Werner Enterprises, Inc. (WERN): تحليل SWOT [تم تحديثه في نوفمبر 2025]

تواجه Werner Enterprises مشكلة كلاسيكية ذات سرعتين مع اقترابنا من عام 2025: شهد قطاع الخدمات اللوجستية المرن نموًا في الإيرادات بنسبة 12% في الربع الثالث، ولكن تم تقويض هذه القوة بشدة بسبب أعمال Truckload الأساسية، مما أدى إلى خسارة صافية في الربع الثالث قدرها 20.6 مليون دولار. أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كان الزخم في المناطق ذات الهوامش المرتفعة يمكن أن يفوق السحب الناتج عن ارتفاع تكاليف التأمين والمطالبات - وهو تهديد كبير على المدى القريب. دعونا نتعمق في نقاط القوة والضعف والفرص والتهديدات الدقيقة التي تحدد قواعد اللعبة الإستراتيجية لـ WERN في الوقت الحالي.

Werner Enterprises, Inc. (WERN) - تحليل SWOT: نقاط القوة

أعمال متنوعة مع قطاع لوجستي مرن

أنت تبحث عن الاستقرار في سوق الشحن المتقلب، ونموذج Werner Enterprises, Inc. المتنوع يمثل قوة واضحة هنا. في حين واجه قطاع خدمات نقل حمولة الشاحنات (TTS) الأساسي رياحًا معاكسة في الربع الثالث من عام 2025، فقد قدم قطاع Werner Logistics حاجزًا حاسمًا، مما يدل على المرونة التشغيلية الحقيقية.

قطاع الخدمات اللوجستية، والذي يمثل حوالي 30% من إجمالي الإيرادات الفصلية، يركز على خدمات الوساطة والوسائط المتعددة وخدمات الميل النهائي. يتيح هذا النهج غير القائم على الأصول قدرًا أكبر من المرونة وانخفاض الإنفاق الرأسمالي مقارنة بجانب النقل بالشاحنات المثقل بالأصول. إنها لعبة ذكية لمواجهة التقلبات الدورية.

إليك الرياضيات السريعة حول تلك المرونة:

نمت الإيرادات اللوجستية 12% في الربع الثالث من عام 2025

يعد النمو في قطاع الخدمات اللوجستية بالتأكيد نقطة مضيئة، خاصة في بيئة الشحن الأكثر ليونة. قفزت إيرادات هذا القطاع بنسبة 25.8 مليون دولار، أ 12% زيادة على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، لتصل إلى 232.6 مليون دولار. ولم يكن هذا النمو مجرد حدث لمرة واحدة؛ كان مدفوعًا بالأحجام الأعلى، لا سيما في الخدمات اللوجستية لحمولة الشاحنات، والتي شهدت أ 13% زيادة الإيرادات، والوسائط المتعددة، حيث ارتفعت الشحنات 22%.

يُظهر هذا التوسع المكون من رقمين قدرة الشركة على الاستحواذ على حصة سوقية في مجال الشحن والنقل متعدد الوسائط، وهو ما يمثل ميزة استراتيجية رئيسية. كما توسع هامش التشغيل المعدل لهذا القطاع بنسبة 140 نقطة أساس ل 1.8%، كنتيجة مباشرة لنمو الحجم إلى جانب انخفاض نفقات التشغيل.

تعمل منصة Edge TMS الخاصة على تحقيق مكاسب في الكفاءة

التكنولوجيا هي محرك الخدمات اللوجستية الحديثة، وتعد منصة Werner EDGE® Transportation Management System (TMS) المملوكة لشركة Werner بمثابة قوة كبيرة. هذا النظام ليس مجرد أداة رقمية؛ إنه المحرك الأساسي للكفاءة وتوفير التكاليف في جميع أنحاء الأعمال.

تتيح المنصة للشركة توسيع نطاق عملياتها اللوجستية بتكلفة أقل. على سبيل المثال، شهدت أعمال الوساطة اللوجستية بالفعل تحسنًا في الإنتاجية بنسبة 20% في الأحمال لكل موظف بدوام كامل من خلال الاستفادة من Edge TMS.

تُترجم هذه الكفاءة المعتمدة على التكنولوجيا إلى مدخرات بالدولار:

• تم تحقيقه 36 مليون دولار في توفير التكاليف حتى الربع الثالث من عام 2025.
• استهداف هدف احتواء التكلفة لعام 2025 بأكمله 45 مليون دولار.
• تتم الآن إدارة ما يقرب من ثلثي أحجام حمولة الشاحنات ذات الاتجاه الواحد على نظام Edge TMS.

