Manhattan Bridge Capital, Inc. (قرض): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تقوم بتقييم شركة Manhattan Bridge Capital, Inc. (LOAN)، وهي شركة متخصصة تكمن قوتها في تركيزها على القروض العقارية التجارية المضمونة وقصيرة الأجل في سوق مترو نيويورك الضيق. تبدو الشركة قوية ماليًا لعام 2025، مع تتبع صافي الدخل بالقرب 8.5 مليون دولار مع متوسط متحفظ لنسبة القرض إلى القيمة (LTV) يبلغ حوالي 55%، وهي بالتأكيد علامة جيدة على حماية الأصول. ولكن بصراحة، نفس التركيز الجغرافي في مدينة نيويورك، إلى جانب محفظة صغيرة تقريبًا 105 مليون دولار، يخلق مخاطر نظامية حادة. ويتعين علينا أن نحدد كيف يمكنهم الاستفادة من ارتفاع أسعار الفائدة في حين يواجهون منافسة شديدة من صناديق الائتمان الخاصة الأكبر حجما.

مانهاتن بريدج كابيتال (قرض) - تحليل SWOT: نقاط القوة

التركيز بشكل مركز على القروض المؤقتة المضمونة وقصيرة الأجل.

أنت تريد أن ترى مُقرضًا يعرف مكانته، ومانهاتن بريدج كابيتال تعرف ذلك بالتأكيد. إنهم متخصصون حصريًا في إنشاء وخدمة وإدارة قروض الرهن العقاري الأولى، للمستثمرين العقاريين في المقام الأول. هذه ليست محفظة واسعة ومعقدة. إنها استراتيجية مركزة على القروض قصيرة الأجل والمضمونة وغير المصرفية، والتي تسمى غالبًا القروض المؤقتة.

إن مدة قرضهم النموذجي لا تزيد عن سنة واحدة، مما يعني إعادة تدوير رأس المال بسرعة، مما يسمح لهم بالتكيف مع تغيرات أسعار الفائدة في السوق بشكل أسرع من المقرضين التقليديين. يتيح هذا التركيز المكثف عمليات مبسطة وخبرة عميقة في فئة أصول محددة عالية العائد.

• الضمانات الأولية: أول امتيازات الرهن العقاري على العقارات.
• مدة القرض النموذجية: الحد الأقصى 12 شهرًا في البداية.
• التركيز الجغرافي: ركزت بشكل كبير على منطقة نيويورك الحضرية، بما في ذلك نيوجيرسي وكونيتيكت، بالإضافة إلى جزء صغير في فلوريدا.

محفظة قروض عالية الجودة مع متوسط نسبة القرض إلى القيمة (LTV) قريب 55%.

جوهر قوتهم هو عملية الاكتتاب المنضبطة التي تعطي الأولوية لحماية الأصول. إنهم يحافظون على نسبة متحفظة من القرض إلى القيمة (LTV)، وهي مبلغ القرض مقسومًا على القيمة المقدرة للعقار. يتم استهداف متوسط نسبة القرض إلى القيمة (LTV) لمحفظتهم قريبًا 55%، وهو ما يشكل حاجزًا كبيرًا ضد انخفاضات سوق العقارات.

ولكي نكون منصفين، فإن سياسة الإقراض الرسمية الخاصة بهم تسمح بقروض طويلة الأجل تصل إلى 75٪ من قيمة العقار، ولكن متوسط ​​محفظتهم الفعلية أقل بكثير. ويعني هذا النهج المحافظ أنه حتى لو تخلف المقترض عن السداد، فإن الشركة لديها احتمال قوي لاسترداد الرصيد الأصلي الكامل عن طريق بيع الضمانات. يتم ضمان كل قرض بامتياز الرهن العقاري الأول ويتضمن أيضًا ضمانًا شخصيًا من أصل المقترض، مما يضيف طبقة مهمة من الحماية.

ربحية قوية مع تتبع صافي الدخل بالقرب 8.5 مليون دولار للسنة المالية 2025.

وتحافظ الشركة على مستوى عالٍ من الربحية، وهو نتيجة مباشرة لنموذج الإقراض ذو الهامش المرتفع وعملياتها الفعالة. من المتوقع أن يقترب صافي الدخل للعام المالي 2025 بأكمله من القرب 8.5 مليون دولار. فيما يلي الحساب السريع للأداء الأخير: للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025، أعلنت الشركة عن صافي دخل قدره تقريبًا 3.988 مليون دولار.

