Titan Machinery Inc. (TITN): تحليل القوى الخمس [تم التحديث في نوفمبر 2025]

بصراحة، أنت تنظر إلى شركة تمر بدورة صعبة حقًا في الوقت الحالي، وفهم نقاط الضغط التنافسية هو المفتاح لمعرفة ما سيحدث بعد ذلك. اعتبارًا من أواخر عام 2025، يُظهر الإطار ضغطًا صعبًا: يتمتع الموردون برافعة مالية عالية بسبب الاعتماد على شركة CNH Industrial للمعدات وتمويل مخطط الأرضية البالغ 1.5 مليار دولار، في حين يستعرض العملاء قوتهم الجادة وسط دخل زراعي ضعيف، مما يؤدي إلى انخفاض الهوامش. تتجلى هذه الديناميكية في قطاع الزراعة في أمريكا الشمالية الذي يشهد منافسة شديدة، والذي يستعد لانخفاض متوقع في الحجم بنسبة 30٪ في السنة المالية 2026، حتى مع وصول المخزون إلى 1.0 مليار دولار. تابع القراءة لترى كيف تحدد القوات البديلة والوافدون الجدد والتنافس ساحة المعركة لتاجر المعدات هذا.

شركة Titan Machinery Inc. (TITN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع الموردين

عندما تنظر إلى مشهد الموردين الخاص بشركة Titan Machinery Inc.، فمن الواضح أن القدرة التفاوضية التي تتمتع بها الشركة المصنعة الأساسية لها كبيرة. هذه ليست سوقا مجزأة. إنها علاقة مثقلة بشكل كبير تجاه المورد، مما يضع ضغطًا على المرونة التشغيلية والهوامش التشغيلية لشركة Titan Machinery.

المشكلة الأساسية هي الاعتماد الكبير على CNH Industrial للمنتج الفعلي. بالنسبة للسنة المالية 2024، قامت شركة CNH Industrial بتوريد الجزء الأكبر من المعدات الجديدة التي نقلتها شركة Titan Machinery: حوالي 75% من المعدات المباعة في قطاع الزراعة و 81% في قطاع البناء. ويعني هذا التركيز أن أي خلل في الإنتاج أو قرار التخصيص في CNH Industrial يترجم على الفور إلى مشكلة كبيرة في الإيرادات لشركة Titan Machinery. إنه بالتأكيد يجعل الشركة عرضة لمشاكل إنتاج CNH.

وتمتد هذه التبعية مباشرة إلى هيكل رأس المال. يعد تمويل مخطط الأرضية، وهو الطريقة التي يقوم بها التجار بتمويل المخزون الموجود على قطعهم، أمرًا بالغ الأهمية. اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، حصلت شركة Titan Machinery على 1.5 مليار دولار في إجمالي مخطط الأرضية المتاح وخطوط ائتمان رأس المال العامل. وتوفر شركة CNH Industrial Capital جزءًا كبيرًا من هذا التمويل الأساسي، حيث تربط الوصول إلى العرض مباشرة بشروط التمويل. إذا كنت تعتمد على مصدر واحد للمنتج وطرف ذي صلة لرأس المال العامل للاحتفاظ بهذا المنتج، فإن نفوذ المورد يرتفع.

اتفاقيات الوكيل الخاصة بك تعزز هذه الديناميكية. في حين تعمل شركة Titan Machinery بنشاط على تحسين بصمتها - على سبيل المثال، التخطيط لتصفية عمليات البيع الألمانية في أواخر عام 2025 إلى وكلاء نيو هولاند الحاليين - فإن هذه الخطوة تدعم استراتيجية العلامة التجارية المزدوجة لشركة CNH Industrial. يشير هذا إلى أن التغييرات التشغيلية غالبًا ما يتم تنسيقها مع إستراتيجية الشركة المصنعة للمعدات الأصلية، أو حتى تمليها، مما يحد من قدرة شركة Titan Machinery على التحول إلى خطوط إنتاج أخرى. العلامات التجارية نفسها - Case IH، وNew Holland Agriculture، وCase Construction، وNew Holland Construction - تحمل علامة تجارية قوية وطويلة الأمد، مما يجعل التحول المكلف إلى مصنع OEM مختلف غير قابل للتطبيق عمليًا بالنسبة لتاجر بهذا الحجم.

