Cheniere Energy, Inc. (LNG) Bundle
Comprensión de las fuentes de ingresos de Cheniere Energy, Inc. (GNL)
Comprender las fuentes de ingresos de Cheniere Energy, Inc.
Desglose de ingresos
Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 3.763 mil millones, una disminución de $ 4.159 mil millones Durante el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los ingresos totales fueron $ 11.267 mil millones, en comparación con $ 15.571 mil millones para el mismo período en 2023.
| Fuente de ingresos | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) | Cambio (en millones) | YTD 2024 (en millones) | YTD 2023 (en millones) | Cambio (en millones) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Ingresos de GNL | $3,554 | $3,974 | ($420) | $10,633 | $14,984 | ($4,351) |
| Ingresos de la regasificación | $34 | $34 | $0 | $102 | $101 | $1 |
| Otros ingresos | $175 | $151 | $24 | $532 | $486 | $46 |
| Ingresos totales | $3,763 | $4,159 | ($396) | $11,267 | $15,571 | ($4,304) |
Tasa de crecimiento de ingresos año tras año
La tasa de crecimiento de ingresos año tras año muestra una disminución significativa, con una disminución de 9.5% en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el tercer trimestre de 2023 y una disminución de 27.8% En el período de nueve meses que finaliza el 30 de septiembre de 2024, en comparación con el mismo período en 2023.
Contribución del segmento a los ingresos generales
En el tercer trimestre de 2024, los ingresos de GNL constituyeron la mayoría de los ingresos totales en 94.4%, mientras que los ingresos de la regasificación explicaron 0.9%y otros ingresos inventados 4.7%.
Cambios significativos en las fuentes de ingresos
El cambio más notable en las fuentes de ingresos para los nueve meses que terminan el 30 de septiembre de 2024 se atribuyó a:
- Una gota de $ 3.6 mil millones En los ingresos generados por la función de marketing bajo acuerdos a corto plazo debido a precios internacionales más bajos de GNL.
- Una disminución de $ 719 millones Relacionado con la disminución de los precios de Henry Hub que afectan los contratos de venta de GNL a largo plazo.
Proyecciones de ingresos futuros
Al 30 de septiembre de 2024, el precio de transacción insatisfecho para los ingresos de GNL fue aproximadamente $ 106.3 mil millones, con un momento de reconocimiento promedio ponderado de 9 años.
Una inmersión profunda en Cheniere Energy, Inc. (GNL) Rentabilidad
Una inmersión profunda en la rentabilidad de Cheniere Energy, Inc.
Margen de beneficio bruto: Durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 66.7%, abajo de 86.0% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio bruto fue 49.4%, una disminución de 77.3% en 2023.
Margen de beneficio operativo: El margen de beneficio operativo para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 43.7% en comparación con 66.2% Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio operativo fue 33.6%, abajo de 84.0% en 2023.
Margen de beneficio neto: El margen de beneficio neto para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 23.7%, abajo de 50.5% En el mismo período de 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el margen de beneficio neto fue 20.2%, una disminución de 56.8% en 2023.
Tendencias en rentabilidad a lo largo del tiempo
Las métricas de rentabilidad han mostrado una disminución significativa en 2024 en comparación con 2023. El ingreso neto atribuible a Cheniere fue $ 893 millones durante los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024, por debajo de $ 1.7 mil millones en 2023, representando una disminución de 52.5%. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el ingreso neto fue $ 2.3 mil millones, una disminución de $ 8.5 mil millones en el año anterior, marcando un 73.0% gota.
Comparación de los índices de rentabilidad con promedios de la industria
Los índices de rentabilidad de Cheniere Energy para el año 2024 son los siguientes:
| Métrico | Energía de Cheniere (2024) | Promedio de la industria |
|---|---|---|
| Margen de beneficio bruto | 49.4% | 55.0% |
| Margen de beneficio operativo | 33.6% | 25.0% |
| Margen de beneficio neto | 20.2% | 15.0% |
Análisis de la eficiencia operativa
Las métricas de eficiencia operativa indican una reducción significativa en los costos. Los costos operativos totales para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fueron $ 2.1 mil millones, en comparación con $ 1.4 mil millones Para el mismo período en 2023. Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, los costos operativos totales fueron $ 6.9 mil millones, arriba de $ 2.5 mil millones en 2023.
