Los pros y los contras de usar una relación de cobertura de intereses

Introducción

Una relación de cobertura de intereses, comúnmente abreviada como ICR, es una medida clave de la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras. Esta relación examina la capacidad de una empresa para utilizar las ganancias generadas por sus operaciones para atender su deuda. Específicamente, se calcula dividiendo las ganancias de la empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) por sus gastos de interés.

En esta publicación de blog, discutiremos las ventajas y desventajas del uso de una relación de cobertura de intereses para evaluar el desempeño financiero de una empresa. Proporcionaremos un overview de cómo calcular esta relación y sus limitaciones. Luego explicaremos diferentes escenarios en los que se puede usar un ICR y cuando se debe evitar.

Pros de uso de una relación de cobertura de interés

La relación de cobertura de interés (ICR) es una herramienta importante que las organizaciones usan para analizar su fortaleza financiera. Sirve como un indicador de la capacidad de la organización para cumplir con sus pagos de intereses y brinda orientación para préstamos e inversiones. Los siguientes describen algunos de los profesionales del uso de ICRS.

Pronóstico preciso

ICG está diseñado para medir la cantidad de ingresos en relación con la cantidad de deuda que lleva una empresa. Cuando se usa correctamente, puede proporcionar a las organizaciones la información que necesitan para planificar y pronosticar cuánta deuda se puede tomar y cuánto tiempo tardará la deuda para pagar. Al cuantificar el riesgo asociado con ciertas opciones de deuda, los tomadores de decisiones pueden tener la confianza de que la organización puede cumplir con sus obligaciones de deuda y al mismo tiempo tiene suficientes recursos para perseguir aún más sus objetivos comerciales.

Monitoreo de la salud financiera

El ICR también se puede utilizar para monitorear la salud financiera de una organización con el tiempo. Las organizaciones pueden usar la relación para comparar su desempeño actual con el desempeño pasado, proporcionando una indicación de si su posición financiera está mejorando o deteriorando con el tiempo. Este aspecto del monitoreo de la salud financiera ayuda a los tomadores de decisiones e inversores a obtener información sobre la salud financiera general de la organización y planificar un curso de acción en el futuro.

Pros y contras de usar una relación de cobertura de intereses

Pros de uso de una relación de cobertura de interés

Contras del uso de una relación de cobertura de intereses

Una relación de cobertura de intereses es vital para analizar la deuda y la solvencia de una empresa, pero hay algunos inconvenientes que deben considerarse.

Una medición demasiado simplista

Una relación de cobertura de intereses es un cálculo simple de las ganancias de una empresa antes de los intereses e impuestos (EBIT) divididos por sus gastos de interés para determinar su capacidad para cubrir sus costos de interés. No tiene en cuenta ninguna otra información sobre la deuda de la compañía que podría ser necesaria para hacer una evaluación precisa. Como resultado, esta medición puede no proporcionar una visión muy completa de la salud financiera general.

Los cálculos pueden ser complicados

Los costos de intereses pueden variar según el instrumento de deuda específico y el tipo de tasa de interés (fija o variable). Como tal, analizar la relación de cobertura de interés de una empresa puede requerir cálculos extensos que pueden ser demasiado difíciles para algunos usuarios. Es necesario calcular primero con precisión el EBIT de la Compañía, y luego el gasto de interés asociado con su deuda total para determinar su relación de cobertura de intereses.

Factores a considerar al calcular la relación de cobertura de interés

Una relación de cobertura de intereses es una medida financiera utilizada para evaluar la capacidad de una entidad para cumplir con sus pagos de intereses con las ganancias disponibles. Es importante evaluar la efectividad del ICR para administrar adecuadamente los activos financieros. Aquí hay factores a considerar al calcular el ICR.

Las mejores prácticas para determinar la tasa de interés

La tasa de interés utilizada para calcular el ICR debe ser la misma tasa utilizada en el acuerdo de préstamo o deuda. Esto asegura que la tasa correcta se compare con las ganancias. También facilita la comparación de los resultados con el nivel promedio de tasas de interés en el mercado. Es importante tener en cuenta que si cambia la tasa de interés, la relación también debe ajustarse en consecuencia.

Cálculo de la relación de deuda

Para calcular con precisión el ICR, es importante calcular correctamente el índice de deuda, que es el monto total de la deuda en relación con el monto del capital mantenido. El índice de deuda también debe tener en cuenta cualquier costo extraordinario, como honorarios legales o costos de reestructuración, que puedan afectar las ganancias. Es importante recordar que el índice de deuda debe igualar los términos y condiciones del acuerdo de préstamo o deuda.

Calcular el ICR puede ser un proceso complicado, pero es una parte esencial de la gestión financiera. Al tener en cuenta los factores mencionados anteriormente, las empresas pueden determinar con precisión la efectividad de su ICR y administrar adecuadamente sus activos financieros.