فيما يلي نظرة سريعة على أرصدة المخزون والتمويل حتى أواخر العام المالي 2025، والتي توضح حجم المخزون الجاري تمويله:

ولوضع مقياس المورد في منظوره الصحيح، أنشأت CNH Industrial 22.1 مليار دولار في الإيرادات من عمليات المعدات الخاصة بها في عام 2023، وسجلوا ربعًا ثالثًا قويًا في عام 2025 بإيرادات قدرها 4.4 مليار دولار. تعد شركة Titan Machinery أحد العملاء الرئيسيين، لكنها لا تزال تعمل ضمن النظام البيئي الذي حدده عملاق عالمي.

وتتجلى قوة الموردين أيضًا من خلال تركيز مصادر المعدات عبر قطاعات شركة Titan Machinery (استنادًا إلى بيانات السنة المالية 2024):

• المعدات الجديدة المقدمة لقطاع الزراعة: ~75%
• المعدات الجديدة المقدمة لقطاع البناء: ~81%
• المعدات الجديدة المقدمة من قطاع أوروبا: ~51%
• المعدات الجديدة المقدمة من قطاع أستراليا: ~58%

إذا كنت تدير شبكة الوكلاء، فأنت بحاجة إلى تتبع استراتيجية تخصيص المخزون الخاصة بـ CNH Industrial باستمرار مقابل أهداف خفض المخزون الخاصة بك. الشؤون المالية: قم بصياغة تحليل حساسية لمصروفات الفائدة على مخطط الأرضية بافتراض أ 10% تخفيض مخصصات CNH الصناعية للربع الأول من عام 2026.

شركة Titan Machinery Inc. (TITN) - القوى الخمس لبورتر: القدرة على المساومة مع العملاء

يتم حاليًا تقييم القدرة التفاوضية لعملاء شركة Titan Machinery Inc. على أنها عالية، وذلك نتيجة مباشرة للانكماش الدوري في القطاع الزراعي والطلب الضعيف بشكل عام على التجزئة عبر المناطق الجغرافية الرئيسية. تعمل هذه البيئة على تمكين المشترين من المطالبة بشروط أفضل، مما يؤثر بشكل مباشر على مقاييس الربحية لشركة Titan Machinery Inc.

وتعمل قاعدة العملاء الأساسية، التي تضم المزارعين والمقاولين، تحت ضغط مالي كبير. في حين من المتوقع أن يصل إجمالي صافي دخل المزارع الأمريكية (NFI) إلى 179.8 مليار دولار أمريكي لعام 2025، بزيادة قدرها 37٪ عن عام 2024، فإن هذا الرقم منحرف بشدة بسبب المدفوعات الحكومية المباشرة المتوقعة البالغة 40.5 مليار دولار أمريكي لعام 2025. والأهم من ذلك، من المتوقع أن يصل متوسط دخل الأسرة الزراعية المكتسب من تشغيل المزرعة إلى -1189 دولارًا أمريكيًا في عام 2025، مما يشير إلى أن العديد من الشركات الزراعية ليست مربحة على إيراداتها. العمليات وحدها. علاوة على ذلك، تظل تكلفة التمويل بمثابة رياح معاكسة، حيث توصف أسعار الفائدة بأنها عند "أعلى مستوياتها التاريخية". يجبر هذا الضغط المالي العملاء على أن يكونوا انتقائيين للغاية فيما يتعلق بالنفقات الرأسمالية.

وينعكس نفوذ العملاء هذا بوضوح في هوامش المعدات المعلنة لشركة Titan Machinery Inc. بالنسبة للربع المالي الرابع المنتهي في 31 يناير 2025، انخفض إجمالي هامش الربح إلى 6.7%، وهو انخفاض حاد من 16.6% في الربع الرابع من العام السابق. وارتبط هذا الضغط بشكل واضح بانخفاض الطلب على التجزئة ومبادرة الشركة لتسريع جهود خفض المخزون، وخاصة على المعدات المستعملة. وبالتطلع إلى العام المالي 2026، من المتوقع أن يبلغ هامش المعدات الموحد للعام بأكمله حوالي 6.6%، ومن المتوقع أن يبلغ هامش قطاع الزراعة المحلي 3.8% فقط.

