Lantern Pharma Inc. (LTRN): تحليل SWOT [تم التحديث في نوفمبر 2025]

(LTRN) عبارة عن رهان خالص في علاج الأورام يعتمد على الذكاء الاصطناعي، وبالنسبة للمستثمرين، القصة بسيطة: هل يمكن لمنصة RADR الخاصة بهم تقديم قراءات ناجحة للمرحلة الثانية قبل نفاد أموالهم؟ مع موقف نقدي قوي حولها 100 مليون دولار اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، لديهم مدرج، لكن نفقات البحث والتطوير المتوقعة قريبة 25 مليون دولار للسنة المالية يعني أن الضغط على مرشحهم الرئيسي للأدوية. إنها مقامرة عالية المخاطر حيث يمكن أن يؤدي فشل أحد الأصول إلى تدمير التقييم، لكن النجاح يفتح الباب أمام صفقات ترخيص ضخمة. دعونا نحدد بالضبط أين تلتقي نقاط قوة الذكاء الاصطناعي لديهم مع التهديدات الحقيقية للفشل السريري.

شركة Lantern Pharma Inc. (LTRN) - تحليل SWOT: نقاط القوة

عليك أن تعلم أن القوة الأساسية لشركة Lantern Pharma ليست مجرد دواء واحد؛ إنه محرك الذكاء الاصطناعي (AI) الذي يقود العملية بأكملها. هذه التكنولوجيا الأساسية، إلى جانب خط الأنابيب المركز ونموذج التشغيل الهزيل، تمنحهم ميزة كبيرة على شركات الأدوية الحيوية التقليدية في الوقت الحالي.

تعمل منصة RADR AI على تسريع اكتشاف الأدوية وتحديد العلامات الحيوية

خوارزمية الاستجابة الخاصة لتحديد موضع الدواء & تعد منصة الإنقاذ (RADR) أكبر أصول الشركة. إنه نظام متكامل للتعلم الآلي يعمل على تغيير تكلفة ووتيرة تطوير أدوية الأورام. انتهت عمليات هذه المنصة 200 مليار نقاط البيانات التي تركز على الأورام باستخدام أكثر من 200 خوارزميات التعلم الآلي المتقدمة للتنبؤ باستجابة المريض وتحديد المؤشرات الجديدة.

يعد هذا النهج المعتمد على الذكاء الاصطناعي بمثابة تغيير جذري في السرعة والتكلفة. بصراحة، هذا هو السبب وراء قدرتهم على التحرك بهذه السرعة. في المتوسط، قامت شركة Lantern Pharma بتطوير برامج دوائية مطورة حديثًا بدءًا من رؤى الذكاء الاصطناعي الأولية وحتى التجارب السريرية الأولى على الإنسان في غضون 2-3 سنوات فقط، بتكلفة تقريبية 1.0 مليون دولار إلى 2.5 مليون دولار لكل برنامج. هذا جزء صغير من معيار الصناعة.

• العمليات 200+ مليار نقاط بيانات الأورام.
• يحدد المرشحين الجدد للأدوية والمجموعات المثالية للمرضى.
• يتنبأ باستجابة المريض بدقة تتجاوز 88% في بعض التعاونيات.

وضع نقدي قوي ومدرج تشغيلي

في حين لا 100 مليون دولار قد يتوقع البعض من شركة أدوية كبيرة الحجم، أن شركة Lantern Pharma تحافظ على هيكل رأس مال منضبط يعمل على توسيع مدرجها النقدي بشكل كبير. اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 (الربع الثالث من عام 2025)، أبلغت الشركة عن مركز نقدي ومعادل نقدي وأوراق مالية قابلة للتداول يبلغ حوالي 12.4 مليون دولار. إليك الحساب السريع: من المتوقع أن يمول هذا الوضع النقدي نفقات التشغيل ومتطلبات الإنفاق الرأسمالي حتى الربع الثالث من عام 2026. وهذا مدرج قوي للتكنولوجيا الحيوية في المرحلة السريرية، خاصة بالنظر إلى معدل الحرق التشغيلي المنخفض.

