Nabors Industries Ltd. (NBR): Lienzo del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

En el mundo de la exploración energética de alto riesgo, Nabors Industries Ltd. (NBR) emerge como una potencia tecnológica, transformando paisajes de perforación a través de soluciones innovadoras y destreza estratégica. Con un lienzo de modelo comercial integral que une la tecnología de vanguardia, las asociaciones globales y la experiencia de perforación incomparable, Nabors no solo proporciona servicios, revolucionan cómo la industria energética aborda los complejos desafíos de exploración. Su enfoque único combina capacidades tecnológicas avanzadas con la gestión estratégica de recursos, posicionándolos como un jugador crítico en la entrega de soluciones de perforación sofisticadas en entornos globales diversos y exigentes.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocios: asociaciones clave

Grandes compañías de exploración de petróleo y gas

Nabors Industries mantiene asociaciones estratégicas con las siguientes compañías de exploración clave:

Compañía	Detalles de la asociación	Valor de contrato
Exxonmobil	Servicios de perforación en múltiples regiones	$ 487 millones (2023)
Corporación Chevron	Colaboración de tecnología de perforación avanzada	$ 392 millones (2023)
Caparazón	Contratos de perforación en alta mar y en tierra	$ Markus $ 416 millones (2023)

Fabricantes de equipos de perforación

• National Oilwell Varco (noviembre)
• Schlumberger
• Baker Hughes

Proveedores de tecnología y software

Proveedor	Enfoque tecnológico	Inversión anual
Microsoft Azure	Infraestructura de computación en la nube	$ 24.3 millones (2023)
SAVIA	Planificación de recursos empresariales	$ 18.7 millones (2023)

Agencias gubernamentales y regulatorias

Nabors Industries colabora con organismos regulatorios en múltiples jurisdicciones:

• Oficina de Seguridad y Aplicación Ambiental (BSEE)
• Departamento de Energía de los Estados Unidos
• Comisión ferroviaria de Texas

Contratistas de servicios de energía internacionales

Región	Contratistas principales	Valor de contrato
Oriente Medio	Aramco saudí	$ 612 millones (2023)
América Latina	Petrobras	$ 287 millones (2023)
Asia Pacífico	Petronas	$ 214 millones (2023)

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocio: actividades clave

Servicios de perforación en alta mar y terrestres

Nabors Industries opera 382 plataformas terrestres y 10 plataformas en alta mar a partir del cuarto trimestre de 2023. Valor de la flota de plataformas de perforación total: $ 4.2 mil millones. Tasas de día promedio para plataformas de tierra: $ 18,500, plataformas en alta mar: $ 45,000.

Tipo de plataforma	Unidades totales	Despliegue geográfico
Plataformas de tierra	382	Estados Unidos, Canadá, mercados internacionales
Plataformas en alta mar	10	Golfo de México, regiones internacionales en alta mar

Desarrollo de tecnología de perforación avanzada

Inversión en I + D en 2023: $ 127 millones. Portafolio de patentes: 86 Patentes de tecnología de perforación activa.

• Sistemas de perforación automatizados
• Plataformas de análisis de datos en tiempo real
• Tecnologías de control de perforación de precisión

Gestión y mantenimiento de la flota de plataformas

Gasto anual de mantenimiento de la flota: $ 356 millones. Tiempo de inactividad de mantenimiento: 4.2% del tiempo operativo total.

Categoría de mantenimiento	Costo anual	Frecuencia
Mantenimiento preventivo	$ 214 millones	Trimestral
Revisiones importantes	$ 142 millones	Anualmente

Innovación tecnológica en técnicas de perforación

Inversión de innovación: $ 92 millones en 2023. Mejora de la eficiencia tecnológica: 17.5% en comparación con 2022.

• Sistemas de perforación automatizados
• Mantenimiento predictivo impulsado por IA
• Tecnologías de perforación direccional de alta precisión

Servicios de soporte de exploración y producción

Valor total de contratos de servicio: $ 1.3 mil millones en 2023. Acuerdos de servicio activos: 47 contratos internacionales y nacionales.

