DURECT Corporation (DRRX): SWOT-Analyse [Aktualisierung Nov. 2025]

Sie sind auf der Suche nach einer klaren Einschätzung der DURECT Corporation (DRRX), nachdem sich der Staub um die Übernahme von Bausch Health gelegt hat, und die Kernaussage ist folgende: Sie haben eine risikoreiche Liquiditätskrise gegen die tiefen Taschen von Bausch Health eingetauscht. Der Wert des Unternehmens, der sich auf das Lebermedikament Larsucosterol konzentrierte, ist nun endgültig bestätigt 63 Millionen Dollar Vorauszahlung, die Bausch Health im September 2025 geleistet hat – eine Zahl, die fast das Zehnfache der Barmittel von DURECT im zweiten Quartal 2025 beträgt 6,7 Millionen US-Dollar. Das ist ein klares Signal für das Potenzial des Vermögenswerts, verschiebt jedoch das Risiko grundlegend profile. Bei der SWOT-Analyse, die Sie jetzt benötigen, geht es also nicht um das unabhängige Überleben von DURECT; Es geht um das Umsetzungsrisiko eines einzelnen Medikamentenkandidaten im Spätstadium unter einem neuen, größeren Eigentümer sowie um die Möglichkeit, bis zu 2,5 Milliarden Euro zu verdienen 350 Millionen Dollar in Nettoumsatz-Meilensteinen.

DURECT Corporation (DRRX) – SWOT-Analyse: Stärken

Larsucosterol besitzt den FDA-Status „Breakthrough Therapy“ für schwere alkoholassoziierte Hepatitis (AH).

Die Einstufung von Larsucosterol als bahnbrechende Therapie (BTD) durch die US-amerikanische Food and Drug Administration (FDA) stellt eine enorme Stärke dar und signalisiert das Potenzial des Medikaments, eine erhebliche Verbesserung gegenüber bestehenden Optionen für eine schwere Erkrankung zu bieten. Dies ist definitiv ein entscheidender Wettbewerbsvorteil. Das im Mai 2024 gewährte BTD soll den Entwicklungs- und Prüfprozess des Arzneimittels beschleunigen, was für einen Wirkstoff in der Spätphase von entscheidender Bedeutung ist.

Die FDA hat zugestimmt, dass a einzige, erfolgreiche Phase-3-Studie könnte ausreichen, um einen New Drug Application (NDA) für Larsucosterol zu unterstützen. Dieser optimierte regulatorische Weg reduziert den Zeit- und Kapitalaufwand, der normalerweise für die Markteinführung eines neuen Arzneimittels erforderlich ist, erheblich und beschleunigt so den Zeitplan für die Generierung potenzieller Einnahmen für Bausch Health.

Die Übernahme durch Bausch Health bietet sofortiges Kapital und umfangreiche Finanzierung für Phase-3-Studien.

Die Übernahme der DURECT Corporation durch Bausch Health Companies Inc. sicherte die notwendige finanzielle Grundlage für die Weiterentwicklung von Larsucosterol und beseitigte das Finanzierungsrisiko, das zuvor ein großes Problem darstellte. Die Transaktion, die am erfolgreich abgeschlossen wurde 11. September 2025, verschaffte den DURECT-Aktionären sofortigen Wert und langfristiges Aufwärtspotenzial.

Hier ist die kurze Berechnung der Deal-Struktur, die den Kapitalbedarf für die entscheidende Studie berücksichtigt:

• Barzahlung im Voraus: Ungefähr 63 Millionen Dollar beim Abschluss.
• Mögliche Meilensteinzahlungen: Bis zu 350 Millionen Dollar basierend auf künftigen Nettoumsatzerlösen.

Mit diesen Vorabzahlungen wird sofort die Phase-3-Zulassungsstudie finanziert, deren Kosten nach DURECTs Schätzungen zuvor etwa 10 % betragen würden 20 Millionen Dollar und für Topline-Daten dauert es zwei Jahre. Diese Partnerschaft mit einem großen Pharmaunternehmen wie Bausch Health, das über bestehendes Fachwissen in der Hepatologie verfügt, stellt die umfangreichen Ressourcen und die kommerzielle Infrastruktur bereit, die für eine erfolgreiche Markteinführung erforderlich sind.

Positive Ergebnisse der Phase-2b-AHFIRM-Studie im Januar 2025 in der hochrangigen Fachzeitschrift NEJM Evidence veröffentlicht.

