شركة SLM (SLM): نموذج الأعمال التجارية

في المشهد الديناميكي لتمويل الطلاب، تظهر شركة SLM كلاعب محوري، حيث تعمل على تحويل كيفية تصور القروض التعليمية وإدارتها وتسليمها. ومن خلال الدمج المبتكر بين التقنيات الرقمية المتقدمة والخدمات المالية الشخصية والشراكات الإستراتيجية، قامت SLM بصياغة نموذج عمل شامل يعالج الاحتياجات المالية المعقدة للطلاب عبر المراحل التعليمية المختلفة. لا يعمل نهجهم المبتكر على تبسيط عمليات القروض فحسب، بل يمكّن الطلاب أيضًا من خلال حلول مالية مرنة تعتمد على التكنولوجيا وتتكيف مع النظام البيئي التعليمي والاقتصادي المتطور.

شركة SLM (SLM) - نموذج الأعمال: الشراكات الرئيسية

المؤسسات المالية والبنوك لإنشاء قروض الطلاب

تحتفظ شركة SLM بشراكات استراتيجية مع مؤسسات مالية متعددة لإنشاء قروض الطلاب. اعتبارًا من عام 2023، تعاونت الشركة مع 12 شريكًا مصرفيًا رئيسيًا.

البنك الشريك	تفاصيل الشراكة	حجم القرض (2023)
ويلز فارجو	إنشاء قرض الطالب الخاص	2.3 مليار دولار
بنك المواطنين	إعادة التمويل وبرامج القروض الجديدة	1.7 مليار دولار

وزارة التعليم الأمريكية لخدمة القروض الطلابية الفيدرالية

شركة SLM هي شركة فيدرالية أساسية تقدم خدمة قروض الطلاب ولديها عقد مهم مع وزارة التعليم الأمريكية.

• خدمة تقريبا 16.5 مليون حساب قروض الطلاب
• قيمة عقد الخدمة السنوي: 587 مليون دولار
• يدير قروض الطلاب الفيدرالية في 50 ولاية

الكليات والجامعات لدعم تسجيل الطلاب

نوع الشراكة	عدد المؤسسات	دعم التسجيل السنوي
شركاء التسجيل المباشر	237 جامعة	425 مليون دولار في شكل قروض
شبكة المساعدات المالية	1,142 كلية	2.1 مليار دولار دعماً مالياً للطلاب

مزودو التكنولوجيا للمنصات الرقمية

تتعاون شركة SLM مع شركات التكنولوجيا الرائدة لتعزيز أنظمة إدارة القروض الرقمية.

• شركاء التكنولوجيا الأساسيون: Salesforce، وAWS، وMicrosoft Azure
• الاستثمار التكنولوجي السنوي: 124 مليون دولار
• معالجة المنصات الرقمية 98.7% من طلبات القروض عبر الإنترنت

شركة SLM (SLM) - نموذج الأعمال: الأنشطة الرئيسية

إنشاء القروض الطلابية وإعادة تمويلها

في عام 2023، أنشأت شركة SLM 11.3 مليار دولار من القروض الطلابية الخاصة. قامت الشركة بمعالجة ما يقرب من 400000 طلب قرض طلابي جديد. وبلغ حجم إعادة التمويل 3.2 مليار دولار خلال نفس الفترة.

نوع القرض	الحجم الإجمالي	عدد القروض
القروض الطلابية الخاصة	11.3 مليار دولار	400,000
إعادة تمويل قرض الطالب	3.2 مليار دولار	125,000

خدمة وإدارة القروض

تدير شركة SLM محفظة قروض إجمالية بقيمة 292.5 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. وتشمل محفظة الخدمات ما يلي:

• القروض الطلابية الفيدرالية: 156.8 مليار دولار
• قروض الطلاب الخاصة: 135.7 مليار دولار

تطوير وصيانة المنصات الرقمية

في عام 2023، استثمرت SLM 87.4 مليون دولار في البنية التحتية التكنولوجية وتحسينات المنصات الرقمية. تدعم المنصة الرقمية:

الخدمة الرقمية	المستخدمون النشطون شهريًا
طلب القرض عبر الإنترنت	275,000
تطبيق الخدمات المصرفية عبر الهاتف المحمول	1.2 مليون