العديد من الأدوية المرشحة قيد التنفيذ، بما في ذلك المرشح الرئيسي في المرحلة الثانية من التجارب السريرية

لدى "لانتيرن فارما" خط أنابيب متنوع يضم ثلاثة مرشحين لعلاج الأورام في المرحلة السريرية، يستهدف كل منهم السرطانات التي لم تتم تلبية الاحتياجات العالية لها. من المقدر أن إجمالي خط الأنابيب لديه إمكانات سوقية سنوية مجمعة تتجاوز 15 مليار دولار دولار أمريكي. تعتبر استراتيجية التسديد المتعدد على المرمى أقل خطورة بكثير من التكنولوجيا الحيوية ذات الأصل الواحد.

مرشحهم الرئيسي، LP-300، موجود حاليًا في المرحلة الثانية من التجربة (دراسة HARMONIC) لسرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة (NSCLC) لغير المدخنين أبدًا. يمثل هذا المؤشر وحده فرصة سوقية سنوية تقدر بأكثر من 4 مليار دولار، مع عدم وجود علاجات معتمدة على وجه التحديد متاحة حاليًا.

التركيز الاستراتيجي على مؤشرات الأورام ذات الاحتياجات العالية التي لم تتم تلبيتها

تركز الشركة عمدًا على السرطانات حيث تكون خيارات العلاج الحالية محدودة أو غير موجودة، وهي خطوة ذكية لزيادة القيمة السوقية المحتملة إلى الحد الأقصى وتأمين المزايا التنظيمية. على سبيل المثال، حصل برنامج LP-184 الخاص بهم على تصنيفات أمراض الأطفال النادرة والأدوية اليتيمة من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) لأورام المسخيات العضدية غير النمطية (ATRT)، وهو ورم دماغي مدمر في مرحلة الطفولة. يمكن لهذه التعيينات أن تسرع عملية التطوير، وبعد الموافقة عليها، تنتج قسيمة مراجعة الأولوية (PRV) التي يمكن بيعها بمبلغ كبير، مما يشكل بالتأكيد مصدر تمويل غير مخفف.

انخفاض النفقات التشغيلية مقارنة بنماذج البحث والتطوير الدوائية التقليدية

يسمح نموذج Lantern Pharma المرتكز على الذكاء الاصطناعي بمعدل حرق تشغيلي أقل بكثير من متوسط الصناعة. كانت نفقات البحث والتطوير (R&D) تقريبًا 2.4 مليون دولار للربع الثالث من عام 2025، تخفيض من 3.7 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. ويتم تحقيق ذلك من خلال استخدام منصة RADR للتخلص من المخاطر وتبسيط الأجزاء الأكثر تكلفة في عملية تطوير الأدوية - اختيار المرشحين وتحديد العلامات الحيوية وتصميم التجارب - بدلاً من الاعتماد على التجارب المعملية الرطبة المكلفة والمستهلكة للوقت والتجارب السريرية واسعة النطاق. تقوم الشركة بإنجاز المزيد برأس مال أقل، وهو أمر بالغ الأهمية بالنسبة للتكنولوجيا الحيوية قبل تحقيق الإيرادات.

شركة Lantern Pharma Inc. (LTRN) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

لا توجد منتجات مدرة للدخل ومعتمدة تجاريًا حتى الآن.

باعتبارها شركة أدوية حيوية في المرحلة السريرية، تعمل شركة Lantern Pharma Inc. بدون أي أدوية معتمدة تجاريًا في السوق. وهذا يعني أن الشركة تحقق إيرادات سنوية بقيمة 0 مليون دولار، كما هو متوقع للسنة المالية الكاملة 2025. وهذا الاعتماد الكامل على التمويل الخارجي وزيادة رأس المال يخلق مخاطر عالية profile, حيث يعتمد التقييم بأكمله على التقدم الناجح لعدة سنوات للأدوية المرشحة من خلال التجارب السريرية الصارمة والموافقة التنظيمية. من المؤكد أن مخاطر التسويق تمثل نقطة ضعف أساسية لأي شركة في هذه المرحلة.

معدل حرق نقدي مرتفع، مع توقع أن تقترب نفقات البحث والتطوير من 25 مليون دولار للسنة المالية 2025.

تؤدي التكاليف التشغيلية المرتفعة للشركة، والتي تعود في المقام الأول إلى تنفيذ التجارب السريرية وتطوير منصة الذكاء الاصطناعي (AI) RADR® الخاصة بها، إلى خسارة نقدية كبيرة. في حين أن التوقعات الأولية لنفقات البحث والتطوير التي تقترب من 25 مليون دولار للسنة المالية 2025 تبدو مرتفعة مقارنة بمعدل التشغيل الفعلي، إلا أن الحرق لا يزال كبيرًا بالنسبة لشركة بهذا الحجم.

