Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

أنت تبحث عن رؤية واضحة لشركة Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC)، وبصراحة، إنها عمل رائع ومتطور لمزج الطب الصيني التقليدي (TCM) مع التكنولوجيا الحيوية الحديثة. كمحلل، أرى الإمكانات، لكن الواقع المالي لا يزال شركة في مرحلة التطوير مع خسارة صافية قدرها 3.6 مليون دولار للسنة المالية 2025. يعد هذا بمثابة حرق كبير لشركة ما قبل الإيرادات، وبالتالي فإن أطروحة الاستثمار بأكملها تعتمد على خط أنابيبها السريري وشهية السوق للمضاربة. نحن بحاجة إلى رسم خريطة للمحرك الداخلي (نقاط القوة والضعف) مقابل المشهد الخارجي (الفرص والتهديدات) لمعرفة ما إذا كانت المكافأة تستحق المخاطرة بالتأكيد. دعونا نتعمق في تحليل SWOT الكامل.

Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC) - تحليل SWOT: نقاط القوة

التركيز الفريد على الطب الصيني التقليدي (TCM) على الاضطرابات المعرفية العصبية

تتمتع شركة Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC) بمكانة متميزة في السوق من خلال التركيز على الطب الصيني التقليدي (TCM) للاضطرابات المعرفية العصبية، وتحديدًا اضطراب نقص الانتباه وفرط النشاط (ADHD) واضطراب طيف التوحد (ASD). ويعد هذا فارقًا كبيرًا في المشهد العالمي للتكنولوجيا الحيوية، والذي يهيمن عليه عادةً تطوير الأدوية الصيدلانية الاصطناعية. يعتمد نهج الشركة على "Sik-Kee Au TCM Brain Theory™"، وهو إطار عمل خاص تم تطويره على مدار 30 عامًا من قبل والد الرئيس التنفيذي، السيد سيك-كي أو، أحد ممارسي الطب الصيني التقليدي. يستهدف هذا النهج الفريد والشامل سوقًا عالية النمو، حيث من المتوقع أن يتضاعف سوق التوحد العالمي وحده ليصل إلى 13.14 مليار دولار بحلول عام 2030. وهذا سوق محتمل ضخم لعلاج غير تقليدي.

نتائج واعدة للتجارب السريرية المبكرة لعلاجات اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه واضطراب طيف التوحد

أظهرت مرشحات صيغ الطب الصيني التقليدي الموحدة للشركة لحالات اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه واضطراب طيف التوحد الخفيفة والمتوسطة والشديدة نتائج مشجعة في تجارب الفعالية المبكرة. أظهرت تجربة المرحلة الثانية للفعالية، التي أجريت في هونغ كونغ، تحسنًا متوسطًا بنسبة 37% في تقييم نظرية الدماغ Sik-Kee Au TCM Brain Theory® (SKATBT-A3) للأطفال السبعة المسجلين. وهذا مؤشر ملموس على الإمكانات العلاجية التي تستدعي المزيد من التحقيق، على الرغم من صغر حجم التجربة.

• تحسين أعراض اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه: زيادة بنسبة 21%، تم قياسها بمقياس تقييم تقييم الوالدين التشخيصي لاضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه من فاندربيلت.
• تحسين أعراض اضطراب طيف التوحد: زيادة بنسبة 22%، تم قياسها باستخدام قائمة مراجعة تقييم علاج التوحد.

تهدف شركة Regencell Bioscience إلى تقديم طلب لإجراء تجارب المرحلة الثالثة بحلول أواخر عام 2025، وهو إنجاز بالغ الأهمية يمكن أن يفتح المجال للوصول إلى الأسواق الأمريكية والأوروبية في حالة نجاحه.