Die Veröffentlichung der Ergebnisse der Phase-2b-AHFIRM-Studie in NEJM Evidence on 28. Januar 2025, bietet eine starke, von Experten überprüfte Validierung der klinischen Aussichten von Larsucosterol.

Während der primäre Gesamtendpunkt (90-Tage-Mortalität oder Lebertransplantation) weltweit keine statistische Signifikanz erreichte, zeigten die Daten klinisch bedeutsame Trends bei der Reduzierung der Mortalität. Die überzeugendsten Ergebnisse stammten aus der vorab festgelegten Untergruppenanalyse von US-Patienten, die nun in das Design der Phase-3-Studie einfließt.

Die Ergebnisse der AHFIRM-Studie zur 90-Tage-Mortalität zeigten ein klares Signal:

Durch die ausschließliche Konzentration der Phase-3-Studie auf US-amerikanische Patienten mit einem 90-Tage-Überleben als primärem Endpunkt wird das starke Signal dieser Untergruppe direkt berücksichtigt, die Variabilität minimiert und die Erfolgsaussichten maximiert.

Larsucosterol zielt auf AH ab, eine lebensbedrohliche Erkrankung, für die es derzeit keine zugelassenen Therapien gibt.

Die größte Stärke ist der enorme, ungedeckte medizinische Bedarf, den Larsucosterol decken soll. Alkoholassoziierte Hepatitis (AH) ist eine schwere, akute Form der alkoholassoziierten Lebererkrankung (ALD) mit einer ungünstigen Prognose, die jedoch derzeit auftritt keine von der FDA zugelassenen Therapien.

Die Marktchancen sind erheblich, da der derzeitige Versorgungsstandard unzureichend ist. AH ist für ca. verantwortlich 100 Todesfälle pro Tag in den USA. Die Gesamtgröße des Marktes für die Behandlung von alkoholischer Hepatitis wird auf geschätzt 3,44 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 und wird voraussichtlich mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von wachsen 7.4%. Diese Patientengruppe benötigt dringend eine lebensrettende Therapie.

Die hohen Sterblichkeitsraten unterstreichen die Dringlichkeit:

• Die retrospektive Analyse ergab eine Gesamtmortalität bei AH 29 % nach 90 Tagen.
• AH führte zu ungefähr 164.000 Krankenhauseinweisungen in den USA im Jahr 2021.

Larsucosterol stellt als epigenetischer Modulator einen neuartigen Wirkmechanismus (Hemmung von DNA-Methyltransferasen) dar, der die Behandlungslandschaft verändern und einen erheblichen Anteil dieses milliardenschweren Marktes erobern könnte.

DURECT Corporation (DRRX) – SWOT-Analyse: Schwächen

Sie suchen nach der harten Wahrheit über die Finanzlage und Produktpipeline der DURECT Corporation (DRRX) kurz vor der Übernahme von Bausch Health. Ehrlich gesagt waren die Schwächen des Unternehmens auf ein klassisches Biotech-Dilemma zurückzuführen: hohe Burn-Rate, minimale kommerzielle Einnahmen und ein einziger Vermögenswert mit hohem Risiko. Der finanzielle Spielraum war kurz, und genau das war der Auslöser für den Verkauf.

Vor der Übernahme verfügte das Unternehmen zum 30. Juni 2025 über geringe Barreserven von 6,7 Millionen US-Dollar, was eine unabhängige Entwicklung einschränkte.

Die unmittelbarste und kritischste Schwäche war eine gefährlich dünne Bilanz. Zum 30. Juni 2025 beliefen sich die liquiden Mittel, Zahlungsmitteläquivalente und Investitionen der DURECT Corporation auf knapp 6,7 Millionen US-Dollar. Dies ist ein winziges Polster für ein biopharmazeutisches Unternehmen in der Spätphase, das eine klinische Phase-3-Registrierungsstudie für Larsucosterol plant, was eine enorme Kapitalinvestition darstellt. Zum Vergleich: Diese Barmittelposition ging deutlich zurück 12,0 Millionen US-Dollar Ende 2024.

Hier ist die schnelle Rechnung: Mit einem Nettoverlust von 2,3 Millionen US-Dollar Allein im zweiten Quartal 2025 verbrauchte das Unternehmen Bargeld in einem Ausmaß, das eine unabhängige Finanzierung der Larsucosterol-Phase-3-Studie ohne erhebliche, sofortige Finanzierung oder eine Partnerschaft nahezu unmöglich machte. Diese kurze Landebahn zwang das Unternehmen zum Handeln.

