلى أكثر من ذلك 52 مليار دولار في عام 2025، مع كون التعبئة والتغليف المدعمة بإنترنت الأشياء وحدها بمثابة الحل الأمثل 20.26 مليار دولار فرصة. يُظهر تركيز جريف على الذكاء الاصطناعي (AI) وتحليلات البيانات، بما في ذلك هيكل الأجور المنقح للعمل المتعلق بالذكاء الاصطناعي، التزامًا داخليًا ببناء الخبرة اللازمة للحصول على هذه القيمة. تعد هذه التكنولوجيا بالتأكيد مفتاحًا لتحسين التتبع ومراقبة الحالة أثناء النقل.

وتشمل مجالات التركيز الاستراتيجية ما يلي:

• توسيع النظام الأساسي الرقمي Greif$^+$ لتحسين تجربة العملاء.
• الاستفادة من الذكاء الاصطناعي والحلول الرقمية في الإنتاج لتحقيق الكفاءة والسلامة.
• تنفيذ برنامج تحديث الأعمال لمواءمة الأنظمة مع أهداف 2030.

يعد الاستثمار في تقنيات إعادة التدوير المتقدمة للألياف والبلاستيك أمرًا بالغ الأهمية.

لم تعد الاستدامة مبادرة منفصلة؛ إنه مطلب تكنولوجي أساسي في صناعة التعبئة والتغليف. يعد جريف لاعبًا رئيسيًا في الاقتصاد الدائري، وهو خندق تكنولوجي مهم. تم جمع مجموعة المواد المعاد تدويرها (RMG). 3.4 مليون طن متري من المواد في عام 2024، وهم يقومون بإعادة التدوير بشكل إيجابي.

تعتبر أهداف الاستدامة لعام 2030 للشركة طموحة وتتطلب استثمارًا تكنولوجيًا مستمرًا:

بالنسبة للمواد البلاستيكية، استثمرت شركة Greif في مشاريع مشتركة، مثل زيادة حصتها في شركة Centurion Container LLC 80% اعتبارًا من أبريل 2023، لتوسيع شبكة تجديد حاويات السوائب الوسيطة (IBC). تعتبر عملية التجديد هذه شكلاً رئيسياً من أشكال إعادة التدوير المتقدمة، مما يؤدي إلى إطالة عمر الأصول البلاستيكية عالية القيمة. ببساطة، يعد حجم إعادة التدوير الخاص بهم ميزة تنافسية.

استخدام التحليلات التنبؤية لإدارة المخزون والتنبؤ بأسعار المواد الخام المتقلبة.

تعتبر أعمال التغليف الصناعي حساسة للغاية لتقلبات أسعار المواد الخام، مثل راتنجات الصلب والألياف والبوليمر. تتخطى شركة Greif التوقعات التاريخية البسيطة من خلال الاستفادة من التحليلات التنبؤية، وهي قدرة مدعومة بتركيزها على الذكاء الاصطناعي وتحليلات البيانات.

البنية التحتية الاستراتيجية للشركة، بما في ذلك أ برج المراقبة اللوجستية العالمية، هو العمود الفقري التشغيلي لهذا النهج التحليلي. يؤدي ذلك إلى مركزية البيانات لتوفير رؤية في الوقت الفعلي، وهو أمر ضروري لإدارة مستويات المخزون وتحسين رأس المال العامل.

وتظهر الفائدة الملموسة في نتائج تحسين التكلفة. تقريبا 15 مليون دولار تم تحقيق وفورات من العام المالي 2025 من خلال التحسينات في تصميم الشبكة وكفاءة التشغيل، وهي مجالات تتأثر بشدة بأدوات التخطيط والتنبؤ المتقدمة. كان هذا النهج المبني على البيانات في التسعير والمخزون عاملاً في تحسين تحقيق السعر/التكلفة لشركة Greif في الربع الثاني من عام 2025، مما ساهم في زيادة توجيهاتها للعام بأكمله. إنهم يستخدمون التكنولوجيا بشكل فعال للتخلص من التخمين في السوق المتقلبة.