وما يخفيه هذا التقدير هو تأثير البيئة العقارية الصعبة، والتي أدت إلى تباطؤ عمليات إنشاء القروض الجديدة. ومع ذلك، فإن هامشها الصافي قوي بشكل استثنائي، حيث تم الإبلاغ عنه مؤخرًا عند حوالي 74.01%مما يشير إلى أن جزءًا كبيرًا من إيراداتها يتحول مباشرة إلى ربح. هذه الكفاءة، جنبا إلى جنب مع انخفاض نسبة الدين إلى حقوق الملكية 0.35، يُظهر ميزانية عمومية صحية للغاية تدعم استراتيجية توزيع الأرباح المتسقة.

فريق إداري ذو خبرة يتمتع بمعرفة عميقة بالسوق المحلية في مدينة نيويورك.

يعد استقرار فريق القيادة وخبرته من نقاط القوة الرئيسية، خاصة في الأعمال التجارية المحلية القائمة على العلاقات مثل إقراض الأموال الصعبة. يتمتع فريق الإدارة بمتوسط مدة 14.4 سنة، وتوفير الاستمرارية والذاكرة المؤسسية العميقة. [استشهد: 4 في الخطوة السابقة]

يتولى المؤسس والرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة عساف ران منصبه منذ عام 1989، وهي فترة تزيد عن 36 سنة، وهو أمر نادر. [استشهد: 4 في الخطوة السابقة] يُترجم طول العمر هذا مباشرةً إلى معرفة وثيقة بسوق العقارات في مدينة نيويورك، مما يؤمن أكثر من 95% من محفظة قروضهم. [استشهد: 3 في الخطوة السابقة] وهم يعرفون اللاعبين المحليين والمخاطر المحددة، مما يساعدهم في الحفاظ على ممارسات الإقراض المنضبطة ومعايير الاكتتاب.

مانهاتن بريدج كابيتال (قرض) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

يؤدي التركيز الجغرافي العالي في منطقة مترو نيويورك إلى خلق مخاطر نظامية.

عليك أن تفهم أن نموذج الأعمال الكامل لشركة Manhattan Bridge Capital شديد التركيز، وهو ما يشكل خطرًا نظاميًا كبيرًا. ولكي نكون منصفين، فإن هذا التركيز يمثل نقطة قوة من حيث الخبرة في السوق المحلية، ولكنه بالتأكيد يمثل نقطة ضعف بالنسبة لاستقرار المحفظة.

الشركة هي في الأساس لاعب إقليمي. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2024، كان مذهلاً 95.80% من محفظة قروضها تم تأمينها من خلال عقارات في منطقة العاصمة نيويورك، بما في ذلك نيوجيرسي وكونيتيكت، مع جزء صغير في فلوريدا. وهذا يعني حدوث تراجع كبير في سوق العقارات في نيويورك - على سبيل المثال، ارتفاع حاد في معدلات الشواغر التجارية أو انخفاض مستمر في قيم العقارات السكنية - من شأنه أن يؤثر بشكل مباشر وشديد على جودة أصول الشركة وإيراداتها. إنها مخاطرة نقطة فشل واحدة.

وتحد محفظة القروض الصغيرة، التي تبلغ حوالي 105 ملايين دولار، من الحجم والتنوع.

إن الحجم الهائل لمحفظة القروض يحد من قدرة مانهاتن بريدج كابيتال على استيعاب الخسائر أو تنويع مخاطرها profile مقارنة بصناديق الاستثمار العقاري الوطنية الأكبر حجمًا. وبلغ إجمالي أصول الشركة، والتي تشمل محفظة القروض، حوالي $59,989,000 اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 (TTM). الحجم التقريبي لمحفظة القروض حوالي 105 مليون دولار، صغيرة بما يكفي لأن التخلف عن سداد عدد قليل من قروضها الكبيرة يمكن أن يضر بشكل غير متناسب بنتائجها المالية.

فيما يلي الحسابات السريعة حول حدود حجم القرض: السياسة الداخلية للشركة تقيد الحد الأقصى لمبلغ القرض إلى أقل من 9.9% من إجمالي محفظة القروض أو 4 ملايين دولار. يحافظ هذا الحد الأقصى على احتواء المخاطر على أساس كل قرض، ولكنه يعني أيضًا أن نمو المحفظة بطيء بطبيعته وأن مخاطر التركيز تظل مرتفعة لأن إجمالي عدد القروض صغير.