Der Umsatz war minimal und betrug im zweiten Quartal 2025 nur 447.000 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass es keine nennenswerte kommerzielle Produktakzeptanz gibt.

Das Unternehmen verfügte einfach über keine nennenswerte kommerzielle Einnahmequelle, um seine Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F&E) auszugleichen. Der Gesamtumsatz für das zweite Quartal, das am 30. Juni 2025 endete, belief sich auf lediglich $447,000. Diese Zahl ist ein klarer Hinweis darauf, dass die DURECT Corporation noch ein Unternehmen im klinischen Stadium war, das eher auf Meilensteine, Zuschüsse und Finanzierung als auf Produktverkäufe angewiesen war. Die Einnahmen reichten nicht aus, um auch nur einen Bruchteil ihrer Betriebskosten zu decken.

Diese minimalen Einnahmen verdeutlichen auch das Scheitern bei der erfolgreichen Kommerzialisierung des bereits genehmigten Vermögenswerts POSIMIR, der eigentlich eine finanzielle Grundlage bieten sollte.

Der gesamte Wert konzentriert sich auf einen einzigen Medikamentenkandidaten im Spätstadium: Larsucosterol.

Vor der Übernahme durch Bausch Health war die DURECT Corporation im Wesentlichen ein Einzelunternehmen. Die gesamte Bewertung und das zukünftige Potenzial hingen von Larsucosterol ab, einem epigenetischen Regulator für schwere alkoholassoziierte Hepatitis (AH).

Diese Wertkonzentration stellt für jedes Biopharmaunternehmen eine erhebliche Schwäche dar, da sie die Risiken bei regulatorischen und klinischen Studien erhöht:

• Ein einziges Scheitern der Phase-3-Studie könnte nahezu den gesamten Shareholder Value zunichte machen.
• Die Phase-2b-Studie AHFIRM erreichte ihren primären Endpunkt der 90-Tage-Mortalität oder Lebertransplantation nicht mit statistischer Signifikanz, obwohl sie klinisch bedeutsame Trends zeigte.
• Die geplante Phase-3-Zulassungsstudie war von der Sicherstellung ausreichender Finanzmittel abhängig, ein wesentlicher Risikofaktor vor der Übernahme.

Larsucosterol ist eine Wette mit hohem Risiko und hoher Belohnung. Das ist eine Schwäche, keine Strategie.

POSIMIR, ein von der FDA zugelassenes Nicht-Opioid-Analgetikum, muss noch einen erfolgreichen Vermarktungsweg finden.

POSIMIR (Bupivacain-Lösung), ein von der FDA zugelassenes Nicht-Opioid-Analgetikum gegen postoperative Schmerzen, sollte der kommerzielle Motor sein. Allerdings gelang es dem Produkt im Rahmen seiner Lizenzvereinbarung nicht, nennenswerte Marktdurchdringung zu erlangen.

Die Schwäche bei der Kommerzialisierung wurde bestätigt, als Innocoll Pharmaceuticals seine Lizenzvereinbarung für POSIMIR mit Wirkung im Mai 2025 kündigte. Dies zwang die DURECT Corporation, den Vermögenswert zurückzunehmen und „nächste Schritte“ für die Kommerzialisierung zu prüfen. Diese Rückgabe eines zugelassenen Arzneimittels an den Originalhersteller ist ein klares Signal für ein kommerzielles Scheitern und eine erhebliche Schwäche, da es zeigt, dass es nicht möglich ist, ein marktreifes Produkt umzusetzen und die dringend benötigten Einnahmen zu erzielen. Zumindest im Moment ist es eine kommerzielle Sackgasse.

DURECT Corporation (DRRX) – SWOT-Analyse: Chancen

Die Ressourcen von Bausch Health können die Registrierungsstudie der Phase 3 für Larsucosterol bei AH beschleunigen.