شركة Greif (مرفق البيئة العالمية) - تحليل PESTLE: العوامل القانونية

يشكل إنفاذ لوائح مكافحة الاحتكار في صناعة التغليف الموحدة للغاية تهديدًا مستمرًا.

أنت تعمل في سوق عالمية موحدة للغاية، لذا فإن إنفاذ مكافحة الاحتكار يمثل خطرًا قانونيًا بالغ الأهمية على المدى القريب ويمكن أن يؤدي إلى عقوبات مالية هائلة. وتعمل وزارة العدل الأميركية والمفوضية الأوروبية بنشاط على التدقيق في عمليات الاندماج وممارسات التسعير، وخاصة في الصناعات التي يهيمن عليها عدد قليل من اللاعبين الكبار.

الخطر ليس نظريا. تم تسمية شركة Greif, Inc. كمدعى عليه في دعوى جماعية لمكافحة الاحتكار تم رفعها أمام المحكمة الفيدرالية في إلينوي في يوليو 2025. وتزعم الدعوى أن الشركات المصنعة لألواح الحاويات انخرطت في تواطؤ في الأسعار عبر سلسلة من سبع زيادات في الأسعار تمتد من نوفمبر 2020. ويمكن أن تؤدي المطالبة الناجحة إلى منح المحكمة تعويضات ثلاثية (ثلاثة أضعاف مبلغ الأضرار الفعلية)، وهو ما سيكون بمثابة ضربة مالية كارثية.

علاوة على ذلك، فإن عملية بيع شركة Containerboard Business بقيمة 1.8 مليار دولار لشركة Packaging Corporation of America، والتي تم إغلاقها في أغسطس 2025، كانت خاضعة للموافقات التنظيمية، مما يؤكد التدقيق المكثف الذي تم إجراؤه على أي خطوة توحيد رئيسية في قطاع التعبئة والتغليف.

تتطلب اللوائح الدولية الصارمة بشأن نقل المواد الخطرة (HAZMAT) الاستثمار في الامتثال.

إن التغليف التجاري والصناعي الأساسي لشركة Greif مثل البراميل الفولاذية وحاويات السوائب الوسيطة (IBCs) - هو العمود الفقري لنقل المواد الخطرة، مما يعني أن الامتثال للوائح مثل وزارة النقل الأمريكية (DOT)، والاتفاقية الأوروبية المتعلقة بالنقل الدولي للبضائع الخطرة عن طريق الطرق (ADR)، والقانون البحري الدولي للبضائع الخطرة (IMDG) غير قابل للتفاوض. وتشكل تكلفة الحفاظ على هذا الامتثال استنزافًا مستمرًا للنفقات الرأسمالية ونفقات التشغيل.

في حين أن بند ميزانية HAZMAT المحدد ليس عامًا، فإن الحاجة إلى الكفاءة التشغيلية لتعويض تكاليف الامتثال واضحة. تعمل Greif بقوة على خفض التكاليف، وتحقق وفورات في معدل التشغيل بقيمة 50 مليون دولار من برنامج التحسين الخاص بها في السنة المالية 2025. ويرتبط هذا التركيز على الكفاءة بشكل واضح بتبسيط العمليات المعقدة والمكلفة قانونًا لاختبار العبوات المتوافقة مع HAZMAT واعتمادها وتتبعها عبر بصمتها العالمية. أنت ببساطة لا تستطيع تحمل فشل الامتثال هنا.

تعمل المخططات الجديدة لمسؤولية المنتج الموسعة (EPR) على تحويل تكاليف إعادة التدوير إلى المنتجين.

تمثل مخططات مسؤولية المنتج الممتدة (EPR) تحديًا قانونيًا متزايدًا، حيث تحول العبء المالي والتشغيلي لإدارة نفايات ما بعد الاستهلاك من البلديات إلى منتجي التعبئة والتغليف مثل جريف. ويعد هذا محركًا مباشرًا للتكلفة في الأسواق الرئيسية مثل الاتحاد الأوروبي وعدد متزايد من الولايات الأمريكية.

