Desglosando la salud financiera de Elevance Health Inc. (ELV): información clave para los inversores

Ya ha visto los titulares: Elevance Health Inc. (ELV) acaba de informar un sólido tercer trimestre, con ingresos operativos que alcanzaron los 50.100 millones de dólares (un sólido salto del 12 % año tras año) y ganancias diluidas ajustadas por acción (EPS) de 6,03 dólares. Definitivamente es una buena historia de ingresos, y la gerencia reafirmó su guía de EPS ajustada para todo el año 2025 de aproximadamente $ 30,00. Pero, sinceramente, la verdadera historia para los inversores serios no es sólo el ritmo; es el costo de ese crecimiento, en particular el creciente índice de gastos y beneficios, que subió al 91,3% en el tercer trimestre, lo que refleja tendencias elevadas en los costos médicos. Necesitamos mirar más allá del aumento de ingresos de Medicare Advantage y el impresionante crecimiento de ingresos del 33% del segmento Carelon y centrarnos en la presión de los márgenes, especialmente la caída prevista en los márgenes de Medicaid en 125 puntos básicos (pb) en 2026 debido a las reverificaciones y utilización de la elegibilidad. Se trata de una ejecución disciplinada versus una inflación persistente de los costos médicos, y es necesario un desglose claro de hacia dónde se dirige realmente el flujo de caja.

Análisis de ingresos

Quiere saber de dónde proviene el dinero de Elevance Health Inc. (ELV) y si esas fuentes son estables. La conclusión directa es que, si bien el negocio principal de seguros (Health Benefits) sigue siendo el gigante, la rama de servicios de salud de alto crecimiento (Carelon) se está convirtiendo rápidamente en un importante motor de ingresos diversificado.

Durante los doce meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2025, Elevance Health Inc. generó unos ingresos operativos masivos de aproximadamente 194.820 millones de dólares, representando un 11.83% aumentan año tras año. Ese es un desempeño de primera línea definitivamente sólido.

Los flujos de ingresos de la compañía se dividen claramente en dos segmentos principales, pero la mayor parte del flujo de caja todavía proviene del seguro médico tradicional. A continuación, se muestran las dos fuentes principales basadas en los resultados del tercer trimestre de 2025 (T3 2025):

• Beneficios para la salud: Este es el negocio principal de seguros y cubre planes individuales, grupales de empleadores, Medicare y Medicaid. Se entregó 42.200 millones de dólares en ingresos operativos en el tercer trimestre de 2025.
• Carelón: Esta es la división de servicios de atención médica diversificada, que incluye gestión de beneficios de farmacia (CarelonRx), salud conductual y soluciones de atención complejas. trajo 18.300 millones de dólares en los ingresos operativos del tercer trimestre de 2025.

La principal fuente de ingresos son, como era de esperar, las primas de productos basados ​​en riesgos dentro del segmento de Beneficios de Salud. Pero Carelon, que se centra en servicios y tecnología, es donde se está produciendo el crecimiento de alto octanaje.

Contribución del segmento y dinámica de crecimiento

Cuando se observan las tasas de crecimiento, se ve el cambio estratégico de la empresa en acción. Los ingresos operativos generales del tercer trimestre de 2025 fueron 50.100 millones de dólares, un sólido 12.0% salto desde el trimestre del año anterior.

El segmento de Beneficios de Salud experimentó un respetable 10% Aumento de los ingresos en el tercer trimestre de 2025, impulsado en gran medida por mayores rendimientos de las primas y un fuerte crecimiento de la membresía de Medicare Advantage (MA). Medicare Advantage es un área de crecimiento clave para ellos y están capturando participación de mercado.

Sin embargo, el segmento Carelon es el que realmente se destaca, registrando un impresionante aumento de ingresos de 33% en el tercer trimestre de 2025. Este aumento no fue solo orgánico; fue impulsado por adquisiciones recientes en servicios de farmacia y salud en el hogar, además del aumento de los ingresos por productos CarelonRx. Así es como se diversifican lejos del puro riesgo de seguros.