Die größte Chance für Larsucosterol, den führenden Medikamentenkandidaten von DURECT, bestand darin, das erhebliche Finanzierungsrisiko für seine Phase-3-Zulassungsstudie zur Behandlung von alkoholbedingter Hepatitis (AH) zu eliminieren. Dieses Risiko wurde eliminiert, als Bausch Health DURECT übernahm und die Transaktion am 11. September 2025 abschloss. Zuvor reichte der Barbestand von DURECT im ersten Quartal 2025 in Höhe von 8,4 Millionen US-Dollar eindeutig nicht aus, um eine große Phase-3-Studie zu finanzieren, weshalb das Unternehmen aktiv nach einer Geschäftsentwicklungslösung suchte.

Bausch Health, ein globales, diversifiziertes Pharmaunternehmen mit fundierter Hepatologie-Expertise (z. B. kommerzieller Erfolg mit Xifaxan), plant nun das Registrierungsprogramm der Phase 3. Durch diesen Schritt wird der Vermögenswert von einem Biotech-Unternehmen mit begrenzten Mitteln in der Spätphase zu einem gut ausgestatteten Programm, wodurch sich der Zeitplan für eine mögliche Kommerzialisierung erheblich verkürzt. Larsucosterol verfügt bereits über den Status „Breakthrough Therapy“ der FDA, und das Design der Phase-3-Studie basiert auf positiven Phase-2b-Daten, die eine Reduzierung der 90-Tage-Mortalität um 58 % bei US-Patienten zeigten, die die hohe Dosis erhielten. Dies ist ein klarer Weg zur Markteinführung einer Krankheit, für die es derzeit keine von der FDA zugelassenen Behandlungen gibt.

Durch die Übernahme von Bausch Health können Nettoumsatzmeilensteine ​​von bis zu 350 Millionen US-Dollar erzielt werden.

Die Akquisitionsstruktur bietet ehemaligen DURECT-Aktionären durch Contingent Value Rights (CVRs) erhebliche finanzielle Vorteile. Während die Vorauszahlung in bar etwa 63 Millionen US-Dollar (oder 1,75 US-Dollar pro Aktie) betrug, liegt die wahre Chance im Potenzial für zwei zusätzliche Meilensteinzahlungen für den Nettoumsatz von insgesamt bis zu 350 Millionen US-Dollar.

Diese Auszahlung ist davon abhängig, dass Larsucosterol bestimmte Nettoumsatzschwellen erreicht, was eine klare Interessenübereinstimmung zwischen Bausch Health und den ehemaligen DURECT-Stakeholdern zeigt. Der Zeitplan für das Erreichen dieser Meilensteine ​​erstreckt sich bis zum 10. Jahrestag des ersten kommerziellen Verkaufs in den USA oder bis zum 31. Dezember 2045, je nachdem, welcher Zeitpunkt früher liegt. Hier ist die schnelle Rechnung: Eine erfolgreiche Einführung und Einführung von Larsucosterol, das auf eine Erkrankung abzielt, die im Jahr 2021 für etwa 164.000 Krankenhauseinweisungen in den USA verantwortlich ist, würde diesen bedeutenden, nicht verwässernden Wert freisetzen.

Entdecken Sie das Potenzial von Larsucosterol bei anderen Leberindikationen wie der metabolischen Dysfunktion-assoziierten Steatohepatitis (MASH).

Der Wirkungsmechanismus von Larsucosterol als epigenetischer Modulator ist breit gefächert und erweitert sein Potenzial über AH hinaus. Das Medikament wurde bereits in einer klinischen Phase-1b-Studie für metabolische Dysfunktions-assoziierte Steatohepatitis (MASH), früher bekannt als NASH, evaluiert.

Die Daten aus dieser Phase-1b-Studie an Patienten mit Fibrose im Stadium 1 bis 3 zeigten vielversprechende Signale, darunter:

• Verbesserte Leberenzyme.
• Bessere Serumlipidprofile.
• Reduzierung des Leberfettgehalts.
• Verbesserung der Insulinresistenz und Lebersteifheit.

Dies ist ein riesiger, definitiv unterversorgter Markt. MASH ist eine chronische, fortschreitende Lebererkrankung mit erheblichem ungedecktem Bedarf. Die positiven Phase-1b-Daten bieten Bausch Health eine fertige, hochwertige Pipeline-Erweiterungsmöglichkeit, bei der das gleiche Kernvermögen und die gleiche Expertise genutzt werden, die für AH entwickelt wurden.

Lizenzieren Sie POSIMIR erneut oder arbeiten Sie mit ihm zusammen, nachdem DURECT wieder die volle Kontrolle über die Asset-Daten und das Wissen erlangt hat.