فيما يلي الحسابات السريعة لمعدل الحرق لعام 2025: انخفض إجمالي النقد والنقد المعادل والأوراق المالية القابلة للتسويق من حوالي 24.0 مليون دولار في نهاية عام 2024 إلى حوالي 12.4 مليون دولار اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025. ويمثل هذا انخفاضًا نقديًا قدره 11.6 مليون دولار تقريبًا في الأشهر التسعة الأولى فقط من العام. ذكرت الشركة أنه من المتوقع أن يقوم رأس مالها الحالي بتمويل العمليات فقط في الربع الثالث من عام 2026 تقريبًا، مما يعني أن التخفيف أو الشراكة المهمة ستكون ضرورية خلال العام المقبل.

يعتمد خط الأنابيب بشكل كبير على نجاح عدد قليل من الأصول في المرحلة المبكرة.

يرتبط مستقبل Lantern Pharma بالكامل بالتقدم السريري والتنظيمي الناجح لعدد صغير من الأدوية المرشحة. في حين أن النهج القائم على الذكاء الاصطناعي يمثل نقطة قوة، إلا أن خط الأنابيب لا يزال في مراحله الأولى من الاختبارات البشرية (المرحلة السريرية)، مما يعني أن احتمالية النجاح منخفضة بطبيعتها مقارنة بأصول المرحلة المتأخرة.

يركز تركيز الشركة على ثلاثة أصول سريرية أساسية، مما يعني أن الفشل في أي من هذه البرامج قد يؤثر بشدة على تقييم الشركة وقدرتها على الاستمرار على المدى الطويل.

• LP-300: الأصل الأكثر تقدمًا، حاليًا في المرحلة الثانية من تجربة علاج سرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة (NSCLC) لدى غير المدخنين أبدًا.
• LP-184: الانتقال من تجربة المرحلة 1 أ المكتملة إلى دراسات المرحلة 1 ب/2 المخطط لها في مؤشرات عالية القيمة مثل سرطان الثدي الثلاثي السلبي (TNBC).
• LP-284: في تجربة المرحلة الأولى لعلاج ليمفوما اللاهودجكين وسرطانات الدم الأخرى.

قاعدة محدودة من المستثمرين المؤسسيين مقارنة بشركات التكنولوجيا الحيوية الكبرى.

قاعدة المستثمرين المؤسسيين لشركة Lantern Pharma صغيرة نسبيًا، مما قد يساهم في زيادة تقلبات الأسهم وانخفاض السيولة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، كان لدى الشركة ما بين 53 إلى 56 مالكًا مؤسسيًا فقط، يمتلكون ما مجموعه حوالي 2.33 مليون إلى 2.55 مليون سهم.

ويترجم ذلك إلى نسبة ملكية مؤسسية تبلغ حوالي 20.75% من إجمالي الأسهم القائمة. وفي السياق، فإن شركات التكنولوجيا الحيوية الأكبر حجما والأكثر رسوخا غالبا ما تشهد ملكية مؤسسية تتجاوز 60٪ أو حتى 80٪. وما يخفيه هذا التقدير هو الصعوبة المحتملة في جمع مبالغ كبيرة من رأس المال بسرعة، حيث أن مجمع المستثمرين أصغر. حتى المؤسسات الكبرى مثل BlackRock Inc. تمتلك مركزًا صغيرًا نسبيًا يبلغ 43.090 سهمًا اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025.

شركة Lantern Pharma Inc. (LTRN) - تحليل SWOT: الفرص

قد تؤدي قراءة بيانات المرحلة الثانية الناجحة إلى إطلاق صفقات ترخيص أو شراكة كبيرة

الفرصة الأكثر إلحاحًا وعالية القيمة لشركة Lantern Pharma Inc. هي التقدم الناجح لمرشحيها الرئيسيين، LP-184 وLP-300، إلى تجارب المرحلة الثانية أو من خلالها، والتي تعمل كنقطة انعطاف رئيسية للشراكات المحتملة. أدى الانتهاء من تجربة LP-184 المرحلة 1أ في الربع الثالث من عام 2025 إلى تحقيق معدل فائدة سريرية مقنع بنسبة 48% لدى مرضى السرطان الذين يمكن تقييمهم عند عتبة الجرعة العلاجية أو أعلى منها، وهي إشارة قوية لدراسات المرحلة 1ب/2 المستقبلية.

