Desglosando la salud financiera de Hyperfine, Inc. (HYPR): información clave para los inversores

Estás mirando Hyperfine, Inc. (HYPR) y estás viendo la clásica historia de tecnología médica de alto crecimiento y alto consumo: un emocionante producto de resonancia magnética portátil, pero un balance que te hace detenerte. Los resultados del tercer trimestre de 2025 definitivamente nos dan señales contradictorias, por lo que debemos mirar más allá de la pérdida neta general de 11,0 millones de dólares (o 0,14 dólares por acción) y centrarnos en la tracción comercial. La buena noticia es que su ejecución se está endureciendo; Los ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 3,4 millones de dólares, lo que representa un fuerte salto secuencial del 27%, y el margen bruto (el dinero que ganan después del costo de los bienes) alcanzó un récord del 53,8%. Eso es eficiencia. Pero seamos realistas: el panorama de todo el año todavía muestra una importante quema de efectivo, que ahora se proyecta en el rango de 29 a 31 millones de dólares para 2025, incluso con el aumento de capital de 20,1 millones de dólares en octubre que les compró la pista. La administración espera ingresos para todo el año entre $13 y $14 millones, por lo que la pregunta central para cada inversionista no es si están creciendo, sino ¿pueden escalar lo suficientemente rápido como para cerrar esa brecha de efectivo antes de que termine la pista?

Análisis de ingresos

Está mirando Hyperfine, Inc. (HYPR) y se pregunta si el panorama de ingresos muestra un camino viable hacia la escala. La respuesta corta es que, si bien el tercer trimestre de 2025 experimentó una caída año tras año, el crecimiento secuencial y la orientación para todo el año apuntan a un punto de inflexión crítico impulsado por la adopción de nuevos productos.

Para todo el año fiscal 2025, la gerencia proyecta que los ingresos totales estarán en el rango de aproximadamente 13 millones a 14 millones de dólares. Se trata de una cifra crucial, ya que enmarca la trayectoria de crecimiento de la empresa en torno al lanzamiento comercial de sus productos de próxima generación. Esta cifra se basa en una sólida previsión para el cuarto trimestre, que se espera que alcance entre $5 millones y $6 millones.

Desglose de las corrientes de ingresos primarios

Los flujos de ingresos de Hyperfine son sencillos, dominados por la venta de su producto principal, el sistema Swoop®, y complementados con contratos de servicios. El sistema Swoop® es su dispositivo portátil de imágenes cerebrales por resonancia magnética (RM) de campo ultrabajo, que cambia las reglas del juego para el diagnóstico en el lugar de atención. En el tercer trimestre de 2025, la distribución de ingresos favoreció claramente las ventas de dispositivos, lo que es típico de una empresa de dispositivos médicos en su fase de comercialización.

• Ventas de dispositivos: Contribuido 2,89 millones de dólares en el tercer trimestre de 2025, la mayoría de las ventas del trimestre.
• Ingresos por servicios: Contabilizó el resto, incorporando $546,000 en el tercer trimestre de 2025.

He aquí los cálculos rápidos: las ventas de dispositivos representaron aproximadamente 84% de los ingresos totales del tercer trimestre de 3,44 millones de dólares. Esto le indica que la salud financiera de la empresa está definitivamente ligada a la colocación exitosa de sus unidades de hardware, que ahora incluyen el sistema Swoop de próxima generación y el software Opti AI™.

Tendencias de crecimiento y contribución del segmento

La comparación de ingresos año tras año (YoY) para el tercer trimestre de 2025 mostró una disminución de 5.7%, con ingresos cayendo a 3,44 millones de dólares desde $ 3,64 millones en el tercer trimestre de 2024. Ese es el riesgo a corto plazo. Pero también es necesario ver la oportunidad en el crecimiento secuencial (trimestral), que fue un fuerte 27% aumento desde el segundo trimestre de 2025. El crecimiento secuencial indica un impulso comercial, que es un mejor indicador de la adopción reciente de productos.