DURECT erlangte am 6. Mai 2025 nach Beendigung der Lizenzvereinbarung mit Innocoll Pharmaceuticals Limited die volle Kontrolle über das von der FDA zugelassene Nicht-Opioid-Analgetikum POSIMIR, einschließlich aller Daten und Know-how. Bei diesem Vermögenswert handelt es sich um ein marktreifes Produkt, das die innovative SABRE-Plattformtechnologie von DURECT für eine nachhaltige Arzneimittelabgabe nutzt.

Die Möglichkeit besteht darin, diesen Vermögenswert, der für postoperative Schmerzen nach arthroskopischen subakromialen Dekompressionsoperationen zugelassen ist, erneut zu verpartnern oder neu zu lizenzieren. Die vorherige Vereinbarung mit Innocoll sah das Potenzial für kommerzielle, behördliche und geistige Eigentumsmeilensteinzahlungen in Höhe von bis zu 130 Millionen US-Dollar sowie gestaffelte Lizenzgebühren vor. Diese Zahl dient als starker, greifbarer Maßstab für den potenziellen Wert des Vermögenswerts bei einem neuen Geschäft. Jetzt kann der Vermögenswert unter Bausch Health strategisch verwaltet werden – entweder durch die Suche nach einem leistungsfähigeren kommerziellen Partner oder durch die Integration in die eigene kommerzielle Infrastruktur von Bausch Health für die Schmerzbehandlung ohne Opioide.

DURECT Corporation (DRRX) – SWOT-Analyse: Bedrohungen

Der Erfolg von Larsucosterol hängt weiterhin von positiven Ergebnissen der geplanten Phase-3-Studie ab

Die größte Bedrohung für das Wertversprechen der Übernahme der DURECT Corporation durch Bausch Health ist das Risiko klinischer Studien, das mit der Entwicklung von Larsucosterol verbunden ist. Während das Medikament den Status einer bahnbrechenden Therapie (Breakthrough Therapy Designation, BTD) für alkoholassoziierte Hepatitis (AH) hat, erreichte die Phase-2b-AHFIRM-Studie ihren primären Endpunkt der 90-Tage-Mortalität oder der Lebertransplantationsrate (LT) in der gesamten Patientenpopulation nicht.

Das positive Signal war eine Post-hoc-Analyse, die eine um fast 60 % geringere Sterblichkeit nach 90 Tagen bei US-Patienten sowohl für die 30-mg- als auch für die 90-mg-Dosis im Vergleich zu Placebo zeigte. Die geplante Phase-3-Zulassungsstudie, an der etwa 200 Patienten in den USA teilnehmen sollen, deren primärer Endpunkt das 90-Tage-Überleben ist, ist eine Einzelstudie mit hohem Risiko. Sollte es nicht gelingen, die Patientenergebnisse der Phase 2b in den USA zu reproduzieren, würde das kommerzielle Potenzial zunichte gemacht und die Anschaffungskosten im Vorfeld zu einem Verlust werden.

Hier ist die kurze Rechnung zum Ergebnis der Phase 2b, die das Risiko der Phase 3 bestimmt:

Die gesamte Investition hängt von der Phase-3-Studie ab, die diesen Sterblichkeitsvorteil mit statistischer Signifikanz bestätigt.

Wenn die Meilensteine für den Nettoumsatz nicht erreicht werden, verfallen potenzielle Zahlungen in Höhe von 350 Millionen US-Dollar

Die Struktur des Übernahmevertrags beinhaltet einen erheblichen Teil der Gesamtgegenleistung, der an den zukünftigen kommerziellen Erfolg gebunden ist, insbesondere bis zu 350 Millionen US-Dollar an Meilensteinzahlungen für den Gesamtnettoumsatz. Diese Struktur überträgt das Vermarktungsrisiko von Bausch Health zurück auf die ehemaligen DURECT-Aktionäre, die die Zahlungen nur dann erhalten, wenn Larsucosterol bestimmte, hohe Nettoumsatzschwellen erreicht.

