Qiagen N.V. (QGEN): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت بحاجة إلى تقييم واضح وصادق لموقف Qiagen N.V. (QGEN)، وبصراحة، الصورة هي صورة للتكنولوجيا الأساسية القوية ولكن هناك حاجة حقيقية لتسريع النمو غير الناجم عن فيروس كورونا. تمتلك الشركة حصة سوقية عالمية مهيمنة في إعداد العينات - وهي الخطوة الأولى الحاسمة في أي اختبار جزيئي مدعوم بأكثر من 500 مليون دولار نقدًا للتحركات الإستراتيجية، وفقًا لبيانات السنة المالية 2025. لكن هذا الاعتماد على إيرادات الوباء السابقة يخلق مقارنة صعبة لعام 2025، والسوق يتحرك بسرعة. نحن نرسم خريطة للمخاطر على المدى القريب، مثل الضغط التنافسي الشديد من Thermo Fisher Scientific، مقابل الفرص الواضحة في المجالات ذات النمو المرتفع مثل البيولوجيا المكانية لنمنحك رؤية كاملة وقابلة للتنفيذ.

Qiagen N.V. (QGEN) - تحليل SWOT: نقاط القوة

حصة السوق العالمية المهيمنة في تكنولوجيا تحضير العينات

تتمتع شركة Qiagen N.V. بمكانة عالمية رائدة في الخطوة الأولى الحاسمة للاختبار الجزيئي: تكنولوجيا تحضير العينات. وهذا هو أساس سير عمل "Sample to Insight" الخاص بهم، والذي يعزل ويعالج الحمض النووي (DNA)، والحمض النووي الريبي (RNA)، والبروتينات من مواد بيولوجية مختلفة.

تخلق هذه الريادة في السوق حاجزًا كبيرًا أمام دخول المنافسين وتوفر تدفقًا مستقرًا وكبيرًا للإيرادات. بصراحة، إذا لم تتقن إعداد العينة، فإن بقية الاختبار لا فائدة منه. تركز الشركة بنشاط على الأتمتة في هذا القطاع، استعدادًا لإطلاق أدوات جديدة حتى مع انخفاض إيرادات Sample Technologies بشكل طفيف بنسبة 3٪ في الربع الأول من عام 2025، مما يوضح أنها تعيد الاستثمار للحفاظ على تفوقها.

محفظة منتجات متنوعة للغاية

تتنوع محفظة الشركة بشكل استراتيجي عبر أربع ركائز أساسية لسوق التشخيص الجزيئي وعلوم الحياة. يخفف هذا الهيكل من المخاطر الناجمة عن أي تراجع في السوق الفردية ويسمح بحل شامل وشامل للعملاء.

المجالات الرئيسية الأربعة هي:

• تقنيات العينة: عزل وتنقية الجزيئات الحيوية.
• فحوصات: جعل الجزيئات الحيوية مرئية للتحليل.
• الأتمتة: حلول سير عمل سلسة وفعالة من حيث التكلفة.
• المعلوماتية الحيوية (QIAGEN Digital Insights): برنامج لتفسير البيانات إلى رؤى قابلة للتنفيذ.

تعد أعمال المعلوماتية الحيوية (QDI) مجال نمو ملحوظًا، حيث تظهر نموًا عاليًا في سعر الصرف الثابت (CER) في الربع الأول من عام 2025، مما يساعد على ترسيخ عرض الجينوم الخاص بهم من خلال تحليلات قوية.

قاعدة قوية مثبتة تقود الإيرادات المتكررة

تتمثل إحدى نقاط القوة المهمة في القاعدة الكبيرة المثبتة من الأدوات الخاصة، والتي تعمل بمثابة نموذج الشفرة والشفرة، وتولد إيرادات متكررة يمكن التنبؤ بها بدرجة كبيرة من المواد الاستهلاكية. ويأتي أكثر من 85% من مبيعات الشركة من مصادر الإيرادات المتكررة للغاية، مما يوفر المرونة في البيئات الاقتصادية الصعبة.