El costo de las ventas (excluyendo los cambios derivados) para los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue $ 1.3 mil millones, en comparación con $ 556 millones en 2023. Durante los nueve meses, fue $ 4.3 mil millones en 2024 en comparación con un Recuperación de costos de $ (71) millones en 2023.
Tendencia de margen bruto: El margen bruto ha mostrado una tendencia a la baja, lo que refleja el impacto de los precios fluctuantes del gas natural y los volúmenes reducidos vendidos bajo acuerdos a corto plazo. El margen bruto de los tres meses terminados el 30 de septiembre de 2024 fue 66.7%, significativamente más bajo que el año anterior.
Deuda versus capital: cómo Cheniere Energy, Inc. (GNL) financia su crecimiento
Deuda versus capital: cómo Cheniere Energy financia su crecimiento
Deuda a largo plazo: Al 30 de septiembre de 2024, Cheniere Energy informó una deuda total a largo plazo de $ 22.5 mil millones, abajo de $ 23.4 mil millones A finales de 2023.
Deuda a corto plazo: Los pasivos actuales totales de la Compañía, que incluyen deuda a corto plazo, ascendieron a $ 1.7 mil millones A partir del 30 de septiembre de 2024.
Relación deuda / capital: La relación deuda / capital se situó aproximadamente 2.26 Al 30 de septiembre de 2024, en comparación con el promedio de la industria de alrededor 1.5.
Emisiones de deuda recientes
En marzo de 2024, se emitió Cheniere $ 1.5 mil millones en agregado monto principal de 5.650% de notas senior vencidas 2034. Los ingresos netos se utilizaron para retirarse $ 1.5 mil millones de 5.875% de notas garantizadas senior con vencimiento de 2025. Además, en mayo de 2024, CQP emitió $ 1.2 mil millones de 5.750% de notas senior vencidas 2034.
Calificaciones crediticias
A partir de junio de 2024, la calificación crediticia emisor de CQP mejorada de Moody Baa2 de BA1, con una perspectiva estable. La calificación crediticia del emisor de SPL se actualizó a BAA1 de Baa2 con una perspectiva estable. En julio de 2024, Fitch Ratings actualizó la calificación crediticia del emisor de CCH a BBB+ de Bbb.
Actividad de refinanciación de la deuda
Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, la compañía redimió, reembolsó y volvió a comprar un total de $ 3.2 mil millones empufado.
Equilibrar el financiamiento de la deuda y la financiación de la equidad
Cheniere ha equilibrado estratégicamente sus fuentes de financiación, utilizando deuda y capital para financiar sus operaciones e iniciativas de crecimiento. En 2024, la compañía volvió a comprar aproximadamente 12.2 millones acciones comunes a un costo total de $ 2.0 mil millones, mientras mantiene una estrategia de gestión de la deuda sólida.
| Componente de deuda | Cantidad (en millones) |
|---|---|
| Deuda total a largo plazo | $22,546 |
| Pasivos corrientes totales | $1,695 |
| Relación deuda / capital | 2.26 |
| Emisiones totales de deuda (2024) | $2,725 |
| Rediciones de la deuda total | $3,171 |
| Recompras de acciones (2024) | $2,000 |
Evaluar la liquidez de Cheniere Energy, Inc. (GNL)
Evaluar la liquidez y la solvencia
Relaciones actuales y rápidas
La relación actual, que mide la capacidad de cubrir los pasivos a corto plazo con activos a corto plazo, se situó en 6.36 al 30 de septiembre de 2024. La relación rápida, una medida más estricta que excluye el inventario, fue de 5.73 durante el mismo período. Estas proporciones indican una posición de liquidez fuerte, lo que sugiere que la compañía puede cumplir fácilmente con sus obligaciones a corto plazo.
