Cómo usar las proporciones en el modelado financiero

Introducción

Los expertos financieros tienen una variedad de herramientas a su disposición, incluidas las proporciones. Las relaciones se utilizan para evaluar el desempeño y la salud financiera de una empresa y se pueden dividir más en categorías, como solvencia, liquidez, eficiencia y rentabilidad. En general, las relaciones miden la relación entre dos valores numéricos, y se calculan dividiendo un valor por el otro. Cuando se usa para el modelado financiero, las relaciones permiten a los analistas e inversores comparar la posición de una empresa con la de sus competidores y pueden usarse como un predictor confiable del desempeño futuro de una empresa.

Las relaciones se dividen ampliamente en varias categorías. La primera categoría se centra en la solvencia, que evalúa la estabilidad financiera a largo plazo de una empresa. Esto se hace midiendo la capacidad de una empresa para pagar sus deudas y cumplir con sus obligaciones financieras.

La segunda categoría de relaciones evalúa la liquidez de una empresa, que es su capacidad para pagar a los acreedores a corto plazo. Las dos relaciones de liquidez más comunes son la relación actual y la relación rápida.

La tercera categoría se refiere a los índices de eficiencia, que miden la capacidad de una empresa para administrar sus activos y pasivos. Los ejemplos de relaciones de eficiencia incluyen la relación de retorno de la inversión y el índice de facturación de inventario.

Finalmente, la cuarta categoría son los índices de rentabilidad, que miden la capacidad de una empresa para generar ingresos en relación con sus gastos. Los índices de rentabilidad comunes incluyen márgenes de beneficio bruto y márgenes operativos.

En resumen, las relaciones proporcionan a los expertos en modelado financiero con ideas invaluables sobre el desempeño financiero de una empresa. Al evaluar una empresa contra sus competidores, los analistas e inversores pueden tomar decisiones informadas basadas en su análisis de las proporciones.

Pasos para crear un modelo financiero

La creación de un modelo financiero preciso requiere un análisis de datos preciso y la aplicación de las relaciones apropiadas. El modelado financiero implica recopilar los datos necesarios, analizarlos, utilizar las relaciones para comprender las relaciones, identificar impulsores comerciales clave y crear un modelo financiero completo. Aquí están los pasos para llegar allí.

Recopilar los datos necesarios

La base de cualquier modelo financiero son los datos y supuestos asociados. Esto incluye datos de balance e ingresos, datos de la industria o mercado, supuestos financieros y puntos de datos internos únicos para su negocio. Todas estas fuentes deben ser recopiladas y documentadas para crear un modelo preciso.

Analizar la información

Es importante que un modelador financiero tenga una comprensión profunda de los datos en su modelo. Pase tiempo analizando varios aspectos de los datos para garantizar la precisión y la validez.

Utilizar las proporciones apropiadas para comprender las relaciones

Las relaciones ofrecen información sobre las relaciones entre los elementos financieros. Algunas relaciones financieras comunes incluyen comparaciones de costos operativos para los ingresos, el rendimiento del capital invertido, la deuda con el capital y la deuda con los fondos de las operaciones. La industria de la investigación promedia usar como puntos de referencia al analizar las relaciones.

Identificar conductores comerciales clave

Los impulsores comerciales clave son los factores clave que impulsan una organización tanto interna como externamente. Internamente, estos conductores pueden incluir ventas, mano de obra, inventario u otros costos. Externamente, estos pueden incluir cuota de mercado o indicadores económicos relevantes. Es importante que un modelador financiero identifique estos controladores clave e incorpore al modelo.

Crear un modelo financiero completo

El paso final es crear un modelo financiero completo, incorporando todos los puntos de datos, relaciones y controladores comerciales clave. Cuando sea posible, utilice una plantilla profesional para el modelo que se ha probado y es fácil de usar. Un modelo efectivo será fácilmente editable y flexible para acomodar los cambios en los supuestos y las condiciones económicas.

Tipos de proporciones

Las relaciones financieras son una herramienta poderosa tanto para el modelado financiero como para el análisis financiero. En general, las relaciones se utilizan para comparar diferentes elementos de una empresa, por ejemplo, su rentabilidad, liquidez, eficiencia y valoración. Los siguientes son algunos ejemplos de los tipos de relaciones que puede usar en el modelado financiero.

Relaciones de rentabilidad

Los índices de rentabilidad son indicadores de desempeño financiero utilizados para medir la eficiencia de una empresa. Estas proporciones son útiles al evaluar el poder de ingresos de una empresa y la capacidad de generar rendimientos de flujo de efectivo. Los índices de rentabilidad comunes incluyen margen bruto, margen operativo, rendimiento de los activos (ROA) y el rendimiento del capital de los accionistas (ROE).

Relaciones de liquidez

Los índices de liquidez miden la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones de deuda a corto plazo, o su solvencia a corto plazo. Estas proporciones generalmente se utilizan para comparar los activos y pasivos actuales de una empresa para determinar si tiene suficiente flexibilidad financiera para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Las relaciones de liquidez comunes incluyen la relación actual y la relación rápida.