يعد نظام اختبار متلازمة QIAstat-Dx وأداة QIAsymphony مفتاح هذا النموذج. شهد QIAstat-Dx، الذي يوفر اختبارات سريعة وشاملة للأمراض المعدية، نموًا كبيرًا في مبيعات وحدات خفض الانبعاثات المعتمدة بنسبة 41٪ في الربع الثاني من عام 2025. وتجاوز النظام هدف التنسيب لعام 2024 بأكثر من 660 وحدة جديدة ووصل إلى أكثر من 4600 موضع تراكمي منذ إطلاقه، مما أدى إلى تأمين مبيعات المواد الاستهلاكية المستقبلية.

إليك الرياضيات السريعة لمحرك المواد الاستهلاكية:

اختبار QuantiFERON-TB Gold Plus ذو الهامش المرتفع

يعد اختبار QuantiFERON-TB Gold Plus هو المعيار الذهبي المعترف به للكشف عن مرض السل الكامن (TB)، وهو منتج ذو هامش ربح مرتفع لا يزال يمثل محركًا رئيسيًا للنمو.

كانت مبيعات الاختبار قوية، مسجلة الربع السادس على التوالي من المبيعات التي تجاوزت 100 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2024. وحققت QuantiFERON نموًا في مبيعات خفض الانبعاثات المعتمدة بنسبة 11٪ في الربع الثاني من عام 2025، مدفوعًا بالتحويل العالمي المستمر من اختبار السلين الجلدي القديم والأقل دقة إلى هذا الاختبار الحديث المعتمد على الدم. ولا تزال فرص السوق ضخمة، إذ لم يتم تحويل سوى حوالي 40% فقط من السوق العالمية لاختبارات السل الكامن حتى الآن. حددت الإدارة هدفًا طموحًا لصافي مبيعات QuantiFERON ليصل إلى أكثر من 600 مليون دولار أمريكي بحلول عام 2028، ارتفاعًا من أكثر من 450 مليون دولار أمريكي في عام 2024.

قدر كبير من النقد وما يعادله لمرونة عمليات الاندماج والاستحواذ

تحتفظ الشركة بميزانية عمومية قوية، مما يوفر مرونة مالية كبيرة للاستثمارات الاستراتيجية، وعوائد رأس المال، وعمليات الدمج والاستحواذ المحتملة (M&A). اعتبارًا من نهاية الربع الأول من عام 2025، بلغ النقد وما في حكمه 638.756 مليون دولار. وبلغ هذا الرقم، بما في ذلك الاستثمارات القصيرة الأجل، 963.4 مليون دولار. وهذا بالتأكيد بمثابة وسادة سيولة صحية.

يدعم هذا الوضع النقدي القوي، الذي يزيد بكثير عن 500 مليون دولار، إستراتيجية تخصيص رأس المال الخاصة بهم، والتي تم توسيعها في عام 2025 مع اقتراح بدء توزيع أرباح وبرنامج جديد لإعادة شراء الأسهم بقيمة 500 مليون دولار. كما كانت نسبة الرافعة المالية (صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك) منخفضة أيضًا عند 0.7 مرة بعد إعادة شراء أسهم كبيرة في يناير 2025، مما يشير إلى أنه يمكن التحكم في الديون مقارنة بالأرباح.

Qiagen N.V. (QGEN) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

الاعتماد المفرط على انخفاض إيرادات اختبارات كوفيد-19، مما يخلق قاعدة مقارنة صعبة لعام 2025.

أكبر الرياح المعاكسة على المدى القريب لشركة Qiagen هي تطبيع سوق التشخيص بعد الوباء. لقد رأيت ذلك في جميع أنحاء القطاع: أدت الزيادة الهائلة في إيرادات اختبار فيروس كورونا (COVID-19) إلى خلق قاعدة قابلة للمقارنة صعبة للسنة المالية 2025. بصراحة، إنها مسألة حسابية بسيطة.