Tipo de servicio	Valor de contrato	Número de contratos
Soporte de perforación	$ 782 millones	29
Asistencia de exploración	$ 518 millones	18

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocio: recursos clave

Flota extensa de plataformas de perforación

A partir del cuarto trimestre de 2023, Nabors Industries Ltd. opera 382 plataformas de perforación de tierras a nivel mundial. La composición de la flota incluye:

Tipo de plataforma	Número de plataformas
Plataformas de alta especificación	214
Plataformas convencionales	168

Fuerza laboral técnica altamente calificada

Nabors Industries emplea a 4,672 personal técnico calificado a diciembre de 2023, con la siguiente distribución de la fuerza laboral:

• Ingenieros de perforación: 1,243
• Técnicos y especialistas: 2,189
• Alta Gestión: 387
• Personal de apoyo: 853

Tecnologías de perforación patentadas

Nabors posee 37 patentes activas relacionadas con las tecnologías de perforación, con una inversión de $ 42.3 millones en I + D durante 2023.

Infraestructura operativa global

Presencia operativa en 12 países, incluidos:

Región	Número de operaciones activas
Estados Unidos	189 sitios activos
Oriente Medio	76 sitios activos
Mercados internacionales	117 sitios activos

Capacidades de análisis de datos avanzados

Inversión tecnológica: $ 28.7 millones asignados a análisis de datos y transformación digital en 2023.

• Sistemas de monitoreo de rendimiento de perforación en tiempo real
• Plataforma de análisis de mantenimiento predictivo
• Herramientas de optimización de perforación habilitadas para el aprendizaje automático

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Soluciones de tecnología de perforación de vanguardia

Nabors Industries opera 382 plataformas de perforación de tierras a nivel mundial a partir del cuarto trimestre de 2023. La compañía invirtió $ 187 millones en investigación y desarrollo de tecnología en 2023.

Categoría de tecnología	Monto de la inversión	Capacidad tecnológica
Sistemas de perforación avanzados	$ 72.4 millones	Plataformas de perforación automatizadas de alta precisión
Tecnologías de integración digital	$ 58.6 millones	Sistemas de análisis de datos en tiempo real
Tecnologías de perforación robótica	$ 56 millones	Equipo de perforación autónomo

Eficiencia de perforación de alto rendimiento

Nabors logró una tasa de utilización promedio de Rig de 67.3% en 2023, con mejoras de eficiencia operativa del 14,2% en comparación con el año anterior.

• La velocidad de perforación aumentó en un 22.7%
• Tiempo reducido no productivo en un 16,5%
• Tasa promedio de perforación diaria: $ 38,700 por plataforma

Servicios integrales de perforación geotérmica y de energía

Nabors administra 127 contratos de perforación de energía geotérmica y alternativa en todo el mundo, lo que representa $ 423 millones en ingresos anuales.

Segmento de energía	Número de contratos	Contribución de ingresos
Perforación geotérmica	42 contratos	$ 127.6 millones
Perforación de energía renovable	85 contratos	$ 295.4 millones

Seguridad innovadora y gestión de riesgos operativos

Nabors implementó protocolos de seguridad que dieron como resultado 0.62 tasa de incidentes registrable total en 2023, significativamente por debajo del promedio de la industria de 1.2.

• Inversión de capacitación en seguridad: $ 24.3 millones
• Tecnologías de prevención de accidentes: $ 41.7 millones
• Cumplimiento de los estándares de seguridad internacionales: 100%

Soluciones de perforación personalizadas para entornos complejos

Nabors opera plataformas de perforación especializadas en 27 países, con 68 plataformas de alta especificación diseñadas para entornos extremos.

Tipo de entorno	Número de plataformas especializadas	Especificaciones técnicas
Aguas profundas en alta mar	22 plataformas	Capacidades de presión ultra alta
Ártico/frío extremo	18 plataformas	Diseño operativo a baja temperatura
Perforación a gran altitud	28 plataformas	Sistemas de compensación de presión especializada

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocios: relaciones con los clientes

Contratos de servicio a largo plazo con compañías energéticas

A partir del cuarto trimestre de 2023, Nabors Industries Ltd. mantiene 69 contratos activos de servicio de perforación a largo plazo con las principales compañías de energía. La duración promedio del contrato es de 3.7 años, con un valor total del contrato estimado en $ 1.2 mil millones.

Tipo de contrato	Número de contratos	Valor total
Perforación en tierra	47	$ 752 millones
Perforación en alta mar	22	$ 448 millones

Soporte técnico y servicios de consultoría

Nabors ofrece soporte técnico especializado con 287 profesionales de ingeniería y técnicos dedicados en las operaciones globales.

• Tiempo de respuesta promedio para soporte técnico: 2.1 horas
• Ingresos anuales de consultoría técnica: $ 124.3 millones
• Calificación de satisfacción del cliente para servicios técnicos: 8.6/10

Asociaciones continuas de optimización de rendimiento

En 2023, Nabors participó en 23 asociaciones de optimización de rendimiento con compañías clave de exploración de energía.