ملكية داخلية عالية ، تقريبًا 96.0%، مواءمة الإدارة ومصالح المستثمرين

يوفر هيكل الملكية لشركة Regencell Bioscience Holdings توافقًا قويًا بين الإدارة ومصالح المساهمين على المدى الطويل. ويبلغ إجمالي الملكية الداخلية حوالي 96.0%، مما يعني أن قيادة الشركة لديها مصلحة كبيرة في نجاح الأعمال على المدى الطويل. وعلى وجه التحديد، يمتلك المؤسس ورئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي Yat-Gai Au نسبة 88.56% من أسهم الشركة. تعتبر هذه السيطرة المشددة بمثابة سلاح ذو حدين فيما يتعلق بالسيولة، لكنها تشير بالتأكيد إلى قناعة عالية من جانب القيادة الأساسية. وتمثل الأسهم العامة المتاحة للتداول حوالي 6% فقط من إجمالي 13.01 مليون سهم قائم، وهو ما يركز التركيز على الرؤية الإستراتيجية للشركة.

صفر ديون طويلة الأجل، مما يوفر مرونة مالية للإنفاق على البحث والتطوير

تتمثل القوة المالية الرئيسية في الميزانية العمومية للشركة، والتي تكاد تكون خالية من الديون. اعتبارًا من السنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، أعلنت الشركة عن 0 دولار أمريكي في الديون طويلة الأجل، مما أدى إلى نسبة الدين إلى حقوق الملكية بنسبة 0٪. يوفر هذا الوضع الخالي من الديون مرونة مالية كبيرة، مما يسمح للشركة بتمويل أنشطة البحث والتطوير (R&D) دون تحمل عبء مدفوعات الفائدة أو سداد أصل القرض. إليك الرياضيات السريعة حول التزامهم بالبحث والتطوير:

إن الحد الأدنى من الديون والوضع النقدي الجيد (إجمالي الأصول المتداولة بقيمة 8.11 مليون دولار أمريكي اعتبارًا من 30 يونيو 2025) يعني أن شركة Regencell Bioscience يمكنها توجيه إنفاقها نحو البحث والتطوير، والذي بلغ إجماليه 0.95 مليون دولار أمريكي للسنة المالية 2025، لتعزيز خط أنابيبها السريري دون مخاوف فورية بشأن السيولة. لديهم الأموال اللازمة لإبقاء الأضواء مضاءة وتسيير المحاكمات.

Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC) - تحليل SWOT: نقاط الضعف

حالة ما قبل الإيرادات للمنتجات الأساسية، التي تعتمد فقط على التسويق المستقبلي

أنت تستثمر في الوعد، وليس في آلة التدفق النقدي. لا تزال شركة Regencell Bioscience Holdings Limited في مرحلة ما قبل التسويق التجاري لتركيبات الطب الصيني التقليدي الأساسية (TCM)، مما يعني أن إيراداتها من العمليات هي في الأساس صفر. بالنسبة للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025، أعلنت الشركة عن 0.00 دولار أمريكي في إيرادات التشغيل. يؤدي هذا النقص في تدفق الإيرادات إلى خلق اعتماد مباشر على التطوير السريري الناجح والتسويق المستقبلي، وهو اقتراح عالي المخاطر في مجال التكنولوجيا الحيوية والأدوية.

وهذه هي نقطة الضعف الأساسية: حيث يعتمد تقييم الشركة بالكامل تقريبًا على الأصول غير الملموسة ومعنويات السوق حول علاجاتها المحتملة للاضطرابات العصبية. بصراحة، إلى أن يحقق المنتج مبيعات متسقة، فإن كل دولار من الاستثمار يعد رهانًا على جدول زمني يقع بالتأكيد خارج نطاق السيطرة الكاملة للإدارة.

خسارة صافية كبيرة بقيمة 3.6 مليون دولار للسنة المالية 2025

تواصل الشركة حرق الأموال لتمويل احتياجاتها البحثية والإدارية. بالنسبة للسنة المالية 2025، التي انتهت في 30 يونيو 2025، أعلنت شركة Regencell Bioscience Holdings Limited عن خسارة سنوية صافية قدرها 3.6 مليون دولار. وفي حين أن هذه الخسارة تمثل تحسنا عن خسارة العام السابق البالغة 4.3 مليون دولار، إلا أنها لا تزال تسلط الضوء على الحاجة المستمرة للتمويل الخارجي لدعم العمليات.