يعمل هذا التحقق السريري، جنبًا إلى جنب مع منصة الذكاء الاصطناعي (AI) RADR® المملوكة للشركة، على تقليل مخاطر الأصول بشكل كبير بالنسبة لشركاء الأدوية الحيوية الأكبر حجمًا. يُقدر إجمالي السوق القابلة للتوجيه لخط الأنابيب المعتمد على الذكاء الاصطناعي بأكثر من 15 مليار دولار أمريكي سنويًا، مع الإشارة إلى LP-184 وحده كمرشح محتمل للأدوية الرائجة مع إمكانات سوقية تبلغ 10-12 مليار دولار أمريكي من الإيرادات السنوية.

نحن نشهد بالفعل اهتمامًا تجاريًا متزايدًا بـ LP-284، وتستكشف الشركة بنشاط فرص التعاون لـ LP-300. يمكن أن تجلب صفقة الترخيص لأصول علاج الأورام في المرحلة المتوسطة رأس مال كبير غير مخفف، وهو ما يمثل حاجة بالتأكيد نظرًا للوضع النقدي للربع الثالث من عام 2025 والذي يبلغ حوالي 12.4 مليون دولار.

توسيع منصة RADR لتشمل مجالات علاجية جديدة تتجاوز علم الأورام

في حين أن خط إنتاج أدوية Lantern Pharma يركز على علاج الأورام، فإن منصة RADR الخاصة - والتي تستفيد من أكثر من 200 مليار نقطة بيانات تركز على الأورام - تمثل فرصة كبيرة للتوسع التجاري في مجالات علاجية أخرى من خلال نموذج الأعمال التجارية. يعد هذا محورًا حاسمًا نحو تدفق جديد للإيرادات غير المتعلقة بالمخدرات.

وقد أطلقت الشركة بالفعل وحدات جديدة للذكاء الاصطناعي تتمتع بقابلية تطبيق أوسع، خاصة في اضطرابات الجهاز العصبي المركزي (CNS)، وهو مجال رئيسي لتطوير الأدوية. على سبيل المثال، يعد الإطلاق العام لوحدة PredictBBB.ai™ في الربع الثاني من عام 2025 عرضًا تجاريًا يتنبأ بإمكانية اختراق الحاجز الدموي الدماغي بدقة تنبؤية تبلغ 94%.

وإليك الحسابات السريعة: من المتوقع أن يتجاوز السوق العالمي لعلاجات السرطان المركبة وحدها 50 مليار دولار بحلول عام 2030، بمعدل نمو سنوي مركب يبلغ 8.5%. ومن خلال تقديم وحدات الذكاء الاصطناعي الخاصة بها كخدمة لشركات الأدوية الأخرى، تستطيع شركة Lantern Pharma الاستفادة من هذا السوق دون التكلفة العالية والمخاطر المترتبة على إجراء تجاربها السريرية الخاصة، مما يساعد على استقرار نفقات التشغيل.

إمكانية إيجاد مسارات تنظيمية سريعة (مثل المسار السريع) للمرشحين الرئيسيين

يوفر المشهد التنظيمي فرصة واضحة لتسريع الطريق إلى السوق، وهو ما يعد محركًا ضخمًا للقيمة لأي شركة أدوية بيولوجية. حصلت Lantern Pharma بالفعل على العديد من التعيينات التنظيمية المعجلة لمرشحها الرئيسي، LP-184، مما أدى إلى تقصير الجدول الزمني للتطوير بشكل كبير وزيادة جاذبيتها للشركاء المحتملين.

منحت إدارة الغذاء والدواء الأمريكية تصنيف المسار السريع لـ LP-184 في اثنين من المؤشرات ذات الحاجة العالية: الورم الأرومي الدبقي متعدد الأشكال (GBM) وسرطان الثدي السلبي الثلاثي (TNBC). وتعني حالة "التتبع السريع" المزيد من الاتصالات المتكررة مع إدارة الأغذية والعقاقير (FDA) وإمكانية إجراء المراجعة المتجددة، مما يوفر سنوات من عملية التطوير.