Categoría de asociación	Número de asociaciones	Mejora del rendimiento
Eficiencia de perforación	12	17.4% de mejora
Reducción de costos	11	14.6% de reducción

Plataformas de comunicación digital

Nabors opera un ecosistema integral de comunicación digital con capacidades de monitoreo e informes en tiempo real.

• Usuarios de la plataforma digital: 1.247 clientes corporativos
• Compromiso mensual de la plataforma activa: 92%
• Volumen de transmisión de datos: 3.6 petabytes por mes

Desarrollo de tecnología colaborativa

La inversión en el desarrollo de tecnología colaborativa alcanzó los $ 47.2 millones en 2023, centrándose en tecnologías de perforación avanzada.

Área tecnológica	Inversión de I + D	Solicitudes de patentes
Perforación autónoma	$ 18.6 millones	7 patentes
Perforación mejorada	$ 15.4 millones	5 patentes
Tecnologías de sostenibilidad	$ 13.2 millones	4 patentes

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocios: canales

Equipos de ventas directos

Nabors Industries Ltd. mantiene una fuerza de ventas directas global de 13,750 empleados a partir del cuarto trimestre de 2023, con equipos dedicados que cubren mercados geográficos clave, incluidas las regiones de América del Norte, Medio Oriente y las regiones internacionales.

Región de ventas	Número de representantes de ventas	Contribución de ingresos
América del norte	6,500	$ 2.1 mil millones
Oriente Medio	3,750	$ 1.4 mil millones
Mercados internacionales	3,500	$ 1.2 mil millones

Conferencias de la industria y ferias comerciales

Nabors Industries participa en 47 principales conferencias de la industria anualmente, con una inversión de marketing estimada de $ 3.2 millones en 2023.

• Conferencia de tecnología Offshore de SPE
• ADIPEC (Exposición Internacional de Petróleo de Abu Dhabi)
• Conferencia de Europa en alta mar
• Conferencia de perforación de IADC

Plataformas de propuestas técnicas en línea

Las plataformas de propuestas digitales generan aproximadamente $ 450 millones en valor del contrato anual, con el 72% de las propuestas técnicas presentadas electrónicamente en 2023.

Tipo de plataforma	Valor anual del contrato	Tasa de envío digital
Plataformas de propuestas técnicas	$ 450 millones	72%

Gestión de cuentas estratégicas

Nabors administra 127 cuentas empresariales estratégicas, que representan el 58% del total de ingresos corporativos en 2023, con un valor de cuenta promedio de $ 87 millones.

Marketing digital y sitio web corporativo

Los canales digitales corporativos generan 1,2 millones de visitas mensuales al sitio web, con un gasto en marketing digital de $ 2.7 millones en 2023.

Canal digital	Visitas mensuales	Gasto de marketing
Sitio web corporativo	1,200,000	$ 2.7 millones

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocios: segmentos de clientes

Grandes compañías petroleras internacionales

A partir del cuarto trimestre de 2023, Nabors Industries atiende a las principales compañías petroleras internacionales con la siguiente penetración del mercado:

Tipo de empresa	Rango de valor del contrato	Compromiso anual
Exxonmobil	$ 50M - $ 120M	7 contratos de perforación activos
Cheurón	$ 40M - $ 95M	5 contratos de perforación activos
Caparazón	$ 45M - $ 110M	6 contratos de perforación activos

Firmas de exploración y producción independientes

Nabors sirve a empresas E&P independientes con soluciones de perforación especializadas:

• Ingresos de segmento de mercado total: $ 287.4 millones en 2023
• Duración promedio del contrato: 18-24 meses
• Número de contratos de firma independientes activos: 42

Compañías petroleras nacionales

El compromiso de Nabors con las compañías petroleras nacionales incluye:

País	Valor de contrato	Plataformas operativas
Aramco saudí	$ 95M	12 plataformas
Pemex	$ 62M	8 plataformas
PDVSA	$ 38M	5 plataformas

Desarrolladores de energía geotérmica

Rendimiento del segmento geotérmico de Nabors:

• Ingresos del contrato geotérmico: $ 43.2 millones en 2023
• Proyectos geotérmicos activos: 7
• Regiones geográficas: Estados Unidos, Indonesia, Nueva Zelanda

Gerentes de proyecto de perforación en alta mar

Métricas de segmento de clientes de perforación en alta mar:

Región en alta mar	Valor total del contrato	Número de plataformas
Golfo de México	$ 215M	16 plataformas
Mar del Norte	$ 132M	9 plataformas
África occidental	$ 87M	6 plataformas

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Altos gastos de capital para la flota de plataformas

En 2023, Nabors Industries informó gastos de capital de $ 368.3 millones para el mantenimiento y expansión de la flota de la plataforma. El valor neto total de propiedades, plantas y equipos de la Compañía era de $ 4.1 mil millones al 31 de diciembre de 2023.