بالنسبة للسنة المالية 2025، تدير الشركة عملية تصفية مبيعاتها ذات هامش الربح المرتفع المرتبطة بالوباء. ويعني هذا الانخفاض أن نمو إيرادات المنتجات غير المتعلقة بفيروس كورونا يجب أن يتسارع بشكل كبير فقط للحفاظ على النتيجة العليا. تتجه الإدارة نحو انخفاض كبير في مبيعات منتجات كوفيد-19، والتي من المتوقع أن تكون موجودة فقط 50 مليون دولار ل 60 مليون دولار في عام 2025، بانخفاض حاد عن سنوات الذروة. يحتاج العمل الأساسي إلى النمو بنسبة قوية مكونة من رقمين لتعويض ذلك. هذا رفع ثقيل.

إليك الرياضيات السريعة حول تحول الإيرادات:

استيعاب أبطأ من المتوقع للمنصات الآلية الجديدة في بعض الأسواق ذات النمو المرتفع.

تعتمد استراتيجية Qiagen طويلة المدى على وضع واستخدام منصاتها الآلية، مثل QIAstat-Dx وNeuMoDx. وفي حين أن هذه الأنظمة قوية من الناحية الفنية، فإن سرعة اعتمادها في بعض الأسواق ذات النمو المرتفع - وخاصة في آسيا والمحيط الهادئ وأجزاء من أمريكا اللاتينية - أبطأ من تسعير السوق في البداية. ويؤثر هذا التأخير بشكل مباشر على تدفق الإيرادات المتكررة من المواد الاستهلاكية، وهو ما يدر المال الحقيقي.

التحدي لا يكمن في التكنولوجيا؛ إنها دورة المبيعات والمنافسة الشديدة من المنافسين. تستغرق المستشفيات والمختبرات وقتًا أطول للالتزام بالنفقات الرأسمالية. إذا تأخرت مواضع المنصة، فإن التأثير المالي يتأخر لمدة 12-18 شهرًا لأن دورة مبيعات المواد الاستهلاكية لم تبدأ بعد. بالنسبة للسنة المالية 2025، فإن المقياس الرئيسي هو عدد المواضع الجديدة؛ إذا كان هذا الرقم أقل من الهدف، على سبيل المثال، 200 إلى 250 ومن المؤكد أن المواضع الجديدة لـ QIAstat-Dx تخلق فجوة في الإيرادات.

مخاطر التكامل الناتجة عن عمليات الاستحواذ الأخيرة والأصغر حجمًا والتي يمكن أن تضعف التركيز أو الكفاءة التشغيلية.

قامت الشركة بالعديد من عمليات الاستحواذ الإستراتيجية الصغيرة لتعزيز محفظتها، لا سيما في مجالات البيولوجيا المكانية وتقنيات التسلسل من الجيل التالي (NGS). وفي حين أن هذه الصفقات سليمة من الناحية الاستراتيجية، إلا أنها تنطوي على مخاطر التكامل. عمليات الاستحواذ الصغيرة، مثل تلك التي تركز على تقنيات الفحص الجزيئي المحددة، غالبا ما تتطلب اهتماما إداريا غير متناسب بالنسبة لحجمها.

ولا يقتصر الخطر على المخاطر المالية فحسب، بل إنه خطر تشغيلي وثقافي. يمكن أن يؤدي تحويل الموارد الهندسية والمبيعات لدمج فرق وخطوط إنتاج جديدة إلى إبطاء تطوير أو تسويق المنتجات الأساسية ذات الأولوية الأعلى. نحن بحاجة إلى مراقبة خط الإنفاق التشغيلي لعام 2025؛ إذا كانت تكاليف التكامل تدفع نمو OpEx إلى الأعلى 5% ويشير ذلك على أساس سنوي إلى انخفاض محتمل في الكفاءة التشغيلية.