La compañía está centrando estratégicamente sus esfuerzos de ventas en tres verticales principales, que están comenzando a cambiar la combinación de ingresos y respaldan la ambiciosa orientación:

• Ofertas de hospitales de EE. UU.: El mercado tradicional de cuidados de alta gravedad.
• Ofertas de oficinas en EE. UU.: Dirigido específicamente al mercado de consultas de neurología, un segmento nuevo y potencialmente de gran volumen.
• Negocios Internacionales: Reforzado por aprobaciones regulatorias como la marca CE y la marca UKCA para el software Opti AI, que facilita la expansión.

Lo que oculta esta estimación es el impacto de los nuevos productos. La guía de ingresos elevada para el cuarto trimestre de 2025 de 5 millones a 6 millones de dólares representa un crecimiento trimestral año tras año proyectado de 137% en el punto medio. Ese salto masivo se atribuye directamente al lanzamiento comercial del sistema Swoop de próxima generación y el software Opti AI, que están generando un margen bruto récord de casi 54% en el tercer trimestre de 2025.

Para obtener una imagen más clara de la volatilidad y los catalizadores del crecimiento, eche un vistazo al análisis completo en Desglosando la salud financiera de Hyperfine, Inc. (HYPR): información clave para los inversores.

Métricas de rentabilidad

Estás mirando a Hyperfine, Inc. (HYPR) porque el mercado de resonancia magnética portátil es emocionante, pero los números fríos y concretos cuentan la historia de una empresa en crecimiento que aún se encuentra en su fase de inversión. La conclusión clave es la siguiente: su rentabilidad bruta es excelente y está mejorando, pero la estructura de costos para escalar sigue siendo enorme, lo que genera pérdidas netas significativas.

Para el tercer trimestre de 2025 (T3 2025), Hyperfine, Inc. reportó ingresos de 3,4 millones de dólares. Si bien se trata de un saludable aumento secuencial del 27% desde el segundo trimestre de 2025, el camino de la empresa hacia la verdadera rentabilidad sigue siendo largo. Necesitamos desglosar los márgenes para ver el panorama operativo real.

Márgenes de beneficio bruto, operativo y neto

El margen bruto de Hyperfine, Inc. es el indicador más sólido del valor inherente y la gestión de costos de su producto. Aquí es donde la historia se vuelve interesante, pero los márgenes operativos y netos muestran la realidad de un negocio MedTech (Tecnología Médica) de preescala. Aquí están los cálculos rápidos para el tercer trimestre de 2025:

• Margen de beneficio bruto: El margen alcanzó un récord del 53,8% en el tercer trimestre de 2025, un aumento significativo desde el 49,3% en el segundo trimestre de 2025. Esto significa que por cada dólar de ingresos, quedan 0,538 dólares después de pagar los costos directos del sistema Swoop®.
• Margen de beneficio operativo: Este margen es profundamente negativo. Después de restar los gastos operativos (I+D y gastos de venta, generales y administrativos), la pérdida operativa para el tercer trimestre de 2025 fue de aproximadamente 8,9 millones de dólares. Esto se traduce en un margen operativo de aproximadamente -261,8%.
• Margen de beneficio neto: La pérdida neta para el tercer trimestre de 2025 fue de 11,0 millones de dólares, lo que resultó en un margen de beneficio neto de aproximadamente -323,5%.

La empresa está vendiendo un producto de alto margen, pero el mero costo de desarrollo y ventas se está comiendo todas las ganancias y algo más. Ésa es la compensación típica para una empresa de tecnología disruptiva como ésta.

Tendencias de rentabilidad y eficiencia operativa

La tendencia del margen bruto es sin duda la señal más positiva para los inversores. Muestra que la parte operativa (la gestión del costo de bienes vendidos (COGS) para el sistema Swoop®) está mejorando rápidamente. Esta es una señal crítica de eficiencia operativa a medida que la empresa escala la producción y lanza su sistema de próxima generación.

La mejora secuencial del margen bruto a lo largo de 2025 es clara:

Puede ver el aumento del margen bruto en más de 12 puntos porcentuales desde el primer trimestre hasta el tercer trimestre de 2025. Esta expansión del margen está impulsada por el lanzamiento comercial del sistema Swoop® de próxima generación y el software Optive AI™, que probablemente estén diseñados para una mejor economía de fabricación y un mayor valor. Aún así, la pérdida operativa sigue siendo sustancial, aunque se está reduciendo de forma secuencial, lo que es una buena señal para la gestión del gasto de efectivo.