دعم العملاء والاستشارات المالية

قامت شركة SLM بتشغيل 12 مركزًا لدعم العملاء في عام 2023، وتعاملت مع 3.6 مليون تفاعل مع العملاء. تشمل خدمات الاستشارات المالية ما يلي:

• استشارات مجانية لسداد القرض: 425,000
• موارد التعليم المالي عبر الإنترنت
• إرشادات إدارة القروض الشخصية

الامتثال التنظيمي وإدارة المخاطر

بلغت نفقات الامتثال في عام 2023 62.5 مليون دولار. وشملت أنشطة إدارة المخاطر ما يلي:

منطقة الامتثال	الاستثمار السنوي
التقارير التنظيمية	24.3 مليون دولار
أنظمة تقييم المخاطر	38.2 مليون دولار

شركة SLM (SLM) - نموذج الأعمال: الموارد الرئيسية

رأس مال مالي واسع النطاق لتمويل القروض

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023، أعلنت شركة SLM عن إجمالي أصول بقيمة 180.2 مليار دولار، منها 139.8 مليار دولار من أصول القروض الطلابية. وبلغ إجمالي حقوق الملكية للشركة 9.4 مليار دولار، مما يوفر موارد مالية كبيرة لتمويل القروض.

المقياس المالي	المبلغ (مليارات الدولارات)
إجمالي الأصول	180.2
أصول قرض الطالب	139.8
إجمالي حقوق الملكية	9.4

البنية التحتية للتكنولوجيا الرقمية المتقدمة

الاستثمار التكنولوجي: خصصت شركة SLM مبلغ 287 مليون دولار للتكنولوجيا والبنية التحتية الرقمية في عام 2023.

• منصات الحوسبة السحابية
• أنظمة الأمن السيبراني
• خوارزميات التعلم الآلي
• أدوات تحليل البيانات المتقدمة

القوى العاملة الماهرة في الخدمات المالية

اعتبارًا من عام 2023، وظفت شركة SLM 8500 موظفًا بدوام كامل، 65% منهم يحملون درجات علمية متقدمة في المالية أو الاقتصاد أو المجالات ذات الصلة.

سمة الموظف	النسبة المئوية
إجمالي الموظفين	8,500
حاملي الشهادات المتقدمة	65%

برنامج إدارة القروض الملكية

طورت شركة SLM نظامًا مخصصًا لإدارة القروض بتكلفة تطوير تقدر بـ 42 مليون دولار، وهو قادر على معالجة أكثر من 1.5 مليون طلب للحصول على قروض طلابية سنويًا.

قدرات قوية لتقييم مخاطر الائتمان

أداء إدارة المخاطر: تحافظ الشركة على معدل التخلف عن سداد القروض بنسبة 3.2% اعتبارًا من عام 2023، وهو أقل بكثير من متوسط الصناعة البالغ 5.7%.

• النمذجة التنبؤية المتقدمة
• خوارزميات تسجيل الائتمان الشاملة
• أنظمة مراقبة المخاطر في الوقت الحقيقي

شركة SLM (SLM) – نموذج الأعمال: عروض القيمة

خيارات مرنة لقروض الطلاب لتلبية الاحتياجات التعليمية المتنوعة

تقدم شركة SLM منتجات قروض الطلاب عبر قطاعات تعليمية متعددة بأحجام قروض محددة:

فئة القرض	إجمالي حجم القرض (2023)	متوسط مبلغ القرض
القروض الجامعية	7.4 مليار دولار	$12,540
قروض الخريجين	3.2 مليار دولار	$21,380
قروض الدرجة المهنية	1.8 مليار دولار	$35,670

أسعار فائدة تنافسية لإعادة تمويل قروض الطلاب

توفر شركة SLM خيارات إعادة التمويل بأسعار تنافسية:

• نطاق سعر الفائدة الثابت: 4.25% - 9.99%
• نطاق سعر الفائدة المتغير: 5.37% - 11.44%
• حجم إعادة التمويل في عام 2023: 12.6 مليار دولار

عملية مبسطة لطلب القرض الرقمي

إحصائيات التطبيقات الرقمية لعام 2023:

القناة الرقمية	حجم التطبيق	معدل الموافقة
تطبيق الجوال	1.2 مليون طلب	67.3%
بوابة الويب	2.4 مليون طلب	72.6%

التوجيه المالي الشخصي للطلاب

مقاييس خدمات الاستشارات المالية:

• إجمالي جلسات الاستشارة في عام 2023: 385,000
• متوسط مدة الاستشارة: 42 دقيقة
• معدل رضا العملاء: 88.5%

خدمة ودعم القروض الشاملة

مؤشرات أداء خدمة القروض:

مقياس الخدمة	أداء 2023
إجمالي القروض التي تمت خدمتها	328.7 مليار دولار
وقت استجابة دعم العملاء	أقل من 24 ساعة
مستخدمي إدارة الحساب عبر الإنترنت	3.6 مليون

شركة SLM (SLM) - نموذج العمل: علاقات العملاء

بوابات الخدمة الذاتية عبر الإنترنت

توفر شركة SLM منصات خدمة ذاتية شاملة عبر الإنترنت لإدارة قروض الطلاب مع الميزات الرئيسية التالية:

ميزة المنصة	مقاييس مشاركة المستخدم
إدارة الحساب عبر الإنترنت	2.3 مليون مستخدم نشط اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023
بوابة سداد القروض	87% معدل الخدمة الذاتية الرقمية
تحميل المستندات الرقمية	تتم معالجة 1.6 مليون وثيقة سنويًا

فرق دعم العملاء المخصصة

تحتفظ شركة SLM ببنية تحتية متخصصة لدعم العملاء:

• إجمالي ممثلي دعم العملاء: 1,245
• متوسط زمن الاستجابة: 12 دقيقة
• تصنيف رضا العملاء: 4.2/5
• تفاعلات الدعم السنوية: 3.7 مليون

الاستشارة المالية الشخصية

تقدم SLM خدمات استشارات مالية مستهدفة:

خدمة الاستشارة	المقاييس السنوية
مشاورات فردية	245.000 جلسة فردية
إرشادات إدارة الديون	تم إنشاء 167.000 خطة شخصية

قنوات الاتصال الرقمية

تتضمن استراتيجية الاتصال الرقمي الخاصة بـ SLM ما يلي:

• حجم الاتصالات عبر البريد الإلكتروني: 12.4 مليون سنويًا
• معدل الاستجابة لوسائل التواصل الاجتماعي: 94%
• تفاعلات الدردشة المباشرة: 876000 سنويًا

تطبيق جوال لإدارة القروض

مقاييس أداء تطبيقات الهاتف المحمول:

إحصائية تطبيقات الجوال	البيانات الكمية
إجمالي تنزيلات التطبيق	1.9 مليون
المستخدمون النشطون شهريًا	782,000
متوسط جلسة المستخدم	8.3 دقيقة

شركة SLM (SLM) – نموذج الأعمال: القنوات

الموقع الإلكتروني والمنصات الرقمية

تخدم المنصة الرقمية الأساسية لشركة Sallie Mae 28.5 مليون عميل اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2023. ويعالج الموقع ما يقرب من 6.2 مليار دولار من المعاملات الرقمية السنوية. ارتفع تفاعل القنوات الرقمية بنسبة 22.3% في عام 2023.

مقاييس القناة الرقمية	بيانات 2023
إجمالي المستخدمين الرقميين	28.5 مليون
حجم المعاملات الرقمية السنوية	6.2 مليار دولار
نمو القناة الرقمية	22.3%

تطبيق الهاتف المحمول

يضم تطبيق الهاتف المحمول Sallie Mae 12.4 مليون مستخدم نشط شهريًا في عام 2024. ويتعامل التطبيق مع 47% من تفاعلات خدمة العملاء ويعالج 35% من طلبات القروض.

• عدد مستخدمي تطبيقات الهاتف المحمول النشطين شهريًا: 12.4 مليونًا
• تفاعلات خدمة العملاء عبر الهاتف المحمول: 47%
• تتم معالجة طلبات القروض رقمياً: 35%

فريق المبيعات المباشرة

تحتفظ شركة SLM بفريق مبيعات مباشر يضم 1,845 متخصصًا اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024. ويحقق فريق المبيعات إيرادات سنوية بقيمة 2.7 مليار دولار من خلال الاستحواذ المباشر على العملاء.

مقاييس فريق المبيعات	بيانات 2024
إجمالي مندوبي المبيعات	1,845
الإيرادات السنوية المباشرة	2.7 مليار دولار

شبكات المستشارين الماليين

تتعاون SLM مع 3200 شركة استشارية مالية مستقلة. تولد هذه الشبكات 28% من إجمالي عمليات اكتساب العملاء، وهو ما يمثل 1.9 مليار دولار أمريكي في أعمال الإحالة السنوية.