Aquí están los cálculos rápidos sobre las contribuciones del segmento del tercer trimestre de 2025:

Lo que oculta esta estimación son las eliminaciones entre segmentos, ya que Carelon presta servicios a miembros de Beneficios de Salud, pero la tabla muestra claramente la diferencia de escala.

Riesgos de ingresos a corto plazo

El mayor obstáculo en este momento son las reverificaciones de elegibilidad para Medicaid en curso (la "reducción" de la Emergencia de Salud Pública). Este proceso está provocando una pérdida de membresía en el negocio de Medicaid, lo que está compensando parcialmente las ganancias en Medicare Advantage. La membresía médica total disminuyó ligeramente en 0.9% alrededor 45,4 millones miembros a partir del 30 de septiembre de 2025. Es necesario vigilar el ritmo de esas pérdidas de Medicaid.

Además, si bien los ingresos aumentaron, el índice de gastos y beneficios aumentó a 91.3% en el tercer trimestre de 2025, un aumento de 180 puntos básicos año tras año, lo que refleja tendencias elevadas en los costos médicos, especialmente en el negocio de Medicare debido a los cambios de la Ley de Reducción de la Inflación. Un fuerte crecimiento de los ingresos no significa mucho si los costos aumentan más rápidamente. Para una visión más profunda de la estrategia a largo plazo de la empresa, debe revisar sus Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Elevance Health Inc. (ELV).

Métricas de rentabilidad

Necesita saber si Elevance Health Inc. (ELV) está ganando dinero de manera eficiente, especialmente cuando el sector de atención administrada en general está luchando con costos crecientes. La conclusión directa es que Elevance Health Inc. (ELV) está demostrando un desempeño operativo superior en comparación con sus pares, pero no es inmune a la compresión del margen en todo el sector impulsada por los elevados costos médicos.

Vayamos directo a los números. La rentabilidad de Elevance Health Inc. (ELV) es una historia de fuerte crecimiento de los ingresos que se ve parcialmente compensado por una mayor utilización médica, que es una tendencia en toda la industria. Durante los últimos doce meses (TTM) finalizados el 30 de septiembre de 2025, la compañía informó una ganancia bruta consolidada de 29.494 millones de dólares.

La rentabilidad del seguro básico se mide mejor mediante el índice de gastos y beneficios (índice de pérdidas médicas), que es el costo de las reclamaciones como porcentaje de los ingresos por primas. La administración ha reafirmado su guía de índice de gastos-beneficios para todo el año (FY) 2025 en aproximadamente 90,0%. He aquí los cálculos rápidos: un índice de gastos y beneficios del 90,0 % se traduce en un margen médico (o margen bruto para el negocio de seguros) de aproximadamente el 10,0 %.

La presión real es visible en los márgenes operativo y neto, que representan los costos administrativos y otros factores. El margen operativo ajustado de la compañía en el tercer trimestre de 2025 fue del 2,7% sobre unos ingresos operativos de 50.100 millones de dólares. Este margen, sin embargo, disminuyó 280 puntos básicos año tras año, lo que ilustra claramente la compresión del margen. Aún así, el margen de beneficio neto TTM al 30 de septiembre de 2025 se situó en el 2,84%.

Comparar Elevance Health Inc. (ELV) con la industria resalta su fuerza relativa. El margen operativo promedio de los siete principales pagadores que cotizan en bolsa cayó a solo el 0,5% en el tercer trimestre de 2025. En este contexto, el margen operativo ajustado del 2,7% de Elevance Health Inc. (ELV) es un claro desempeño superior. El margen de beneficio agregado de la industria de seguros de salud de EE. UU. fue solo del 1,8% hasta mediados del año 2025.

Este rendimiento superior se debe en gran medida a la eficiencia operativa y la diversificación proporcionada por el segmento Carelon. Si bien el índice de gastos y beneficios en el tercer trimestre de 2025 aumentó al 91,3 % (hasta 180 puntos básicos año tras año), la gestión de costos de la empresa en el aspecto administrativo ayudó a mitigar el impacto. El índice de gastos operativos ajustado mejoró al 10,4% en el tercer trimestre de 2025. Eso es disciplina de gastos en acción.