Comparación con los promedios de la industria

Cuando se compara la rentabilidad de Hyperfine, Inc. con la industria más amplia de equipos médicos de EE. UU., la divergencia es marcada, pero esperada para una empresa en su etapa de crecimiento.

La industria MedTech es generalmente muy rentable, con márgenes de beneficio promedio, a menudo medidos como beneficio operativo o neto, que promedian alrededor del 22%. A modo de comparación, un par en el espacio más amplio de dispositivos médicos/industriales, Moog, informó un margen operativo industrial del 12,7 % en el cuarto trimestre de 2025, y Tecan, un OEM de MedTech, pronostica un margen EBITDA ajustado del 17,5 % al 18,5 % para todo el año 2025. El margen operativo del -261,8 % de Hyperfine es un mundo aparte.

Sin embargo, el margen bruto del 53,8% es competitivo para un dispositivo médico de alto valor, donde los márgenes brutos suelen ser altos para cubrir enormes costos de investigación y desarrollo (I+D) y de ventas, generales y administrativos (SG&A). El desafío de la empresa es aumentar los ingresos lo suficientemente rápido como para cubrir los 10,7 millones de dólares en gastos combinados de I+D y gastos de venta, generales y administrativos en los que incurrió en el tercer trimestre de 2025. Para comprender la visión a largo plazo de la empresa para cerrar esta brecha, debe leer su Declaración de misión, visión y valores fundamentales de Hyperfine, Inc. (HYPR).

Estructura de deuda versus capital

Si observa Hyperfine, Inc. (HYPR) y su balance, la conclusión inmediata es clara: se trata de una empresa que financia su crecimiento casi en su totalidad a través del capital de los inversores, no de la deuda. En el ámbito de los dispositivos médicos de alto riesgo y alta recompensa, se trata de una elección deliberada y conservadora.

A partir del tercer trimestre de 2025 (30 de septiembre de 2025), la estructura de capital de Hyperfine, Inc. es notablemente pesada en capital. El ratio deuda-capital (D/E) de la empresa se situó en un mínimo 0.01. Esta pequeña proporción indica que por cada dólar de capital social, la empresa tiene sólo un centavo de deuda. Definitivamente es una situación de bajo apalancamiento. profile.

Aquí están los cálculos rápidos sobre cómo se compara Hyperfine, Inc. con sus pares:

• Relación D/E de Hyperfine, Inc.: 0.01
• Relación D/E mediana de la industria (instrumentos médicos y quirúrgicos): 0.70

Compara eso 0.01 a la mediana de la relación D/E de 0.70 para la industria de Instrumentos Médicos y Quirúrgicos. La mayoría de las empresas de dispositivos médicos utilizan un nivel moderado de deuda para acelerar el crecimiento o financiar operaciones, pero Hyperfine, Inc. está esencialmente libre de deuda y depende del capital y de los pasivos corrientes, como cuentas por pagar e ingresos diferidos, que totalizaron $10.168 millones a partir del tercer trimestre de 2025. Esto reduce el riesgo financiero, pero también significa que la empresa no está utilizando el apalancamiento financiero (deuda) para magnificar la rentabilidad del capital.

La ausencia de deuda convencional significativa a largo o corto plazo en el balance es una característica clave de la estrategia financiera de la empresa. Para una empresa de tecnología en etapa de crecimiento y antes de obtener ganancias, esta es una estrategia común: priorizar la flexibilidad y la pista de efectivo sobre la rentabilidad de la deuda. Así es como gestionan el riesgo inherente de un largo ciclo de comercialización.

La actividad financiera más reciente confirma este enfoque de dar prioridad a las acciones. En octubre de 2025, la empresa completó una importante oferta pública suscrita, recaudando 20,1 millones de dólares en ingresos brutos (o 18,4 millones de dólares en ingresos netos). Esta inyección de capital, que no implicó asumir nueva deuda, reforzó inmediatamente el balance y se espera que amplíe la pista de efectivo de la empresa hasta el segundo semestre de 2027.

La empresa está intercambiando apalancamiento financiero por seguridad financiera. Este es un punto crucial para los inversores, especialmente cuando se trata de una empresa con una pérdida neta de $11.0 millones en el tercer trimestre de 2025. Las aumentos de capital son el alma, no la deuda. Para profundizar en quién está comprando este capital, debería estar Explorando al inversor Hyperfine, Inc. (HYPR) Profile: ¿Quién compra y por qué?