Das Risiko besteht darin, dass die Markteinführung, der Preisdruck oder eine langsamer als erwartete Markteinführung das Erreichen dieser Meilensteine ​​verhindern könnten. Auch die Uhr läuft; Die Meilensteine ​​müssen vor dem 10. Jahrestag des ersten kommerziellen Verkaufs in den USA oder vor dem 31. Dezember 2045 erreicht werden, je nachdem, welcher Zeitpunkt früher liegt. Wenn das Medikament zugelassen wird, aber nicht das erforderliche Verkaufsvolumen erreicht, haben die ehemaligen DURECT-Aktionäre ab dem Abschluss im September 2025 nur die Vorauszahlung in bar in Höhe von etwa 63 Millionen US-Dollar erhalten.

Die Konkurrenz durch andere aufkommende Therapien gegen AH oder Leberschäden könnte den Marktanteil verwässern

Während es für alkoholbedingte Hepatitis (AH) derzeit keine von der FDA zugelassenen Behandlungen gibt, entwickelt sich die Wettbewerbslandschaft für alle schweren Lebererkrankungen schnell weiter. Der First-Mover-Vorteil von Larsucosterol könnte nur von kurzer Dauer sein, wenn sich andere Therapien im Spätstadium mit neuartigen Wirkmechanismen (MOA) in klinischen Studien als erfolgreich erweisen.

Die Bedrohung besteht nicht nur in direkten AH-Konkurrenten, sondern auch in Therapien, die für verwandte Lebererkrankungen zugelassen sind, wie z. B. metabolische Dysfunktions-assoziierte Steatohepatitis (MASH), früher NASH, die für AH eingesetzt oder untersucht werden könnten. Beispielsweise erhielt Rezdiffra (Resmetirom) im August 2025 in der EU eine bedingte Zulassung für MASH, und andere Unternehmen wie Aldeyra Therapeutics und Intercept Pharmaceuticals sind in der breiteren AH-Marktpipeline aktiv. Eine neue Therapie mit besserer Wirksamkeit oder einer saubereren Sicherheit profile könnte den Marktanteil von Larsucosterol definitiv verwässern, bevor es ihn überhaupt erobert.

Zu den potenziellen Wettbewerbsdrücken zählen:

• Neuartige MOAs: Weitere Wirkstoffe gegen Entzündungen, oxidativen Stress oder die Leberregeneration befinden sich in klinischen Studien.
• Wiederverwendete Medikamente: Bestehende oder neu zugelassene Medikamente für verwandte Lebererkrankungen (z. B. Leberzirrhose, MASH), die bei AH als Off-Label-Medikamente vielversprechend sind.
• Pipeline-Geschwindigkeit: Konkurrenten mit gut finanzierten Phase-3-Programmen könnten in der Nähe von Larsucosterol auf den Markt kommen und seinen Status als Erster auf dem Markt in Frage stellen.

Das kleine, 21-köpfige Team der DURECT Corporation steht unter Bausch Health möglicherweise vor Integrationsherausforderungen

Die DURECT Corporation war ein kleines, fokussiertes biopharmazeutisches Unternehmen, und die Integration seiner Geschäftstätigkeit und seines Personals in ein großes, diversifiziertes Pharmaunternehmen wie Bausch Health birgt ein erhebliches Betriebsrisiko. Das Gastroenterologiegeschäft von Bausch Health, Salix Pharmaceuticals, ist eines der größten Spezialpharmaunternehmen weltweit und stellt einen großen kulturellen und strukturellen Unterschied zum übernommenen Unternehmen dar.

Das ursprüngliche DURECT-Team, das für die Kernwissenschaft und den Erfolg der Phase-2b-Studie verantwortlich war, ist entscheidend für die Kontinuität des Phase-3-Programms. Der Verlust wichtiger Forschungs- und Entwicklungsmitarbeiter (F&E) – des institutionellen Wissens – aus dem kleinen, 21-köpfigen Team könnte zu Verzögerungen, Fehltritten bei der Durchführung klinischer Studien oder dazu führen, dass die epigenetische Modulationsplattform von Larsucosterol für zukünftige Indikationen nicht genutzt wird. Die Bindung dieser wichtigen Wissenschaftler und Kliniker ist von größter Bedeutung, stellt jedoch eine häufige Herausforderung bei Umstrukturierungen nach der Übernahme dar.

Ihr nächster Schritt besteht darin, die öffentlichen Stellungnahmen von Bausch Health zum Startdatum und zum Budget der Larsucosterol-Phase-3-Studie zu verfolgen. Finanzen: Erstellen Sie eine Szenarioanalyse der potenziellen Meilensteinzahlungen, um die tatsächliche langfristige Rendite der Akquisition zu modellieren.