يمارس العملاء قوتهم من خلال تأجيل عمليات الشراء الكبيرة كثيفة رأس المال، وهو ما يظهر بشكل مباشر في إرشادات الإيرادات التطلعية لأكبر قسم في شركة Titan Machinery Inc. وتوقعت الشركة انخفاض إيرادات قطاع الزراعة للعام المالي 2026 في حدود 15% إلى 20%. ويؤكد هذا الانكماش المتوقع في الإيرادات قدرة العملاء على تأجيل ترقيات المعدات عند مواجهة عدم اليقين الاقتصادي.

إن توفر البدائل يعزز قوة العملاء. كانت شركة Titan Machinery Inc. تدير مخزونها الخاص بقوة، مما أدى إلى خفضه بحوالي 419 مليون دولار أمريكي من الذروة المالية التي بلغتها في الربع الثاني بحلول نهاية العام المالي 2025. ومع ذلك، لا يزال السوق الأوسع يقدم خيارات. على سبيل المثال، ارتفع حجم المعدات المستعملة من أحدث الطرازات المباعة في المزادات بنسبة 114% في عام 2024 مقارنة بالعام السابق، مما يشير إلى تحول كبير في العرض المتاح. ولإدارة التكاليف، يختار المشترون بشكل متزايد الأصول المستعملة، خاصة وأن أسعار الآلات الجديدة ارتفعت بنسبة 40-70% منذ عام 2017.

وفيما يلي لمحة سريعة عن المؤشرات المالية التي تعكس بيئة العملاء الحالية:

يتجلى الضغط على شركة Titan Machinery Inc. في نقاط البيانات التشغيلية التالية:

• قطاع الزراعة انخفاض مبيعات المتجر نفسه 18.7% في الربع الثاني من السنة المالية 2026.
• من المتوقع انخفاض حجم صناعة Ag الكبيرة في أمريكا الشمالية تقريبًا 30% للعام المالي 2026.
• زادت مبيعات الجرارات المستعملة بقوة 175+ حصانًا في المزاد بنسبة 114% في عام 2024.
• من المتوقع أن تنخفض الإيرادات النقدية للمحاصيل بنسبة 2.3٪ إلى 239.6 مليار دولار في عام 2025.
• بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثاني من العام المالي 2026 546.4 مليون دولار، بانخفاض قدره 13.8% على أساس سنوي.

شركة Titan Machinery Inc. (TITN) - القوى الخمس لبورتر: التنافس التنافسي

أنت تنظر إلى سوق يكون فيه الضغط لنقل المعادن هائلاً، وهذا هو جوهر المنافسة التنافسية التي تواجه شركة Titan Machinery Inc. في الوقت الحالي، البيئة صعبة بالتأكيد، خاصة في الزراعة في أمريكا الشمالية. نحن نتطلع إلى انخفاض متوقع في حجم الصناعة بنسبة 30٪ تقريبًا لقطاع المعدات الزراعية الكبيرة للسنة المالية (السنة المالية) 2026. هذا النوع من الانكماش يعني أن كل تاجر يكافح بقوة أكبر من أجل مجموعة أصغر من إنفاق العملاء.

تتنافس شركة Titan Machinery بشكل مباشر مع التجار الرئيسيين الآخرين ذوي المتاجر المتعددة والشبكات المتوافقة مع الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEM). على سبيل المثال، عندما تنظر إلى اللاعبين الرئيسيين، ترى ديري & مع 51.6 مليار دولار أمريكي من إيرادات المقر الرئيسي و75800 موظف، مما يضع معيارًا هائلاً في المجال الذي تعمل فيه شركة Titan Machinery. لا يقتصر هذا التنافس على من يملك أحدث جرار فحسب؛ إنها معركة عبر سلسلة القيمة بأكملها.

