Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

أنت تتطلع إلى زيادة حجم الخندق التنافسي حول شركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) اعتبارًا من أواخر عام 2025، وبصراحة، فإن المشهد هو لعبة شد الحبل. بينما تظهر الشركة زخمًا كبيرًا، حيث سجلت إيرادات TTM بقيمة 2.661 مليار دولار وقوي 55.5% هامش الربح الإجمالي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، فهو يحارب العمالقة الراسخين بينما يدير نفوذ الموردين من المسابك الرئيسية. نحن بحاجة إلى أن نرى كيف تصمد حلولهم الخاصة في مواجهة تهديد مواد الجيل التالي مثل GaN وقوة التسعير لكبار عملاء الذكاء الاصطناعي، الذين شكلوا 26.0% من إيرادات الربع الثالث من عام 2025. تعمق في تفصيل القوى الخمس أدناه للتعرف على المخاطر والمزايا الدقيقة التي تشكل الفصل التالي.

شركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للموردين

تظل القدرة التفاوضية لموردي شركة Monolithic Power Systems, Inc. تمثل قوة كبيرة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى الطبيعة كثيفة رأس المال لتصنيع أشباه الموصلات المتقدمة وتركيز تكنولوجيا العمليات الرائدة بين عدد قليل من اللاعبين الرئيسيين. باعتبارها شركة لا تشوبها شائبة، تعتمد شركة Monolithic Power Systems, Inc. بشكل كامل على المسابك الخارجية للإنتاج، الأمر الذي يمنح الموردين نفوذًا بطبيعتهم.

يُظهر هيكل الصناعة اعتمادًا كبيرًا على عدد قليل من المسابك مثل TSMC وGlobalFoundries. في حين أن شركة Monolithic Power Systems, Inc. تعمل بنشاط على التخفيف من هذه المشكلة، فإن الحقيقة هي أن العقد الأكثر تقدمًا - والتي تعتبر بالغة الأهمية للقطاعات ذات النمو المرتفع مثل Enterprise Data - يهيمن عليها عدد صغير جدًا من الشركات المصنعة. على سبيل المثال، تسيطر شركة TSMC على أكثر من 65% من سوق المسابك العالمية، وحافظت عقدها الرائدة (5/4 نانومتر و3 نانومتر) على أكثر من 90% من استخدام الصناعة في عام 2025 بسبب ارتفاع طلبات الذكاء الاصطناعي. ويعني هذا التركيز أنه إذا واجه المسبك الرئيسي قيودًا على القدرات أو اضطرابات جيوسياسية، فإن جدول الإنتاج الخاص بشركة Monolithic Power Systems, Inc.‎ يكون معرضًا للخطر على الفور.

تحد تقنية معالجة الرقاقات المتخصصة من خيارات التبديل الخاصة بشركة Monolithic Power Systems, Inc.. إن نقل تصميم معقد من مسبك إلى آخر، وخاصة التصميم الذي يستخدم عقدة معالجة مختلفة أو عبوات متقدمة خاصة مثل CoWoS من TSMC، ينطوي على تكاليف هندسية كبيرة غير متكررة (NRE) ووقت طويل. وهذا القفل التكنولوجي يقوي يد المورد في مفاوضات الأسعار. نرى هذا النفوذ عمليًا حيث يتوقع Goldman Sachs أن TSMC ستنفذ زيادة في الأسعار بنسبة 3٪ لعقد 5 نانومتر وما دونها وزيادة بنسبة 5٪ لخدمات CoWoS في عام 2026، وذلك جزئيًا لتعويض ارتفاع تكاليف التشغيل.

يحتاج الموردون إلى استثمارات رأسمالية ضخمة، مما يمنحهم نفوذًا طويل المدى. ويشكل الحجم الهائل للاستثمار المطلوب للحفاظ على التكافؤ التكنولوجي حاجزا هائلا أمام دخول المنافسين الجدد، مما يعزز قوة الشركات القائمة. تعمل شركة TSMC، على سبيل المثال، على توسيع مصنع Fab 18 باستثمارات تتجاوز 1.86 تريليون دولار تايواني جديد (حوالي 60 مليار دولار أمريكي). يضمن هذا النشر الضخم والمستمر لرأس المال أن تحافظ المسابك الرائدة على التفوق التكنولوجي وقوة التسعير في المستقبل المنظور.