La tendencia es un viento en contra, pero la empresa la está navegando mejor que la mayoría. Para una mirada más profunda sobre quién está apostando por esta estabilidad, deberías consultar Explorando al inversor de Elevance Health Inc. (ELV) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Las métricas clave de rentabilidad de Elevance Health Inc. (ELV) a partir del tercer trimestre/TTM de 2025:

• Orientación sobre el índice de gastos y beneficios para el año fiscal 2025: Aprox. 90,0%
• Margen operativo ajustado del tercer trimestre de 2025: 2.7%
• Margen de beneficio neto TTM (30 de septiembre de 2025): 2.84%
• Ratio de gastos operativos del tercer trimestre de 2025: 10,5% (una mejora de 130 puntos básicos)

Lo que oculta esta estimación es el detalle a nivel de segmento; por ejemplo, la ganancia operativa ajustada del segmento de Beneficios de Salud se desplomó un 63,0% en el tercer trimestre de 2025, una caída masiva que fue parcialmente compensada por el crecimiento de la división de servicios de Carelon. Definitivamente es necesario estar atento al crecimiento de Carelon para mantener los márgenes futuros.

Estructura de deuda versus capital

Cuando miras el balance general de Elevance Health Inc. (ELV), intentas descubrir cómo financian sus operaciones masivas: ¿es principalmente mediante préstamos (deuda) o mediante capital social (capital)? La respuesta rápida es que Elevance Health utiliza un enfoque equilibrado, pero ligeramente más endeudado en comparación con su mediana histórica, lo cual es común en un entorno centrado en el crecimiento.

En el trimestre que finalizó el 30 de septiembre de 2025, la deuda total de la empresa ascendía a aproximadamente 32.102 millones de dólares. Aquí están los cálculos rápidos sobre ese desglose:

• Deuda a largo plazo y obligación de arrendamiento de capital: $31,173 mil millones
• Deuda a corto plazo y obligación de arrendamiento de capital: $929 millones

Esa deuda a corto plazo de menos de mil millones de dólares es una pequeña fracción de su financiación total, lo que me dice que su riesgo de liquidez inmediato es definitivamente bajo. La mayor parte de su apalancamiento es a largo plazo, lo que constituye una opción estratégica para fijar los costos de endeudamiento durante años.

La métrica clave aquí es la relación deuda-capital (D/E), que mide la deuda total frente al capital contable total. Para Elevance Health, con un capital contable total de $ 43,953 mil millones al tercer trimestre de 2025, la relación D/E es 0,73. Esto significa que por cada dólar de capital social, la empresa tiene 73 centavos de deuda. Se trata de un nivel muy manejable de apalancamiento financiero (el uso de dinero prestado para financiar activos).

Para ser justos, esto está en línea con la industria. La relación D/E promedio para la industria de atención médica administrada en 2025 es de alrededor de 0,7353. Elevance Health esencialmente refleja a sus pares, mostrando un nivel estándar de riesgo para el sector.

Así es como se compara el apalancamiento con el punto de referencia de la industria:

La empresa está gestionando activamente su calendario de vencimientos de deuda. En septiembre de 2025, Elevance Health emitió una oferta de bonos senior no garantizados por valor de 3.000 millones de dólares. Se trató de una medida proactiva para refinanciar deuda a corto plazo, incluidos 400 millones de dólares en pagarés con vencimiento en octubre de 2025, y para financiar fines corporativos generales, como iniciativas de crecimiento estratégico. S&P Global Ratings asignó una calificación de emisión 'A' a esta nueva deuda, lo que afirma su sólida solvencia a pesar de una perspectiva negativa sobre la calificación crediticia de emisor a largo plazo.