• الشركات الاستشارية المالية المستقلة: 3,200
• اكتساب العملاء من خلال الشبكات: 28%
• حجم أعمال الإحالة السنوية: 1.9 مليار دولار

مراكز الاتصال ودعم العملاء

تدير SLM 12 مركزًا لدعم العملاء مع 2700 ممثل دعم. تتعامل هذه المراكز مع 4.6 مليون تفاعل مع العملاء شهريًا، بمتوسط ​​وقت حل يبلغ 7.2 دقيقة.

مقاييس دعم العملاء	بيانات 2024
مراكز الدعم	12
ممثلو الدعم	2,700
تفاعلات العملاء الشهرية	4.6 مليون
متوسط وقت الحل	7.2 دقيقة

شركة SLM (SLM) – نموذج الأعمال: شرائح العملاء

طلاب الكلية

اعتبارًا من عام 2024، تخدم شركة SLM حوالي 14.2 مليون مقترض من قروض الطلاب. إجمالي محفظة القروض الطلابية: 292 مليار دولار.

خصائص القطاع	البيانات الإحصائية
إجمالي المقترضين من المرحلة الجامعية	10.6 مليون
متوسط رصيد قرض الطالب	$37,338
نسبة القروض الطلابية الفيدرالية	92.3%

طلاب الدراسات العليا

يمثل قطاع طلاب الدراسات العليا 3.6 مليون مقترض في محفظة SLM.

شريحة طلاب الدراسات العليا	المقاييس
إجمالي حجم قروض الخريجين	98.7 مليار دولار
متوسط رصيد قرض الدراسات العليا	$66,500

الخريجين الجدد

تضم شريحة الخريجين الجدد 2.8 مليون مقترض.

• حجم إعادة تمويل القروض: 24.3 مليار دولار
• متوسط الدخل: 55,260 دولارًا
• المعدل الافتراضي: 2.7%

الآباء تمويل التعليم

يبلغ إجمالي قطاع القروض الأم بالإضافة إلى 105.4 مليار دولار.

خصائص القرض الأم	نقاط البيانات
إجمالي المقترضين من الوالدين	3.4 مليون
متوسط رصيد قرض الوالدين	$31,200

المهنيون العاملون الذين يبحثون عن إعادة تمويل القروض

يمثل قطاع إعادة التمويل فرصة كبيرة في السوق.

• إجمالي حجم إعادة التمويل: 42.6 مليار دولار
• متوسط مبلغ القرض المعاد تمويله: 48,500 دولار
• متوسط التخفيض في سعر الفائدة: 1.8%

شركة SLM (SLM) - نموذج الأعمال: هيكل التكلفة

صيانة البنية التحتية للتكنولوجيا

تكاليف البنية التحتية التكنولوجية السنوية لشركة SLM في عام 2023: 187.4 مليون دولار

فئة التكلفة	المبلغ ($)
الحوسبة السحابية	62,300,000
أنظمة الأمن السيبراني	43,500,000
صيانة أجهزة تكنولوجيا المعلومات	35,600,000
ترخيص البرمجيات	46,000,000

التكاليف التشغيلية لخدمة القروض

إجمالي المصاريف التشغيلية لخدمة القروض لعام 2023: 224.6 مليون دولار

• أنظمة معالجة القروض: 78.3 مليون دولار
• البنية التحتية لدعم العملاء: 52.1 مليون دولار
• أنظمة إدارة المخاطر: 94.2 مليون دولار

مصاريف التسويق واكتساب العملاء

ميزانية التسويق لعام 2023: 142.5 مليون دولار

قناة التسويق	الإنفاق (دولار)
التسويق الرقمي	58,700,000
الإعلان التقليدي	36,200,000
برامج إحالة العملاء	47,600,000

نفقات الامتثال التنظيمي

التكاليف المتعلقة بالامتثال في عام 2023: 98.7 مليون دولار

• الاستشارات القانونية: 32.4 مليون دولار
• برامج وأنظمة الامتثال: 41.3 مليون دولار
• التدقيق وإعداد التقارير: 25.0 مليون دولار

رواتب الموظفين ومزاياهم

إجمالي نفقات الموظفين لعام 2023: 512.3 مليون دولار

فئة النفقات	المبلغ ($)
الرواتب الأساسية	387,600,000
التأمين الصحي	62,500,000
فوائد التقاعد	42,200,000
مكافآت الأداء	20,000,000

شركة SLM (SLM) - نموذج الأعمال: تدفقات الإيرادات

دخل الفوائد من قروض الطلاب

في الربع الثالث من عام 2023، أعلنت شركة SLM عن صافي إيرادات الفوائد من قروض الطلاب بقيمة 667 مليون دولار أمريكي. بلغ إجمالي رصيد محفظة القروض الطلابية 22.5 مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 30 سبتمبر 2023.