مخاطر التكامل الأساسية هي:

• تباطؤ الجداول الزمنية للبحث والتطوير للمنتج الأساسي.
• الصدامات الثقافية بين الفرق الصغيرة المكتسبة والمنظمة الأكبر.
• ازدواجية البنية التحتية للمبيعات في مناطق جغرافية معينة.

وعلى الرغم من أن هوامش التدفق النقدي التشغيلي جيدة، إلا أنها تتعرض لضغوط بسبب ارتفاع تكاليف سلسلة التوريد العالمية.

تحتفظ شركة Qiagen بهامش تدفق نقدي تشغيلي صحي (OCF)، ولكنها ليست محصنة ضد الضغوط التضخمية التي تضرب سلسلة التوريد العالمية. وقد ارتفعت تكلفة المواد الخام الرئيسية، وخاصة الكواشف والمواد البلاستيكية المتخصصة المستخدمة في المواد الاستهلاكية. بالإضافة إلى ذلك، تظل تكاليف الخدمات اللوجستية والطاقة مرتفعة.

على الرغم من أن الشركة نفذت زيادات في الأسعار، إلا أنها غالبًا ما تتخلف عن تضخم التكلفة الفعلي، مما يؤدي إلى الضغط على الهوامش على المدى القصير. بالنسبة للسنة المالية 2025، الهدف هو الحفاظ على هامش OCF أعلى 20%ولكن استمر الضغط من تكاليف المدخلات التي شهدت تقديرات 4% إلى 6% إن الزيادة في تكلفة البضائع المباعة (COGS) على مدار الـ 18 شهرًا الماضية تجعل هذه معركة مستمرة. يحد ضغط الهامش هذا من رأس المال المتاح لإعادة شراء الأسهم أو زيادة الإنفاق على البحث والتطوير، مما يجبر الإدارة على إجراء مقايضات أكثر صرامة.

شركة Qiagen N.V. (QGEN) - تحليل SWOT: الفرص

التوسع في أسواق البيولوجيا المكانية وتحليل الخلايا المفردة عالية النمو من خلال إطلاق منتجات جديدة.

أكبر فرصة قصيرة المدى لشركة Qiagen N.V. (QGEN) هي الاستحواذ على حصة في أسواق البيولوجيا المكانية وتحليل الخلايا المفردة سريعة النمو. هذه المجالات تتحول من أدوات بحث متخصصة إلى تطبيقات سريرية، وتتصرف شركة Qiagen بسرعة لتوضيح موقعها في السوق. تقدر قيمة السوق العالمية لتحليل الخلايا المفردة بحوالي 5.28 مليار دولار في عام 2025 ومن المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يزيد عن 13% حتى عام 2030.

تُظهر التحركات الاستراتيجية الأخيرة لشركة Qiagen أنها تدرك بالتأكيد هذه الفرصة. الاستحواذ على شركة Parse Biosciences، الذي تم الإعلان عنه في نوفمبر 2025، يوفر دخولاً فوريًا عالي النمو إلى سوق تحليل الخلايا المفردة، مما يعزز محفظة تقنيات العينات للشركة. بالنسبة لقطاع البيولوجيا المكانية، الذي يُقدَّر أن يصل إلى حوالي 970 مليون دولار في عام 2025 وتنمو بمعدل أ 19% المعدل السنوي، تعد حلول Qiagen الحالية لإعداد العينات وحلول إعداد مكتبة التسلسل من الجيل التالي (NGS) مناسبة بشكل طبيعي.

فيما يلي نظرة سريعة على السوق المحتملة التي تستهدفها شركة Qiagen:

• القيمة السوقية لتحليل الخلية الواحدة (2025): 5.28 مليار دولار
• القيمة السوقية لعلم الأحياء المكاني (2025): ~$970 مليون
• معدل النمو السنوي المركب للخلية الواحدة في آسيا والمحيط الهادئ (2025-2030): 14.50%

اختراق السوق السريرية في الصين والهند، حيث يتسارع اعتماد التشخيص الجزيئي بسرعة.