فيما يلي حسابات سريعة حول البيانات المالية الأخيرة، والتي توضح تكلفة الاستمرار في العمل دون وجود منتج في السوق:

المشكلة الأساسية هي أنه مع عدم وجود إيرادات، كل دولار من النفقات، مثل 0.95 مليون دولار في البحث & يؤدي التطوير للسنة المالية 2025 إلى توسيع صافي الخسارة بشكل مباشر. ويتطلب معدل الحرق النقدي هذا، حتى لو كان آخذًا في التقلص، قاعدة رأسمالية قوية للتغلب على دورة التطوير الطويلة.

التقلب الشديد للأسهم، مع نطاق 52 أسبوعًا من 0.09 دولارًا أمريكيًا إلى أعلى مستوى عند 83.60 دولارًا أمريكيًا

تعتبر حركة سعر السهم عامل خطر رئيسي، مما يعكس المضاربة الشديدة في السوق بدلاً من التقييم الأساسي. يمكنك رؤية ذلك بوضوح في نطاق التداول الممتد لـ 52 أسبوعًا، والذي امتد من أدنى مستوى عند 0.09 دولار أمريكي فقط إلى أعلى مستوى عند 83.60 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من نوفمبر 2025. هذا ليس تقلبًا طبيعيًا؛ إنها علامة على أن السهم يتأثر بشدة بالتداول المنخفض والتداول قصير الأجل ومعنويات مستثمري التجزئة.

هذا النوع من تأرجح الأسعار، والذي يمثل فرقًا بنسبة 93000٪ تقريبًا من الأدنى إلى الأعلى، يعني أن أي استثمار يحمل مخاطر كبيرة وغير نظامية. تؤكد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية المرتفعة، والتي تم الإبلاغ عنها عند مستوى أقصى بلغ 1322.6 مرة في نوفمبر 2025، أن السوق يحسب نموًا مستقبليًا هائلاً وغير مثبت. هذه علاوة ضخمة يجب دفعها مقابل الإمكانات.

• التقييم الحالي هو المضاربة للغاية.
• يشير بيتا السهم البالغ 2.003 إلى أنه متقلب مرتين مثل السوق بشكل عام.

يفتقر فريق الإدارة إلى الخبرة الواسعة والعميقة في مجال تسويق الأدوية عالميًا

في حين يعتبر فريق الإدارة من ذوي الخبرة من حيث متوسط ​​مدة الخدمة، فإن نظرة فاحصة على خلفياتهم تكشف عن وجود فجوة محتملة في الخبرة المحددة اللازمة لنشر التكنولوجيا الحيوية على مستوى العالم. تعمل الشركة على تطوير صيغ الطب الصيني التقليدي للأسواق الدولية، لكن الخبرة الأساسية للقيادة غالبًا ما تكون في مجال التمويل والقطاعات الأخرى.

على سبيل المثال، يتمتع الرئيس التنفيذي للعمليات، جيمس تشونغ، بخلفية قوية في مجال التمويل، وعلى وجه التحديد إدارة منصات التداول الإلكترونية للأسهم والمشتقات الآسيوية، والعمل مع حلول البرمجيات المالية. يتمتع المدير المالي، تيان هسيانج تشاو، بخبرة تزيد عن 15 عامًا في مجال الشؤون المالية، بما في ذلك الشركات المدرجة في بورصة هونج كونج.

لكي نكون منصفين، هذا الفريق ممتاز في أسواق رأس المال والاستراتيجية المالية. ومع ذلك، يتطلب الإطلاق الناجح للأدوية العالمية خبرة عميقة ومحددة في الشؤون التنظيمية (مثل موافقات إدارة الغذاء والدواء أو وكالة الأدوية الأوروبية)، وإدارة التجارب السريرية، وإنشاء شبكات توزيع دولية لمنتج دوائي جديد. تشير الملامح الحالية إلى قوة أكبر في الهندسة المالية مقارنة بالعالم المعقد والمنظم لتسويق الأدوية على مستوى العالم.

Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC) - تحليل SWOT: الفرص

حاجة السوق الكبيرة غير الملباة لعلاجات بديلة لاضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه واضطراب طيف التوحد على مستوى العالم.