متري	المبلغ	الفترة
صافي دخل الفوائد	667 مليون دولار	الربع الثالث 2023
إجمالي محفظة القروض الطلابية	22.5 مليار دولار	30 سبتمبر 2023

رسوم إنشاء القرض

حققت شركة SLM مبلغ 154.3 مليون دولار من رسوم إنشاء القروض خلال السنة المالية 2022.

رسوم معاملات إعادة التمويل

بلغ إجمالي رسوم معاملات إعادة التمويل لإدارة الأراضي والأراضي في عام 2022 87.6 مليون دولار.

رسوم الخدمة من المؤسسات المالية

نوع الخدمة	دخل الرسوم	سنة
رسوم خدمة القروض	213.4 مليون دولار	2022

تحقيق الدخل من المنصة الرقمية

• إيرادات المنصة الرقمية: 46.2 مليون دولار في عام 2022
• رسوم طلب القرض عبر الإنترنت: 22.7 مليون دولار
• رسوم معاملات الخدمة الرقمية: 23.5 مليون دولار

إجمالي تدفقات الإيرادات لشركة SLM في عام 2022: 1.179 مليار دولار

SLM Corporation (SLM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at how SLM Corporation delivers value to its customers and the market as of late 2025. It's about more than just the money; it's about the structure that supports that money flow and the borrower experience.

Private Student Loans: Financing for undergraduate and graduate education expenses

SLM Corporation's core value is providing the financing gap-filler for higher education. The origination engine is clearly running strong, showing commitment to this segment even as market dynamics shift. For instance, private education loan originations for the third quarter of 2025 hit $2.9 billion, marking a 6% increase from the prior year period. The total private student loan portfolio, net of allowance, stood at $21.6 billion as of September 30, 2025. We see this focus on quality continuing, too; the average FICO score at approval for new loans in Q3 2025 was 756, and the cosigner rate was 95%. That's a high bar for entry, honestly.

Here are the key metrics showing the scale of their financing proposition:

Metric	Value (Late 2025)	Period/Context
Private Education Loan Originations	$2.9 billion	Q3 2025
Private Student Loan Portfolio (Net)	$21.6 billion	As of September 30, 2025
Average FICO Score at Approval	756	Q3 2025
Cosigner Rate	95%	Q3 2025

Financial Flexibility: Multiple repayment options and forbearance programs for borrowers

The value proposition extends past the initial funding into the repayment phase, offering borrowers ways to manage stress when things get tight. SLM Corporation works with customers facing hardship to find alternative arrangements, which can include short-term forbearance. As of September 30, 2025, loans in hardship and other forbearances totaled approximately $166 million. This represented about 1.00% of loans in repayment at that time. To be fair, delinquencies did tick up slightly, with 4.01% of loans in repayment being delinquent as of Q3 2025, compared to 3.60% a year prior. Still, the company emphasizes working through these issues.

You can see the scale of their active support programs:

• Loans in hardship/forbearance (Q3 2025): $166 million
• Percentage of loans in hardship forbearance (Q3 2025): 1.00%
• Delinquencies (30+ days) (Q3 2025): 4.01% of loans in repayment

Responsible Lending: Tools and resources promoting financial literacy and informed borrowing

SLM Corporation positions itself as providing the know-how to support access to college and beyond. This is often demonstrated through their community engagement and scholarship efforts, which tie directly into the idea of informed financial planning. For example, The Sallie Mae Fund, in partnership with the Thurgood Marshall College Fund, awarded 40 high school students a $10,000 Bridging the Dream Scholarship in early 2025. Separately, the company announced awarding $500,000 in scholarships around that time. These programs underscore a commitment to the educational journey, not just the loan balance.