يفرض هيكل الصناعة نفسه تسعيرًا قويًا ومطاردة الحجم لأن التكاليف الثابتة مرتفعة جدًا. النظر في المخزون؛ اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، كانت شركة Titan Machinery تدير مخزونات المعدات التي، على الرغم من انخفاضها بشكل نشط، لا تزال تمثل التزامًا كبيرًا في الميزانية العمومية. إن الحاجة إلى تحويل هذا المخزون بسرعة تؤدي إلى توتر في الأسعار. فيما يلي نظرة سريعة على كيفية ارتباط الهيكل التمويلي لشركة Titan Machinery بضغط المخزون:

تم الإبلاغ عن إيرادات Titan Machinery للعام المالي 2025 بأكمله بقيمة 2.70 مليار دولار، وهو انخفاض طفيف على أساس سنوي، مما يشير بصراحة إلى منافسة محصلتها صفر على حصة السوق في سوق مسطحة أو متقلصة. عندما لا تنمو الكعكة الإجمالية، فإن الحصول على نقطة من حصة السوق يعني أن شخصًا آخر يخسر واحدة. تحافظ هذه الديناميكية على كثافة تنافسية عالية عبر جميع خطوط الإنتاج.

المنافسة متعددة الأوجه، مما يعقد الاستراتيجية. أنت لا تتنافس فقط على البيع الأولي للمعدات الجديدة. يجب أن تكون قادرًا على المنافسة في الأجزاء، والتي عادةً ما تكون ذات هامش أعلى، وفي إيرادات الخدمة، مما يوفر استقرارًا حاسمًا، خاصة عندما تتباطأ مبيعات المعدات. تشتهر أعمال قطع الغيار والخدمات التابعة لشركة Titan Machinery بتوفير الاستقرار الحرج أثناء دورة المعدات. تحتاج إلى الفوز على الجبهات الثلاث للحفاظ على الربحية.

المجموعة التنافسية واسعة، بما في ذلك اللاعبين الرئيسيين والتجار المتخصصين. أنت بالتأكيد تتنافس على المنصب ضد العديد من الشركات:

• معدات آر دي أو
• شركة بوبكات
• شركة كولومبوس ماكينون
• شركة New Holland الزراعية (علامة تجارية تمثلها شركة OEM)
• شركة كاتربيلر
• ديري & شركة
• واكر نيوسون

إذا استغرق الإعداد أكثر من 14 يومًا، فسترتفع مخاطر الإيقاف مع وجود هؤلاء المنافسين.

شركة Titan Machinery Inc. (TITN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد البدائل

يعد تهديد البدائل لشركة Titan Machinery Inc. عاملاً مهمًا، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى توفر وجاذبية البدائل لشراء معدات جديدة بالسعر الكامل من وكلائها. عليك أن تراقب هذه البدائل عن كثب لأنها تؤدي بشكل مباشر إلى تآكل الهامش المحتمل لمبيعات المعدات الجديدة.

تعتبر مبيعات المعدات المستعملة بديلا قويا، مما يؤثر بشكل مباشر على هوامش المعدات الجديدة. بلغت قيمة السوق العالمية لمعدات البناء المستعملة 136.88 مليار دولار أمريكي في عام 2024، ومن المتوقع أن تنمو إلى 214.9 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2032، مما يُظهر معدل نمو سنوي مركب قدره 5.8٪ خلال الفترة المتوقعة (2025-2032). توقع التجار قفزة بنسبة 7.8% في مبيعات معدات البناء المستعملة في عام 2025. وتدير شركة Titan Machinery Inc. بنشاط مخزونها المستخدم الخاص، والذي ينطوي على أعلى مخاطر عمليات الشطب. خلال الأشهر التسعة الأولى من السنة المالية 2026 (المنتهية في 31 أكتوبر 2025)، حققت الشركة تخفيضات تراكمية في المخزون بقيمة 98 مليون دولار أمريكي، وعلى وجه التحديد، انخفض مخزون المعدات القديمة (أكثر من 12 شهرًا) بمقدار 94 مليون دولار أمريكي خلال الأشهر الخمسة التي سبقت أكتوبر 2025. ويشير هذا التخفيض الشديد للمخزون إلى وجود ضغط تنافسي مباشر من السوق المستعملة.

