Verständnis des Cash Conversion -Zyklus

Einführung

Der Cash Conversion Cycle (CCC) ist ein wichtiges Konzept für die Anleger. Es ist definiert als die Zeit, die zwischen einem Geschäft investiert wird, das Bargeld investiert, um Materialien und Lagerbestände zu erwerben, und das Datum, an dem es von seinen Kunden Zahlung erhält. Das Verständnis des Cash Conversion -Zyklus kann den Anlegern wichtige Einblicke in die Liquidität eines Unternehmens bieten.

In diesem Blog -Beitrag werden wir untersuchen, was der Cash Conversion -Zyklus ist, warum es wichtig ist, es wichtig zu verstehen, und wichtige Metriken, die bei der Bewertung der Leistung eines Unternehmens bekannt sind.

Bewertung der Leistung

Der Cash Conversion Cycle ist eine beliebte Metrik unter den Anlegern für die Bewertung der finanziellen Leistung eines Unternehmens. Es spiegelt die Fähigkeit eines Unternehmens wider, Gewinne zu erzielen, indem er sein Kapital nutzt, und wird berechnet, indem die Zeitdauer erforderlich ist, um die aktuellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in Bargeld umzuwandeln.

Zeit mit Bargeld

Die Zeit, in der die Geldmetrik verwendet wird, erfasst die durchschnittliche Zeit, die ein Unternehmen benötigt, um sein Inventar in Bargeld umzuwandeln. Diese Metrik spiegelt die Zeitspanne wider, die Waren für den Umzug in den Umsatz übertragen werden, und kann daher darüber nachdenken, wie effizient und effektiv der Inventarmanagement- und Verkaufsprozess eines Unternehmens ist.

Betriebskapital

Das Betriebskapitalquoten ist eine weitere wichtige Messung der Liquidität und kurzfristigen finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Dieses Verhältnis zeigt die Höhe des Inventars und andere aktuelle Vermögenswerte gegenüber aktuellen Verbindlichkeiten und hilft zu bestimmen, wie effektiv ein Unternehmen einen kurzfristigen Cashflow erzeugen kann.

Überschüssiges Bargeld

Die Fähigkeit eines Unternehmens, überschüssige Bargeld zu generieren, zeigt, dass es über genügend Ressourcen verfügt, um seine aktuellen Verpflichtungen zu decken und in neue Märkte oder Chancen zu investieren. Für Anleger ist es wichtig, die Höhe des Geldbetrags zu bewerten, das ein Unternehmen zur Hand hat und wie es vom Management verwendet wird. Ein Unternehmen mit zu wenig Geld könnte auf finanzielle Probleme geleitet werden, während ein Unternehmen mit zu viel Bargeld seine Ressourcen möglicherweise nicht auf effizienteste Weise einsetzt.

• Zeit mit Bargeld
• Betriebskapital
• Überschüssiges Bargeld

Analyse des Cash Conversion -Zyklus

Der Cash Conversion Cycle (CCC), auch als Netto -Betriebszyklus bezeichnet, ist eine Metrik, die zur Messung der Liquidität eines Unternehmens und seiner Fähigkeit zur Generierung von Bargeld verwendet wird. Es ist eine wichtige Metrik für Anleger, die analysieren kann, da es Einblicke in den Gesamt -Cashflow des Unternehmens und seine Fähigkeit bietet, Gewinne und Renditen zu erzielen.

Betriebszyklus gegen Bargeldkonvertierungszyklus

Der Betriebszyklus ist ein Maß für die Zeit, die ein Unternehmen zum Kauf von Inventar oder Dienstleistungen benötigt, diese Einkäufe in Verkäufe umwandeln und Bargeld aus diesen Verkäufen sammelt. Der CCC geht noch einen Schritt weiter, indem er auch die Zeit berücksichtigt, die für Inventar und Dienstleistungen benötigt wird. Der Unterschied zwischen den beiden besteht darin, dass der Betriebszyklus nur die Zeit berücksichtigt, die für die Umwandlung von Inventar oder Dienstleistungen in Verkäufe erforderlich ist, während der CCC die Zeit enthält, die für die Umwandlung dieser Verkäufe in Bargeld umgewandelt werden kann.

Berechnungsprozess

Das CCC wird berechnet, indem die durchschnittliche Lagerzeit, die durchschnittliche Forderungszeitraum und die durchschnittliche Zahlungsbedingungen zusammengefügt werden. Die Bestandszeit misst die Zeit, die für das Kauf und Verkauf von Inventar benötigt wird. Die Forderungszeitraum von Konten misst die Zeit, die Kunden benötigen, um Waren oder Dienstleistungen nach der Lieferung zu bezahlen. Die Zahlungsdauer ist die Zeit, die das Unternehmen benötigt, um seine Lieferanten für Waren und Dienstleistungen zu bezahlen, die es gekauft hat.