ومع ذلك، تعمل شركة Monolithic Power Systems, Inc. بنشاط على تنويع سلسلة التوريد العالمية الخاصة بها لتقليل هذه المخاطر. وقد سلطت الإدارة الضوء على استراتيجية تتمثل في خدمة السوق الصينية بالتصنيع المحلي مع تنويع سلسلة التوريد الخاصة بها خارج البلاد في نفس الوقت لبناء المرونة في مواجهة تطورات السياسة التجارية. بعد الوباء، أفادت التقارير أن الشركة ضاعفت قدرات التصنيع والبحث والتطوير خارج الصين، مما يشير إلى التحرك نحو لعب جغرافي أكثر توازناً. إن هذا السرد الخاص بمرونة سلسلة التوريد يدعم ثقة المستثمرين. يوفر المركز المالي القوي للشركة رأس المال اللازم لتنفيذ هذه الإستراتيجية، حيث تمتلك 1.146 مليار دولار نقدًا وما يعادله اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2025.

فيما يلي نظرة سريعة على نقاط الرافعة المالية التي يحتفظ بها جانب المورد مقابل المخزن المؤقت المالي لشركة Monolithic Power Systems, Inc.:

تشمل المؤشرات الرئيسية التي تشير إلى قوة الموردين الكبيرة ما يلي:

• الاعتماد الكبير على عدد قليل من المسابك للعقد المتقدمة.
• الإنفاق الرأسمالي للمسبك يخلق حواجز عالية أمام الدخول.
• زيادات الأسعار التي يحركها الموردون على الخدمات الحيوية مثل التغليف المتقدم.
• الجهود التي تبذلها شركة Monolithic Power Systems, Inc.‎ الخاصة لتنويع القدرات خارج المناطق الجيوسياسية الرئيسية.

شركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) - القوى الخمس لبورتر: القدرة التفاوضية للعملاء

أنت تنظر إلى تأثير العملاء في مجال أشباه الموصلات لإدارة الطاقة، وبالنسبة لشركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR)، فهي عبارة عن حقيبة مختلطة. من المؤكد أن العملاء الكبار ذوي الحجم الكبير، وخاصة أولئك الذين يقودون عملية بناء الذكاء الاصطناعي، لديهم النطاق اللازم للضغط من أجل أسعار أفضل. إن أحاديث السوق حول عملاء الذكاء الاصطناعي الرئيسيين مثل Nvidia، حتى مع التقارير التي تشير إلى تحولات محتملة في التخصيص، تشير ضمناً إلى أن هؤلاء المشترين من الدرجة الأولى يتمتعون بنفوذ كبير على تكاليف كل وحدة. على الرغم من أن نسب الخصم المحددة ليست علنية، فإن الحجم الهائل المرتبط بمسرعات الذكاء الاصطناعي يعني أن أي قوة تفاوضية تترجم مباشرة إلى ضغط هامشي على تلك الصفقات المحددة.

وعلى الرغم من أن مخاطر التركيز تتم إدارتها بشكل فعال، إلا أنها لا تزال عاملاً يجب عليك مراقبته. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، يمثل قطاع بيانات المؤسسات، الذي يتضمن تطبيقات الذكاء الاصطناعي، 26.0% من إجمالي إيرادات شركة Monolithic Power Systems, Inc. البالغة 737.2 مليون دولار. وهذا المستوى من الاعتماد على قطاع واحد، وإن كان عالي النمو، يمنح هؤلاء العملاء المحددين النفوذ. إذا استغرق الإعداد ما يزيد عن 14 يومًا، فستزيد مخاطر الإيقاف، خاصة عندما يتمكن العميل من التحول إلى منافس للحصول على تسعير الحجم.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية توزيع الإيرادات عبر الأسواق النهائية الرئيسية للربع الثالث من عام 2025، مما يساعد في توضيح جهود التنويع:

على الجانب الآخر، قامت شركة Monolithic Power Systems, Inc. ببناء بعض الدفاعات الهيكلية ضد العملاء الذين يبتعدون بسهولة. وتتحول الشركة بشكل نشط من كونها موردًا للرقائق فقط إلى مزود حلول متكاملة الخدمات تعتمد على السيليكون. ويعني هذا التحول أن مبيعات الوحدات، التي تمثل مستوى أعلى من التكامل، آخذة في النمو، على الرغم من أنها تظل أقل من ثلث إجمالي الإيرادات اعتبارًا من أواخر عام 2025. وتوفر هذه الحلول الخاصة، المبنية على تقنيات مثل التكامل المتجانس، كثافة طاقة أعلى وأحجام أصغر، مما يخلق تكاليف تحويل ملموسة للعملاء الذين سيحتاجون إلى إعادة هندسة نظام الطاقة الفرعي بالكامل لتغيير الموردين.

إن التنويع عبر الأسواق النهائية يمثل استراتيجية واضحة لتخفيف القدرة التفاوضية المركزة في أي مجموعة عملاء واحدة. يمكنك رؤية مدى اتساع هذه الإستراتيجية في معدلات النمو السنوية المعلن عنها للربع الثالث من عام 2025:

• نمت صناعة السيارات بنسبة 36٪ على أساس سنوي.
• نما التخزين والحوسبة بنسبة 30٪ على أساس سنوي.
• ونما القطاع الصناعي بنسبة 25% على أساس سنوي.
• نما المستهلك بنسبة 12٪ على أساس سنوي.
• نمت الاتصالات بنسبة 11٪ على أساس سنوي.

يساعد هذا الانتشار على موازنة المخاطر المرتبطة بتركيز قطاع بيانات المؤسسة. المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.

شركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى شركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) في سوق ليس هادئًا على الإطلاق. التنافس التنافسي هنا شديد للغاية، حيث تضع MPWR في مواجهة عمالقة راسخين مثل Texas Instruments وAnalog Devices. لكي نكون منصفين، لا تزال MPWR هي المنافس من حيث الحجم؛ على سبيل المثال، في مايو 2025، لوحظ أن حصتها في السوق بلغت حوالي 2.5% من السوق التناظرية الشاملة، وهي أصغر من هؤلاء القادة، على الرغم من أن معدل نموها يفوق بكثير متوسط السوق الأوسع. ومع ذلك، فإن شركة Monolithic Power Systems تتفوق على ثقلها من خلال التركيز على مجالات ذات قيمة عالية.

تركز المنافسة على كثافة الطاقة لخوادم الذكاء الاصطناعي والمركبات الكهربائية، وهو المكان الذي يحدث فيه المال الحقيقي والمنافسة التكنولوجية في الوقت الحالي. وترى هذا ينعكس في أداء فئتهم؛ على سبيل المثال، قفزت إيرادات بيانات المؤسسات، مدفوعة إلى حد كبير بتطبيقات الذكاء الاصطناعي 33% بالتتابع في الربع الثالث من عام 2025 للوصول 191.5 مليون دولار. كما أظهر قطاع السيارات نمواً على أساس سنوي قدره 36.1% في نفس الربع. هذه هي ساحات القتال التي تحتاج فيها شركة MPWR إلى تحقيق انتصارات في التصميم ضد اللاعبين الأكبر حجمًا.

على الرغم من التنافس، تُظهر شركة Monolithic Power Systems قوة مالية مثيرة للإعجاب. الإيرادات المتوقعة للشركة لعام 2025 بأكمله تقريبًا 2.661 مليار دولار، مما يدل على زخم نمو قوي ضد أقرانهم. ويدعم هذا النمو التميز التشغيلي، والذي يترجم مباشرة إلى النتيجة النهائية.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية تراكم أداء الربع الثالث من عام 2025:

يعد هامش الربح الإجمالي المرتفع ميزة تنافسية حاسمة لا يمكنك تجاهلها. كان الهامش الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للربع الثالث من عام 2025 55.5%، والتي حافظت الإدارة على استقرارها بشكل ملحوظ حتى أثناء سعيها لزيادة الحجم والاستثمار في التصميمات الجديدة. وتشير قوة الهامش هذه إلى أن العملاء على استعداد لدفع علاوة مقابل الحلول المتكاملة المتخصصة وعالية الأداء التي تقدمها شركة Monolithic Power Systems.