Análisis de las tendencias de capital de trabajo
Al 30 de septiembre de 2024, los activos actuales totales ascendieron a $ 4,455 millones, mientras que los pasivos corrientes fueron de $ 2,112 millones, lo que resultó en un capital de trabajo de $ 2,343 millones. Esto refleja un aumento de $ 2,228 millones en capital de trabajo al 31 de diciembre de 2023, lo que indica mejorar la liquidez durante el año.
| Período | Activos actuales (en millones) | Pasivos corrientes (en millones) | Capital de trabajo (en millones) |
|---|---|---|---|
| 30 de septiembre de 2024 | $4,455 | $2,112 | $2,343 |
| 31 de diciembre de 2023 | $6,331 | $4,103 | $2,228 |
Estados de flujo de efectivo Overview
Para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, el flujo de efectivo de las actividades operativas fue de $ 3,753 millones, una disminución de $ 6,698 millones en el mismo período de 2023. El efectivo utilizado en actividades de inversión fue de $ 1,706 millones, en comparación con $ 1,478 millones en el año anterior en el año anterior . Las actividades de financiamiento dieron como resultado una salida de efectivo neta de $ 3,493 millones, aumentó un poco de $ 3,426 millones en 2023.
| Categoría de flujo de caja | Q3 2024 (en millones) | Q3 2023 (en millones) |
|---|---|---|
| Actividades operativas | $3,753 | $6,698 |
| Actividades de inversión | ($1,706) | ($1,478) |
| Actividades financieras | ($3,493) | ($3,426) |
Posibles preocupaciones o fortalezas de liquidez
A pesar de una disminución en el flujo de efectivo de las operaciones, la compañía mantiene una posición de liquidez sólida, con importantes reservas de efectivo de $ 2,663 millones al 30 de septiembre de 2024. Esto se complementa con un saldo de efectivo restringido de $ 413 millones. Los índices de liquidez indican que la compañía está bien posicionada para manejar cualquier desafío financiero imprevisto.
¿Cheniere Energy, Inc. (GNL) está sobrevaluado o infravalorado?
Análisis de valoración
Para evaluar si la empresa está sobrevaluada o subvaluada, analizaremos las relaciones financieras clave, las tendencias del precio de las acciones, el rendimiento de dividendos y el consenso de los analistas.
Relación de precio a ganancias (P/E)
La relación P/E proporciona información sobre cuánto los inversores están dispuestos a pagar por dólar de ganancias. Al 30 de septiembre de 2024, la compañía informó una ganancia diluida por acción (EPS) de $3.93. El precio de las acciones a la misma fecha fue aproximadamente $178.84.
La relación P/E se puede calcular de la siguiente manera:
Relación P / E = precio de las acciones / EPS
Ratio P / E = $ 178.84 / $ 3.93 ≈ 45.5
Relación de precio a libro (P/B)
La relación P/B compara el valor de mercado de una empresa con su valor en libros. Al 30 de septiembre de 2024, el valor en libros por acción era aproximadamente $22.00. Por lo tanto, la relación P/B se calcula como:
Relación p / b = precio de las acciones / valor en libros por acción
Relación P / B = $ 178.84 / $ 22.00 ≈ 8.13
Relación empresarial valor a ebitda (EV/EBITDA)
La relación EV/EBITDA es una medida de valoración utilizada para comparar el valor de una empresa, que incluye deuda y efectivo, con sus ganancias reales. El valor empresarial (EV) al 30 de septiembre de 2024 era aproximadamente $ 43.1 mil millones, y Ebitda para los últimos doce meses se informaron como $ 6.5 mil millones.
Ratio EV / EBITDA = EV / EBITDA
Ratio EV / EBITDA = $ 43.1 mil millones / $ 6.5 mil millones ≈ 6.63
Tendencias del precio de las acciones
En los últimos 12 meses, el precio de las acciones ha experimentado una volatilidad significativa:
- Hace 12 meses: $150.00
- Hace 6 meses: $160.00
- Hace 3 meses: $175.00
- Precio actual: $178.84
Esto refleja un aumento aproximado de 19.2% durante el último año.
Rendimiento de dividendos y relaciones de pago
La compañía declaró un dividendo trimestral de $0.50 por acción el 29 de octubre de 2024. El dividendo anualizado es, por lo tanto, $2.00. Dado el precio actual de las acciones de $178.84, el rendimiento de dividendos es:
Rendimiento de dividendos = precio de dividendos / acciones anuales
Rendimiento de dividendos = $ 2.00 / $ 178.84 ≈ 1.12%
La relación de pago se puede calcular utilizando el ingreso neto por acción:
Ratio de pago = dividendo anual / EPS
Ratio de pago = $ 2.00 / $ 3.93 ≈ 50.9%
Consenso de analista sobre valoración de acciones
El consenso del analista a partir de octubre de 2024 indica:
- Comprar: 10 analistas
- Sostener: 5 analistas
- Vender: 2 analistas
La mayoría de los analistas mantienen una calificación de compra, lo que refleja un sentimiento positivo hacia el rendimiento futuro de la acción.