Das CCC wird berechnet, indem die Gesamtzahl dieser drei Perioden von der Gesamtbestands-, den Forderungen und den Zahlungsbedingungen abgeschlossen wird. Wenn das Ergebnis eine negative Zahl ist, generiert das Unternehmen mehr Bargeld als es verbraucht. Wenn das Ergebnis eine positive Zahl ist, verbraucht das Unternehmen mehr Bargeld als es generiert.

Das Ziel für Investoren ist es, Unternehmen mit starken CCCs zu identifizieren, da dies darauf hindeutet, dass das Unternehmen in der Lage ist, einen erheblichen Cashflow aus seinen Geschäftstätigkeit zu generieren. Dies kann ein Hinweis auf die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens und seine Fähigkeit sein, Renditen für Investoren zu erzielen.

Komponenten des Bargeldkonvertierungszyklus

Im Allgemeinen misst der Cash Conversion Cycle (CCC) die Gesamtdauer, die ein Unternehmen benötigt, um seine Investitionen in Bestände und andere Ressourcen in Bargeld zum Verkauf oder andere Nutzung zu verwandeln. Es ist ein wertvoller Indikator für Anleger, die Effizienz eines Unternehmens zu bewerten. Die drei Hauptkomponenten des CCC sind Inventar, Forderungen und Konten zu zahlen.

Inventar

Das Inventar ist definiert als Rohstoffe, fertige Waren und Arbeiten, die ein Unternehmen in der Progress hält. Dies beinhaltet alle Materialien, die zur Herstellung eines Produkts erforderlich sind oder einen Service anbieten. Dies umfasst Teile, Komponenten und Rohstoffe, die im Produktionsprozess verwendet werden.

In der Regel kauft ein Unternehmen Inventar in Erwartung zukünftiger Verkäufe. Daher sollten Anleger die Lagerbestände genau überwachen, um festzustellen, ob das Unternehmen das Inventar erfolgreich verwaltet. Je länger ein Unternehmen an Bestand hält, desto höher ist das Risiko, dass es nicht in der Lage ist, es in Bargeld umzuwandeln.

Forderungen

Forderungen, die auch als Handelsformen bezeichnet werden, sind Beträge, die von Kunden für Waren oder Dienstleistungen geschuldet wurden, für die die Zahlung noch nicht eingegangen ist. Im Allgemeinen verkaufen Unternehmen Waren oder Dienstleistungen für Krediten und erwarten dann die Zahlung von Kunden in einem bestimmten Zeitplan, der von Unternehmen zu Unternehmen variieren kann.

Anleger sollten sich genau auf das Alter der Forderungen der Konten beachten, da dies ein wichtiger Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens ist, die Zahlung von Kunden schnell einzuziehen. Unternehmen, die in der Lage sind, ihre Forderungen effektiv zu verwalten, werden im CCC effizienter und auf lange Sicht wahrscheinlich erfolgreicher.

Abbrechnungsverbindlichkeiten

Konten, zu zahlbar oder der Handel zahlbar ist, ist definiert als der Geldbetrag, den ein Unternehmen seinen Lieferanten für Waren oder Dienstleistungen schuldet, für die die Zahlung noch nicht geleistet wurde. Unternehmen kaufen in der Regel Waren und Dienstleistungen für Krediten und beabsichtigen dann, ihre Konten innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens zu zahlen.

Anleger sollten sowohl den Betrag als auch den Alter der zu zahlenden Konten zur Kenntnis nehmen, da dies wichtige Indikatoren für die Liquidität und die Fähigkeit eines Unternehmens zur Zahlung seiner Rechnungen sind. Unternehmen, die nicht in der Lage sind, künftig mit Zahlungen mit Zahlungen mit Cashflow -Problemen Schritt zu halten, was zu schwerwiegenden finanziellen Problemen führen kann.

Das Ergebnis interpretieren

Die Cash Conversion Cycle -Berichte sind wichtige Instrumente für Anleger, um zu verstehen, was in einem Unternehmen vor sich geht. Die Übernahme eines systematischen Ansatzes zur Interpretation der Ergebnisse ist der Schlüssel zu einer erfolgreichen Investitionsentscheidung. Anleger können Erkenntnisse durch Benchmarking und Daten verwenden, um die Verbesserungsmöglichkeiten zu bestimmen.

Benchmark -Analyse

Durch die Verwendung von Metriken wie Tagen Umsatz (DSO) und Inventar Conversion Periode (ICP) zur Messung des Cash Conversion -Zyklus können Anleger das Unternehmen mit Branchentrends und Wettbewerbern vergleichen. Auf diese Weise können sie feststellen, ob das Unternehmen besser oder schlechter ist als die Branchenstandards und andere Unternehmen. Anleger können dann Entscheidungen darüber treffen, ob auf diesem Vergleich in das Unternehmen investiert werden sollen.

Verwenden von Daten, um Verbesserungsmöglichkeiten zu bestimmen

Die Analyse des Cash Conversion -Zyklus kann alle Probleme mit den Geschäftstätigkeiten des Unternehmens aufzeigen. Anleger können verstehen, wo potenzielle Probleme auftreten und worauf sie sich konzentrieren müssen, um die Leistung des Unternehmens zu verbessern. Wenn der DSO eines Unternehmens beispielsweise höher ist als der Branchenstandard, können Anleger feststellen, ob das Unternehmen bessere Sammelprozesse implementieren oder in eine effizientere Zahlungsabwicklung investieren sollte.