Capital-Efficient Growth: Strategic loan sales (like the KKR deal) to optimize the balance sheet

This is where the business model really shows its strategic depth-managing the balance sheet actively to fund future growth. SLM Corporation is clearly using loan sales as a key lever. In Q3 2025 alone, the company sold $1.9 billion in private education loans. This was a continuation of a strategy that saw a $2 billion loan sale in Q1 2025, which generated $188 million in gains. The major development is the multi-year partnership with KKR, where KKR will purchase more than $6 billion in loans over three years, including a minimum of $2 billion annually, plus an initial seed portfolio. This deal is explicitly designed to expand origination capacity and "unlock the potential for off-balance sheet capital efficiency."

The impact of these sales on the P&L and balance sheet optimization is tangible:

• Loan sales volume (Q3 2025): $1.9 billion
• Provision for credit losses release from loan sales (Q3 2025): $119 million
• KKR annual purchase commitment: $2 billion for at least three years
• Total KKR deal value (over three years, excluding seed): $6 billion+

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SLM Corporation (SLM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how SLM Corporation manages the ongoing relationship with borrowers after the loan is originated. This is critical because the value of a student loan asset is directly tied to the borrower's long-term engagement and payment behavior. SLM Corporation focuses on keeping servicing in-house to maintain direct borrower contact, which informs their proactive outreach strategies.

The performance of their loss mitigation efforts shows the effectiveness of these relationships. For instance, of the borrowers who have been in their loan modification programs for over a year as of Q2 2025, 80% are consistently making payments. This suggests a high success rate in re-establishing sustainable repayment plans for customers facing difficulty. Still, you have to watch the delinquency buckets as they shift.

Here's the quick math on where the portfolio stood in terms of current credit quality through the third quarter of 2025:

Metric	Q1 2025	Q2 2025	Q3 2025
30+ Day Delinquency (% of loans in repayment)	3.6%	3.5%	Data not specified for Q3, but Q2 was down from Q1.
Net Charge-Offs (NCO) Rate (% of average loans in repayment)	1.88% (Annualized)	2.36%	Year-to-date NCO rate (as of Q2) was 2.11%.
Loans in Hardship Forbearance (% of average loans outstanding)	0.92%	Data not specified	Data not specified

The underwriting discipline also reflects the relationship quality at origination. In Q1 2025, the Cosigner Rate was 93%, up from 91% the prior year, and the Average FICO at Approval improved to 753 from 748. By Q2 2025, the Cosigner Rate was 84% and the Average FICO was 754. These figures show SLM Corporation is selecting higher-quality borrowers, which inherently reduces the need for intensive post-origination relationship management.

SLM Corporation supports its customers through various tools designed to help them plan and pay for college, which is a core part of their mission. While specific 2025 digital adoption numbers for online account management portals aren't explicitly detailed here, the company's commitment is evident in its resource allocation and direct support programs.

• In fiscal year 2024, SLM Corporation dedicated $2 million to financial literacy programs.
• For 2025, SLM Corporation, through The Sallie Mae Fund, announced it would award $500,000 in scholarships via its Bridging the Dream Scholarship Program, with applications open until December 1, 2025.

The proactive outreach for loan modification and repayment is largely evidenced by the performance metrics already noted, but it's also tied to their broader view of the market. For example, the expected increase in private loan demand due to federal reforms-projected to create an additional $4.5 billion to $5 billion in annual originations-requires SLM Corporation to have scalable, automated systems ready to onboard and service these new customers efficiently. The company reported Q3 2025 GAAP diluted EPS was $0.63 per share, and Net Interest Income was $373 million, showing the scale of the business they are managing relationships within.

Finance: review the Q4 2025 servicing cost per loan against the Q3 2025 figure by next Tuesday.

SLM Corporation (SLM) - Canvas Business Model: Channels

Direct-to-Consumer Digital: Sallie Mae's website and mobile application for applications.

The digital channel drives significant origination volume, supported by strong borrower credit profiles.

Metric	Q1 2025 Value	Q2 2025 Value	Q3 2025 Value
Loan Originations	$2.8 billion	Not specified	$2.9 billion
Cosigner Rate	93%	84%	Not specified
Average FICO at Approval	753	754	Not specified

SLM Corporation continues to see robust credit quality in originations flowing through its platforms. The company is also focused on creating new tools to connect individuals to scholarships and complete the Free Application for Federal Student Aid (FAFSA) through these digital resources.

School Financial Aid Offices: Partnerships facilitating loan certification and disbursement.