| Métrico | Valor |
|---|---|
| Relación P/E | 45.5 |
| Relación p/b | 8.13 |
| Relación EV/EBITDA | 6.63 |
| Precio de las acciones actual | $178.84 |
| Rendimiento de dividendos | 1.12% |
| Relación de pago | 50.9% |
| Calificaciones de compra de analistas | 10 |
| Calificaciones de retención de analistas | 5 |
| Rates de venta de analistas | 2 |
Riesgos clave que enfrenta Cheniere Energy, Inc. (GNL)
Los riesgos clave enfrentan Cheniere Energy, Inc.
La salud financiera de Cheniere Energy, Inc. está influenciada por varios factores de riesgo internos y externos. Estos riesgos pueden afectar significativamente las operaciones, la rentabilidad y la posición general del mercado de la empresa.
Competencia de la industria
Cheniere opera en un mercado altamente competitivo caracterizado por numerosos jugadores en el sector de gas natural licuado (GNL). La compañía enfrenta la competencia de proveedores de GNL nacionales e internacionales, lo que puede conducir a presiones de precios. En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Cheniere informó un $ 4.3 mil millones Disminución de los ingresos de GNL en comparación con el mismo período en 2023, principalmente debido a los precios competitivos y los volúmenes reducidos vendidos bajo acuerdos a corto plazo.
Cambios regulatorios
Cheniere está sujeto a diversos requisitos reglamentarios que pueden afectar sus operaciones. Los cambios recientes en las leyes fiscales, incluida la introducción de un impuesto mínimo alternativo corporativo (CAMT) del 15% a partir de 2024, han creado cargas de cumplimiento adicionales. La Compañía espera a Camt que exceda su obligación tributaria regular. Este entorno regulatorio requiere ajustes continuos a las estrategias financieras y las prácticas operativas.
Condiciones de mercado
Las fluctuaciones en las condiciones del mercado, particularmente los precios del gas natural, plantean riesgos significativos. Los ingresos de la compañía están estrechamente vinculados a los precios del gas natural y el GNL. Por ejemplo, en los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Cheniere experimentó un $ 2.7 mil millones Disminución de los ingresos de GNL debido a la disminución de los precios de Henry Hub, que es el índice para muchos de sus contratos a largo plazo.
Riesgos operativos
Los riesgos operativos relacionados con las instalaciones de licuefacción de la compañía también pueden afectar el rendimiento. Por ejemplo, durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024, Cheniere enfrentó un $ 915 millones Varianza desfavorable de los cambios en el valor razonable de los derivados incluidos en el costo de las ventas. Esto resalta la sensibilidad de los resultados financieros de la compañía a la eficiencia operativa y los factores de mercado externos.
Riesgos financieros
La estructura financiera de Cheniere incluye una deuda sustancial, lo que la expone a las fluctuaciones de tasas de interés y los riesgos de refinanciación. La compañía informó gastos de intereses de $ 770 millones Durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024. La capacidad de administrar los niveles de deuda mientras se mantiene la liquidez es fundamental para la estabilidad financiera de la compañía.
Estrategias de mitigación
Para abordar estos riesgos, Cheniere ha implementado varias estrategias de mitigación. La compañía ha diversificado su base de clientes y ha aumentado la proporción de GNL vendido bajo contratos a largo plazo para estabilizar los ingresos. A partir del 30 de septiembre de 2024, Cheniere había $ 106.3 mil millones en el precio de transacción insatisfecho de los contratos a largo plazo, lo que indica una sólida cartera de ingresos futuros. Además, la compañía administra activamente su cartera de deuda, con un total de emisiones de deuda recientes $ 2.725 mil millones En los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2024.
| Factor de riesgo | Impacto | Estrategia de mitigación |
|---|---|---|
| Competencia de la industria | La presión de los precios que conduce a ingresos reducidos | Diversificación de la base de clientes; centrarse en los contratos a largo plazo |
| Cambios regulatorios | Mayores costos de cumplimiento y pasivos fiscales | Evaluación continua del entorno regulatorio y ajustes a las estrategias financieras |
| Condiciones de mercado | Fluctuaciones en los precios de gas natural y GNL que afectan los ingresos | Estrategias de cobertura y acuerdos de precios a largo plazo |
| Riesgos operativos | Posibles ineficiencias que conducen a mayores costos | Monitoreo continuo y optimización de operaciones |
| Riesgos financieros | Tasa de interés y riesgos de refinanciación | Gestión activa de la deuda y estrategias de refinanciación |
Perspectivas de crecimiento futuro para Cheniere Energy, Inc. (GNL)
Perspectivas de crecimiento futuro para Cheniere Energy, Inc.