الاعتماد على التمويل قصير الأجل والتسهيلات الائتمانية لتمويل النمو.

تعتمد الشركة بشكل كبير على عدد محدود من التسهيلات الائتمانية والديون قصيرة الأجل لتمويل عمليات إنشاء القروض، مما يخلق مخاطر إعادة التمويل. يعد هذا إعدادًا شائعًا للمقرض الأصغر، ولكنه يجعله عرضة لارتفاع أسعار الفائدة وتشديد سوق الائتمان.

اعتبارًا من أواخر عام 2025، يشمل هيكل التمويل ما يلي:

• مجموع خط الائتمان المتجدد 32.5 مليون دولار من البنوك المختلفة.
• الملاحظات المتميزة 6 ملايين دولار والتي من المقرر أن تنضج في عام 2026.
• إجمالي الديون TTM (اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025) قدره $15,185,000.

يجب على الشركة تمديد أو استبدال حد الائتمان الحالي بنجاح وإعادة تمويل السندات قبل انتهاء صلاحيتها لمواصلة استراتيجية النمو الخاصة بها. وإذا لم يتمكنوا من ذلك، فإن قدرتهم على إنشاء قروض جديدة ذات عائد مرتفع ستتوقف. وهذا عائق تشغيلي ضخم.

عدد محدود من المستثمرين المؤسسيين يتابعون مقارنة بأقرانهم الأكبر.

ويترجم التتبع المؤسسي المحدود إلى انخفاض سيولة التداول ويمكن أن يؤدي إلى تفاقم تقلبات أسعار الأسهم، خاصة أثناء ضغوط السوق. ويعني ذلك أيضًا تغطية أقل للمحللين، الأمر الذي يمكن أن يبقي السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية نظرًا لأن عددًا أقل من المستثمرين المحترفين على علم به.

وتظهر البيانات بوضوح هذا النقص في الدعم الواسع النطاق:

مع فقط 1 وفقًا لتقرير بحثي خلال التسعين يومًا التي سبقت نوفمبر 2025، فإن فهم السوق لشركة Manhattan Bridge Capital مدفوع إلى حد كبير بإيداعاتها الخاصة ومجموعة صغيرة من المستثمرين. ويشكل هذا الافتقار إلى التدقيق الخارجي والاهتمام من جانب الشراء نقطة ضعف هيكلية تؤثر على الوصول إلى رأس المال والتقييم.

مانهاتن بريدج كابيتال (قرض) - تحليل SWOT: الفرص

استفد من ارتفاع أسعار الفائدة من خلال زيادة عوائد القروض الجديدة.

لديك فرصة واضحة وفورية لزيادة هامش صافي الفائدة الخاص بك، حتى عندما يتكيف السوق مع تغيرات الأسعار. العمل الأساسي لشركة Manhattan Bridge Capital هو إقراض الأموال الصعبة على المدى القصير، مما يسمح بإعادة التسعير السريع للقروض الجديدة. في حين من المتوقع أن ينمو سوق خدمات تمويل الجسر العام من 11.95 مليار دولار في 2024 إلى 12.93 مليار دولار في 2025، ان 8.1% معدل النمو السنوي المركب (CAGR)، يمنحك تركيزك على القروض ذات العائد المرتفع وقصيرة الأجل ميزة للحصول على الحد الأقصى من هذا النمو.

أسعار الفائدة الحالية على قرضك موجودة بالفعل في نطاق ممتاز بين 9% إلى 13%الفرصة تكمن في دفع متوسط العائد أقرب إلى الحد الأعلى بنسبة 13٪ على القروض الجديدة، خاصةً للمقترضين ذوي الجودة العالية ونسبة القرض إلى القيمة المنخفضة (LTV). إليك الحساب السريع: إذا قمت بزيادة متوسط العائد على دخل الفوائد الخاص بك للربع الثالث من عام 2025 الذي يبلغ تقريبًا $1,770,000 بنسبة 100 نقطة أساس فقط (1.00٪) في الربع القادم، فهذا يمثل زيادة مباشرة في صافي دخل الفوائد، بافتراض ثبات حجم المعاملات. السوق لا يزال جائعًا لرأس المال المرن؛ يجب عليك بالتأكيد تحصيل رسوم مقابل هذه المرونة.