بالإضافة إلى ذلك، تعمل شركة Starlight Therapeutics التابعة للشركة على تطوير LP-184 (باسم STAR-001) لعلاج سرطانات الجهاز العصبي المركزي لدى الأطفال، حيث يحمل تسميات متعددة:

• تعيين المسار السريع (لشركة GBM وTNBC)
• تسمية المخدرات اليتيمة (لأورام المسخيات العصوية غير النمطية، ATRT)
• أربعة تسميات لأمراض الأطفال النادرة (بما في ذلك ATRT، والورم الأرومي الكبدي، والساركوما العضلية المخططة، والأورام المخططة الخبيثة)

تجعل هذه التعيينات البرنامج مؤهلاً للحصول على قسيمة مراجعة الأولوية (PRV) المحتملة عند الموافقة عليها، وهي أصل قيم وقابل للتداول تم بيعه تاريخيًا بمئات الملايين من الدولارات.

تأمين التمويل غير المخفف من خلال المنح الحكومية أو التعاون

ومع توقع استمرار المدرج النقدي حتى الربع الثالث من عام 2026 تقريبًا، يعد تأمين التمويل غير المخفف فرصة رئيسية لتوسيع العمليات دون المزيد من مبيعات الأسهم. إن تركيز الشركة على السرطانات النادرة والعدوانية، مدعومًا بتسمياتها التنظيمية، يجعلها مرشحة قوية للحصول على المنح الحكومية والمؤسساتية.

على سبيل المثال، تتوافق تسميات أمراض الأطفال النادرة الحالية وتسميات الأدوية اليتيمة لبرنامج الجهاز العصبي المركزي للأطفال تمامًا مع أولويات التمويل لمنظمات مثل المعاهد الوطنية للصحة (NIH) ووزارة الدفاع (DoD)، التي غالبًا ما تمول أبحاث الأورام. ونظراً للنجاح السابق في تأمين تمويل المنح (على سبيل المثال، من وزارة الزراعة الأمريكية في عام 2022)، فإن إطار متابعة هذه الأموال غير المخففة أصبح قائماً بالفعل. يعد هذا التمويل أمرًا بالغ الأهمية لأنه يدعم بشكل مباشر نفقات البحث والتطوير (R&D) - والتي بلغت حوالي 4.2 مليون دولار أمريكي للربع الثالث من عام 2025 - دون إضعاف قيمة المساهمين.

شركة Lantern Pharma Inc. (LTRN) – تحليل SWOT: التهديدات

إن فشل التجارب السريرية للمرشح الرئيسي (سلسلة LP-300) من شأنه أن يدمر التقييم.

التهديد الرئيسي لتقييم شركة Lantern Pharma Inc. هو الخطر الثنائي المتأصل في الدواء الرئيسي المرشح لها، LP-300. هذا المركب موجود حاليًا في المرحلة الثانية من تجربة HARMONIC™، التي تستهدف سرطان الرئة ذو الخلايا غير الصغيرة (NSCLC) لدى غير المدخنين أبدًا، وهي مجموعة من المرضى لديهم فرصة سوقية سنوية تقدر بأكثر من 4 مليار دولار.

إذا لم تظهر نتائج المرحلة الثانية الجارية، والمتوقعة في ديسمبر 2025، فعالية أو سلامة كافية، فمن الممكن إيقاف البرنامج بأكمله. تبلغ تكلفة المرحلة التالية من تجربة علاج الأورام، وهي الخطوة التالية، في المتوسط 41.7 مليون دولار ويستغرق حوالي 41.3 شهرا لإكمال. الفشل الآن يعني خسارة الاستثمار حتى الآن وتفويت فرصة الاستفادة من هذا السوق الذي تبلغ قيمته مليارات الدولارات. إنها مخاطرة كلاسيكية في مجال التكنولوجيا الحيوية: يمكن لقراءة واحدة سيئة للبيانات أن تقضي على سنوات من التقدم وجزء كبير من القيمة السوقية للشركة.

منافسة شديدة من شركات الأدوية الكبرى ذات ميزانيات البحث والتطوير الأعمق.