تستجيب Greif بالفعل باستثمارات قابلة للقياس في مبادرات الاقتصاد الدائري، والتي تخفف من رسوم EPR المستقبلية. هذا عمل ذكي. في الربع الثالث من عام 2025، مارست الشركة ضغوطًا بشأن التشريعات الأمريكية مثل "قانون S.361 STEWARD" وغيره من مشاريع القوانين المتعلقة بـ EPR، مما يظهر جهدًا استباقيًا لصياغة القواعد. الاستجابة التشغيلية للشركة مهمة:

• جمعت 3.6 مليون حاوية من خلال خدمات دورة الحياة.
• زيادة استخدام راتنجات ما بعد الاستهلاك (PCR) في منتجاتها بنسبة 37% على أساس سنوي.

تُظهر هذه البيانات التشغيلية أن الشركة تستثمر في البنية التحتية والتغييرات المادية اللازمة للوفاء بالمتطلبات القانونية للمحتوى المعاد تدويره وإدارة نهاية العمر، مما يؤدي بشكل أساسي إلى استيعاب التكاليف التي تسعى مخططات EPR إلى فرضها.

يؤدي اختلاف قوانين خصوصية البيانات العالمية (مثل اللائحة العامة لحماية البيانات) إلى تعقيد إدارة بيانات العملاء الدوليين.

إن العمل في أكثر من 40 دولة يعني أنه يجب على Greif التنقل في مشهد قانوني مجزأ ومتغير باستمرار لخصوصية البيانات، بما في ذلك اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) للاتحاد الأوروبي وقوانين الولايات الأمريكية المختلفة مثل قانون خصوصية المستهلك في كاليفورنيا (CCPA). إن اعتماد الشركة على أنظمة كمبيوتر واسعة النطاق لبيانات العملاء والبائعين والموظفين يجعلها معرضة بشدة لغرامات وانتهاكات عدم الامتثال.

المخاطر المالية هائلة. بلغ صافي مبيعات Greif لعام 2025 بأكمله حوالي 3.93 مليار دولار (للسنة المالية البالغة 11 شهرًا). قد يؤدي انتهاك القانون العام لحماية البيانات بشكل كبير إلى غرامة تصل إلى 20 مليون يورو أو 4% من حجم المبيعات السنوية العالمية، أيهما أكبر. بالنسبة لشركة بحجم جريف، يمثل هذا الرقم بنسبة 4٪ أقصى غرامة محتملة تبلغ حوالي 157.2 مليون دولار على أساس مبيعات عام 2025، وهو ما يمثل مسؤولية ضخمة. بلغ متوسط ​​تكلفة الاختراق الذي كان عدم الامتثال عاملاً فيه بالفعل 5.05 مليون دولار في عام 2025، أي بزيادة قدرها 12.6% عن التكلفة العامة لاختراق البيانات.

إليك الرياضيات السريعة حول التعرض المحتمل:

وهذا يتطلب استثمارًا مستمرًا ورفيع المستوى في إدارة البيانات وضوابط الأمن السيبراني، ليس فقط في مجال تكنولوجيا المعلومات، ولكن في المجال القانوني والتدريب عبر جميع وحدات الأعمال العالمية.

شركة Greif (مرفق البيئة العالمية) - تحليل PESTLE: العوامل البيئية

يتطلب هدف تقليل انبعاثات النطاقين 1 و2 من الغازات الدفيئة (GHG) بحلول عام 2030 إنفاقًا رأسماليًا كبيرًا.

أنت بحاجة إلى صورة واضحة عن الالتزام الرأسمالي وراء الأهداف المناخية لشركة Greif, Inc.. لقد وضعت الشركة هدفًا طموحًا ومتوافقًا مع العلوم: تقليل انبعاثات الغازات الدفيئة (GHG) المطلقة للنطاق 1 (المباشر) والنطاق 2 (غير المباشر من الطاقة المشتراة) بنسبة 28 بالمائة بحلول عام 2030، باستخدام خط الأساس لعام 2019. هذه ليست رخيصة. فهو يتطلب استثمارًا كبيرًا ومستمرًا في التكنولوجيا الجديدة ومصادر الطاقة.