Cómo utilizar la relación de cobertura de intereses para tomar mejores decisiones comerciales

La relación de cobertura de intereses (ICR) es una herramienta financiera utilizada para medir cuán capaz es una empresa para cumplir con sus pagos de intereses. Al comprender las métricas operativas y financieras de la empresa, las empresas pueden decidir si deben participar en actividades de préstamos o financiamiento.

Identificar empresas en riesgo

Las empresas pueden identificar a las empresas en riesgo utilizando la relación de cobertura de interés. El ICR se calcula dividiendo las ganancias de una empresa antes de intereses e impuestos (EBIT) por sus gastos de intereses. Esta relación muestra la capacidad de una empresa para cubrir sus gastos de interés con sus ingresos operativos disponibles. Se supone que las empresas con una relación de 1.5 o más tienen poco o ningún riesgo. Las empresas con ICR más bajas sugieren un riesgo para los prestamistas para extender el crédito.

Determinar las opciones de financiamiento

Una vez que se calcula el ICR, las empresas pueden determinar sus opciones de financiación disponibles. Las empresas con un ICR superior a 1.5 deben apuntar a reducir el monto de sus pagos de intereses, ya que están en una mejor posición financiera. Para las empresas con un ICR más bajo, deben centrarse en recaudar capital para apoyar el pago de intereses. También es importante analizar las proyecciones del ICR antes de decidir asumir cualquier préstamo o financiamiento. Esto asegurará que la empresa pueda apoyar adecuadamente el reembolso de los pagos de intereses.

• Evalúe el ICR para identificar empresas en riesgo.
• Use ICR para determinar las mejores opciones de financiación para la empresa.
• Analice las proyecciones futuras del ICR antes de tomar decisiones financieras.

Alternativa a la relación de cobertura de intereses

La relación de cobertura de intereses es un método utilizado para evaluar las capacidades de pago de deuda de una empresa, pero no es el único. Aquí hay algunas alternativas que se pueden usar para obtener una mejor medida del riesgo financiero de una empresa.

Relación de apalancamiento

La relación de apalancamiento es una indicación de la estabilidad financiera de una empresa midiendo la relación de su deuda total con sus activos totales. Esta medida es útil para evaluar la cantidad de riesgo asociado con la deuda de una empresa. Una relación más alta indica un mayor riesgo financiero, mientras que una relación más baja indica más seguridad. Si bien el índice de apalancamiento no mide la capacidad de una empresa para realizar sus pagos de deuda, proporciona una indicación de su endeudamiento y el riesgo potencial asociado con su deuda.

Flujo de caja operativo

El flujo de caja operativo es una medida de la capacidad de una empresa para generar efectivo a partir de sus operaciones diarias. Mide la cantidad de efectivo generado a partir de los ingresos menos la cantidad de efectivo utilizado para pagar los gastos operativos. Esta medida es útil para determinar la capacidad de una empresa para realizar sus pagos de deuda, que es un factor clave para evaluar el riesgo financiero. Se usa mejor junto con otras medidas, como la relación de apalancamiento, para obtener una mejor imagen de la salud financiera de la compañía.

Conclusión

El índice de cobertura de intereses, también conocido como la relación del tiempo de interés ganado, es una herramienta clave para evaluar la capacidad de pago de la deuda de una empresa. Proporciona información sobre la rentabilidad, los niveles de deuda de la empresa y otros índices financieros importantes. También se utiliza para comparar empresas dentro de una industria y contra los promedios de la industria. Existen ventajas y desventajas para utilizar la relación de cobertura de intereses para evaluar una empresa.

Resumen de pros y contras de usar una relación de cobertura de intereses

Las principales ventajas de usar la relación de cobertura de intereses son que es fácil de calcular, proporciona información sobre la capacidad de pago de deudas de la compañía y puede usarse para comparar empresas dentro de una industria. Por otro lado, los principales inconvenientes incluyen no poder contar toda la historia, verse afectado por los gastos y los ingresos únicos, y ser afectado por la estacionalidad.

Puntos de comida para llevar clave

• La relación de cobertura de intereses es una herramienta fácil de calcular para evaluar la capacidad de pago de deuda de una empresa.
• Puede proporcionar información útil sobre la rentabilidad, los niveles de deuda y otros índices financieros importantes de la empresa.
• También se utiliza para comparar el rendimiento de una empresa con los promedios de la industria.
• Las principales ventajas de usar la relación de cobertura de intereses son que es fácil de calcular, proporciona información sobre la capacidad de pago de deudas de la compañía y puede usarse para comparar empresas dentro de una industria.
• Los principales inconvenientes incluyen no poder contar toda la historia, verse afectado por los gastos y los ingresos únicos, y ser afectado por la estacionalidad.

En conclusión, si bien la relación de cobertura de intereses puede proporcionar información útil sobre la capacidad de pago de deuda de una empresa, es importante considerar los inconvenientes del uso de esta herramienta. Debe usarse junto con un análisis financiero más completo para garantizar una imagen precisa de la salud financiera de una empresa.