لإعطائك صورة أوضح عن كيفية صمود الأعمال الأساسية في مواجهة هذه البدائل، انظر إلى مزيج الإيرادات من الربع الثالث من السنة المالية 2026 (المنتهية في 31 أكتوبر 2025):

توفر خدمات تأجير المعدات بديلاً واضحًا للشراء، خاصة لعملاء البناء الذين يحتاجون إلى قدرة استيعابية قصيرة الأجل. بلغت إيرادات الإيجار والإيرادات الأخرى لشركة Titan Machinery Inc.‎ 12.1 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من العام المالي 2025 (المنتهي في 31 يناير 2025)، وشهد هذا البند زيادة على أساس سنوي بنسبة 6.8% ليصل إلى 13.3 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من العام المالي 2026. ويوفر هذا القطاع حاجزًا عند تأخير عمليات الشراء المباشرة.

يمكن للتقدم في تكنولوجيا الزراعة الدقيقة أن يطيل عمر وفائدة الآلات الموجودة، والتي تعمل كبديل للاستبدال الفوري. في حين أنه ليس لدينا رقم اختراق مباشر للسوق لهذه التكنولوجيا كبديل، فإن الضغط على قطاع Ag الأساسي واضح. انخفضت مبيعات المتاجر نفسها في قطاع الزراعة المحلية بنسبة 12.7% على أساس سنوي في الربع الثالث من العام المالي 2026، مدفوعة بضعف ربحية المزارعين وانخفاض أسعار السلع الأساسية، مما يشير إلى أن العملاء يقومون بتعظيم استخدام الأصول الحالية بدلاً من الترقية.

يمكن للعملاء اختيار العلامات التجارية غير التابعة لشركة CNH، على الرغم من أن تكاليف التبديل مرتفعة بسبب قطع الغيار وتأمين الخدمة. يتم دعم الحاجز المرتفع أمام الخروج من خلال الاستقرار النسبي لأعمال ما بعد البيع التابعة لشركة Titan Machinery Inc. وبالنسبة للعام المالي 2025 بأكمله، ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 14.5%. علاوة على ذلك، في الربع الثالث من العام المالي 2026، ظلت أعمال قطع الغيار مستقرة نسبيًا، حيث سجلت إيرادات قدرها 122.3 مليون دولار، مقارنة بـ 121.1 مليون دولار في الربع الثالث من العام المالي 2025. يشير هذا الثبات في إيرادات قطع الغيار والخدمات، التي بلغ إجماليها 171.2 مليون دولار في الربع الثالث من العام المالي 2026، إلى أنه بمجرد انخراط العميل في النظام البيئي، فإن التهديد الناتج عن التحول الكامل إلى علامة تجارية منافسة يتم تخفيفه إلى حد ما من خلال التكلفة العالية للتخلي عن مخزون قطع الغيار والخدمة الحالية. العلاقات.

يجب عليك تتبع هذه النقاط:

• من المتوقع أن يصل سوق المعدات المستعملة إلى 214.9 مليار دولار بحلول عام 2032.
• بلغت القيمة الإجمالية لمخزون تيتان مليار دولار أمريكي اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025.
• نمت إيرادات الإيجار والإيرادات الأخرى بنسبة 6.8٪ في الربع الثالث من العام المالي 2026.
• نمت إيرادات الخدمات بنسبة 14.5٪ للعام المالي 2025 بأكمله.
• تمتلك أمريكا الشمالية حوالي 40% من سوق المعدات المستعملة العالمية.

شركة Titan Machinery Inc. (TITN) - القوى الخمس لبورتر: تهديد الوافدين الجدد

أنت تنظر إلى العوائق التي تحول دون دخول لاعب جديد يحاول إنشاء متجر ضد شركة Titan Machinery Inc. بصراحة، مستوى التهديد هنا منخفض بالتأكيد، وكل ذلك يعود إلى الطبيعة الحصرية الراسخة لنموذج بيع المعدات الثقيلة. إنه ليس مثل فتح متجر زاوية؛ هذا عمل كثيف رأس المال وقائم على العلاقات.

الخندق الأساسي هو شبكة الوكلاء نفسها، والتي تحميها اتفاقيات الشركة المصنعة للمعدات الأصلية (OEM) طويلة الأمد. تدير شركة Titan Machinery شبكة تضم أكثر من 93 وكيلًا في أمريكا الشمالية، تمثل علامات تجارية رائدة في الصناعة مثل Case IH وNew Holland Agriculture. يعد تأمين حقوق التوزيع الحصرية أو المفضلة أمرًا صعبًا للغاية بالنسبة للوافد الجديد. يفضل مصنعو المعدات الأصلية هؤلاء الاستقرار والنطاق المثبت، وهو ما توفره شركة Titan Machinery من خلال أكثر من 100 موقع كامل الخدمة عبر أمريكا الشمالية وأوروبا وأستراليا.