توفر منطقة آسيا والمحيط الهادئ، وخاصة الصين والهند، سوقاً سريرية ضخمة للتشخيص الجزيئي (MDx) تعاني من نقص الخدمات. إن الحجم الهائل لأعداد المرضى، إلى جانب ارتفاع الإنفاق على الرعاية الصحية والمبادرات الجينومية المدعومة من الحكومة، يدفع النمو الهائل. من المتوقع أن يتوسع سوق التشخيص المصاحب لآسيا والمحيط الهادئ (CDx) وحده بمعدل نمو سنوي مركب يقدر بـ 14.2% من 2025 إلى 2032.

تتمتع شركة كياجين بموقع جيد للاستفادة من هذا من خلال منصاتها الأساسية للتحليل الجزيئي. المنتجات مثل نظام QIAcuityDx PCR الرقمي، الذي يدعم تطبيقات الأورام السريرية مثل مراقبة السرطان عبر الخزعات السائلة، تعتبر حاسمة في هذه الأسواق. أيضًا، إطلاق منتجات مثل مجموعة QIAprep amp Plasmodium في أبريل 2025، المصممة للكشف السريع عن الملاريا على مستوى الميدان، يلبي بشكل مباشر الاحتياجات الصحية العامة العالية في دول مثل الهند. هذه طريقة ذكية لتأسيس وجود يتجاوز مجال الأورام الراقية.

الاستحواذات الاستراتيجية المكملة لسد الفجوات في المعلوماتية الحيوية أو تحضير مكتبات التسلسل من الجيل التالي (NGS).

تستخدم كياجين الاستحواذات الاستراتيجية بنشاط لسد الثغرات التكنولوجية، متجاوزة النمو العضوي البسيط. هذا أمر بالغ الأهمية لأن القيمة في الاختبارات الجزيئية تتحول من الأجهزة إلى تفسير البيانات المعقدة. تُعد مجموعة QIAGEN Digital Insights للشركة محور تركيز رئيسي.

يعد الاستحواذ على Genoox في مايو 2025 مقابل 70 مليون دولار نقدًا، مع ما يصل إلى 10 ملايين دولار إضافية على شكل دفعات هامة، مثالًا مثاليًا على الصفقة المثبتة. يضيف هذا الاستحواذ منصة سحابية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، فرانكلين، لتفسير البيانات الجينومية، مما يعزز بشكل مباشر محفظة علم الجينوم السريري لشركة Qiagen. من المتوقع أن تولد هذه الخطوة مبيعات بقيمة 5 ملايين دولار تقريبًا لشركة Qiagen في السنة المالية 2025. تعمل عمليات الشراء الإستراتيجية هذه على تحسين سير عمل "Sample to Insight" الشامل، مما يجعل حلولها أكثر التصاقًا بالعملاء.

زيادة الطلب على التشخيص المصاحب (CDx) مع نمو تجارب الأدوية الشخصية.

يعد سوق التشخيص المصاحب العالمي قوة كبيرة تبلغ قيمتها حوالي 6.059.1 مليون دولار في عام 2025 ومن المتوقع أن تنمو بمعدل نمو سنوي مركب قدره 11.9% حتى عام 2032. تعد Qiagen لاعبًا أساسيًا هنا، حيث تشارك في تطوير اختبارات CDx مع شركات الأدوية لإقران الاختبار التشخيصي بعلاج مستهدف محدد.

يعد قطاع الأعمال هذا بالفعل محركًا رئيسيًا للنمو. شهدت مبيعات Qiagen's Diagnostic Solutions زيادة قوية بلغت +11% بأسعار الصرف الثابتة (CER) في الربع الثاني من عام 2025، مع مساهمة شراكات CDx بشكل كبير في هذا الأداء. تعمل الشركة على توسيع محفظة علاج الأورام CDx الخاصة بها من خلال شراكات استراتيجية، مثل تلك التي تم الإعلان عنها في يونيو 2025 مع Tracer Biotechnologies وForesight Diagnostics، مع التركيز على اختبار الحد الأدنى من الأمراض المتبقية (MRD) للأورام الصلبة وسرطانات الدم. يؤدي هذا إلى تمكين شركة Qiagen من الحصول على إيرادات من مبيعات الاختبارات التشخيصية وخدمات البحث والتطوير الدوائية اللازمة لتطوير الاختبارات.