التكنولوجيا هي الأساس الهيكلي لاسترداد الهامش على المدى الطويل.

التزام قوي بالتوظيف العسكري والاحتفاظ به

لقد بنى Werner ميزة تنافسية قوية من خلال الاستفادة من المجتمع العسكري ذي المهارات العالية. تقريبا 20% تتكون القوى العاملة في الشركة من قدامى المحاربين، وهي مجموعة من المواهب المعروفة بالانضباط والسلامة والقيادة.

وهذا الالتزام معترف به على مستوى الصناعة، مما يساعد في توظيف السائقين والاحتفاظ بهم - وهو تحدٍ دائم في صناعة النقل بالشاحنات. حصلت الشركة على المرموقة جائزة لي أندرسون للمحاربين القدامى والعسكريين لتوظيف الزوج في نوفمبر 2025 و مؤشرات VETS لعام 2025 صاحب عمل من فئة 5 نجوم التعيين للسنة الثانية على التوالي.

إنهم يقدمون برامج حقيقية، وليس مجرد كلام مبتذل، وهذا هو السبب وراء قوة الاحتفاظ بهم:

• التدريب المهني المسجل للسائقين والفنيين باستخدام مزايا GI Bill®.
• برنامج الإعفاء من اختبار المهارات العسكرية.
• عملية أسطول الحرية من الشاحنات ذات الطابع العسكري.

يُظهر قطاع الأسطول المخصص نموًا مطردًا في عدد الشاحنات

يعد قطاع الأسطول المخصص هو الجزء الأكثر استقرارًا والأعلى هامشًا في الأعمال القائمة على الأصول، كما أن توسعه المطرد يمثل قوة أساسية. يمثل الجزء المخصص 65% من إيرادات النقل بالشاحنات لخدمات النقل بالشاحنات (TTS) في الربع الثالث من عام 2025.

ويعود نمو هذا القطاع إلى العقود طويلة الأجل المبرمة مع شركات الشحن الكبرى، والتي توفر تدفقات إيرادات يمكن التنبؤ بها حتى عندما يكون السوق الفوري ضعيفًا. ارتفعت الإيرادات المخصصة صافية من الوقود بنسبة 2.5% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025.

حجم الأسطول آخذ في النمو، مما يشير إلى استمرار الاستثمار والتزام العملاء:

• شهد حجم الأسطول المخصص للربع النهائي زيادة متتالية قدرها 1.5%.
• ارتفع متوسط عدد الشاحنات في هذا القطاع 1.2% سنة بعد سنة إلى 4865 شاحنة في الربع الثالث من عام 2025.
• ارتفع متوسط الإيرادات المخصصة لكل شاحنة أسبوعيًا، بعد خصم رسوم الوقود الإضافية 1.3%.

هذا هو المكان الذي تقوم فيه الشركة بتحوط مخاطرها ضد تقلبات السوق ذات الاتجاه الواحد.

Werner Enterprises, Inc. (WERN) – تحليل SWOT: نقاط الضعف

أنت تنظر إلى نتائج الربع الثالث لشركة Werner Enterprises, Inc. والنتيجة المباشرة واضحة: في حين تظل استراتيجية الشركة طويلة المدى سليمة، فإن الربحية على المدى القريب تتعرض لضغوط كبيرة. وينبع الضعف الأساسي من سوق الشحن المليء بالتحديات إلى جانب الارتفاع الكبير في التكاليف التشغيلية والقانونية، مما يؤدي إلى انعكاس حاد من الربح إلى الخسارة.

وهذا ليس مجرد تراجع دوري؛ إنها مشكلة هامشية مدفوعة بنفقات محددة ومرتفعة. إن قدرة الشركة على التغلب على هذه الرياح المعاكسة عالية التكلفة ستحدد بالتأكيد أداءها حتى نهاية عام 2025 وحتى العام المقبل. تحتاج إلى التركيز على الأرقام التي تظهر هذا السحب على بيان الدخل.