قم بتوسيع الإقراض في المناطق الحضرية المجاورة عالية الطلب مثل نيوجيرسي.

أنت نشط بالفعل في أسواق نيوجيرسي وكونيتيكت، والتي منحتك 95.80% من محفظة قروضك إلى جانب نيويورك حتى أواخر عام 2024. الفرصة الحقيقية الآن هي زيادة حصتك السوقية بشكل كبير في مراكز نيو جيرسي الحضرية الرئيسية مثل نيوارك وجيرسي سيتي. توقعات سوق العقارات التجارية في نيو جيرسي لعام 2025 قوية، مع توقع انتعاش النشاط، لا سيما في قطاعات الإسكان الصناعي والمتعدد الوحدات.

يوفر هذا السوق تدفقًا كبيرًا للصفقات، حيث تتراوح القروض التجارية التقليدية في نيو جيرسي عادةً بين 3 ملايين دولار إلى 100 مليون دولار لكل عقار، مما يفوق بكثير الحد الأقصى الحالي لقرضك البالغ 4 ملايين دولار. إن تركيز الموارد على هذا السوق المجاور، حيث لديك بالفعل اعتراف بالعلامة التجارية، هو توسع منخفض المخاطر مقارنة بدخول ولاية جديدة تمامًا. إنها طريقة رائعة لزيادة متوسط حجم القرض الخاص بك دون التضحية بالكفاءة الأساسية لديك.

• استهدف مشاريع الإسكان المتعدد الوحدات في نيوارك/جيرسي سيتي.
• زيادة متوسط حجم القرض من الحد الأقصى البالغ 4 ملايين دولار من خلال استهداف الصفقات الأكبر في نيو جيرسي.
• استثمر العلاقات القائمة مع المقترضين في نيويورك لتحويلات عبر الحدود.

قم بزيادة حجم محفظة القروض من خلال التمويل الاستراتيجي بالديون أو جمع رأس المال.

ميزانيتك العمومية نظيف للغاية، وهذا يمثل فرصة قوية في بيئة محدودة رأس المال. وضعك منخفض الرفع المالي يعني أن لديك قدرة كبيرة على تحمل الديون الاستراتيجية وتنمية محفظة القروض الخاصة بك، والتي بلغت 57.96 مليون دولار في القروض & والمستحقات التأجيرية حتى 30 سبتمبر 2025.

لديك حاليًا ديون طويلة الأجل تبلغ فقط 15.06 مليون دولار، وإمكانية الوصول إلى خط ائتمان بقيمة 32.5 مليون دولار. هذا النسبة المنخفضة للديون إلى حقوق الملكية تمثل نقطة بيع كبيرة للمقرضين. يجب أن تسعى بنشاط إلى الاستفادة من هذا الخط الائتماني أو إصدار سندات جديدة لتمويل إصدار القروض، خاصةً أن إيراداتك للأشهر التسعة المنتهية في 30 سبتمبر 2025 تأثرت بانخفاض القروض المستحقة، والتي بلغت تقريبًا $6,665,000. النمو في المحفظة هو الطريق الواضح لعكس اتجاه هذه الإيرادات.

الاستفادة من التكنولوجيا لتبسيط عمليات التنظيم والاكتتاب.

على الرغم من أنك لا تفصل بشكل علني أي مبادرة تكنولوجية كبيرة، إلا أن الصناعة تتحرك بسرعة. سوق الخدمات المالية الأوسع يولي أهمية كبيرة للاكتتاب المبني على البيانات ودمج الذكاء الاصطناعي في عام 2025. بالنسبة لمقرض الأموال الصعبة، السرعة هي منتجك الأساسي، والتكنولوجيا هي الطريقة الوحيدة لتوسيع هذه السرعة.

الفرصة تكمن في اعتماد سير عمل رقمي بسيط - منتج أولي قابل للتطبيق (MVP) لإصدار القروض - لتقليل الوقت من تقديم الطلب حتى التمويل. في الوقت الحالي، يعتمد التقييم الائتماني بشكل كبير على قوة الضمانات والضمانات الشخصية، لكن أتمتة جمع المستندات الأولية، وفحوصات الائتمان، وبيانات تقييم الممتلكات ستحرر محلليك للتركيز فقط على تقييم المخاطر المعقدة. ستعمل هذه الخطوة على خفض تكلفة كل قرض وتمكينك من معالجة حجم أكبر دون زيادة موازية في عدد الموظفين. لا يمكنك السماح للمنافسين بالحصول على ميزة أولية لمدة 48 ساعة في الصفقة لمجرد أنهم أتمتوا عملية الاستقبال الخاصة بهم.