يقدم السوق العالمي لعلاج اضطراب نقص الانتباه وفرط النشاط (ADHD) فرصة هائلة يمكن معالجتها لنهج بديل غير منشط مثل تركيبات الطب الصيني التقليدي (TCM) التابعة لشركة Regencell Bioscience Holdings Limited. تم تقييم سوق ADHD وحده بحوالي 17.60 مليار دولار في 2025 ومن المتوقع أن تنمو ل 23.03 مليار دولار بحلول عام 2030، مما يدل على مسار واضح للطلب.

يعد السوق الأمريكي لعيادات اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه واضطراب طيف التوحد (ASD) أكثر أهمية، حيث تقدر قيمته بـ 65.95 مليار دولار في عام 2023 وتوقع أن تصل إلى حوالي 150.21 مليار دولار بحلول عام 2033. تهيمن الأدوية المنشطة على المشهد الدوائي الحالي، والذي كان له تأثير كبير 68.54% حصة السوق في عام 2024. ومن المتوقع أن تنمو هذه الهيمنة، إلى جانب الطلب المتزايد على المنتجات غير المنشطات، بمعدل 7.45% معدل النمو السنوي المركب (CAGR) - يسلط الضوء على الحاجة العميقة التي لم تتم تلبيتها. يقدم علاج الطب الصيني التقليدي خيارًا فريدًا وغير دوائي للاستحواذ على حصة من هذا السوق، خاصة بين المرضى وأولياء الأمور الذين يبحثون عن بدائل للأدوية التقليدية.

إمكانية توسيع خط إنتاج المنتجات بما يتجاوز الاضطرابات المعرفية العصبية (على سبيل المثال، نتائج علاج كوفيد-19 السابقة).

في حين أن التركيز الأساسي ينصب على اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه واضطراب طيف التوحد، فإن التطوير السابق للشركة للصيغة السائلة البحثية، RGC-COV19™، للأمراض المعدية مثل كوفيد-19 يوضح فرصة واضحة وفورية لتوسيع خط الأنابيب. وهذا عامل حاسم في إزالة المخاطر، بصراحة.

أظهرت تجربة الفعالية السابقة (EARTH) لـ RGC-COV19™ نتائج مقنعة، وإن لم تخضع لمراجعة النظراء: أبلغ 97.3% من 37 مريضًا مسجلاً يعانون من أعراض خفيفة إلى متوسطة من فيروس كورونا (COVID-19) عن التخلص من الأعراض خلال فترة العلاج التي تبلغ 6 أيام. إن إثبات مفهوم نهج الطب الصيني التقليدي خارج نطاق الاضطرابات المعرفية العصبية يمكن أن يفتح سوقًا جديدًا وواسعًا لحالات معدية أو التهابية أخرى. وقد أنشأت الشركة بالفعل مشروعًا مشتركًا لتقديم هذا العلاج في العديد من البلدان، والذي يوفر مسارًا تجاريًا جاهزًا للمنتجات المستقبلية غير المرتبطة باضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه/اضطراب طيف التوحد.

استفد من معنويات السوق الإيجابية والاهتمام بالمضاربة لتأمين التمويل المناسب.

يوفر الاهتمام السوقي الاستثنائي، وإن كان مضاربًا، بأسهم شركة Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC) في عام 2025، فرصة تمويل مهمة على المدى القريب. شهد السهم ارتفاعًا هائلاً في المضاربة بنسبة 14,899٪ تقريبًا منذ بداية العام اعتبارًا من يونيو 2025، مما دفع قيمته السوقية إلى ذروة قدرها 39 مليار دولار. حتى مع التقلبات الحالية والقيمة السوقية التي تبلغ حوالي 6.17 مليار دولار في أواخر عام 2025، فإن هذا التقييم المرتفع - على الرغم من عدم وجود إيرادات وخسارة صافية قدرها 3.58 مليون دولار للسنة المالية المنتهية في 30 يونيو 2025 - يعد أداة قوية.