El equilibrio entre la financiación de deuda y de capital es claro: utilizan la deuda estratégicamente para grandes necesidades de capital y refinanciación, manteniendo su relación deuda-capital en 42%, muy por debajo de su límite de convenio de 60%. Además, están devolviendo capital a los accionistas a través de la gestión de financiación de capital, completando 1.300 millones de dólares en recompras de acciones solo durante la primera mitad de 2025. Esta estrategia de doble vía (gestión inteligente de la deuda para el crecimiento y recompras significativas de acciones) es la forma en que maximizan la rentabilidad sobre el capital manteniendo al mismo tiempo un balance sólido. Puedes leer más sobre la imagen completa en Desglosando la salud financiera de Elevance Health Inc. (ELV): información clave para los inversores.

Liquidez y Solvencia

Elevance Health Inc. (ELV) mantiene una posición de liquidez sólida y saludable, que es definitivamente lo que desea ver en una aseguradora de atención médica masiva. Su capacidad para cubrir obligaciones a corto plazo es excelente, incluso después de tener en cuenta la estructura de balance única de la industria.

Las métricas centrales cuentan una historia clara. A partir del tercer trimestre de 2025, Elevance Health Inc. Relación actual se situó en una posición robusta 1.56, con el relación rápida emparejándolo en 1.56. Para una empresa no manufacturera como una organización de atención administrada, un índice tan alto es muy fuerte. Significa que por cada dólar de pasivos corrientes, la empresa tiene $1.56 en activos circulantes fácilmente disponibles para cubrirlo.

• Relación actual: 1.56 (Tercer trimestre de 2025)
• Relación rápida: 1.56 (Tercer trimestre de 2025)
• Capital de trabajo: $22,9 mil millones (Tercer trimestre de 2025)

He aquí los cálculos rápidos: con activos corrientes totales de $63,778 mil millones y pasivos corrientes totales de $40,878 mil millones al 30 de septiembre de 2025, el capital de trabajo resultante es una cantidad sustancial $22,9 mil millones. Esta tendencia positiva del capital de trabajo muestra que la empresa no sólo es solvente sino que tiene un importante colchón de activos líquidos. Lo que oculta esta estimación es la naturaleza de los activos: la mayoría son derechos y cuentas por cobrar, que son muy fiables en este sector.

Dinámica del flujo de caja: operaciones, inversiones y financiación

Mirar más allá del balance general y contemplar el estado de flujo de efectivo proporciona una visión real de la liquidez. Las operaciones de Elevance Health Inc. continúan generando una cantidad significativa de efectivo, que es el alma de cualquier negocio.

El flujo de efectivo de las actividades operativas (OCF) para los nueve meses finalizados el 30 de septiembre de 2025 fue 4.200 millones de dólares. Para ser justos, esta cifra de OCF fue menor año tras año, en gran parte debido a un pago único en efectivo relacionado con el litigio multidistrito de Blue Cross Blue Shield. Se trata de un evento no recurrente, por lo que la fortaleza operativa subyacente permanece intacta.

En el ámbito de la inversión, la empresa está desplegando capital activamente, lo que es típico de una entidad centrada en el crecimiento. El flujo de caja de inversión es una salida neta, ya que Elevance Health Inc. continúa financiando adquisiciones estratégicas en áreas como servicios de farmacia y salud en el hogar, además de gastos de capital continuos para ampliar sus capacidades de Carelon.

El Flujo de Caja de Financiación es una salida neta significativa, lo que demuestra un compromiso con los accionistas. En lo que va del año hasta el tercer trimestre de 2025, la empresa volvió 3.300 millones de dólares de capital a los accionistas. Esto incluye recompras sustanciales de acciones, como la $875 millones gastado solo en el tercer trimestre de 2025, y dividendos trimestrales de 1,71 dólares por acción.

Fortalezas de liquidez y conocimientos prácticos

La actual posición de liquidez es una clara fortaleza. el 1.56 El ratio circulante está muy por encima del punto de referencia típico de 1,0, y el capital de trabajo positivo de $22,9 mil millones proporciona un amplio margen contra la volatilidad inesperada de los siniestros. La principal preocupación sobre la liquidez fue el lastre que el acuerdo legal supuso para OCF, pero como se trata de un acontecimiento pasado, no representa un riesgo operativo sistémico.