وتشمل المجالات الرئيسية التي يلعب فيها هذا التنافس ما يلي:

• الحصول على حصة سوقية في حلول طاقة خادم الذكاء الاصطناعي.
• تأمين تصميم الجيل التالي يفوز في ADAS للسيارات.
• الحفاظ على أداء هامش إجمالي متفوق.
• تجاوز معدلات نمو السوق التناظرية الأوسع.

المالية: مسودة توقعات التدفق النقدي للربع الرابع من عام 2025 والتي تتضمن 730 مليون دولار إلى 750 مليون دولار توجيه الإيرادات بحلول يوم الجمعة.

شركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) - قوى بورتر الخمس: تهديد البدائل

أنت تقوم بتحليل المشهد التنافسي لشركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) اعتبارًا من أواخر عام 2025، والتهديد من البدائل هو بالتأكيد مشكلة حية، مدفوعة بالتقدم في علوم المواد واتجاهات التكامل. نحن بحاجة إلى النظر إلى الأرقام الصعبة التي تحدد هذا الضغط.

توفر المواد الناشئة ذات فجوة النطاق الواسعة GaN وSiC كفاءة أعلى.

يمثل التحول إلى المواد ذات فجوة النطاق الواسعة مثل نيتريد الغاليوم (GaN) وكربيد السيليكون (SiC) تهديدًا بديلاً واضحًا لإدارة الطاقة التقليدية القائمة على السيليكون. تتيح هذه المواد كفاءة أعلى، وسرعات تحويل أسرع، وأداء حراري أفضل، مما يمثل تحديًا مباشرًا لعرض القيمة الأساسية للدوائر المتكاملة القديمة (ICs).

يعكس السوق العالمي لأشباه الموصلات المتقدمة هذا الزخم:

حقيقة أنه من المتوقع أن ينمو إجمالي سوق GaN وSiC من 1.42 مليار دولار في عام 2024 إلى 1.68 مليار دولار في عام 2025 توضح حجم التحول الذي تتنافس ضده. هذا ليس تهديدا المتخصصة. إنه تحول هيكلي في السوق.

يمكن لمكونات الطاقة المنفصلة أن تحل محل PMICs المتكاملة في تصميمات أبسط.

بالنسبة لمهام إدارة الطاقة الأقل تعقيدًا، يمكن للمصممين اختيار مكونات الطاقة المنفصلة - الترانزستورات الفردية والثنائيات وأجهزة التحكم - بدلاً من دوائر إدارة الطاقة المتكاملة للغاية (PMICs) الخاصة بشركة Monolithic Power Systems, Inc.. في حين أن قوة MPWR تكمن في التكامل، فإن التصميمات الأبسط والحساسة للتكلفة قد تفضل الحلول المنفصلة إذا كانت علاوة التكامل مرتفعة جدًا أو إذا كان ضبط مكون معين مطلوبًا.

فيما يلي بعض الأرقام المالية ذات الصلة بشركة Monolithic Power Systems, Inc. من أواخر عام 2025 لتحديد حجم الأعمال التي تتم حمايتها:

• إيرادات شركة Monolithic Power Systems, Inc. للربع الثالث من عام 2025: 737.2 مليون دولار.
• شركة Monolithic Power Systems, Inc. إيرادات الاثني عشر شهرًا (المنتهية في 30 سبتمبر 2025): 2.661 مليار دولار.
• هامش الربح الإجمالي لشركة Monolithic Power Systems, Inc. مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (الربع الثالث من عام 2025): 55.1%.

تقوم MPWR بتطوير برامج تشغيل GaN الخاصة بها لمعالجة هذا التهديد بشكل مباشر.

تعمل شركة Monolithic Power Systems, Inc. على تخفيف هذه المشكلة بشكل فعال من خلال تطوير حلولها الخاصة القائمة على هذه المواد المتقدمة، والانتقال من لاعب في مجال السيليكون النقي إلى مزود حلول أوسع. وهذا إجراء مضاد مباشر للتهديد البديل.