Categoría de gastos de capital	Cantidad (USD)
Inversión en la flota de plataformas	$ 368.3 millones
Valor neto total de PP&E	$ 4.1 mil millones

Gastos de Fuerza Laboral y Capacitación

Nabors Industries empleó a aproximadamente 4,100 trabajadores en 2023. Los gastos totales relacionados con los empleados fueron de $ 752.6 millones, que incluyen:

• Salarios y salarios
• Programas de capacitación y desarrollo
• Paquetes de beneficios y compensación

Inversiones de investigación y desarrollo

La compañía invirtió $ 87.4 millones en investigación y desarrollo Durante 2023, centrándose en innovaciones tecnológicas en tecnologías de perforación y automatización.

Mantenimiento y costos operativos

Los costos operativos anuales para Nabors Industries en 2023 totalizaron $ 2.1 mil millones, que incluían:

Categoría de costos operativos	Cantidad (USD)
Mantenimiento de la plataforma	$ 456.7 millones
Gastos de combustible y energía	$ 312.5 millones
Logística y transporte	$ 214.3 millones

Actualización y modernización tecnológica

Nabors Industries asignadas $ 142.6 millones para actualizaciones de tecnología en 2023, con áreas de enfoque clave que incluyen:

• Sistemas de automatización de perforación avanzada
• Iniciativas de transformación digital
• Integración de inteligencia artificial
• Mejoras de ciberseguridad

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Modelo de negocios: flujos de ingresos

Contratos de servicio de perforación

A partir del cuarto trimestre de 2023, Nabors Industries Ltd. reportó ingresos totales de perforación por contrato de $ 729 millones. La compañía opera 382 plataformas de perforación en múltiples mercados internacionales.

Región	Ingresos de contratos de perforación	Número de plataformas activas
Estados Unidos	$ 412 millones	214 plataformas
Mercados internacionales	$ 317 millones	168 plataformas

Alquiler de plataformas y arrendamiento

Nabors generó $ 186 millones a partir de servicios de alquiler y arrendamiento de plataformas en 2023.

• Tasa de alquiler de plataforma diaria promedio: $ 18,500
• Duración del arrendamiento: típicamente 6-24 meses
• La cartera de arrendamiento incluye plataformas en tierra y en alta mar

Licencias de tecnología

Los ingresos por licencia de tecnología para 2023 fueron de $ 42 millones, centrándose en tecnologías de perforación avanzada.

Tipo de tecnología	Ingresos por licencias
Sistemas de perforación automatizados	$ 22 millones
Tecnologías de perforación direccional	$ 20 millones

Tarifas de consultoría y soporte técnico

Los servicios de consultoría generaron $ 57 millones en ingresos durante 2023.

• Tasa de consultoría técnica: $ 250- $ 750 por hora
• Los clientes incluyen importantes compañías de petróleo y gas
• Servicios de optimización de perforación especializada

Acuerdos de servicio basados ​​en el rendimiento

Los contratos basados ​​en el desempeño contribuyeron con $ 94 millones a los ingresos de Nabors en 2023.

Métrico de rendimiento	Bono/ingresos adicionales
Eficiencia de perforación	Hasta el 15% de valor del contrato
Rendimiento de seguridad	Hasta el 10% del valor del contrato

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core value Nabors Industries Ltd. delivers to its clients as of late 2025. It's all about superior execution on the most demanding wells, backed by technology that drives efficiency and reduces environmental impact.

Advanced drilling automation for superior wellbore placement.

Nabors Industries Ltd. offers a technology suite that moves beyond basic drilling. This includes systems like SmartNAV®, which uses real-time downhole data from Measurement While Drilling (MWD) tools to ensure accurate steering for extended-reach laterals. The integration of proprietary drilling-bit steering systems and rig instrumentation software, part of Nabors Drilling Solutions (NDS), enhances performance and reliability. For instance, NDS adjusted EBITDA was reported at $60.7 million in the third quarter of 2025, showing the financial value derived from these specialized services.

• NDS Adjusted EBITDA (Q3 2025): $60.7 million.
• Legacy NDS gross margin remained strong at 53% in Q1 2025.
• The company is focused on integrating AI, machine learning, and real-time data analytics into rig designs.

High-specification rigs enabling complex wells, like 4-mile laterals.