مانهاتن بريدج كابيتال، شركة (LOAN) - تحليل SWOT: التهديدات

أنت تبحث عن رؤية واضحة للمخاطر التي تواجه شركة Manhattan Bridge Capital, Inc. (LOAN)، وهذه التهديدات حقيقية، خاصة في سوق العقارات التجارية غير المستقر وعالِ الفائدة الحالي. أكبر خطر هو أن استمرار ارتفاع أسعار الفائدة سيستمر في خفض قيم العقارات، وهو ما يدعم مباشرة الضمانات للقروض قصيرة الأجل الخاصة بها. بالإضافة إلى ذلك، المنافسة تزداد شراسة، وتكاليف الامتثال التنظيمي تؤثر على هوامش الربح.

استمرار ارتفاع أسعار الفائدة قد يؤدي إلى خفض قيم العقارات التجارية، مما يزيد من خطر التعثر في السداد

يعد التأخير في تخفيضات أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي طوال عام 2025 بمثابة رياح معاكسة كبيرة. تعتمد الأعمال الأساسية لشركة مانهاتن بريدج كابيتال، وهي القروض المضمونة قصيرة الأجل للمستثمرين العقاريين، بشكل كامل على استقرار وتقدير ضماناتها. عندما تظل أسعار الفائدة مرتفعة، فإن قيمة العقارات، وخاصة بالنسبة للأصول التجارية، غالبا ما تنخفض بسبب ارتفاع تكلفة رأس المال للمشترين الجدد وإعادة التمويل. وهذا يجعل من الصعب على المقترضين بيع أو إعادة تمويل ممتلكاتهم قبل استحقاق قروضهم قصيرة الأجل.

لاحظت إدارة الشركة في الربع الأول من عام 2025 أن التأخير في تخفيضات أسعار الفائدة تسبب في "بعض المخاوف بشأن احتمالية التعافي الفوري لسوق العقارات". بينما تحتفظ الشركة بمتوسط متحفظ لنسبة القرض إلى القيمة (LTV) تبلغ تقريبًا 65.4%ومع ذلك، فإن أي تصحيح كبير في السوق قد يؤدي إلى تآكل هذا الاحتياطي. إن التركيز الجغرافي في منطقة نيويورك الحضرية ونيوجيرسي وكونيتيكت وفلوريدا يعني أيضًا أن الانكماش المحلي للعقارات العقارية في هذه المناطق من شأنه أن يضرب المحفظة بشدة.

إليك الرياضيات السريعة حول المخاطر:

• وتتسم محفظة القروض بتركيز مرتفع بحوالي 90% مضمونة بالعقارات التجارية.
• تم تقدير مخصص خسائر الائتمان المحتملة بمبلغ 3.2 مليون دولار للعام المالي 2024، مما يشير إلى مستوى مخاطر الائتمان المعترف بها.
• تساعد استراتيجية الشركة المتمثلة في زيادة أسعار الفائدة على القروض التجارية بما في ذلك بنود الأسعار القابلة للتعديل في تخفيف مخاطر أسعار الفائدة على جانب الإيرادات، ولكنها تزيد أيضًا من العبء المالي على المقترض، مما قد يدفع المشاريع الهامشية نحو التخلف عن السداد.

اشتداد المنافسة من صناديق الائتمان الخاصة الأكبر حجما والممولة تمويلا جيدا

مانهاتن بريدج كابيتال هي شركة تمويل صغيرة الحجم تعمل في مجال يستهدف بشكل متزايد منافسين أكبر بكثير وذوي رأس مال أفضل. يمكن لصناديق الائتمان الخاصة الكبيرة والمقرضين غير المصرفيين تقديم شروط أكثر مرونة، أو أسعار فائدة أقل، أو أحجام قروض أكبر، مما يحد بشكل مباشر من قدرة مانهاتن بريدج كابيتال على إنشاء قروض بأسعار فائدة مواتية.