الربع الثالث 2025 صافي الخسارة 20.6 مليون دولار، بانخفاض حاد عن العام السابق

الضعف الأكثر وضوحا هو التأرجح في صافي الدخل. بالنسبة للربع الثالث المنتهي في 30 سبتمبر 2025، أعلنت شركة Werner Enterprises عن خسارة صافية تعزى إلى الشركة قدرها 20.6 مليون دولار أمريكي (أو خسارة مخففة قدرها 0.34 دولار أمريكي للسهم الواحد). يعد هذا تدهورًا هائلاً مقارنة بالربع الثالث من العام السابق، والذي شهد دخلاً صافيًا قدره 6.6 مليون دولار. يعكس هذا الانخفاض الحاد التأثير الكامل لبيئة الشحن الأكثر ليونة إلى جانب نفقات التشغيل المرتفعة وغير المتكررة، مما يؤدي بشكل أساسي إلى القضاء على ربحية هذا الربع.

فيما يلي حسابات سريعة حول التغير من عام لآخر، مما يوضح خطورة الانعكاس:

• صافي الدخل/الخسارة للربع الثالث 2024: 6.6 مليون دولار (الدخل)
• صافي الدخل/الخسارة للربع الثالث 2025: (20.6 مليون دولار) (الخسارة)
• التغيير: أ 27.2 مليون دولار التأرجح السلبي.

تشكل تكاليف التأمين والمطالبات المرتفعة عائقًا كبيرًا على الأرباح

تواجه صناعة النقل بالشاحنات مشكلة مستمرة تتمثل في ارتفاع التكاليف القانونية وتكاليف التأمين، والتي يطلق عليها غالبًا التضخم الاجتماعي (ارتفاع تكلفة التسويات القانونية وجوائز هيئة المحلفين)، ولا يتمتع فيرنر بالحصانة. وهذا هو الضعف الهيكلي الذي تحاربه الإدارة بنشاط، لكنه يستمر في الإضرار بالنتيجة النهائية. وقد تضرر قطاع خدمات نقل حمولة الشاحنات (TTS)، وهو الأكبر في الشركة، بشدة.

على وجه التحديد، انخفض الدخل التشغيلي لقطاع تحويل النص إلى كلام بشكل ملحوظ، ويرجع ذلك في الغالب إلى زيادة قدرها 9.2 مليون دولار في مصاريف التأمين والمطالبات على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. بالإضافة إلى ذلك، تأثرت النتائج الموحدة بشدة بنفقات قانونية غير متكررة لمرة واحدة: تسوية بقيمة 18.0 مليون دولار لدعوى جماعية تتعلق بالأجور والخصومات غير المدفوعة، إلى جانب 3.4 مليون دولار إضافية في الرسوم القانونية ذات الصلة. هذا النوع من التقلبات في المطالبات والتقاضي هو عامل خطر رئيسي.

الخسارة التشغيلية للربع الثالث من عام 2025 13.0 مليون دولار

تمثل الخسارة التشغيلية الموحدة البالغة 13.0 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025 نقطة ضعف خطيرة، مما يدل على أن العمليات الأساسية للشركة لم تكن مربحة قبل احتساب الفوائد والضرائب. ويقارن هذا بدخل تشغيلي قدره 17.6 مليون دولار في نفس الربع من العام الماضي. انخفض هامش التشغيل إلى (1.7)٪، بانخفاض قدره 410 نقطة أساس من 2.4٪ في الربع الثالث من عام 2024. يعد ضغط الهامش هذا نتيجة مباشرة للتكاليف المرتفعة المذكورة أعلاه، لا سيما داخل قطاع TTS، الذي سجل خسارة تشغيلية خاصة به قدرها 13.8 مليون دولار.

فيما يلي تفصيل للانعكاسات المالية الرئيسية في الربع الثالث من عام 2025:

انخفضت إيرادات خدمات نقل حمولة الشاحنات الأساسية 1% في الربع الثالث من عام 2025

شهد قطاع خدمات نقل حمولة الشاحنات الأساسية (TTS)، وهو الجزء الأكبر من الأعمال، انخفاضًا في إيراداته بنسبة 1٪ إلى 519.8 مليون دولار في الربع الثالث من عام 2025. ويشير هذا إلى ضعف في تدفق الإيرادات الأساسي للشركة، حتى مع نمو قطاع الخدمات اللوجستية. ويعود هذا الانخفاض جزئيًا إلى انخفاض إيرادات رسوم الوقود الإضافية بمقدار 3.3 مليون دولار، ولكنه يعكس أيضًا بيئة الشحن المليئة بالتحديات بشكل عام وانخفاض عدد الأميال لكل شاحنة في أعمال حمولة الشاحنات ذات الاتجاه الواحد.