The PACE® series SmartRigs® are engineered for the complexity of modern horizontal drilling. These rigs are not just big; they have the specific capacity to handle the longer, heavier tubulars required. For example, in the Bakken formation, a PACE®-X rig drilled an operator's first four-mile lateral and followed it up with two more four-mile lateral wells in Q2 2025. Furthermore, a PACE®-X rig drilled the Haynesville Shale's longest lateral at 20,000 feet, with a total well depth of 32,000 feet. Nearby, a PACE®-M rig drilled a record Eagle Ford well with a lateral extending 22,500 feet.

Here's a quick look at the hardware that makes these feats possible:

Specification Area	Metric/Capacity
PACE® Rig Hook Load Capacity	750,000 to 1,000,000 pounds
Mud Pumps	Three 2000 horsepower pumps capable of 10,000 psi
Top Drive Torque	51,400-65,000 ft-lbs from the 500-Ton AC Top Drive
PACE-X Racking Capacity	Up to 35,000 feet of 5-7/8-inch drill pipe

Integrated Drilling Solutions (NDS) for enhanced performance and reliability.

The value here is the seamless combination of hardware and software to reduce non-productive time (NPT) and ensure the well is drilled precisely where intended. The integration of Parker operations, which closed in March 2025, materially expanded this segment. Nabors Industries Ltd. is on track to realize $40 million of cost synergies from the Parker acquisition in 2025. The Drilling Solutions segment reported $93.2 million in revenue in Q1 2025, a 22.6% sequential increase.

Technologies focused on energy efficiency and emissions reduction.

Nabors Industries Ltd. is actively deploying technologies to lower the carbon intensity of operations for itself and its customers. This includes solutions for rig electrification using high-line power, engine management controls, and real-time emissions monitoring. For context on the scale of emissions they are addressing, the company reported 2024 Scope 1 emissions of approximately 1,058,000,000 kg CO2e and Scope 2 emissions of 58,000,000 kg CO2e. The company previously reported reducing its U.S. Scope 1 and Scope 2 GHG emissions intensity by ~10% and 5%, respectively, against its 2021 targets.

Reliable, long-term contract drilling services in key global basins.

Reliability is demonstrated through long-term commitments, especially in international markets. The SANAD joint venture in Saudi Arabia is a prime example, with Saudi Aramco awarding the fourth tranche of newbuilds, consisting of five rigs, as part of its larger 50-rig newbuild program. At the end of Q3 2025, the International Drilling average rig count was 89, with a projection to average approximately 91 rigs in Q4 2025. In contrast, the U.S. Lower 48 rig count averaged 61 in Q1 2025, with guidance for Q4 2025 set at 57-59 rigs. Lower 48 daily margins averaged $14,276 in Q1 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Customer Relationships

Deep integration with key national oil companies is cemented through strategic joint ventures. Nabors Industries Ltd.'s 50/50 joint venture with Saudi Aramco, SANAD, is the largest land drilling contractor in Saudi Arabia. Saudi Aramco accounted for approximately 31% of Nabors Industries Ltd.'s consolidated operating revenues for the year ended December 31, 2024. The SANAD program involves progressively adding 50 rigs over approximately 10 years. By Q3 2025, SANAD had deployed 13 newbuild rigs, with four more scheduled for 2026. Furthermore, two rigs that had been temporarily suspended by SANAD received notices to resume operations in March 2026 and June 2026, with contract terms extended for the suspension duration.

Long-term, multiyear drilling contracts are secured through dedicated account management, especially in high-growth international areas. Nabors Industries Ltd. secured awards for three rigs in Argentina, two of which are on five-year contracts. High-specification rigs deployed in the Middle East, including those from SANAD, are working under multiyear contracts expected to contribute materially to the International Drilling segment earnings during the second half of 2025 and beyond. The International Drilling segment's daily adjusted gross margin improved to $17,931 in Q3 2025.

Direct sales and technical support drive the adoption of Drilling Solutions technology. Following the acquisition of Parker Wellbore, Nabors Drilling Solutions (NDS) comprised over 25% of adjusted EBITDA from operating segments as of Q2 2025. NDS reported adjusted EBITDA of $76.5 million in Q2 2025, a significant sequential increase from $40.9 million in Q1 2025, with a gross margin of 53% in Q2 2025. Nabors Industries Ltd. is actively expanding the installed base of its digital solutions, including the SmartROS rig operating system, through collaborations like the one with SLB to scale automation adoption.