تعمل شركة Lantern Pharma، على الرغم من نهجها القائم على الذكاء الاصطناعي (الذكاء الاصطناعي) مع منصة RADR®، بميزانية بحثية ضئيلة مقارنة بعمالقة الصناعة الذين تتنافس معهم على حصة سوق الأورام. بلغت نفقات البحث والتطوير (R&D) للشركة خلال الأشهر الستة الأولى من عام 2025 حوالي 6.33 مليون دولار.

في المقابل، فإن شركات الأدوية الكبرى، والتي يستثمر الكثير منها أيضًا بكثافة في علاج الأورام وسرطان الرئة غير صغير الخلايا، أنفقت بشكل جماعي أكثر من 190 مليار دولار على البحث والتطوير في عام 2024. على سبيل المثال، شركة ميرك & أنفقت شركة 30.5 مليار دولار في عام 2023، وجونسون & أنفق جونسون أكثر من 15.1 مليار دولار في عام 2023، مع زيادة إنفاقهما في عام 2024. ويعني هذا التفاوت أن المنافسين يمكنهم إجراء تجارب متعددة ومتوازية، واستيعاب الإخفاقات، وتسويق شركة أصغر مثل Lantern Pharma بشكل واضح.

العقبات التنظيمية والتأخير في عملية موافقة إدارة الغذاء والدواء.

إن الطريق من تجربة المرحلة الثانية الناجحة إلى الموافقة التجارية طويل ومكلف ويخضع لمخاطر تنظيمية كبيرة. حتى مع وجود بيانات واعدة عن LP-300، لا تزال الشركة تواجه التحدي الكبير المتمثل في تخطيط وتمويل دراسة المرحلة الثالثة المحورية والتنقل في عملية إدارة الغذاء والدواء (FDA).

متوسط إجمالي وقت التطوير السريري لدواء الأورام هو تقريبًا ثماني سنوات، ومتوسط التكلفة حوالي 56.3 مليون دولار، باستثناء نفقات التسجيل ما قبل السريرية والتنظيمية. إن التأخير في تسجيل المرضى، وهو المحرك الأساسي للتكلفة، أو إشارات السلامة غير المتوقعة في مجموعة أكبر من المرضى يمكن أن يؤدي إلى تأخير الجدول الزمني إلى أبعد من ذلك واستنزاف رأس المال بسرعة. ويؤدي كل شهر من التأخير إلى تقليل العمر الفعلي لبراءة الاختراع والفترة المتاحة لاسترداد الاستثمار الضخم.

الحاجة إلى تمويل الأسهم في المستقبل، الأمر الذي قد يخفف من قيمة المساهمين الحاليين.

تعد "لانتيرن فارما" شركة في المرحلة السريرية بلا إيرادات، مما يعني أنها يجب أن تعتمد على التمويل الخارجي لتغطية خسائرها التشغيلية. كما في 30 سبتمبر 2025، أبلغت الشركة عن النقد وما في حكمه والأوراق المالية القابلة للتداول بحوالي 12.4 مليون دولار.

إليك الحساب السريع: مع نفقات ربع سنوية للبحث والتطوير بقيمة 2.4 مليون دولار (الربع الثالث من عام 2025) والنفقات العامة & تبلغ النفقات الإدارية حوالي 1.6 مليون دولار (الربع الثاني من عام 2025)، ومعدل الحرق كبير. وتتوقع الشركة أن يستمر مدرجها النقدي الحالي حتى يونيو 2026 فقط. ويتطلب هذا المدرج القصير تمويلًا إضافيًا، وهو ما يمثل تهديدًا واضحًا للتخفيف.

لدى الشركة بالفعل اتفاقية مبيعات نشطة في السوق (ATM)، تم إبرامها في يوليو 2025، مما يسمح لها ببيع ما يصل إلى 15.53 مليون دولار من الأسهم العادية. تعد هذه الآلية مصدرًا مستمرًا للتخفيف المحتمل حيث تبيع الشركة الأسهم في السوق المفتوحة لتمويل عملياتها، مع الحفاظ على الضغط الهبوطي على سعر السهم وتقليل حصة ملكية المساهمين الحاليين.

• الوضع النقدي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025: 12.4 مليون دولار.
• المدرج النقدي المتوقع: حتى يونيو 2026.
• مركبة التخفيف النشطة: اتفاقية أجهزة الصراف الآلي تصل إلى 15.53 مليون دولار.