Para los inversionistas, la acción clave es monitorear la tendencia de los Días de Siniestros por Pagar (DCP), que se ubicaron en 42,6 días al 30 de septiembre de 2025. Un DCP estable o ligeramente decreciente indica una gestión eficaz de los pasivos (reclamaciones) a corto plazo, lo cual es crucial para mantener esta fuerte liquidez. profile. Puede leer más sobre el panorama financiero más amplio en Desglosando la salud financiera de Elevance Health Inc. (ELV): información clave para los inversores.

Análisis de valoración

Cuando se analiza Elevance Health Inc. (ELV) a finales de 2025, el panorama es el de una empresa fundamentalmente sólida que cotiza con descuento, en gran parte debido a la ansiedad del mercado a corto plazo. La pregunta central -¿está sobrevaluada o infravalorada?- se inclina hacia lo último, pero con una clara advertencia sobre las tendencias actuales de los costos de la atención médica. Es una jugada de valor clásica con algunos riesgos operativos que definitivamente deben monitorearse.

La acción ha tenido un año difícil. En los últimos 12 meses, el precio ha caído aproximadamente entre un 20% y un 22%, lo que refleja la preocupación de los inversores por el aumento de la utilización de los costos médicos y la presión prevista sobre los márgenes de Medicaid en 2026. El rango de 52 semanas cuenta la historia: un máximo de 458,75 dólares y un mínimo de 273,71 dólares, y la acción cotiza actualmente cerca del extremo inferior, a alrededor de 314 dólares por acción. Ese es un gran cambio.

Múltiplos de valoración clave (TTM)

Aquí están los cálculos rápidos sobre los múltiplos de valoración de los últimos doce meses (TTM) de Elevance Health Inc., que muestran que su precio está por debajo de sus promedios históricos y, a menudo, por debajo de sus pares del sector. Esto sugiere un punto de entrada convincente si se cree que las presiones de costos son temporales, no estructurales.

• Precio-beneficio (P/E): 12,88
• Precio de reserva (P/B): 1,59
• Valor empresarial/EBITDA (EV/EBITDA): 10,44

La relación P/E de 12,88 es significativamente más baja que el promedio del sector de la salud, lo que indica que el mercado está descontando un crecimiento más lento o un mayor riesgo. A modo de comparación, el P/E promedio de 5 años de la compañía está más cerca de 17,92. El bajo P/B de 1,59 también sugiere que no está pagando una prima enorme por los activos netos de la empresa, lo cual es una buena señal para una acción defensiva.

Fuerza de dividendos y visión de analista

Elevance Health Inc. sigue siendo un pagador de dividendos confiable, lo que ayuda a respaldar las acciones durante períodos de volatilidad. La rentabilidad por dividendo es de aproximadamente el 2,1% y la tasa de pago es un 27,5% muy conservador. Este bajo índice de pago es clave porque confirma que el dividendo es seguro y deja mucho espacio para que la compañía reinvierta en su negocio de servicios de salud Carelon de alto crecimiento o maneje picos inesperados de costos médicos. No están esforzándose por conseguir dinero en efectivo.

El consenso de los analistas es mixto pero en general positivo, inclinándose hacia una calificación de 'Comprar' o 'Sobreponderar' por parte de la mayoría de las empresas de cobertura. El precio objetivo promedio se sitúa en torno a los 391,13 dólares, lo que implica una ventaja sustancial con respecto al precio actual. Sin embargo, lo que oculta esta estimación es la amplia dispersión de los objetivos individuales, lo que refleja la incertidumbre en torno al momento de una desaceleración en la utilización de los costos médicos. Puede leer más sobre el panorama financiero completo en Desglosando la salud financiera de Elevance Health Inc. (ELV): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Administradores de cartera: modele un escenario en el que el consenso de EPS ajustado para 2026 caiga otro 5% para probar su margen de seguridad frente al P/E actual de 12,88.