SLM Corporation maintains its industry-leading on-campus presence through direct relationships with educational institutions.

• - Number of higher education institutions actively partnered with: more than 2,000.
• - The relationship management team is described as the largest in the industry.
• - The company is committed to supporting college and university partners to help students access and complete higher education.

Direct Mail and Email Marketing: Targeted campaigns to prospective borrowers.

While specific SLM Corporation marketing spend is not detailed, the Financial Services industry context shows an increased reliance on direct mail in 2025.

• - Financial Services companies plan to increase direct mail volumes from an average of 48.3 million in 2024 to 69 million in 2025.
• - 67% of marketers reported improved direct mail performance over the 12 months leading up to July 2025, the highest lift among all direct marketing channels.
• - 87% of marketers plan to increase or maintain their direct mail budgets over the next 12 months.

Retail Banking Branches: Online-only presence for deposit products (savings, CDs).

The deposit products channel is entirely online, providing a stable funding base for SLM Corporation's operations.

Deposit Product Metric	Latest Reported Value (as of 12/31/2024)
Total Deposits	$21,068.568 million
Deposit Funding Mix	Includes brokered and retail deposits

SLM Corporation offers high-yield savings accounts and Certificate of Deposit (CD) accounts through this online retail banking segment.

SLM Corporation (SLM) - Canvas Business Model: Customer Segments

Creditworthy Students and Families: Primary borrowers for private education loans.

For the third quarter of 2025, SLM Corporation reported private education loan originations of $2.9 billion, marking a 6% growth from the year-ago quarter. The first quarter of 2025 saw originations at $2.8 billion, which was a 7.3% year-over-year increase. The credit profile for new originations remains strong, with the Cosigner Rate increasing to 93% in Q1 2025, up from 91% in Q1 2024. The Average FICO at Approval for the Q1 2025 portfolio was 753.

The total private student loan portfolio, net of allowance, stood at $21.6 billion as of September 30, 2025. Average loans outstanding, net, for Q3 2025 were $22.3 billion, a 9% increase from Q3 2024.

Graduate and Professional Students: Segment with often higher borrowing needs.

The segment of graduate and professional students contributes to the overall loan origination volume. The company's marketing strategy includes promoting products through financial aid offices at over 2,000 higher education institutions.

The following table summarizes key private education loan metrics for SLM Corporation as of mid-to-late 2025:

Metric	Value (Q3 2025)	Value (Q1 2025)	Date/Period
Private Education Loan Originations	$2.9 billion	$2.8 billion	Q3 2025 / Q1 2025
Origination Growth (YoY)	6%	7.3%	Q3 2025 / Q1 2025
Portfolio Balance (Net of Allowance)	$21.6 billion	$21.091 billion	Sept 30, 2025 / Mar 31, 2025
Average FICO at Approval	Not specified	753	Q1 2025
Cosigner Rate	Not specified	93%	Q1 2025

Retail Depositors: Individuals seeking high-yield savings and certificate of deposit (CD) accounts.

SLM Corporation maintains a significant base of retail depositors funding its operations. As of March 31, 2025, total deposits were $20,073 million, with Retail and other deposits accounting for $11,384 million. By June 30, 2025, total deposits grew to $20,482 million, with Retail and other deposits at $11,890 million.

The deposit mix for Q3 2025 showed that retail and other deposits represented approximately 61% of the total deposit portfolio, with brokered deposits at about 39%.

Institutional Investors: Buyers of loan portfolios and student loan Asset-Backed Securities (ABS).

SLM Corporation actively sells portions of its loan portfolio to institutional investors. In the third quarter of 2025, the company executed private student loan sales totaling $1.94 billion, resulting in gains on loan sales of $136 million for the quarter. The company successfully settled its first student loan ABS transaction of the year on May 7, 2025.

The company's commitment to this funding channel is evident:

• - First student loan ABS transaction settled on May 7, 2025.
• - Private student loan sales volume in Q3 2025 reached $1.94 billion.
• - Gains on loan sales for Q3 2025 were $136 million.

SLM Corporation (SLM) - Canvas Business Model: Cost Structure

When you look at the cost structure for SLM Corporation, you're primarily looking at the cost of money and the cost of running a sophisticated lending operation. For the third quarter of 2025, the key expense drivers were quite clear, though some figures are bundled together.