Relaciones de eficiencia

Las relaciones de eficiencia miden cuán eficientemente una empresa está utilizando sus recursos para generar ingresos. Estas proporciones se utilizan para medir qué tan rápido la compañía está convirtiendo sus activos, como cuentas por cobrar o inventario, en efectivo. Las relaciones de eficiencia comunes incluyen la facturación del inventario, la facturación de cuentas por cobrar y la facturación de activos.

Relaciones de valoración

Las relaciones de valoración miden cómo el mercado ve el valor actual y potencial de una empresa. Estas proporciones son útiles al comparar la valoración de una empresa con sus pares, otras empresas públicas y promedios de la industria. Las relaciones de valoración comunes incluyen la relación precio/ganancias (P/E), relación precio/libro (P/B) y capitalización de mercado.

Análisis de relaciones financieras

Las relaciones financieras son una forma fácil y efectiva de comparar el desempeño de una empresa con sus pares y los estándares de la industria. Pueden ayudar a un inversor a analizar las decisiones de inversión y también pueden usarse para evaluar la salud financiera de una empresa. Aquí hay algunos consejos sobre cómo usar las relaciones financieras en su modelado financiero.

Calcular relaciones

Las relaciones financieras son relaciones matemáticas entre dos o más variables. Estos pueden derivarse de datos sobre el estado de resultados, el flujo de efectivo, el balance general y otros informes financieros. Al calcular las relaciones, asegúrese de usar las mismas variables en diferentes compañías para comparar manzanas con manzanas. También es importante comprender el significado de cada relación y sus implicaciones para la empresa.

Comparar promedios de la industria

Comparar las proporciones en varias compañías en el mismo sector de la industria puede proporcionar información valiosa. Comparar estas proporciones con los promedios de la industria puede proporcionar una mejor comprensión de qué tan bien una empresa se está desempeñando en relación con sus pares. Esto también puede proporcionar un punto de referencia para medir el rendimiento futuro.

Benchmark contra sus compañeros

También es beneficioso comparar las proporciones de una empresa con las de compañías similares en el mismo sector. Esto puede ayudar a los inversores a identificar qué áreas la empresa puede superar o tener un rendimiento inferior en relación con sus pares. Ser capaz de comparar las finanzas de una empresa con sus pares puede ayudar a proporcionar contexto para los inversores y ayudar a informar las acciones futuras.

Analizar tendencias con el tiempo

Finalmente, los inversores también pueden analizar las relaciones financieras con el tiempo para identificar las tendencias. Esto puede ser útil para evaluar cómo el rendimiento de una empresa está cambiando con el tiempo, y también puede proporcionar información útil sobre cómo las diferentes estrategias podrían afectar el rendimiento futuro de la empresa.

Las mejores proporciones para monitorear

El modelado financiero implica el uso del análisis cuantitativo para comprender y tomar decisiones sobre el desempeño actual y futuro de una organización. Para responder muchas de las preguntas comunes sobre el desempeño financiero de una organización, las relaciones se utilizan para medir y rastrear datos. Las relaciones clave para observar el mejor rendimiento de modelado financiero incluyen el rendimiento del capital, la utilización del capital de trabajo, la relación actual, las ganancias por acción y el valor en libros por acción.

Retorno sobre la equidad

El rendimiento del capital (ROE) mide la rentabilidad de una organización comparando el ingreso neto con el patrimonio del accionista. Mide cuán eficiente es una empresa para generar ganancias a partir de las inversiones de sus accionistas. Cuanto mayor sea el número, más eficiente es y mejor se realizará. Se considera que una hueva superior al 15% es un signo de una buena compañía.

Utilización del capital de trabajo

La utilización del capital de trabajo es una medida de cuán efectivamente una empresa está utilizando sus recursos financieros en relación con sus operaciones. Se calcula dividiendo los activos corrientes por pasivos corrientes. Un índice de utilización de capital de trabajo más alto es favorable, ya que demuestra que la posición de liquidez de la compañía es fuerte y puede pagar sus pasivos a corto plazo. Una relación cercana a 1 indica que una empresa está administrando su capital de trabajo de manera efectiva.

Relación actual

La relación actual se utiliza para medir la liquidez de una empresa determinando su capacidad para pagar sus obligaciones a corto plazo. Se calcula como activos corrientes divididos por pasivos corrientes. Una relación de relación actual más alta indica que la compañía puede pagar sus obligaciones a corto plazo con la ayuda de sus activos actuales. Una relación cercana a 2 se considera buena e indica que la compañía está administrando sus activos y pasivos corrientes de manera eficiente.

Ganancias por acción

Las ganancias por acción (EPS) miden la rentabilidad de una empresa y se calcula dividiendo el ingreso neto por el número de acciones en circulación. Un aumento en EPS indica que la empresa se está volviendo cada vez más rentable. Un EPS más alto se considera favorable y también brinda a los inversores más confianza en el potencial de la compañía. El EPS debe compararse con el de la industria para evaluar mejor el rendimiento de la compañía.