المحور الاستراتيجي للشركة واضح في التعليقات التنفيذية، مع التركيز على التحول:

• أكد الرئيس التنفيذي مايكل شينج على الإستراتيجية لتصبح خدمة كاملة، مزود الحلول القائمة على السيليكون، متجاوزًا مجرد بيع الرقائق.
• الشركة تتطور حلول وحدة متكاملة ومؤتمتة للغاية للتصنيع بكميات كبيرة، بما يتماشى مع اتجاهات الصناعة نحو زيادة كثافة الطاقة والكفاءة.

من الأمثلة الملموسة على التنافس الناجح ضد البدائل الأخرى عالية الأداء هو تقدير المحلل الذي يمكن لشركة Monolithic Power Systems, Inc. 70% من سوق المكونات على منصة Vera Rubin الجديدة من Nvidia. هذا هو الفوز على أفضل منافسة في منطقة رئيسية عالية النمو.

توفر حلول System-in-Package (SiP) تكاملًا أعلى، مما يؤدي إلى الضغط على الدوائر المتكاملة الأقدم.

تعمل تقنية System-in-Package (SiP) نفسها كتهديد بديل للدوائر المرحلية الأقدم والأقل تكاملاً. تجمع حلول SiP بين وظائف متعددة (بما في ذلك إدارة الطاقة، ومنطق التحكم، وأحيانًا المكونات السلبية) في حزمة واحدة، مما يوفر كثافة أعلى وغالبًا ما يكون وقت طرحها في السوق أسرع من نهج IC المنفصل أو حتى التقليدي المتجانس لبعض الأنظمة المعقدة.

يتنافس تركيز شركة Monolithic Power Systems, Inc.‎ على الحلول بشكل مباشر مع التكامل الذي توفره SiP:

• بلغت إيرادات شركة Monolithic Power Systems, Inc. لمدة تسعة أشهر اعتبارًا من 30 سبتمبر 2025 2,039.3 مليون دولار، أعلى 28.6% سنة بعد سنة.
• ارتفعت الحصة السوقية للشركة في السوق التناظرية الشاملة إلى 2.5%.

يبلغ السعر المستهدف المتفق عليه من قبل المحللين لـ MPWR اعتبارًا من منتصف نوفمبر 2025 تقريبًا $1,047.

شركة Monolithic Power Systems, Inc. (MPWR) - قوى بورتر الخمس: تهديد الوافدين الجدد

لا يزال تهديد الوافدين الجدد إلى شركة Monolithic Power Systems, Inc. منخفضًا نسبيًا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى رأس المال المالي والفكري الهائل المطلوب للتنافس بفعالية في مجال الدوائر المتكاملة لإدارة الطاقة عالية الأداء (PMIC)، خاصة في مراكز البيانات وقطاعات السيارات.

ويشكل الإنفاق الرأسمالي المرتفع على البحث والتطوير والتصنيع المتقدم عائقًا رئيسيًا.

يتطلب بدء عملية تنافسية نفقات رأسمالية تتضاءل أمام حجم معظم الداخلين المحتملين. ومن المتوقع أن تخصص صناعة أشباه الموصلات الأوسع، في السياق، حوالي 185 مليار دولار للنفقات الرأسمالية في عام 2025 لتوسيع القدرة التصنيعية بنسبة 7٪. هذا الحجم من الاستثمار يقوم على الفور بتصفية اللاعبين الصغار. تُظهر شركة Monolithic Power Systems, Inc. نفسها التزامًا كبيرًا ومستدامًا بالابتكار، حيث أبلغت عن نفقات بحث وتطوير بقيمة 0.372 مليار دولار أمريكي للأشهر الاثني عشر المنتهية في 30 سبتمبر 2025، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 19.97% على أساس سنوي. يضع هذا المستوى من الإنفاق الحالي حاجزًا مرتفعًا لأي وافد جديد يحتاج إلى تمويل ما يعادله من البحث والتطوير فقط من أجل اللحاق بتكنولوجيا العمليات وخرائط طريق المنتجات.

ويوضح الالتزام المالي للقادة الراسخين هذا الحاجز بشكل أكبر. على سبيل المثال، أعلنت شركة TSMC عن نفقات رأسمالية لعام 2025 تتراوح بين 38 مليار دولار و42 مليار دولار، بمتوسط ​​قدره 40 مليار دولار. على الرغم من أن شركة Monolithic Power Systems, Inc. لا يمكن تصورها، إلا أن النظام البيئي الذي تعتمد عليه يتطلب نفقات رأسمالية ضخمة من المسابك، وهو ما يترجم إلى تكاليف أعلى وفترات زمنية أطول للتصميمات الجديدة التي تفتقر إلى التزامات الحجم المحددة.