ولتحقيق ذلك، يعطي جريف الأولوية لمشاريع كفاءة الطاقة وشراء الطاقة المتجددة. وفي عام 2024 استثمرت الشركة 5 ملايين دولار في مشاريع الاستدامة. كانت الخطوة الرئيسية في عام 2025 هي بدء اتفاقية شراء الطاقة الافتراضية (VPPA) لمدة 12 عامًا لـ 100 جيجاوات ساعة الطاقة المتجددة سنويا في أوروبا. ومن المتوقع أن تعوض هذه المبادرة الفردية تقريبًا 65 بالمئة من نطاق Greif's 2 لانبعاثات في أوروبا وحوالي 3 بالمائة من إجمالي انبعاثات النطاق 1 و2 العالمية. وإليك الرياضيات السريعة حول تأثير استراتيجية الطاقة الخاصة بهم:

ما يخفيه هذا التقدير هو النفقات الرأسمالية طويلة الأجل (CapEx) المطلوبة للباقي 25 بالمائة تخفيض. يجب أن تستمر الشركة في دمج التكنولوجيا الخضراء في عملياتها العالمية، الأمر الذي سيشكل عائقًا مستمرًا للتدفق النقدي الحر على المدى القريب، حتى مع رفع إرشادات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة لعام 2025 إلى ما لا يقل عن 725 مليون دولار.

تؤثر القيود المفروضة على استخدام المياه في المناطق المعرضة للجفاف على عمليات المطاحن.

يعد الماء موردًا بالغ الأهمية بالتأكيد، خاصة وأن مصانع الورق المقوى في جريف تمثل تقريبًا 90 بالمائة من استهلاكها العالمي للمياه. إن العمل في المناطق المعرضة للإجهاد المائي أو الجفاف، خاصة في الولايات المتحدة، يعني ارتفاع الضغوط التنظيمية والمخاطر التشغيلية. استجابة الشركة هي التركيز على الكفاءة وجودة التفريغ.

الهدف الرئيسي لعام 2025 هو خفض الطلب على الأكسجين الكيميائي الحيوي (BOD) - وهو مقياس لتلوث المياه - الذي يتم تصريفه من مطاحن ريفرفيل وماسيلون بواسطة 10 بالمائة لكل طن متري من الإنتاج، مقارنة بخط الأساس لعام 2014. يعد هذا استجابة مباشرة للمخاوف التنظيمية والمجتمعية بشأن جودة المياه.

بدأت جهود الحفظ تظهر نتائجها بالفعل، مما يساعد على التخفيف من مخاطر القيود التشغيلية:

• انخفض إجمالي سحب المياه بنسبة 10 بالمائة منذ عام 2019.
• انخفض معدل استهلاك المياه لكل طن متري من الإنتاج بنسبة 46 بالمائة في عام 2024 مقارنة بخط الأساس لعام 2019.
• وتقوم الشركة بتقييم ثلاثة مشاريع محددة للتنفيذ (2023-2025) لزيادة تقليل استخدام المياه في مطاحنها.

ويعد هذا الانخفاض الكبير في كثافة المياه بمثابة دفاع ضروري ضد القيود المستقبلية المرتبطة بالجفاف والتي قد تجبر على خفض الإنتاج في المنشآت الأمريكية الرئيسية.

زيادة الضغط من المستثمرين والمنظمات غير الحكومية لاستخدام المواد المعاد تدويرها أو من مصادر مستدامة بنسبة 100%.

إن الضغوط التي يمارسها المستثمرون والمنظمات غير الحكومية من أجل نموذج الاقتصاد الدائري مكثفة، ويستجيب جريف بأهداف واضحة وقابلة للقياس تؤثر على تصميم المنتج وتحديد مصادره. يطالب السوق بالتغليف الذي يمكن أن يثبت تأثيره البيئي المنخفض.