Factores de riesgo

Lo que se busca es una imagen clara de la estabilidad financiera de Elevance Health Inc. (ELV), pero las perspectivas a corto plazo se complican por dos grandes obstáculos: la volatilidad de los programas gubernamentales y la persistente inflación de los costos médicos. La empresa es definitivamente un operador resistente, pero hay que tener en cuenta los riesgos vinculados a sus líneas de negocio principales.

El riesgo externo más importante es el cambio regulatorio y legislativo. Elevance Health está profundamente entrelazada con el gobierno de EE. UU., que representó aproximadamente 31% de sus ingresos totales en 2024. Esta exposición significa que los cambios de política, como posibles audiencias en el Senado sobre los sobrepagos de Medicare Advantage (MA) o cambios en la Ley de Atención Médica Asequible (ACA), pueden afectar materialmente los ingresos y la rentabilidad. Es necesario pensar en el gobierno como un cliente único y enorme cuyos términos contractuales están constantemente sujetos a debate político. Ese es un riesgo enorme.

Vientos en contra operativos y financieros

El principal riesgo financiero es la presión al alza sobre los costos médicos, especialmente dentro de los planes patrocinados por el gobierno. En el segundo trimestre de 2025, la ganancia operativa se vio directamente afectada por las tendencias de mayores costos médicos en el negocio de Medicaid y los planes de salud de ACA. Esta elevada utilización es la razón por la que la guía de ganancias por acción (BPA) ajustadas para todo el año 2025 de la compañía se redujo a aproximadamente $30.00, una caída significativa con respecto a la orientación anterior de al menos 34,15 dólares. He aquí los cálculos rápidos: los analistas ahora pronostican una 9.2% disminución en las EPS diluidas ajustadas para 2025 a esa cifra de $ 30,00.

El otro riesgo operativo importante es la rotación de miembros de Medicaid. Los estados están reanudando los controles de elegibilidad después de la pandemia, lo que lleva a pérdidas constantes de membresía. El director ejecutivo de Elevance Health indicó en la convocatoria de resultados del tercer trimestre de 2025 que se espera que los márgenes de Medicaid caigan al menos 125 puntos básicos en 2026 debido a estas reverificaciones y ajustes al programa estatal. Además, la empresa se enfrenta a una competencia cada vez mayor en el mercado de Medicare Advantage y a la amenaza siempre presente de una importante violación de la ciberseguridad, que podría generar miles de millones de dólares en litigios y multas.

Mitigación y oportunidad procesables

Elevance Health no se queda quieto; están gestionando activamente lo que pueden controlar. Su estrategia se centra en la diversificación y la eficiencia. El segmento Carelon, que incluye CarelonRx y Carelon Services, es un motor de crecimiento clave, con un aumento impresionante en los ingresos de Carelon Services. 57.9% año tras año en el tercer trimestre de 2025. Este segmento ofrece oportunidades de mayor margen que ayudan a compensar la volatilidad en el negocio de seguros.

• Utilice herramientas habilitadas para IA para reducir los costos administrativos.
• Invertir en asociaciones de atención basadas en el valor para gestionar mejor los costos.
• Centrarse en el crecimiento de Medicare Advantage para contrarrestar las pérdidas de Medicaid.

La empresa pretende estabilizar su índice de gastos y beneficios (BER) en aproximadamente 90.0% para todo el año 2025, lo cual es una cuerda floja dadas las presiones de costos. Lo que oculta esta estimación es que una pequeña falta en la utilización puede arruinar rápidamente el resultado final. Aún así, su enfoque en el negocio de Carelon es una medida estratégica e inteligente para reducir la volatilidad de las ganancias. Para una mirada más profunda a las finanzas, consulte la publicación completa: Desglosando la salud financiera de Elevance Health Inc. (ELV): información clave para los inversores.

Oportunidades de crecimiento

Estás mirando a Elevance Health Inc. (ELV) y te preguntas si la historia de crecimiento aún resiste el ruido a corto plazo, y la respuesta corta es sí, pero la fuente de ese crecimiento está cambiando. El negocio principal es estable, pero el motor de crecimiento de alto octanaje es ahora su división de servicios de salud, Carelon.