ويتعين على الداخلين الجدد أن يواجهوا متطلبات رأسمالية كبيرة فور خروجهم من البوابة. هذا لا يتعلق فقط بالعقارات؛ يتعلق الأمر بتمويل المخزون. يجب على التجار تأمين الوصول إلى خطوط ائتمان ضخمة لتمويل المعدات التي يحتفظون بها في الكثير. للسياق، اعتبارًا من 31 أكتوبر 2025، كان لدى شركة Titan Machinery مستحقات مستحقة للمخطط الأرضي بقيمة 739.6 مليون دولار أمريكي مقابل 1.5 مليار دولار أمريكي في إجمالي الخطوط المتاحة. ويحتاج المنافس الجديد إلى تأمين قدرة تمويلية مماثلة بمليارات الدولارات فقط من أجل تخزين جزء صغير من المعدات. ولكي نكون منصفين، فقد سجل الاستثمار الخاص في قطاع المعدات والآلات الصناعية الأوسع نمواً بنسبة 3.8% ليصل إلى 841.7 مليار دولار هذا العام، وهو ما يظهر الاهتمام، ولكن رأس المال هذا غالباً ما يتم توجيهه نحو اللاعبين الراسخين أو عمليات الاندماج والاستحواذ، وليس الشركات الناشئة.

كما أن مجرد امتلاك الآلات ليس كافيًا. يجب على التجار الجدد إنشاء بنية تحتية معقدة ومتكاملة الخدمات. وهذا يعني الاستثمار بكثافة في الفنيين المعتمدين، ومخزونات قطع الغيار الشاملة، ومناطق الخدمة المخصصة لتلبية معايير OEM وتوقعات العملاء. يعد جانب الخدمة وقطع الغيار حجر الأساس لربحية الوكيل والاحتفاظ بالعملاء. بالنسبة لشركة Titan Machinery في الربع الثالث من العام المالي 2026، كانت إيرادات قطع الغيار والخدمات كبيرة، حيث بلغت إيرادات قطع الغيار 122.3 مليون دولار أمريكي وإيرادات الخدمة 48.9 مليون دولار أمريكي. إن بناء هذا المستوى من القدرة على الدعم من الصفر هو مهمة تستغرق عدة سنوات وتكلف ملايين الدولارات.

يخلق النطاق الحالي لشركة Titan Machinery عائقًا كبيرًا، لا يمكن التغلب عليه تقريبًا، أمام دخول أي لاعب إقليمي يتطلع إلى التنافس وجهاً لوجه عبر ولايات أو أقاليم متعددة. تعمل الشركة بنشاط على تحسين هذا النطاق، حيث أكملت مؤخرًا عمليات تصفية مختارة محليًا وفي ألمانيا لتركيز الموارد حيث يمكنها الاستفادة من خبرتها التشغيلية على أفضل وجه. ويشير هذا التقليم الاستراتيجي إلى التركيز على تعظيم قيمة بصمتهم الحالية، وهو ترف لا يتمتع به الوافد الجديد.

فيما يلي نظرة سريعة على النطاق المالي الذي يجب على الوافد الجديد التغلب عليه:

إن الاستثمار المطلوب في المخزون والمرافق المتخصصة وتأمين عقود تصنيع المعدات الأصلية من الدرجة الأولى يعمل بمثابة رادع قوي. لا يمكنك شراء منافس فحسب؛ عليك أن تبني واحدًا من الألف إلى الياء، الأمر الذي يتطلب رأس مال لا يمتلكه سوى القليل.

• يعد تأمين حقوق توزيع OEM الرئيسية أمرًا مقيدًا للغاية.
• يعد الوصول إلى تمويل المخطط الأرضي شرطًا أساسيًا للتشغيل.
• يستغرق بناء شبكة معقدة كاملة الخدمات سنوات.
• يوفر النطاق الحالي لشركة Titan Machinery نفوذًا شرائيًا هائلاً.

المالية: مسودة عرض نقدي لمدة 13 أسبوعًا بحلول يوم الجمعة.