إليك الحساب السريع: مع وجود نقد واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 4.90 مليون دولار فقط اعتبارًا من 30 يونيو 2025، ومواجهة مخاطر الاستمرارية، يجب على الشركة تأمين رأس مال إضافي. وتتمثل الفرصة في استخدام التقييم الحالي المرتفع والمضارب لتنفيذ عرض ثانوي أو طرح خاص استراتيجي بسعر مناسب قبل التصحيح المحتمل للسوق. تتيح لك هذه البيئة عالية المخاطر والمكافآت العالية تمويل البحث والتطوير لسنوات. التقلبات العالية البالغة 12.69% على مدار 30 يومًا تعني أنه يتعين عليك التحرك بسرعة.

يمكن للمسارات التنظيمية للطب الصيني التقليدي أن تفتح أسواقًا جديدة خارج الطرق التقليدية لإدارة الغذاء والدواء الأمريكية/الوكالة الأوروبية للأدوية.

يعد الاعتماد على الطب الصيني التقليدي (TCM) عقبة تنظيمية في الولايات المتحدة (FDA) وأوروبا (EMA)، ولكنه يمثل ميزة كبيرة في الأسواق العالمية الرئيسية الأخرى حيث يعد الطب الصيني التقليدي نظامًا راسخًا.

وتكمن الفرصة في الاستفادة من المسارات التنظيمية المنفصلة والأكثر ملاءمة للأدوية التقليدية:

• الصين: لدى الإدارة الوطنية للمنتجات الطبية (NMPA) إطار عمل محدد يتضمن "مسارًا تقليديًا" للمنتجات الكلاسيكية القديمة و"مسارًا تقليديًا وعلميًا" للتركيبات الجديدة، وهو أقل صرامة من عملية تطبيق الأدوية الجديدة الكاملة.
• هونج كونج: تستكشف قاعدة الشركة طريقًا مبسطًا لتقييم الأدوية الصينية المسجلة الملكية (pCm) والتي تتمتع بتاريخ طويل من الاستخدام. قد تسمح نتائج تجربة الفعالية الداخلية الخاصة بك في هونغ كونغ بدخول السوق تحت إشراف ممارسي الطب الصيني التقليدي المسجلين، مما يتجاوز الحاجة إلى تجارب سريرية واسعة النطاق وخاضعة للرقابة.
• الاتحاد الأوروبي: تقدم وكالة الأدوية الأوروبية "مسار تسجيل مبسط" للمنتجات الطبية العشبية التقليدية بناءً على الاستخدام التقليدي الموثق لمدة 30 عامًا على الأقل، بما في ذلك 15 عامًا داخل الاتحاد الأوروبي. وهذا يوفر خريطة طريق واضحة، وإن كانت طويلة الأمد، للدخول إلى الاتحاد الأوروبي من دون تحمل العبء الكامل لطلبات العقاقير الجديدة.

إن التركيز على هذه المسارات البديلة يسمح أولاً بتوليد الإيرادات وجمع الأدلة من العالم الحقيقي في وقت أسرع بكثير مما يسمح به الجدول الزمني الغربي التقليدي لتطوير الأدوية.

شركة Regencell Bioscience Holdings Limited (RGC) – تحليل SWOT: التهديدات

أنت تنظر إلى شركة Regencell Bioscience Holdings Limited، والتهديدات ليست مجرد نظرية؛ فهي فورية ومالية ووجودية. ويتمثل الخطر الأساسي في أن تقييم الشركة مبني على زخم المضاربة، وليس على نتائج تجارية مثبتة، مما يجعلها عرضة لتصحيح سريع ووحشي.

منافسة شديدة من شركات الأدوية الحيوية الكبيرة الراسخة في مجال الجهاز العصبي المركزي.

تحاول شركة Regencell Bioscience Holdings إنشاء مكانة لها في سوق الجهاز العصبي المركزي (CNS) الذي تهيمن عليه شركات الأدوية العملاقة بميزانيات بحث وتطوير تبلغ قيمتها مليارات الدولارات ومسارات تنظيمية راسخة. إن سوق اضطراب نقص الانتباه وفرط النشاط (ADHD) وحده ضخم، حيث تقدر قيمته بـ 15 مليار دولار في عام 2025.