في حين نمت الإيرادات المخصصة، فقد انخفض قطاع تحويل النص إلى كلام (TTS) بشكل عام بسبب السوق الفورية الضعيفة وانخفاض الاستخدام. يعد هذا ضعفًا مزدوجًا: انخفاض الإيرادات جنبًا إلى جنب مع ارتفاع التكاليف، مما يخلق ضغطًا شديدًا على الهامش (انخفض هامش التشغيل لـ TTS المعدل للعناصر غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بمقدار 340 نقطة أساس إلى 1.9٪). أنت ترى أن ركود الشحن يؤثر بشكل مباشر على الخط العلوي من الأعمال الأساسية.

Werner Enterprises, Inc. (WERN) – تحليل SWOT: الفرص

استفد من زخم قطاع الخدمات اللوجستية للحصول على هوامش أعلى

يمثل قطاع الخدمات اللوجستية فرصة واضحة لتوسيع الهامش، خاصة وأن قطاع خدمات نقل حمولة الشاحنات (TTS) يواجه سوق شحن خفيف. أنت ترى أن نموذج الأعمال غير القائم على الأصول يتألق هنا حقًا، مما يولد رافعة تشغيلية قوية. بالنسبة للربع الثالث من عام 2025، سجل قطاع Werner Logistics إيرادات قدرها 232.6 مليون دولار، زيادة 12% سنة بعد سنة.

والأهم من ذلك أن ربحية هذا القطاع تتسارع. بلغ هامش التشغيل المعدل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للخدمات اللوجستية 1.8% في الربع الثالث من عام 2025، بتحسن قدره 140 نقطة أساس عن العام السابق. هذا التوسع في الهامش مدفوع بنمو الحجم والإدارة المنضبطة للتكاليف، حيث تشهد Truckload Logistics (التي تشكل حوالي 75٪ من إيرادات القطاع) زيادة بنسبة 12٪ في الشحنات في الربع الثالث من عام 2025. وهذه علامة رائعة على ترسخ الكفاءة التشغيلية. والمفتاح هو الحفاظ على هذا التركيز على الوساطة ذات الحجم الكبير والهامش العالي والخدمات متعددة الوسائط لتعويض الضغوط الدورية في أعمال حمولة الشاحنات التقليدية.

توسيع عروض النقل المتعدد الوسائط والمستدام

يعد الدفع نحو النقل متعدد الوسائط والمستدام بمثابة فرصة هيكلية طويلة الأجل تتوافق مع طلبات شركات الشحن الرئيسية لسلاسل التوريد منخفضة الكربون. تتمتع Werner Enterprises بميزة كبيرة هنا، حيث تم اختيارها كشريك لسلسلة التوريد الخضراء لعام 2025 للعام الثالث عشر على التوالي. يعد هذا التركيز البيئي نقطة بيع قوية للعملاء الكبار الذين يركزون على الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة (البيئية والاجتماعية والحوكمة).

تشهد شركة Intermodal، التي تجمع بين الشاحنات والسكك الحديدية، نموًا قويًا بالفعل. وفي الربع الثالث من عام 2025، ارتفعت إيرادات الوسائط المتعددة (حوالي 15% من إيرادات الخدمات اللوجستية) بنسبة 23% على أساس سنوي، مدفوعة بارتفاع الشحنات بنسبة 22%. هذه منطقة عالية النمو. بالإضافة إلى ذلك، لدى الشركة هدف طموح وملموس لتقليل انبعاثات ثاني أكسيد الكربون بنسبة 55% بحلول عام 2035، مدعومًا باستثمارات حقيقية:

• نشر محركات الغاز الطبيعي المضغوط.
• اختبار السيارات الكهربائية ذات البطاريات من الفئة 8.
• تشغيل شاحنة تعمل بخلايا وقود الهيدروجين.

إن هذا الالتزام بأنواع الوقود البديلة مثل الغاز الطبيعي المتجدد ومزيج وقود الديزل الحيوي هو بالتأكيد عامل تمييز تنافسي يضمن عقودًا عالية القيمة.

استفد من التكنولوجيا لأتمتة وتقليل نفقات المكتب الخلفي

إن الفرصة الأكثر مباشرة لتعزيز النتيجة النهائية على المدى القريب هي من خلال توفير التكاليف القائم على التكنولوجيا. تنفذ Werner Enterprises بالفعل برنامجًا لتوفير التكاليف بهدف عام 2025 بقيمة أكبر من 45 مليون دولار، مقارنة بالتقدير السابق البالغ 40 مليون دولار. لقد حققوا بالفعل 20 مليون دولار من هذا الهدف في النصف الأول من عام 2025.