Anleger können auch die CCC -Berichte verwenden, um Bereiche des Unternehmens zu identifizieren, die verbessert werden müssen. Wenn beispielsweise der Inventar Conversion Periode (ICP) des Unternehmens höher ist als Branchenstandards, können Anleger vorschlagen, dass das Unternehmen in bessere Bestandsverwaltungspraktiken investiert oder effizientere Produktionsprozesse umgesetzt wird.

Strategien zur Optimierung

Die Optimierung des Cash Conversion -Zyklus ist eine effektive Möglichkeit für Anleger, ihren Cashflow zu verbessern und die Gewinne zu maximieren. Es gibt zwei primäre Möglichkeiten, ihren Zyklus zu optimieren. Maximierung des Cashflows und Minimierung des Betriebskapitals.

Cashflow maximieren

Die Maximierung des Cashflows ist eine Schlüsselkomponente bei der Optimierung des Cash Conversion -Zyklus. Das Ziel der Maximierung des Cashflows ist es, sicherzustellen, dass kein Geld in Lagerbeständen oder Forderungen gebunden ist. Dazu sollten Anleger ihre Einkäufe und Inventare untersuchen, ein Just-in-Time-Inventarsystem verwenden und das Geld so lange wie möglich aus dem Zyklus fernhalten.

Anleger sollten sich auch die Zahlungsbedingungen für Einkäufe ansehen. Durch die Aushandlung längerer Zahlungsbedingungen können sie längere Zeit Geld in der Tasche halten. Darüber hinaus kann die Investition in die Inventarverwaltungssoftware dazu beitragen, die Aktienniveaus zu minimieren und die Zykluszeit zu verkürzen und gleichzeitig den Gesamtbetrieb zu optimieren.

Minimierung des Betriebskapitals

Anleger sollten auch versuchen, das Betriebskapital zu minimieren, um ihren Cash -Conversion -Zyklus zu optimieren. Das Betriebskapital ist das in Lagerbestand und die Forderungen gebundene Bargeld. Daher entspricht die Minimierung dieser Zahlen direkt der Reduzierung der Zykluszeit. Ziel ist es, die Geschwindigkeit zu verringern, mit der Rohstoffe, Waren und Dienstleistungen durch den Zyklus verschoben werden.

Anleger sollten in Betracht ziehen, ihre Einkaufspraktiken zu rationalisieren. Dies kann die Automatisierung von Bestellungen, das Umschalten des Inventars auf Anbieter umfassen, die kürzere Zahlungsbedingungen anbieten, und die Überprüfung der Lieferantenfinanzierungsoptionen. Es ist auch wichtig, über Kreditrichtlinien und umsichtige Sammelpraktiken auf dem Laufenden zu bleiben und sicherzustellen, dass Kunden angemessene Zahlungsbedingungen und -beträge haben.

Abschluss

Die Untersuchung des Cash Conversion -Zyklus ist für Investoren eine wichtige Aufgabe, zu verstehen, wie ein Unternehmen seinen Cashflow verwaltet. Das CCC hilft dabei, Faktoren wie schnell zu identifizieren, wie schnell ein Unternehmen sein Vermögen in Bargeld verwandelt, wie gut es für seinen Umsatz sammelt und wie lange es dauert, bis es seine Schulden abbezahlen kann. Zusammenfassend ermöglicht das CCC -Anleger, die Betriebseffizienz eines Unternehmens besser zu verstehen, das ihnen helfen kann, zu entscheiden, ob das Unternehmen eine solide Investition ist.

Zusammenfassung

Der Cash Conversion Cycle (CCC) ist eine finanzielle Quote, die durch Summieren der Inventar Tage, den Forderungen und Konten für ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum erstellt wurde. Diese Metrik ermöglicht es den Anlegern, die Fähigkeiten eines Unternehmens besser zu verstehen, sein Vermögen in Bargeld umzuwandeln, von seinen Schuldnern zu sammeln und seine Gläubiger pünktlich zu bezahlen. Insgesamt ist das Verständnis des CCC für Anleger wichtig, wenn sie entscheiden, ob sie in ein Unternehmen investieren sollen.

Key Takeaways

• Der Cash Conversion Cycle (CCC) ist ein wichtiges Verhältnis, das die Betriebseffizienz eines Unternehmens durch Analyse der Zeit misst, die benötigt wird, um sein Vermögen in Bargeld umzuwandeln, von seinen Schuldnern zu sammeln und seine Gläubiger zu bezahlen.
• Ein hohes CCC -Verhältnis zeigt, dass das Unternehmen möglicherweise weniger effizient operiert und eine riskantere Investition sein kann, da es ein potenzielles Cashflow -Problem bedeuten kann.
• Anleger sollten den CCC eines Unternehmens analysieren, um zu entscheiden, wie klang eine Investition sein könnte.