Su elemento de acción aquí es simple: esté atento al saldo de efectivo posterior a la oferta, que ahora es significativamente mayor que el 21,6 millones de dólares informado a fines del tercer trimestre de 2025. Es casi seguro que cualquier financiamiento futuro se basará en acciones hasta que la empresa logre un flujo de caja libre positivo y constante.

Liquidez y Solvencia

Estás mirando a Hyperfine, Inc. (HYPR) y te preguntas si tienen el efectivo para mantener las luces encendidas mientras escalan. Honestamente, el panorama de liquidez es un escenario clásico de etapa de crecimiento: fuerte en el papel debido a aumentos de capital, pero fundamentalmente dependiente de financiamiento externo para cubrir pérdidas operativas significativas.

A finales del tercer trimestre de 2025, el balance de la empresa mostraba una posición a corto plazo muy saludable, pero esta fortaleza enmascara la quema de efectivo subyacente.

• Relación actual: El Ratio Corriente calculado para el tercer trimestre de 2025 se situó en aproximadamente 3.63.
• Relación rápida: El índice rápido (o índice de prueba ácida), que excluye el inventario, era aproximadamente 3.05.

Una relación superior a 1,0 es generalmente buena, por lo que 3,63 es definitivamente sólida, lo que significa que Hyperfine, Inc. tiene más de tres veces los activos circulantes necesarios para cubrir sus pasivos circulantes de 10,17 millones de dólares. La relación rápida también es excelente. Esta es una clara fortaleza, pero es crucial entender de dónde proviene esta liquidez. No son ganancias operativas; es una infusión de capital.

Tendencias del capital de trabajo y del flujo de caja

La historia del capital de trabajo es una historia de dos balances. Los activos corrientes totales de la empresa eran aproximadamente 36,90 millones de dólares al cierre del tercer trimestre de 2025. La posición positiva del capital de trabajo es un colchón, pero el estado de flujo de efectivo cuenta la historia real de la tendencia.

En el tercer trimestre de 2025, la pérdida neta se amplió a $11.0 millones. Aquí están los cálculos rápidos sobre el flujo de caja:

• Flujo de caja operativo: La quema neta de efectivo de las operaciones (excluyendo financiamiento) fue de aproximadamente 5,9 millones de dólares para el tercer trimestre de 2025, que, para ser justos, fue un 27% de disminución secuencial del trimestre anterior. Éste es el desafío central.
• Flujo de caja de inversión: Si bien el CapEx (gastos de capital) específicos no es el enfoque, la compañía aún se encuentra en una fase de desarrollo e implementación inicial, lo que significa que esta categoría es una salida de efectivo menor.
• Flujo de caja de financiación: Este es el salvavidas. El saldo de caja de 21,56 millones de dólares al 30 de septiembre de 2025, se vio inmediatamente reforzado por la oferta pública de octubre de 2025, que generó ingresos netos de aproximadamente 18,4 millones de dólares.

Ese aumento de capital es la única razón por la que la liquidez parece tan fuerte hoy. Extendió la pista de efectivo de la compañía hasta mediados de 2027, lo que es una victoria significativa para una compañía con una quema de efectivo proyectada para todo el año 2025 de 29 millones de dólares a 31 millones de dólares.

Preocupaciones y medidas sobre liquidez a corto plazo

El riesgo principal no es la quiebra inmediata; es la dependencia de los mercados de capital. La empresa está estructurada para perder dinero a medida que crece, lo cual es normal para una empresa de dispositivos médicos con mucha tecnología. Los altos ratios circulantes y rápidos son un resultado directo de la financiación de octubre, no de operaciones sostenibles.

La acción clave para los inversores es comparar la tasa de consumo de efectivo con la guía de ingresos. La gerencia espera que los ingresos del cuarto trimestre de 2025 estén entre $5 millones y $6 millones. Si pueden lograrlo y seguir reduciendo el consumo, el camino hacia la autosuficiencia se vuelve más claro. Si desea profundizar en quién respalda esta estrategia, le recomiendo Explorando al inversor Hyperfine, Inc. (HYPR) Profile: ¿Quién compra y por qué?.