جوهر هذه الكفاءة هو نظام إدارة النقل (TMS) الخاص بشركة Werner EDGE. تعمل هذه المنصة على تحقيق وفورات هيكلية ومستدامة من خلال أتمتة العمليات. على سبيل المثال، شهد قطاع الخدمات اللوجستية تحسنًا في الإنتاجية بنسبة 20% في أحمال الوساطة لكل موظف بدوام كامل بسبب تطبيق EDGE TMS. إليك العملية الحسابية السريعة: قم بأتمتة المهمة، مما يقلل الحاجة إلى العمل اليدوي في المكتب الخلفي، مما يقلل نفقات التشغيل بشكل دائم. تعمل الشركة أيضًا على توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي للمحادثة للتواصل مع الموظفين الجدد وشركات النقل، مما يزيد من تبسيط العمليات.

احصل على عقود أسطول مخصصة جديدة في سوق أحادية الاتجاه

في بيئة الشحن الضعيفة حيث يتم الضغط على هوامش حمولة الشاحنات في اتجاه واحد، يصبح الاستقرار والربحية الأعلى للقطاع المخصص أمرًا بالغ الأهمية. يوفر النقل التعاقدي المخصص إيرادات مضمونة واستخدامًا أفضل للأصول، مما يجعله فرصة دفاعية وموجهة نحو النمو. يتفوق القطاع المخصص باستمرار على سوق الاتجاه الواحد من حيث الهوامش.

نجح Werner في الاستفادة من هذا من خلال تأمين أعمال جديدة. وفازت الشركة بالعديد من عقود الأسطول الجديدة لأكثر من 200 شاحنة في الربع الأول من عام 2025، مع بدء التنفيذ خلال الربعين الثاني والثالث. ويتجلى هذا النمو المطرد في حجم الأسطول، الذي ارتفع بنسبة 1.2% على أساس سنوي و1.5% على التوالي اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025. ومثلت الشاحنات المخصصة 64% من إيرادات النقل بالشاحنات لخدمات نقل حمولة الشاحنات (TTS) في الربع الثاني من عام 2025، وزاد متوسط إيرادات الشاحنة أسبوعيًا بنسبة 1.3% في الربع الثالث من عام 2025. الإستراتيجية بسيطة: تركيز جهود المبيعات على هذه الأعمال الصعبة عالية الاحتفاظ. لعزل الشركة عن تقلبات السوق الفورية.

Werner Enterprises, Inc. (WERN) – تحليل SWOT: التهديدات

أكبر بند عمل على المدى القريب هو التحكم في التكاليف، وبالتأكيد حول جانب التأمين والمطالبات. المالية: نموذج لتأثير التخفيض بنسبة 10% في مصاريف المطالبات على الدخل التشغيلي المعدل للربع الرابع.

منافسة شديدة من شركات النقل الكبرى مثل J.B. Hunt Transport Services

أنت تعمل في سوق ينتصر فيه الحجم والتنوع، كما أن التركيز الأساسي على حمولة الشاحنات لشركة Werner Enterprises يضعها في وضع غير مؤاتٍ أمام عمالقة الوسائط المتعددة. على سبيل المثال، أعلنت شركة J.B. Hunt Transport Services عن ربحية السهم المخففة للربع الثالث من عام 2025 (EPS) البالغة $1.76، بزيادة قدرها 18٪ على أساس سنوي، مما يدل على أنهم يديرون دورة الهبوط بشكل أفضل بكثير. يركز نموذج أعمال Werner بشكل أكبر على خدمات نقل حمولة الشاحنات (TTS)، التي شهدت انخفاضًا في الإيرادات بنسبة 1% في الربع الثالث من عام 2025، في حين يوفر قطاع الوسائط المتعددة المتنوع لشركة J.B Hunt حاجزًا حاسمًا. ويعني هذا أن المنافسين يمكنهم مرونة قوتهم التسعيرية وكثافة شبكتهم في بيئة مرنة، مما يؤدي إلى الضغط على هوامش أرباح شركة Werner، لا سيما في قطاع حمولة الشاحنات ذات الاتجاه الواحد حيث تستمر سعة السوق الزائدة في الضغط على المعدلات.