Definitivamente, la compañía se está reposicionando para un futuro donde la atención basada en el valor (VBC) y la eficiencia digital impulsan los márgenes. No se trata sólo de vender más seguros; se trata de poseer una mayor parte de la cadena de prestación de atención médica y reducir costos con tecnología inteligente. Ese es el verdadero pivote aquí.

Aquí están los cálculos rápidos sobre lo que la administración espera para todo el año fiscal 2025:

El motor de crecimiento de Carelon

El motor de crecimiento más convincente para Elevance Health Inc. es el segmento Carelon, que incluye CarelonRx (farmacia) y Carelon Services. Este segmento está diseñado para ofrecer oportunidades de mayor margen y reducir la dependencia de la compañía de la naturaleza cíclica de su negocio de seguros tradicional. Solo en el primer trimestre de 2025, los ingresos operativos de Carelon aumentaron 38% año tras año a $16,7 mil millones.

El enfoque estratégico es claro: expandirse a áreas especializadas y de alta demanda. Aquí es donde la empresa está realizando adquisiciones inteligentes, como CareBridge para servicios domiciliarios y comunitarios, y Centers Plan for Healthy Living en Nueva York, que amplía su enfoque de salud integral. El objetivo es gestionar mejor las poblaciones complejas, impulsando casi $100 en ahorros por miembro por mes en servicios médicos y de farmacia en algunos acuerdos basados en el valor.

• Carelon Services se dirige a la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) entre adolescentes y 20 años.
• Adquisiciones recientes impulsan el crecimiento de los servicios de farmacia y salud en el hogar.
• Es clave ampliar los modelos de atención basados ​​en el riesgo para poblaciones complejas.

Expansión del mercado y ventaja digital

A pesar de los obstáculos en el segmento de Medicaid, donde se espera que los márgenes caigan al menos 125 puntos básicos en 2026 debido a las tendencias de utilización y agudeza, Elevance Health Inc. se está inclinando hacia otros programas patrocinados por el gobierno. El crecimiento de la membresía de Medicare Advantage (MA) sigue siendo un enfoque central, y la compañía apunta a un crecimiento disciplinado en esta área para lograr un margen más sostenible. También están ampliando su presencia en el mercado individual de la Ley de Atención Médica Asequible (ACA) a tres nuevos estados, con el objetivo de generar valor de por vida mediante la coordinación de la cobertura de ACA y Medicaid.

En el frente de la innovación, la tecnología es una herramienta de gestión de costos, no sólo una palabra de moda. Elevance Health Inc. está aprovechando agresivamente análisis avanzados y soluciones digitales habilitadas para IA para optimizar los flujos de trabajo clínicos y automatizar procesos. Por ejemplo, se espera que el lanzamiento de un asistente virtual con IA para finales de 2025 reduzca los costos administrativos al reducir las llamadas por miembro. Esta agilidad operativa es crucial para amortiguar el golpe de las tendencias impredecibles de los costos médicos.

Foso competitivo

La ventaja competitiva (o foso) de Elevance Health Inc. se basa en su escala y posición única en el mercado. Es el mayor proveedor de cobertura de la marca Blue Cross Blue Shield y opera como licenciatario en 14 estados. Esta extensa red y el poder de la marca son difíciles de replicar. Además, la diversificación en la rama de servicios de Carelon proporciona una ventaja estructural sobre sus pares que todavía son principalmente aseguradoras exclusivas. También es una empresa favorable a los accionistas, ya que ha recomprado 2,9 millones acciones para $875 millones sólo en el tercer trimestre de 2025.

Para profundizar en la estabilidad financiera de la empresa, consulte la publicación completa en Desglosando la salud financiera de Elevance Health Inc. (ELV): información clave para los inversores.

Siguiente paso: Revise la guía para el cuarto trimestre de 2025 de Elevance Health Inc. cuando se publique para confirmar lo proyectado. $30.00 El EPS ajustado todavía está en camino.