Necesitamos ver una reducción drástica y sostenida de esa salida de efectivo operativo durante los próximos cuatro trimestres.

Análisis de valoración

Estás mirando a Hyperfine, Inc. (HYPR) y tratando de determinar si el precio de mercado es realista, lo cual es una decisión inteligente. Mi conclusión rápida es la siguiente: la acción se cotiza actualmente con una prima según el precio contable, pero el consenso de los analistas sugiere una ventaja significativa a corto plazo, lo que significa que la ven como infravalorada en relación con su potencial de crecimiento, no con sus ganancias actuales.

El núcleo de la valoración de Hyperfine, Inc. es que es una empresa de dispositivos médicos en etapa de crecimiento. Esto significa que las métricas tradicionales basadas en ganancias, como la relación precio-beneficio (P/E), son esencialmente inútiles en este momento. Todavía no son rentables. Aquí están los cálculos rápidos sobre dónde se encuentra la valoración a finales de 2025.

• Relación precio-beneficio (P/E): El P/E es negativo, alrededor -2,17x, porque la empresa está registrando pérdidas. Para todo el año fiscal 2025, los analistas esperan una pérdida de ganancias por acción (EPS) de aproximadamente $-1.00. No se puede valorar una historia de recuperación o crecimiento basándose en un P/E negativo.
• Relación precio-libro (P/B): La relación P/B se sitúa en aproximadamente 3.14. Esto indica que los inversores están dispuestos a pagar más de tres veces el valor contable de la empresa (activos menos pasivos), lo que es una señal clara de que el mercado está valorando el crecimiento futuro y el valor de su propiedad intelectual, como el sistema de imágenes por resonancia magnética portátil Swoop.
• Valor empresarial a EBITDA (EV/EBITDA): Esta métrica tampoco es aplicable (N/A) porque las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) de la empresa son negativas. El valor empresarial es un número más significativo aquí, situándose en aproximadamente 80,65 millones de dólares a noviembre de 2025.

Lo que oculta esta estimación es el gasto de efectivo. La gerencia espera que el gasto de efectivo para todo el año 2025 esté en el rango de 29 millones de dólares a 31 millones de dólares, aun cuando proyectan ingresos para todo el año de aproximadamente 13 millones a 14 millones de dólares. Se trata de una gran cantidad de capital que sale por la puerta para perseguir el crecimiento.

la empresa lo hace no pagar un dividendo, por lo que los ratios de rendimiento de dividendos y pago son 0%.

Tendencia del precio de las acciones y vista de analista

Definitivamente, la acción ha sido volátil durante los últimos 12 meses. Cotizó en un amplio rango de 52 semanas, desde un mínimo de $0.53 a un alto de $2.22. A mediados de noviembre de 2025, el precio de las acciones rondaba $1.07 a $1.15, pero aún mostró una ganancia de cambio de precio de 52 semanas de +16.67%. Es un retorno decente, pero es un camino lleno de obstáculos.

El sentimiento de los analistas es en general positivo, lo cual es un factor crítico para una acción como esta. La calificación de consenso es una comprar o Compra fuerte de los analistas que cubren Hyperfine, Inc. El precio objetivo promedio a un año se establece entre $1.28 y $1.73. Esto sugiere un potencial de subida de más del 20% con respecto al precio actual, razón por la cual se mantiene la calificación de "Comprar". Creen que el lanzamiento de nuevos productos, como el sistema Swoop de próxima generación impulsado por el software Optive AI, acelerará los ingresos.

Así es como se comparan los analistas:

Para ser justos, el desempeño de las acciones dependerá de su capacidad para convertir ese gasto de efectivo en un crecimiento sostenible de los ingresos, especialmente con los ingresos del tercer trimestre de 2025 de 3,4 millones de dólares estimaciones superiores. Si desea profundizar en las métricas operativas, puede consultar el análisis completo en Desglosando la salud financiera de Hyperfine, Inc. (HYPR): información clave para los inversores.

Siguiente paso: consulte la guía de ingresos para el cuarto trimestre de 2025 de 5 millones a 6 millones de dólares contra los resultados reales cuando caigan, ya que esa será la verdadera prueba de su impulso comercial.