شركة كويجن إن.في (QGEN) - تحليل نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات: التهديدات

ضغط تنافسي شديد من اللاعبين الأكبر مثل ثيرمو فيشر ساينتيفيك وروش للتشخيص في مجالات الأتمتة والاختبارات.

أنت تعمل في سوق التشخيص الجزيئي الذي من المتوقع أن يصل إلى 15.78 مليار دولار في عام 2025، لذلك فالمنافسة ليست مجرد كلمة طنانة - إنها واقع يومي عالي المخاطر. تواجه كويجن تهديدات كبيرة من لاعبين ضخم الحجم، وخصوصًا ثيرمو فيشر ساينتيفيك وروش للتشخيص، الذين يمتلكون ميزانيات ضخمة للأبحاث والتطوير وأنظمة بيئية أوسع للمنصات. هؤلاء المنافسون يطورون بسرعة قدراتهم في الأتمتة والتكامل الرقمي، وهذا هو ساحة المعركة القادمة.

على سبيل المثال، تقوم شركة Thermo Fisher Scientific بدمج الذكاء الاصطناعي (AI) بشكل مكثف في سير العمل الخاص بها عبر منصة Thermo Fisher Connect، والتي عرضتها في أواخر عام 2025، وشراكة استراتيجية مع OpenAI. يهدف هذا التحرك إلى تسريع تطوير الأدوية والتجارب السريرية، مما يشكل تحدياً مباشراً لاستراتيجية Qiagen في التحليلات الرقمية والأتمتة. كما تتقدم Roche Diagnostics، بعد إطلاقها نظام LightCycler PRO - منصة PCR كمية (qPCR) من الجيل التالي - لتعزيز التطبيق السريري وأتمتة سير العمل. وردت Qiagen من خلال أنظمتها الجديدة، مثل الإطلاق المرحلي لمنصة QIAsymphony Connect في عام 2025 والإطلاق المخطط له في عام 2026 لمنصة QIAsprint Connect عالية الإنتاجية، لكن حجم وقدرات التكامل لدى منافسيها الأكبر لا يزال يشكل تهديداً كبيراً لحصتها في السوق، وخاصة في المستشفيات والمختبرات المرجعية عالية الحجم. عليك أن تجري بسرعة فقط للبقاء في المكان.

ضغط التسعير في قطاع إعداد العينات الأساسية مع انتهاء صلاحية براءات الاختراع وظهور بدائل عامة.

أساس عمل Qiagen هو تقنية إعداد العينات، التي تعزل الحمض النووي، والحمض النووي الريبوزي، والبروتينات. يتعرض هذا القطاع باستمرار لضغوط التسعير لأن التكنولوجيا الأساسية ناضجة وتخضع لتحديات شديدة في مجال الملكية الفكرية (IP). بينما دافعت الشركة عن نفسها بنجاح في أغسطس 2025 عندما ألغت الدائرة الفيدرالية حكمًا بانتهاك براءة اختراع بقيمة 4.7 مليون دولار في قضية LabCorp ضد Qiagen، فإن التقاضي المستمر يستنزف الموارد ويشير إلى مشهد ضعيف للملكية الفكرية.