The single largest cost related to funding the loan portfolio, the Interest Expense, was reported at $284.61 million for Q3 2025. This number reflects the cost of the various borrowings and deposits SLM Corporation uses to finance its assets. To put that in context against what they earned from those assets, the Net Interest Income for the same period was $373 million.

Managing credit risk is a major operational cost, and that shows up in the reserves set aside for bad loans. The Provision for Credit Losses in Q3 2025 was $179 million. To be fair, this figure was significantly lower than the $271 million recorded in Q3 2024, largely because of a $119 million release of provision tied to a loan sale during the quarter. Still, the underlying credit quality metrics matter; net charge-offs for the quarter were $78 million, representing an annualized rate of 1.95% of average loans in repayment.

The day-to-day running of the business falls under Non-Interest Operating Expenses, which totaled $180 million in Q3 2025. This covers everything from the tech stack that processes applications to the personnel who service the loans and the marketing to attract new customers. Management reaffirmed its full-year 2025 projection for these expenses to land between $655 million and $675 million.

Here's a quick look at the key Q3 2025 cost components we have data for:

Cost Component	Q3 2025 Amount (in millions)	Context/Related Metric
Interest Expense	$284.61	Cost of funding the loan portfolio
Provision for Credit Losses	$179	Reserves for expected defaults
Non-Interest Expenses	$180	Technology, personnel, marketing, etc.

Regarding Loan Origination Costs, the specific expense line item isn't broken out in the immediate reports, but we know the scale of the activity driving those costs. SLM Corporation originated $2.9 billion in private education loans during Q3 2025, which was a 6.4% increase year-over-year. These origination activities-processing, underwriting, and closing-are certainly baked into that $180 million Non-Interest Expense figure.

You should also keep an eye on the components that make up the Non-Interest Expenses, as that's where management has direct control over operational efficiency. The key areas driving that spend include:

• Technology infrastructure and system maintenance.
• Personnel costs for servicing and collections teams.
• Marketing spend to drive new loan applications.
• General administrative overhead.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

SLM Corporation (SLM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how SLM Corporation, or Sallie Mae, actually brings in the cash to fund its operations and growth in late 2025. It's a mix of traditional lending income and fee-based services, which is smart for resilience. Here's the quick math on the key drivers from the third quarter of 2025, which gives us a solid snapshot of their current model.

Revenue Component	Q3 2025 Amount (Millions USD)	Source Type
Net Interest Income (NII)	$373 million	Core Lending Spread
Other Service Charge Income	$31.87 million	Banking/Service Fees
Net Realized Capital Gains (Loan Sales)	$140.83 million	Asset Monetization

That table shows the core, quantifiable streams. The Net Interest Income, which is the spread between what SLM Corp earns on its loan book and what it pays for funding, hit $373 million in Q3 2025. That's the engine room of the business, honestly. Their Net Interest Margin for the quarter was 5.18%, up 18 basis points year-over-year, which is a positive sign for core profitability, even if it was slightly down from the prior quarter due to liquidity drag.

The income from selling loans, listed as Net Realized Capital Gains, was a significant $140.83 million for the quarter. This stream is important because it shows SLM is successfully monetizing its originations, often at a premium, which helps capital efficiency. This is directly linked to their loan origination activity, which saw private education loan originations grow to $2.9 billion in the quarter, up 6% year-over-year.

Beyond the interest and sale gains, fee income provides a steady, less interest-rate-sensitive component to the revenue mix. You need to watch these service fees closely, especially with the new strategic moves SLM is making.

• Net Interest Income (NII): Interest earned on the loan portfolio minus interest paid on funding, reported at $373 million for Q3 2025.
• Loan Sale Gains: Income from selling originated loans at a premium; Q3 2025 net realized capital gains were $140.83 million.
• Other Service Charge Income: Fees generated from banking products and various loan-related services, totaling $31.87 million in Q3 2025.
• Loan Servicing Fees: Fee income derived from managing loans for third-party partners.

The Loan Servicing Fees stream is gaining structural importance due to the recent multi-year strategic partnership with KKR, announced in November 2025. Under that deal, KKR will purchase at least $2 billion in new private education loans annually for an initial three-year term. SLM Corporation retains the customer relationships and the responsibility for servicing those loans sold to KKR. This means SLM earns ongoing fees for providing servicing, program management, and industry expertise on that substantial off-balance sheet portfolio. This move is designed to create a more resilient, capital-light, and consistent earnings profile by generating predictable fee revenue.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.