فيما يلي نظرة سريعة على كيفية مقارنة أداء الأرباح الأساسية في الربع الثالث من عام 2025، مع تسليط الضوء على الفجوة التنافسية:

استمرار ضعف الاقتصاد الكلي والطلب الضعيف على الشحن

صناعة النقل بالشاحنات هي صناعة دورية، وما زلنا في دورة هبوطية حادة وطويلة الأمد. تشعر شركة Werner Enterprises بالتأثير المستمر للأسعار المرتفعة والرسوم الجمركية والطلب الاستهلاكي الضعيف بشكل عام، مما أدى إلى مراجعة كبيرة في التوقعات العامة. تم تخفيض توقعات الإيرادات لعام 2025 بالكامل من 3.08 مليار دولار في وقت سابق إلى 2.99 مليار دولار أكثر واقعية. هذا ليس مجرد رقم. إنه يترجم مباشرة إلى انخفاض الاستخدام وعدم كفاءة التشغيل عبر الأسطول. السوق ببساطة يعاني من فائض في المعروض من القدرات في الوقت الحالي، وهذا لا يتغير بين عشية وضحاها.

ما يخفيه هذا التقدير هو الضغط المستمر على قطاع حمولة الشاحنات الأساسي، والذي يكافح من أجل تعويض النمو في الخدمات اللوجستية:

• إيرادات الربع الأول من عام 2025: 712.11 مليون دولار، أخطأت المرمى بنسبة 3.53%.
• إيرادات TTS للربع الثالث من عام 2025: انخفضت بنسبة 1% على أساس سنوي.
• نمو الجرارات المخصصة: من المتوقع أن يتراوح من 1% إلى 5% فقط في عام 2025.

خطر الأحكام النووية السلبية التي تؤدي إلى ارتفاع أقساط التأمين

يمثل التهديد بالأحكام النووية - التي تمنحها هيئة المحلفين أكثر من 10 ملايين دولار - مشكلة تكلفة هيكلية لقطاع النقل بالشاحنات بأكمله. في حين حققت شركة Werner Enterprises فوزًا قانونيًا كبيرًا في يونيو 2025 عندما ألغت المحكمة العليا في تكساس مسؤولية ضخمة بقيمة 116 مليون دولار من حادث وقع عام 2014، فإن هذا لا يلغي المخاطر النظامية. كان هذا الفوز في المحكمة حدثًا نادرًا. لا يزال الضغط الأساسي من محامي المدعين العدوانيين وتحيز هيئة المحلفين يؤدي إلى ارتفاع تكاليف التأمين وقيم التسوية للجميع. لقد رأينا التأثير المالي المباشر لذلك في الربع الأول من عام 2025، حيث تأثرت نتائج Werner بارتفاع تكاليف التأمين، والتي ارتفعت بنسبة 19٪ على أساس سنوي. وهذا يفرض خصومات أعلى ويجعل تأمين التغطية الكافية معركة مستمرة ومكلفة.

تشير تخفيضات المحللين إلى انخفاض توقعات ربحية السهم للعام 2025 بأكمله

تدهورت وجهة نظر السوق بشأن ربحية Werner Enterprises بشكل حاد طوال عام 2025. وأصبح تصنيف المحللين المتفق عليه الآن هو "خفض" أو "تعليق"، مما يعكس الشكوك العميقة حول التعافي على المدى القريب. تم تخفيض توقعات ربحية السهم لعام 2025 بشكل كبير، حيث انخفضت من التوقعات الأولية البالغة 1.11 دولارًا أمريكيًا إلى ما يقدر بـ 0.24 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد اعتبارًا من يوليو 2025. وهذا انخفاض هائل يزيد عن 78٪ في الربحية المتوقعة. أكدت نتائج الربع الثالث من عام 2025 على هذا الضعف، حيث أعلنت الشركة عن خسارة مخففة معدلة للسهم الواحد قدرها -0.03 دولار، وهو ما يخالف التوقعات المتفق عليها البالغة 0.14 دولار بأكثر من 121٪. قام عشرة محللين بمراجعة تقديرات أرباحهم نزولاً بعد هذا التقرير، وبالتالي فإن المشاعر السلبية واسعة النطاق.

إليك الرياضيات السريعة حول تحول التوقعات المتفق عليها:

• توقعات EPS الأولية لعام 2025: $1.11
• توقعات EPS المنقحة لعام 2025 (يوليو 2025): $0.24
• هدف سعر الإجماع: $26.93 (متوسط 16 محللا)