واقع السوق هو توجه لا هوادة فيه نحو انخفاض التكلفة لكل عينة. ساهم هذا الضغط بشكل مباشر في انخفاض إيرادات تقنيات عينة Qiagen بنسبة 3% في الربع الأول من عام 2025. ويقدم المنافسون مجموعات منخفضة التكلفة ومكافئة وظيفيًا (غالبًا ما تسمى البدائل "العامة" في مجال البحث) والتي تفرض تنازلات في الأسعار. يتمثل عداد Qiagen في إطلاق أتمتة أكثر كفاءة مثل QIAsprint Connect القادم، والذي يمكنه معالجة ما يصل إلى 600 عينة يوميًا، مما يخفض التكلفة التشغيلية للعميل بشكل فعال، ولكن هذا يتطلب استثمارًا رأسماليًا كبيرًا من جانب العميل.

التغييرات التنظيمية، خاصة في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي، تؤثر على الجدول الزمني للموافقة على الاختبارات التشخيصية الجديدة.

أصبحت البيئة التنظيمية أكثر صرامة وتعقيدًا، مما يخلق رياحًا معاكسة كبيرة لإطلاق الاختبارات التشخيصية الجديدة، والتي تعد محركًا أساسيًا للنمو. وتشكل لائحة الاتحاد الأوروبي للتشخيص في المختبر (IVDR) التحدي الأكثر إلحاحا، على الرغم من الفترات الانتقالية الممتدة (التي تمتد الآن إلى 2027-2029 للأجهزة عالية المخاطر). إن هذا التمديد هو سيف ذو حدين: فهو يمنع السوق من حافة الهاوية ولكنه يخلق فترة طويلة ومكلفة من الامتثال المزدوج وعدم اليقين، بالإضافة إلى النقص على مستوى الصناعة في الهيئات المبلغة (مدققي الطرف الثالث). لقد كان Qiagen استباقية، وحصلت على شهادة CE-IVDR لمحفظة QIAstat-Dx الكاملة في سبتمبر 2025، ولكن كل اختبار جديد لا يزال يواجه هذا المستوى الأعلى.

وفي الولايات المتحدة، يشكل التنفيذ الكامل للقاعدة الجديدة التي أصدرتها إدارة الغذاء والدواء بشأن الاختبارات المعملية المطورة (LDTs) في عام 2025 تحولاً كبيراً. تُخضع هذه القاعدة اختبارات LDT - التي يتم تقديم العديد منها حاليًا بواسطة العملاء الذين يستخدمون مكونات Qiagen - لنفس المتطلبات التنظيمية مثل أجهزة التشخيص المختبري (IVD) التجارية، بما في ذلك المراجعة قبل التسويق. يؤدي هذا التغيير إلى زيادة الجدول الزمني للموافقة والتكلفة لعملائك، مما قد يؤدي إلى إبطاء اعتمادهم للاختبارات الجديدة، وبالتالي مبيعات كاشف Qiagen.

تقلبات العملة، حيث يتم توليد جزء كبير من الإيرادات خارج الولايات المتحدة، مما يؤثر على الأرباح المعلنة.

باعتبارها شركة مقرها هولندا ولها بصمة عالمية هائلة، فإن أرباح Qiagen المعلنة حساسة للغاية لقوة الدولار الأمريكي مقابل اليورو والعملات الرئيسية الأخرى. يتم تحقيق جزء كبير من إيراداتك - النصف تقريبًا - خارج الأمريكتين.

فيما يلي الحساب السريع للسنة المالية 2025، بناءً على توقعات المحللين لإجمالي الإيرادات السنوية بحوالي 2.08 مليار دولار:

وفي حين تتوقع توقعات العام 2025 بأكمله تأثيرًا إيجابيًا للعملة بنحو نقطة مئوية واحدة على صافي المبيعات، فإن التقلبات لا تزال تشكل تهديدًا. شهد النصف الأول من عام 2025 رياحًا معاكسة للعملة أدت إلى تأثير سلبي يبلغ حوالي 0.02 يورو على التوقعات المعدلة لربحية السهم (EPS). وهذا يعني أنه حتى عندما يكون نمو المبيعات قويًا بأسعار الصرف الثابتة (CER)، فإن ترجمة العملات يمكن أن تؤدي إلى تآكل الربحية المبلغ عنها، وهو ما يحكم عليه السوق في النهاية.