فيما يلي نظرة سريعة على حجم الاستثمار في هذا القطاع، والذي يجب على الداخلين الجدد مطابقته أو تجاوزه:

ويكافح الوافدون الجدد لمطابقة الخبرة المطلوبة على مستوى النظام.

تذكر شركة Monolithic Power Systems, Inc. صراحةً أن ميزتها التنافسية تعتمد على نقاط قوتها الأساسية، والتي يصعب تكرارها بسرعة. لا يمكنك توظيف المهندسين فحسب؛ أنت بحاجة إلى معرفة عميقة ومتكاملة.

• معرفة عميقة على مستوى النظام.
• خبرة قوية في تصميم أشباه الموصلات.
• تقنيات مبتكرة خاصة في عمليات أشباه الموصلات وتكامل الأنظمة والتعبئة والتغليف.

يسمح هذا المزيج لشركة Monolithic Power Systems, Inc. بتقديم حلول مدمجة وذات كفاءة عالية في استخدام الطاقة. على سبيل المثال، نما قطاع البيانات المؤسسية بسرعة، حيث شكل 32.5% من الإيرادات في عام 2024، ارتفاعًا من 9.6% سابقًا. يتطلب اقتحام هذا القطاع المتطور خبرة نظامية مثبتة ومعتمدة، وليس فقط الكفاءة على مستوى المكونات.

دورات التأهيل الصارمة للسيارات ومراكز البيانات بطيئة في الدخول.

الأسواق النهائية التي تخدمها شركة Monolithic Power Systems, Inc. - السيارات ومراكز البيانات - بطيئة جدًا في تأهيل الموردين الجدد بسبب الموثوقية والمخاوف المتعلقة بالسلامة. في حين أن أوقات التأهيل المحددة لم يتم تفصيلها علنًا، فإن أهمية هذه الأسواق تملي الدقة. ومن المتوقع أن ينمو قطاع أشباه موصلات السيارات بمعدل سنوي قدره 10.7% حتى عام 2030. وبالمثل، من المتوقع أن تنمو رقائق الخوادم والشبكات، المدفوعة بالذكاء الاصطناعي، بشكل أسرع بنسبة 11.6% سنويًا. يجب على الوافدين الجدد أن يتحملوا عمليات التأهيل لعدة سنوات حتى يتم أخذهم في الاعتبار للتصميمات كبيرة الحجم في هذه المناطق المتطلبة ذات النمو المرتفع، مما يؤدي فعليًا إلى تأخير تحقيق الإيرادات لسنوات.

يتمتع اللاعبون المعروفون بقدرة قوية على الفوز بالتصميم مع عملاء من المستوى الأول.

بمجرد أن تؤمن شركة Monolithic Power Systems, Inc. فوزًا في التصميم، خاصة مع كبار المقياس الفائق أو مصنعي المعدات الأصلية للسيارات، فإن هذه العلاقة تخلق خندقًا كبيرًا. توفر الشركة حلول الطاقة لوحدات معالجة الرسوميات Blackwell الجديدة من Nvidia، وتتوقع KeyBanc أن تحتفظ شركة Monolithic Power Systems, Inc. بأكثر من 80% من حصتها في منصات Nvidia's Hopper وBlackwell. هذا المستوى من التكامل والثقة، المدعوم بالحل الناجح لحالات فشل مرحلة الطاقة السابقة وانخفاض تراخيص المواد المرتجعة (RMAs) لخوادم H100، يجعل تكاليف التبديل مرتفعة بشكل فاحش بالنسبة لعملاء مثل Nvidia. علاوة على ذلك، بلغت إيرادات شركة Monolithic Power Systems, Inc.‎ من المبيعات للعملاء في آسيا 94% في عام 2024، مما يشير إلى الترسيخ العميق داخل سلاسل التوريد الآسيوية المهمة التي تغذي تصنيع الإلكترونيات العالمية.