A high-touch, consultative approach supports custom rig upgrades and technology deployment. Nabors Industries Ltd.'s high-specification PACE® series SmartRigs® are cited for setting milestones in extending lateral wellbore lengths. The Rig Technologies segment, which includes Canrig, secured a comprehensive rig upgrade package for a U.S. drilling contractor.

Customer Relationship Metric	Value/Detail	Reporting Period/Context
SANAD Joint Venture Ownership	50/50	Joint Venture with Saudi Aramco
SANAD Rigs Deployed (Cumulative)	13	As of Q3 2025
SANAD Newbuild Rigs Awarded (Tranche 4)	5	Deployment schedule through 2027
SANAD Contract Extension	Duration equal to suspension period	For two rigs resuming work in 2026
International Drilling Daily Adjusted Gross Margin	$17,931	Q3 2025
Drilling Solutions Adjusted EBITDA	$76.5 million	Q2 2025
Drilling Solutions Gross Margin	53%	Q2 2025
Drilling Solutions Share of Operating Segment Adjusted EBITDA	Over 25%	Post-Parker acquisition, Q2 2025
Long-Term Contract Duration (Argentina Example)	Five-year contracts	For two of three awarded rigs

You're looking at how Nabors Industries Ltd. locks in long-term value, and the SANAD relationship is the clearest example of that deep integration. The fact that Saudi Aramco represented 31% of 2024 revenue shows just how central this customer is. The ongoing deployment schedule for the 50-rig program through 2027 provides clear revenue visibility.

The technology side, Drilling Solutions, is showing strong financial traction, with its Q2 2025 adjusted EBITDA at $76.5 million, more than 87% higher than Q1 2025's $40.9 million. This growth helps offset the softness in other areas, like the Lower-48 rig count, which was projected to be 61 in Q1 2025.

• Deep integration via joint ventures, like SANAD, with key national oil companies.
• Dedicated account management for long-term, multiyear drilling contracts, including five-year terms in Argentina.
• Direct sales and technical support for Drilling Solutions technology, which contributed $76.5 million in adjusted EBITDA in Q2 2025.
• High-touch, consultative approach for custom rig upgrades, evidenced by securing a comprehensive rig upgrade package for a U.S. drilling contractor via Canrig.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Channels

You're looking at how Nabors Industries Ltd. gets its services and technology into the hands of its customers. It's a mix of direct engagement for the big drilling contracts and digital delivery for the software side. Here's the breakdown of the key pathways as of late 2025.

Direct sales and contracting teams for U.S. and International Drilling.

The core of the business relies on these teams securing and managing rig contracts. International Drilling remains a key revenue driver, with its operations supported by the SANAD joint venture in Saudi Arabia. You see the direct impact of these contracting efforts in the rig counts and daily margins reported quarterly. For instance, the International Drilling segment reported an Adjusted EBITDA of $127.6 million in the third quarter of 2025. The U.S. Drilling segment's Adjusted EBITDA for the second quarter of 2025 was $101.8 million.

The SANAD joint venture is a massive channel for international deployment, having deployed a total of twelve newbuild rigs by the second quarter of 2025, with Saudi Aramco awarding a fourth tranche of five more rigs.

The direct sales channel for the U.S. Lower 48 market saw an average rig count of 61 in the first quarter of 2025, with a daily adjusted gross margin of $14,276 for that period.

Channel Metric	U.S. Drilling (Lower 48)	International Drilling	Drilling Solutions (NDS)
Q1 2025 Average Rig Count	61 rigs	85-86 rigs (including 2 Parker)	N/A
Q2 2025 Daily Adjusted Gross Margin	Approximately $13,300 (Q3 Forecast)	Approximately $17,900 (Q3 Forecast)	53% Gross Margin (Q1 2025)
Q2 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	$101.8 million	$117.7 million	$76.5 million
Q3 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Exceeded previous guidance	$127.6 million	Increased sequentially (excluding Quail Tools)

RigCLOUD® digital platform for delivering software and real-time data.

Nabors Industries Ltd. uses the RigCLOUD® platform as a direct digital channel. In the first quarter of 2025, the company expanded its strategic alliance with Corva AI to integrate Corva's AI-driven analytics directly into the RigCLOUD® platform. This combination enhances real-time data processing and predictive insights delivered to the customer.

Global service and distribution network for Rig Technologies equipment.

This channel moves equipment and aftermarket services. The Rig Technologies segment saw its Adjusted EBITDA at $5.6 million in the first quarter of 2025. The second quarter Adjusted EBITDA was $5.2 million, with a sequential decline attributed to lower capital equipment deliveries, particularly in the Middle East. Management expected the third quarter Adjusted EBITDA for this segment to be up approximately $2 - $3 million from the second quarter level.