Valor en libros por acción

El valor en libros por acción (BVPS) es una medida del valor de una empresa después de restar los pasivos de sus activos. Se calcula dividiendo el valor en libros por el número de acciones en circulación. Un BVPS más alto indica que la compañía vale más y es un signo de un buen desempeño financiero. Si bien esta proporción no es tan importante como otras proporciones, todavía es importante rastrearla para comprender mejor la situación financiera de la empresa.

Evaluación de suposiciones

Al evaluar un modelo financiero, es esencial evaluar los supuestos subyacentes al modelo. Al hacerlo, todos los aspectos del modelo deben analizarse, desde supuestos de ingresos, hasta supuestos de costo y supuestos del balance general.

Evaluación de suposiciones subyacentes

Los supuestos subyacentes de un modelo financiero son responsables de impulsar los resultados y las predicciones. Por lo tanto, es importante identificar los supuestos y evaluar la precisión de estos supuestos en relación con la situación real. Además, los supuestos deben ser probados para garantizar que sean realistas y se puedan cumplir.

Comprender los supuestos de ingresos

Al evaluar un modelo financiero, es esencial prestar atención a los supuestos de ingresos. Estos supuestos incluyen, entre otras, los precios, la elasticidad de los precios, el tamaño del mercado y la tasa de crecimiento. Es importante analizar estos supuestos y asegurarse de que sean realistas y alcanzables.

Evaluar los supuestos de costos

Es importante evaluar los supuestos de costos al evaluar un modelo financiero. Dependiendo del tipo de negocio, los supuestos de costos pueden incluir el costo de la materia prima, el costo de mano de obra, el costo de distribución y cualquier otro costo asociado que tenga un impacto en el desempeño financiero de la compañía. La evaluación cuidadosa de los supuestos es esencial para garantizar la precisión del modelo.

Análisis de supuestos del balance general

Un elemento importante de un modelo financiero es el balance general, y es esencial analizar y evaluar los supuestos subyacentes a este aspecto del modelo financiero. Los supuestos clave que deben evaluarse incluyen, entre otros,: flujos de efectivo posteriores a impuestos, gastos de capital y requisitos de capital de trabajo.

Conclusión

El uso de relaciones en el modelado financiero puede proporcionar a los profesionales financieros las herramientas para analizar e interpretar adecuadamente los datos financieros y operativos. Las relaciones se utilizan para proporcionar una mejor visión del desempeño financiero de una empresa o individuo y pueden proporcionar información valiosa para los inversores y prestamistas. Las relaciones también proporcionan la capacidad de cuantificar los datos y proporcionar instantáneas importantes del desempeño financiero de una empresa en una forma fácilmente comprensible.

Resumen de la importancia de usar relaciones en el modelado financiero

Las relaciones son importantes para el modelado financiero porque pueden proporcionar una visión significativa del desempeño financiero general de una entidad. Las relaciones permiten a las partes interesadas comprender mejor los márgenes de beneficio, la liquidez, la solvencia y muchas otras métricas de rendimiento. Las relaciones también permiten a los inversores, prestamistas y otras partes interesadas sacar conclusiones significativas y tomar decisiones informadas. Al comprender las proporciones, los expertos financieros pueden tomar decisiones prudentes y rentables.

Puntos clave a considerar al crear un modelo financiero

Al crear un modelo financiero, es importante considerar los siguientes puntos clave:

• Las relaciones deben usarse para comparar entidades similares o para comparar diferentes períodos de tiempo dentro de la misma entidad.
• Las relaciones deben usarse para analizar e interpretar el desempeño financiero.
• Las relaciones deben usarse para tomar decisiones informadas con respecto a las inversiones y otros asuntos financieros.
• Las relaciones deben usarse para monitorear los cambios en el desempeño financiero con el tiempo.

Beneficios para usar relaciones al monitorear la salud financiera

El uso de relaciones puede proporcionar una serie de beneficios al monitorear la salud financiera. Las relaciones pueden proporcionar una visión valiosa sobre el desempeño financiero de una empresa o individuo, y pueden usarse para identificar posibles riesgos u oportunidades. Las relaciones también se pueden utilizar para comparar el rendimiento de una compañía con otra y monitorear cualquier cambio en el rendimiento con el tiempo. Esto proporciona al usuario una mejor comprensión de la salud financiera general de una empresa o individuo.

En conclusión, el uso de relaciones en el modelado financiero puede proporcionar a los inversores, prestamistas y otras partes interesadas la información que necesitan para tomar decisiones informadas. Las relaciones se pueden utilizar para comparar diferentes entidades o para comparar diferentes períodos de tiempo dentro de la misma entidad. Las proporciones también se pueden utilizar para analizar el desempeño financiero e identificar áreas de riesgo u oportunidad. Esto puede ser invaluable al monitorear la salud financiera con el tiempo.