إن منافسيك لا يقتصرون على شركات التكنولوجيا الحيوية الصغيرة الأخرى فحسب؛ إنه مجال للاعبين الراسخين. تتمتع هذه الشركات بالحجم والبنية التحتية اللازمة لسحق شركة صغيرة في مرحلة مبكرة مثل RGC إذا قامت بتطوير علاج ناجح وجديد لاضطراب طيف التوحد (ASD) أو اضطراب فرط الحركة ونقص الانتباه.

مخاطر تنظيمية عالية بسبب الطبيعة الجديدة لاستخدام الطب الصيني التقليدي في الحالات المعرفية العصبية.

إن المسار التنظيمي للطب الصيني التقليدي في الأسواق الغربية، وخاصة بالنسبة للاضطرابات المعرفية العصبية المعقدة، غير مؤكد إلى حد كبير. الموافقات الحالية لإدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) للحالات ذات الصلة مثل مرض الزهايمر مخصصة للأدوية ذات الهدف الواحد، مثل مثبطات الكولينستراز، وليست الصيغ الشاملة المتعددة المركبات التي تطورها RGC.

بالإضافة إلى ذلك، تواجه RGC الآن تهديدًا قانونيًا فوريًا وشديدًا. في 31 أكتوبر 2025، كشفت الشركة عن تلقيها أمر استدعاء من وزارة العدل الأمريكية (DOJ). يؤدي هذا التحقيق في تداول أسهمها العادية ومسائل الشركة الأخرى إلى نفقات قانونية كبيرة غير مدرجة في الميزانية ومخاطر فرض غرامات كبيرة، والتي يمكن أن تطغى بسهولة على الشركة ذات الاحتياطيات النقدية المحدودة.

سعر السهم معرض بالتأكيد للانهيار المفاجئ إذا تغير زخم المضاربة.

إن تقييم السهم منفصل تمامًا عن أدائه المالي الأساسي. تعد نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) نسبة فلكية تبلغ 1322.6 مرة، مقارنة بمتوسط ​​صناعة الأدوية الأمريكية الذي يبلغ 2.2 مرة فقط. وهذا يشير إلى فقاعة مضاربة ضخمة.

وإليك الحساب السريع: يدفع المستثمرون أكثر من ألف ضعف صافي قيمة أصول الشركة. هذه مجرد تكهنات. وعندما وصلت أخبار تحقيق وزارة العدل، انخفض سعر السهم بنسبة 18.56% في 3 نوفمبر 2025، مما يوضح مدى هشاشة هذا الزخم. ملاحظة واحدة نظيفة: تم تسعير السهم لعلاج اختراق، وليس لتجربة سريرية.

• نسبة السعر إلى القيمة الدفترية القصوى: 1322.6x (مقابل متوسط ​​الصناعة البالغ 2.2x).
• تقلبات عالية: يتراوح السعر لمدة 52 أسبوعًا من 3.53 دولارًا أمريكيًا إلى أكثر من 78.00 دولارًا أمريكيًا.
• الصدمة الأخيرة: انخفاض بنسبة 18.56% بعد أخبار أمر الاستدعاء من وزارة العدل.

يعتمد العمل بشكل كبير على "نظرية الدماغ Sikot TCM" التي طورها ممارس واحد.

تم بناء خط الإنتاج بأكمله على "نظرية الدماغ Sik-Kee Au TCM" والصيغ العشبية المرتبطة بها. تُنسب هذه النظرية والنجاح السريري الأولي مباشرةً إلى فرد واحد، وهو الشريك الاستراتيجي ممارس الطب الصيني التقليدي، السيد سيك-كي أو.

هذه مخاطرة كلاسيكية تتعلق بالشخص الرئيسي. وإذا أصبح السيد أو غير متاح، أو إذا واجهت نظريته تحدياً علمياً نهائياً لا يستطيع مواجهته، فإن الأساس الفكري للشركة وأصولها الأساسية سوف يتعرض للخطر على الفور. يعتمد العمل بشكل أساسي على المصداقية المستمرة ومشاركة شخص واحد، وهو مستوى غير مقبول من مخاطر التركيز لشركة عامة.

الشؤون المالية: مراقبة معدل الحرق النقدي مقابل صافي الخسارة الحالية 3.6 مليون دولار للسنة المالية 2025 وتتبع أي إعلانات تمويل جديدة بحلول نهاية الشهر.