Estados Unidos Lime & Minerals, Inc. (USLM): Canvas del Modelo de Negocio [Actualizado en Ene-2025]

Sumergirse en el mundo estratégico de la lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM), una potencia en la industria de la extracción mineral que transforma la piedra caliza humilde en una piedra angular de múltiples sectores críticos. Desde la construcción y la agricultura hasta las soluciones ambientales, esta empresa innovadora aprovecha un modelo de negocio sofisticado que equilibra la eficiencia operativa, la experiencia tecnológica y las prácticas sostenibles. Al mapear estratégicamente su creación de valor en asociaciones clave, recursos y segmentos de clientes, USLM se ha posicionado como un jugador dinámico en el mercado de minerales industriales, ofreciendo productos de lima de alta calidad que alimentan diversas aplicaciones industriales con precisión y confiabilidad.

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: asociaciones clave

Proveedores estratégicos de equipos mineros y maquinaria pesada

Lima de los Estados Unidos & Minerals se asocia con fabricantes de equipos clave para apoyar sus operaciones mineras:

Proveedor	Tipo de equipo	Valor anual del contrato
Caterpillar Inc.	Excavadoras, camiones de transporte	$ 4.2 millones
Komatsu Ltd.	Equipo de carga	$ 3.7 millones
Sandvik ab	Equipo de perforación	$ 2.5 millones

Los propietarios de tierras y socios de arrendamiento de propiedades de la cantera de piedra caliza

USLM mantiene contratos de arrendamiento de tierras estratégicas en múltiples estados:

• Texas: 12 contratos de arrendamiento de cantera activa
• Oklahoma: 7 asociaciones de arrendamiento de propiedades
• Gasto total de arrendamiento de tierras anuales: $ 6.3 millones
• Duración promedio de arrendamiento: 15-20 años

Empresas de transporte y logística

Asociaciones de logística clave para la distribución de materiales:

Socio de logística	Volumen de transporte anual	Valor de contrato
Werner Enterprises	320,000 toneladas métricas	$ 5.6 millones
Transporte rápido	275,000 toneladas métricas	$ 4.9 millones
Servicios de transporte de J.B. Hunt	250,000 toneladas métricas	$ 4.4 millones

Empresas de desarrollo de construcción e infraestructura

Principales asociaciones de la industria de la construcción:

• Lafarge de América del Norte: contrato de suministro anual de $ 12.5 millones
• Martin Marietta Materiales: $ 9.8 millones de suministro anual de piedra caliza
• Vulcan Material Company: $ 7.6 millones de asociación anual

Proveedores de servicios de remediación agrícola y ambiental

Detalles de la asociación especializada:

Pareja	Tipo de servicio	Valor anual del contrato
Environmental Solutions Inc.	Remediación del suelo	$ 2.1 millones
Innovaciones Agritech	Soluciones de lima agrícola	$ 3.4 millones

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: actividades clave

Extracción y procesamiento de productos de piedra caliza y lima

Capacidad de producción anual de piedra caliza: 1.5 millones de toneladas

Ubicación de extracción	Volumen de producción anual	Instalaciones de procesamiento
Texas	750,000 toneladas	3 plantas de procesamiento
Nuevo Méjico	750,000 toneladas	2 plantas de procesamiento

Exploración y desarrollo de recursos minerales

Reservas minerales totales: 91.4 millones de toneladas a partir de 2023

• Presupuesto de exploración: $ 2.3 millones en 2023
• Equipos de estudio geológico: 12 profesionales
• Tiempo de evaluación del sitio de exploración promedio: 6-8 meses

Fabricación de productos a base de cal

Categoría de productos	Producción anual	Industrias principales atendidas
Lima agrícola	350,000 toneladas	Agricultura
Lima química	450,000 toneladas	Tratamiento de agua, químico
Lima de construcción	250,000 toneladas	Construcción, infraestructura

Control de calidad y pruebas de productos

Gastos anuales de control de calidad: $ 1.7 millones

• Laboratorios de prueba internos: 4
• Personal de control de calidad: 35 especialistas
• Frecuencia de prueba: cada lote de producción

Minería sostenible y gestión ambiental

Inversión de cumplimiento ambiental: $ 3.2 millones en 2023

• Presupuesto de recuperación de tierras: $ 1.5 millones anuales
• Iniciativas de reducción de emisiones: reducción del 22% desde 2020
• Certificación de sostenibilidad: ISO 14001: 2015

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: recursos clave

Reservas de cantera de piedra caliza

Área terrestre total de reservas de piedra caliza: 4,000 acres en Texas y Oklahoma

Ubicación	Acres	Reservas estimadas
Texas	2,800	98 millones de toneladas
Oklahoma	1,200	42 millones de toneladas

Equipo de minería y procesamiento

Inversión de capital en equipos: $ 42.3 millones a partir del año fiscal 2023

• Maquinaria de trituración de piedra caliza avanzada
• Equipo de procesamiento de minerales especializados
• Sistemas de carga y transporte automatizados

Experiencia técnica

Gastos de investigación y desarrollo: $ 1.2 millones en 2023

Área de experiencia	Número de especialistas
Ingenieros geológicos	18
Expertos de procesamiento de minerales	22

Propiedad intelectual

Número de patentes activas: 7

• Tecnologías de extracción de minerales
• Métodos de eficiencia de procesamiento