Direct sales force for Drilling Solutions and tubular running services.

The Drilling Solutions (NDS) segment, significantly bolstered by the Parker Wellbore acquisition in March 2025, uses a direct sales approach for its performance tools and tubular running services. The NDS Adjusted EBITDA was $40.9 million in the first quarter of 2025. Following the full quarter impact of Parker, the second quarter NDS Adjusted EBITDA rose to $76.5 million. This segment accounted for over 25% of adjusted EBITDA from operating segments in the second quarter of 2025. The sale of Quail Tools, a key part of this channel, was completed in August 2025.

Finance: Finance needs to track the Q3 2025 NDS EBITDA against the Q2 figure of $76.5 million by next week.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core client base for Nabors Industries Ltd. as of late 2025, which is heavily segmented by geography and the type of service required. It's a mix of massive state-owned entities and sophisticated private operators.

National Oil Companies (NOCs) form a critical pillar, with the relationship through the SANAD joint venture being a major driver. Saudi Aramco is the anchor here. For the year ended December 31, 2024, this single customer accounted for approximately 31% of Nabors Industries Ltd.'s consolidated operating revenues. The SANAD joint venture, which is 50/50 with Saudi Aramco, is in a multi-year build-out phase. Through Q3 2025, the number of newbuild deployments totaled 13, with one more rig scheduled to commence operating in the fourth quarter of 2025. Nabors projected that the full-year 2025 capital expenditures would include approximately $360 million dedicated to SANAD newbuild construction.

The customer base also includes Major International Oil Companies (IOCs) and large independent producers across the globe. The International Drilling segment, which houses the Saudi Aramco revenue, is key, as the company noted that the key revenue for Nabors Industries Ltd. is generated from International Drilling as of late 2025. The International Drilling average rig count was projected to be between 85-86 rigs in Q2 2025, including two rigs from the Parker acquisition. Daily adjusted gross margin in this segment improved to approximately $17,900 in Q2 2025.

For the U.S. Lower 48 operators, the focus is definitely on high-spec AC rigs, which command better dayrates. The Lower 48 average rig count was 61 in Q1 2025, dipping to 57 - 59 rigs in Q2 2025. Daily adjusted gross margin in the Lower 48 held around the $14,276 mark in Q1 2025. The U.S. Drilling segment reported adjusted EBITDA of $94.2 million for Q3 2025. Nabors Industries Ltd. was the third largest U.S. contractor by active rigs as of late 2024.

A growing segment targets customers seeking advanced drilling automation and performance software, which falls under the Drilling Solutions (NDS) segment. The addition of Parker Wellbore significantly boosted this area; NDS adjusted EBITDA reached $76.5 million in Q2 2025. The company expanded its strategic alliance with Corva AI to integrate AI-driven analytics into the RigCLOUD® platform. Post-acquisition, the Drilling Solutions business was forecast to contribute approximately 25% of consolidated adjusted EBITDA in Q2 2025.

Here's a quick look at the segment contribution context for the first half of 2025:

Segment	Q1 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Q2 2025 Adjusted EBITDA (Millions USD)	Key Customer/Focus Area
U.S. Drilling (Lower 48 focus)	$92.7	$101.8	U.S. Lower 48 Operators
International Drilling	N/A (Part of Consolidated EBITDA)	N/A (Part of Consolidated EBITDA)	National Oil Companies (NOCs) like Saudi Aramco
Drilling Solutions (NDS)	$40.9	$76.5	Advanced Drilling Automation/Software

The overall trailing 12-month revenue for Nabors Industries Ltd. as of September 30, 2025, stood at $3.12B.

• NOC revenue concentration: Saudi Aramco was 31% of revenue in 2024.
• SANAD deployment pace: 13 rigs operating by Q3 2025.
• Lower 48 utilization: Rig count ranged from 57 to 66 active rigs across Q4 2024 to Q2 2025.
• Automation/Software growth: NDS EBITDA grew from $33.8 million in Q4 2024 to $76.5 million in Q2 2025.

If onboarding takes 14+ days, churn risk rises.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Cost Structure

You're looking at the major drains on Nabors Industries Ltd.'s cash flow, the costs that define their operational reality as of late 2025. It's a capital-intensive business, plain and simple.

• - High capital expenditure for newbuilds; Q2 2025 CapEx was $220-$230 million.
• - Significant operational costs for rig maintenance, labor, and fuel.
• - Substantial interest expense on long-term debt, which was $2.348 billion in Q3 2025.
• - Costs related to technology development and R&D for automation.
• - Integration and synergy realization costs from acquisitions like Parker Wellbore.