Factores de riesgo

Está mirando Hyperfine, Inc. (HYPR) y ve un producto innovador, el sistema Swoop, pero la tesis de inversión debe comenzar con los riesgos financieros y operativos. El problema central es que Hyperfine es una empresa en etapa de crecimiento que todavía gasta una cantidad significativa de efectivo para capturar participación de mercado en un sector de imágenes médicas altamente competitivo.

La preocupación financiera más inmediata es la tasa de consumo de efectivo. La gerencia proyecta que el gasto total de efectivo para todo el año 2025 estará en el rango de $29 millones a $31 millones, incluso con una reducción interanual proyectada del 22% en el punto medio. Esta persistente salida de efectivo es la razón por la que la pérdida neta para el tercer trimestre de 2025 se amplió a 11,0 millones de dólares, un aumento del 6,7% con respecto al mismo trimestre del año pasado. En pocas palabras, están gastando mucho para aumentar los ingresos, que se prevé que sean de sólo entre 13 y 14 millones de dólares para todo el año 2025.

He aquí los cálculos rápidos: la posición de caja neta de la compañía en el tercer trimestre de 2025, de 21,6 millones de dólares, se agotaría rápidamente sin financiación externa.

Adopción del mercado y vientos en contra de la competencia

Los riesgos externos se centran en la adopción del mercado y la intensa competencia. Hyperfine, Inc. está introduciendo una nueva tecnología, una resonancia magnética portátil de campo ultrabajo, en entornos hospitalarios y de oficinas establecidos, lo que naturalmente conduce a ciclos de ventas más largos y variables. El mercado se muestra escéptico sobre las tasas de adopción, lo que se refleja en la volatilidad de la acción a pesar del crecimiento secuencial de los ingresos.

La empresa se enfrenta a dos retos comerciales clave:

• Ciclo de Ventas Hospitalarias: Los hospitales se mueven lentamente y las decisiones de gasto de capital para nuevos dispositivos médicos como el sistema Swoop toman tiempo para finalizar.
• Competencia directa: Deben competir con gigantes establecidos de imágenes médicas que tienen muchos mayores recursos y relaciones existentes con los sistemas de salud.
• Obstáculos internacionales: La expansión global es lenta; Implica procesos de adquisición complejos y la necesidad de localizar software y documentación para cada nuevo mercado.

Para ser justos, el margen bruto del tercer trimestre de 2025 se expandió a un récord del 53,8 %, impulsado por un precio de venta promedio más alto de 361 000 dólares para el sistema Swoop de próxima generación, pero ese margen debe aumentar drásticamente para compensar los gastos operativos.

Estrategias de mitigación y pista financiera

La dirección definitivamente es consciente de estos riesgos y ha tomado medidas claras para mitigarlos, especialmente en los frentes financiero y de productos. La acción más crítica fue la ronda de financiación de octubre de 20 millones de dólares, que según la compañía extiende su pista de efectivo hasta la segunda mitad de 2027. Esto les da un tiempo crucial para alcanzar la rentabilidad.

Operacionalmente, la estrategia es un ataque doble: nuevas características del producto y diversificación del mercado. El lanzamiento del sistema Swoop de próxima generación y del software Opti AI está diseñado para mejorar la calidad de la imagen e impulsar la adopción generalizada, que es la única forma de acortar esos largos ciclos de ventas. Además, se están expandiendo activamente en el mercado de consultorios de neurología, con el objetivo de diversificar los ingresos fuera del entorno hospitalario.

Si desea profundizar en la mecánica financiera de la empresa, puede encontrar más detalles en Desglosando la salud financiera de Hyperfine, Inc. (HYPR): información clave para los inversores.

A continuación se presenta un resumen de los principales riesgos financieros y esfuerzos de mitigación:

La compañía tiene una ventana de dos años para probar su modelo comercial antes de que la fuga de efectivo vuelva a ser una preocupación importante. Su próximo paso debería ser monitorear los ingresos del cuarto trimestre de 2025 en busca de señales de que los lanzamientos de nuevos productos estén acelerando las ventas.

Oportunidades de crecimiento

Está mirando Hyperfine, Inc. (HYPR) y se pregunta si el reciente crecimiento secuencial de los ingresos es un problema pasajero o una tendencia real. La conclusión directa es la siguiente: la empresa está realizando un cambio fundamental de una startup puramente dedicada a I+D a una entidad comercial, y su futuro depende de dos factores clave: la adopción de nuevos productos y la expansión del mercado fuera del hospital. Es una jugada de alto riesgo y alta recompensa, pero las acciones a corto plazo son claras.