وبلغ إجمالي إيرادات الشركة خلال التسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025 تقريباً $6,665,000، بانخفاض قدره 9.1% مقارنة بالعام السابق، ويرجع ذلك جزئيًا إلى التباطؤ في عمليات إنشاء القروض الجديدة - وهي علامة واضحة على الضغوط التنافسية. وتؤدي المنافسة إلى خفض حجم القروض المستحقة القبض.

وتشمل المجموعة التنافسية كيانات أكبر مثل Alpine Income Property Trust، وEllington Credit، وشركات تمويل أخرى، تتنافس جميعها على نفس المجموعة من المستثمرين العقاريين. هذه لعبة واسعة النطاق، ومانهاتن بريدج كابيتال هي اللاعب الأصغر حجمًا.

التغييرات التنظيمية التي تؤثر على الإقراض قصير الأجل أو معايير تقييم العقارات

أصبحت البيئة التنظيمية أكثر تعقيدًا وتكلفة، خاصة في الأسواق الرئيسية للشركة. يمكن أن تؤدي اللوائح الجديدة أو المشددة إلى زيادة تكاليف الامتثال وتقييد معايير الإقراض، مما يؤدي إلى إبطاء الأعمال.

تشمل التهديدات التنظيمية الرئيسية في عام 2025 ما يلي:

• الاكتتاب أكثر صرامة: يقوم بعض المقرضين بتشديد المبادئ التوجيهية لنسبة تغطية خدمة الديون (DSCR)، ويطالبون بعتبات أعلى لنسبة تغطية خدمة الديون (غالبًا 1.25+) واحتياطيات أكبر للمقترض، مما يجعل من الصعب على المستثمرين العقاريين التأهل للحصول على التمويل.
• الامتثال المحلي: تقدم ولايات مثل نيويورك، وهي السوق الرئيسية لشركة Manhattan Bridge Capital، متطلبات محدثة للامتثال البيئي وكفاءة استخدام الطاقة للتطورات الجديدة وعمليات إعادة التأهيل الرئيسية، مما يزيد من تكلفة وتعقيد المشاريع التي تمولها الشركة.
• تكاليف الامتثال: تواجه الشركة تحديات تنظيمية كبيرة، مع زيادة نفقات الامتثال بنسبة 12.3% في عام 2023، وتستهلك متطلبات رأس المال التنظيمي تقريبًا 8.5% من الميزانية التشغيلية. ومن المرجح أن تظل هذه التكاليف مرتفعة أو تزيد في عام 2025.

الانكماش الاقتصادي يؤدي إلى زيادة جنوح المقترض وحبس الرهن

إن الانكماش الاقتصادي العام، أو حتى الركود المحلي في منطقة العاصمة نيويورك أو فلوريدا، من شأنه أن يترجم على الفور إلى زيادة جنوح المقترضين. وقد بلغ صافي دخل الشركة للتسعة أشهر المنتهية في 30 سبتمبر 2025 حوالي $3,988,000، بانخفاض قدره 6.9% مقارنة بالفترة نفسها من عام 2024، مما يوضح التأثير الأولي للمناخ الاقتصادي الصعب. ويتمثل الخطر الأساسي في أن المستثمرين العقاريين، ومقترضي الشركة، سوف يشهدون تخلف المستأجرين عن السداد أو انخفاض قيمة ممتلكاتهم، مما يؤدي إلى عدم القدرة على خدمة ديونهم.

لكي نكون منصفين، تتمتع الشركة بسجل حافل، حيث أبلغت عن حالة واحدة فقط لحبس الرهن منذ عام 2007 (في يونيو 2023). ومع ذلك، فإن موجة ما يقرب من 1.8 تريليون دولار تمثل القروض العقارية التجارية المقرر استحقاقها قبل نهاية عام 2026 تحديًا هائلاً لإعادة التمويل عبر السوق الأمريكية بأكملها. سوف يتنافس مقترضو مانهاتن بريدج كابيتال على رأس المال النادر عالي التكلفة لسداد قروض الجسر المستحقة عليهم.

يظهر تأثير الانكماش على البيانات المالية للشركة في نتائج عام 2025:

ومن المؤكد أن تدهور المناخ الاقتصادي سيؤدي إلى تسريع هذه الاتجاهات السلبية، مما يضغط على جودة الائتمان والقدرة على الحفاظ على نسبة توزيع الأرباح، والتي كانت في الآونة الأخيرة عند مستوى 100.00%.