The investment required just to keep the fleet modern and growing is massive. While the user-provided figure of $220-$230 million aligns with Q1 2025 Capital Expenditures, the actual Q2 2025 CapEx came in at $200-$210 million. Management has guided the full-year 2025 CapEx to a range of $700 million to $710 million. A huge chunk of this is dedicated to the Saudi Aramco joint venture, with approximately $300 million earmarked for SANAD newbuilds for the full year 2025.

Day-to-day operations carry significant weight, too. For the third quarter ending September 2025, Nabors Industries Ltd. reported total Operating Expenses of $579.78 million. To manage these costs, the company focuses heavily on maximizing daily rates, though market pressures are evident. For instance, the Q3 2025 guidance for the U.S. Lower 48 daily adjusted gross margin settled around $13,300, while the International segment was expected to achieve margins near $17,900 per day.

Cost Component Detail	Period/Reference	Amount (USD)
Total Operating Expenses	Q3 2025	$579.78 million
Total Debt (Reported)	September 2025	$2.35 billion
Net Debt	September 30, 2025	$1,920 million
Interest Expense on Debt	Q4 2024 (Latest Reported)	$53.64 million
Expected Annual Interest Expense Reduction	Post-Quail Sale	Approximately $45 million

The debt load necessitates substantial interest payments, which the company is actively working to reduce. The total debt figure at September 2025 was reported around $2.35 billion, which management is tackling via asset sales. The sale of Quail Tools alone is expected to reduce annual interest expense by approximately $45 million.

Technology and acquisition integration are also key cost centers. Research & Development Expense for the quarter ending September 2025 was $13 million, building on the 2024 annual R&D spend of $57 million. On the integration front, the Parker Wellbore acquisition was valued at $274 million, and the company is targeting total cost synergies of $40 million for the full year 2025 from the deal. The integration progress is visible, with the remaining Parker Wellbore businesses showing a 70% sequential increase in adjusted EBITDA contribution in Q3 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

Nabors Industries Ltd. (NBR) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how Nabors Industries Ltd. (NBR) actually brings in the cash flow as of late 2025. It's a mix of high-margin contract work, technology licensing, and asset management, so let's break down the hard numbers from the latest filings.

The core of the revenue engine remains the drilling contracts, split geographically. International Drilling is showing strong profitability, evidenced by an operating revenue stream that delivered a daily adjusted gross margin of $17,931 in Q3 2025. That's a solid number, driven by operational improvements, especially in places like Saudi Arabia.

Closer to home, the U.S. Drilling contracts are still a major component, though margins can be more volatile. For context on the domestic side, the Lower 48 daily margin averaged $14,276 in Q1 2025, showing the economics of that specific region earlier in the year.

The push into technology is clearly visible in the Drilling Solutions (NDS) segment. This part of the business, which includes performance software and services, generated revenue of $141.9 million in Q3 2025. This shows the value of keeping the technology portfolio after the major asset sale.

The Rig Technologies segment contributes through equipment sales and aftermarket support for the rigs they build or service. While direct revenue is less frequently highlighted, the segment's adjusted EBITDA for Q3 2025 was $3.8 million, reflecting activity in capital equipment deliveries and aftermarket services.

Finally, you can't ignore the impact of portfolio actions, which provide significant, albeit non-recurring, cash boosts. The sale of Quail Tools in Q3 2025 is a prime example, which the company reported as a one-time gain of $415.6 million. The total consideration for that sale was $625 million, which was immediately put to work reducing debt.

Here's a quick look at how the key operating segments stacked up in terms of profitability during the third quarter of 2025, which gives you a better picture of the underlying business health post-divestiture:

Segment	Q3 2025 Metric	Amount
International Drilling	Adjusted EBITDA	$127.6 million
U.S. Drilling	Adjusted EBITDA	$94.2 million
Drilling Solutions (NDS)	Adjusted EBITDA	$60.7 million
Rig Technologies	Adjusted EBITDA	$3.8 million

The revenue streams are clearly diversifying, but the dayrates and contract mix in International Drilling are currently providing the best margin performance. The NDS segment is showing growth when you normalize for the Quail Tools sale, with its EBITDA margin reaching 37.5% without that contribution. You need to watch the Lower 48 rig count and pricing, as that segment saw a sequential decline in EBITDA to $94.2 million in Q3 2025.

The company's revenue generation is heavily reliant on these four operational pillars, plus the strategic timing of asset monetization. It's defintely a more focused entity now.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.