Las perspectivas de crecimiento de la empresa están definitivamente ligadas a su tecnología única, el sistema portátil de imágenes por resonancia magnética Swoop®. Este sistema es el primer dispositivo de imágenes cerebrales por resonancia magnética (MR) portátil impulsado por IA y aprobado por la FDA, lo que representa una enorme ventaja competitiva. ¿Por qué? Porque ofrece costos de capital iniciales más bajos y no requiere la construcción especializada que requieren las máquinas de resonancia magnética convencionales. Esto lo convierte en un punto de inflexión para la accesibilidad, especialmente en lugares como unidades de cuidados críticos y consultorios de neurología más pequeños.

Impulsores clave del crecimiento e innovación de productos

El núcleo del impulso de Hyperfine en 2025 es la innovación de productos y hacer que su nueva tecnología llegue a manos de más médicos. El lanzamiento del sistema Swoop® de próxima generación y el software Optive AI™ son los principales motores aquí. El software Optive AI™, que ha obtenido las aprobaciones de la marca CE y la marca UKCA además de su autorización en EE. UU., es crucial porque mejora significativamente la calidad de la imagen, un obstáculo histórico para la resonancia magnética portátil de campo bajo. Están convirtiendo activamente toda su cartera de hospitales de EE. UU. a este sistema de próxima generación, lo cual es una medida inteligente para acelerar los ingresos.

• Lanzar el sistema Swoop® de próxima generación.
• Implemente el software Optive AI™ a nivel internacional.
• Ampliarse al mercado de consultorios de neurología.

Esta estrategia basada en productos ya está mostrando tracción. En el tercer trimestre de 2025, Hyperfine informó unos ingresos totales de 3,4 millones de dólares, lo que marcó un sólido aumento secuencial del 27 % con respecto al trimestre anterior. Esa es una fuerte señal del impulso de adopción de productos.

Proyecciones financieras y expansión del mercado

Para todo el año fiscal 2025, la dirección prevé unos ingresos totales de entre 13 y 14 millones de dólares. He aquí los cálculos rápidos: lograr esto requiere un salto significativo en el cuarto trimestre, con una previsión fijada entre 5 y 6 millones de dólares, un crecimiento secuencial proyectado del 60% en el punto medio. Se espera que esta aceleración provenga de su enfoque estratégico en nuevos mercados, específicamente el consultorio de neurología, que es un lanzamiento comercial a gran escala para ellos.

Si bien el resultado final crece, usted debe ser realista en cuanto al resultado final. La empresa se encuentra todavía en una fase de fuerte inversión. Se pronostica que el gasto de efectivo para todo el año 2025 será de entre $ 29 millones y $ 31 millones, aunque esto representa una reducción del 22% con respecto a 2024. Recaudaron $ 20,1 millones en ingresos brutos en octubre de 2025, lo que extendió su pista de efectivo hasta mediados de 2027, lo que les dio tiempo para ejecutar su plan. Aún así, la rentabilidad está muy lejos, con una estimación de BPA para todo el año de alrededor de -0,46 dólares por acción. Sin embargo, se espera que el margen bruto mejore entre un 49% y un 51% durante el año, lo que demuestra una mejor eficiencia de producción.

Para ver cómo se comparan estos números con el sentimiento más amplio del mercado, debe consultar Explorando al inversor Hyperfine, Inc. (HYPR) Profile: ¿Quién compra y por qué?. La estrategia de expansión del mercado apunta a un mercado total direccionable (TAM) mucho más grande, yendo más allá de la cabeza de playa inicial de los cuidados críticos.

El factor clave para el crecimiento a largo plazo es el paso de vender un dispositivo novedoso a integrar una herramienta necesaria en la atención de rutina. Los exitosos programas piloto en el consultorio de neurología y el uso de su tecnología de inteligencia artificial en ensayos para tratamientos de la enfermedad de Alzheimer, como la detección de ARIA-E durante la terapia con Lecanemab, son el tipo de ejemplos concretos que construyen un argumento convincente para el crecimiento más allá de los ciclos de gasto de capital hospitalario.