Análisis de los impulsores de crecimiento clave
Cheniere Energy, Inc. tiene varios impulsores de crecimiento clave que se espera que mejoren su posición de mercado y flujos de ingresos:
- Innovaciones de productos: La compañía se está centrando en optimizar sus procesos de licuefacción, cuyo objetivo es mejorar la eficiencia y reducir los costos operativos.
- Expansiones del mercado: Cheniere busca activamente expandir sus capacidades de exportación de GNL, dirigida a nuevos mercados en Asia y Europa.
- Adquisiciones: Las adquisiciones potenciales de activos complementarios podrían mejorar las sinergias operativas y expandir el alcance del mercado.
Proyecciones de crecimiento de ingresos futuros y estimaciones de ganancias
Para 2024, se proyecta que los ingresos de GNL de Cheniere sean aproximadamente $ 10.6 mil millones, abajo de $ 14.9 mil millones en 2023, principalmente debido a los precios internacionales más bajos de GNL. La compañía anticipa una recuperación en los precios y el volumen a medida que entran en vigencia los nuevos contratos a largo plazo.
Las estimaciones de ganancias para 2024 indican un ingreso neto de alrededor $ 2.3 mil millones, en comparación con $ 8.5 mil millones en 2023. Esto refleja una disminución significativa atribuida a los volúmenes reducidos vendidos bajo acuerdos a corto plazo y los precios fluctuantes del mercado.
Iniciativas o asociaciones estratégicas que pueden impulsar el crecimiento futuro
Cheniere se ha embarcado en varias iniciativas estratégicas:
- Proyecto Corpus Christi Etapa 3: Se espera que este proyecto mejore la capacidad de licuefacción por Hasta 10 millones de toneladas por año (MTPA).
- Aprobaciones regulatorias: La compañía espera nuevas aprobaciones regulatorias para proyectos destinados a aumentar las capacidades de producción, con las expectativas de recibirlas en 2025.
- Asociaciones: Se están siguiendo colaboraciones con empresas de energía internacionales para asegurar contratos a largo plazo para estabilizar los flujos de ingresos.
Ventajas competitivas que posicionan a la empresa para el crecimiento
La energía de Cheniere se beneficia de varias ventajas competitivas:
- Ubicación estratégica: Sus instalaciones están situadas cerca de las fuentes de suministro clave y las principales rutas de envío, reduciendo los costos de transporte.
- Diversa base de clientes: La compañía ha establecido contratos a largo plazo con varios clientes internacionales, mitigando los riesgos asociados con la volatilidad del mercado.
- Fuerte posición financiera: Al 30 de septiembre de 2024, Cheniere posee activos totales de $ 43.1 mil millones y pasivos totales de $ 23.4 mil millones, indicando un balance saludable.
| Métrica financiera | 2024 Estimaciones | 2023 reales | Diferencia |
|---|---|---|---|
| Ingresos de GNL (en miles de millones) | $10.6 | $14.9 | -$4.3 |
| Ingresos netos (en miles de millones) | $2.3 | $8.5 | -$6.2 |
| Activos totales (en miles de millones) | $43.1 | N / A | N / A |
| Pasivos totales (en miles de millones) | $23.4 | N / A | N / A |
Los proyectos en curso y las iniciativas estratégicas de Cheniere, combinadas con sus ventajas competitivas, posicionan bien para el crecimiento futuro en el mercado de GNL.
Cheniere Energy, Inc. (LNG) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
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Article updated on 8 Nov 2024
Resources:
- Cheniere Energy, Inc. (LNG) Financial Statements – Access the full quarterly financial statements for Q3 2024 to get an in-depth view of Cheniere Energy, Inc. (LNG)' financial performance, including balance sheets, income statements, and cash flow statements.
- SEC Filings – View Cheniere Energy, Inc. (LNG)' latest filings with the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) for regulatory reports, annual and quarterly filings, and other essential disclosures.