يجب تحقيق أهداف Greif الدائرية طويلة المدى 100 بالمئة من منتجاتها قابلة لإعادة التدوير بحلول عام 2030 وتحقيق متوسط 60 بالمئة محتوى المواد الخام المعاد تدويره في جميع المنتجات بحلول عام 2030. وهم بالفعل متقدمون في أعمالهم القائمة على الألياف، وهي ميزة تنافسية كبيرة.

فيما يلي الوضع الحالي لجهودهم المتعلقة بمصادر المواد والتعميم، مما يدل على موقفهم القوي اعتبارًا من السنة المالية 2025:

• يتم الحصول على قطاع خدمات تغليف الورق من 100 بالمئة المحتوى المعاد تدويره.
• في عام 2024، 71 بالمائة جميع منتجات الألياف المصنعة تم الحصول عليها من مواد معاد تدويرها.
• زيادة استخدام راتنجات ما بعد الاستهلاك (PCR) في المنتجات البلاستيكية بنسبة 37% على أساس سنوي في عام 2024.
• تم تجديد شبكة خدمات دورة الحياة وبيعها أكثر من 1.2 مليون براميل الصلب في عام 2024.

هذا التركيز على المحتوى المعاد تدويره، وخاصة 100 بالمئة يعد المحتوى المعاد تدويره في قطاع خدمات تغليف الورق نقطة بيع قوية للعملاء الذين لديهم أهداف انبعاثات النطاق 3 (سلسلة القيمة) الخاصة بهم.

تساعد مبادرات تحويل النفايات إلى طاقة على تعويض تكاليف الطاقة ولكنها تواجه عقبات تنظيمية.

لا تنظر جريف إلى النفايات باعتبارها تكلفة فحسب، بل كمصدر محتمل للطاقة وجزء أساسي من استراتيجية التدوير الخاصة بها. هدف 2025 هو التحويل 90 بالمائة من النفايات الناتجة عن مدافن النفايات على مستوى العالم من جميع مرافق الإنتاج القديمة. وتعد هذه خطوة حاسمة نحو تحقيق هدفها لعام 2030 المتمثل في الوصول إلى مستوى الصفر من النفايات في مدافن النفايات (ZWTL) في 97 بالمائة من مرافق الإنتاج الخاصة بها.

تتضمن استراتيجية تحويل النفايات بشكل واضح الحرق مع استعادة الطاقة، وهو شكل من أشكال تحويل النفايات إلى طاقة. ويساعد ذلك في تعويض تكاليف الطاقة، وتحرز الشركة تقدمًا كبيرًا في تحويل النفايات:

• في عام 2024، تم تحويل جريف 87% من النفايات من مكب النفايات.
• 60 حققت منشآت الإنتاج حالة صفر نفايات في مكب النفايات (ZWTL) في عام 2024.
• أدت مشاريع كفاءة الطاقة في موقع LATAM Tigre التي تم الانتهاء منها اعتبارًا من نوفمبر 2023 إلى توفير تكاليف الطاقة بنسبة 29,300 دولار في السنة.

والعقبة الأساسية هنا هي التعقيد التنظيمي. في حين أن تحويل النفايات إلى طاقة يعد خيارًا، فإنه غالبًا ما يواجه لوائح صارمة بشأن جودة الهواء والتصاريح، خاصة في الولايات المتحدة وأوروبا، والتي يمكن أن تبطئ تنفيذ المشاريع الجديدة وتزيد من تكاليف الامتثال. ومع ذلك، فإن الحد الإجمالي من النفايات والتقدم الذي أحرزته ZWTL يعدان مؤشرين قويين على الكفاءة التشغيلية.

الشؤون المالية: تتبع معدل الإنفاق الرأسمالي مقابل هدف خفض الغازات الدفيئة بنسبة 28% كل ثلاثة أشهر.