Personal

Total de empleados: 275 al 31 de diciembre de 2023

Categoría de empleado	Número de empleados
Gestión	35
Personal técnico	82
Trabajadores de producción	158

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: propuestas de valor

Productos consistentes de alta calidad y caliza consistentes

Lima de los Estados Unidos & Los minerales producen aproximadamente 1,3 millones de toneladas de productos de cal y piedra caliza anualmente. Las métricas de calidad del producto incluyen:

Característica del producto	Rango de especificaciones
Contenido de carbonato de calcio	95-98%
Consistencia del tamaño de partícula	98.5% dentro del rango de micrones especificado
Nivel de pureza	99.2% de grado industrial

Soluciones personalizadas para diversas aplicaciones industriales

USLM sirve múltiples sectores industriales con ofertas de productos especializados:

• Servicios ambientales: lima de tratamiento de agua
• Construcción: agregados especializados
• Agricultura: lima agrícola
• Procesamiento químico: rápida de alta reactividad

Prácticas de minería y producción ambientalmente responsables

Métricas de desempeño ambiental:

Métrica de sostenibilidad	Rendimiento actual
Reducción de emisiones de carbono	Reducción del 12% desde 2018
Porcentaje de recuperación de tierras	87% de las áreas minadas rehabilitadas
Conservación del agua	Reducción del 24% en el uso del agua

Precios competitivos a través de operaciones eficientes

Métricas de eficiencia de rentabilidad para 2023:

• Costo de producción por tonelada: $ 42.50
• Margen operativo: 22.3%
• Sobrecoss de fabricación: 14.6%

Cadena de suministro confiable y entrega constante de productos

Indicadores de rendimiento de la cadena de suministro:

Métrica de entrega	Actuación
Tasa de entrega a tiempo	96.7%
Precisión de cumplimiento del pedido	99.2%
Tiempo de entrega promedio	3.5 días hábiles

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: relaciones con los clientes

Acuerdos contractuales a largo plazo con clientes industriales

A partir de 2022, la lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. mantuvo aproximadamente 87 contratos industriales a largo plazo en múltiples sectores. La duración promedio del contrato es de 3.7 años con un valor de contrato anual que oscila entre $ 450,000 y $ 2.3 millones.

Sector industrial	Número de contratos	Valor de contrato promedio
Aceite & Gas	34	$ 1.7 millones
Construcción	26	$ 1.2 millones
Servicios ambientales	17	$850,000
Agricultura	10	$650,000

Soporte técnico y servicios de consulta

USLM ofrece soporte técnico dedicado con un equipo de 42 ingenieros especializados y consultores técnicos. En 2022, la compañía registró 3.267 interacciones de soporte técnico con un tiempo de resolución promedio de 1.4 días hábiles.

Desarrollo de productos personalizado

La compañía invirtió $ 2.1 millones en investigación y desarrollo en 2022, lo que resultó en 14 nuevas formulaciones de productos personalizados para aplicaciones industriales específicas.

• Productos de lima personalizados para tratamiento de agua
• Mezclas de lima agrícolas especializadas
• Mezclas de lima de construcción de alto rendimiento
• Soluciones de lima de remediación ambiental

Comunicación regular y gestión de cuentas

USLM mantiene un equipo de administración de cuentas dedicado de 28 profesionales. En 2022, el equipo realizó 1,845 reuniones de participación del cliente y mantuvo un 98.3% Tasa de retención del cliente.

Plataformas digitales para el seguimiento de pedidos e interacción con el cliente

La plataforma digital de la compañía procesó 22,476 transacciones en línea en 2022, lo que representa el 67% del volumen total de pedidos. La plataforma presenta un seguimiento de pedidos en tiempo real, con una clasificación promedio de satisfacción del usuario de 4.6 de 5.

Métricas de plataforma digital	Datos 2022
Transacciones totales en línea	22,476
Porcentaje de pedido en línea	67%
Satisfacción del usuario de la plataforma	4.6/5
Valor de transacción promedio	$37,500

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: canales

Equipo de ventas directo dirigido a los mercados industriales

A partir de 2023, USLM mantuvo un equipo de ventas directas de 37 profesionales dirigidos específicamente a los mercados industriales. El equipo de ventas generó $ 182.4 millones en ingresos directos del segmento industrial.

Canal de ventas	Ingresos anuales	Número de representantes de ventas
Ventas directas industriales	$ 182.4 millones	37

Catálogo de productos en línea y plataforma de pedido

La plataforma digital de USLM procesó 4.872 pedidos en línea en 2023, lo que representa el 22% del total de transacciones de productos.

Métricas de plataforma digital	2023 datos
Total de pedidos en línea	4,872
Porcentaje de transacciones totales	22%

Ferias y conferencias comerciales de la industria

USLM participó en 14 ferias comerciales de la industria en 2023, con un costo estimado de adquisición de clientes de $ 3,750 por evento.

• Número de ferias comerciales: 14
• Costo promedio de adquisición de clientes: $ 3,750 por evento

Asociaciones estratégicas con distribuidores

USLM colaboró ​​con 62 socios de distribución estratégica, generando $ 78.6 millones en ingresos impulsados ​​por la sociedad.

Métricas de asociación de distribución	2023 datos
Número de socios de distribución	62
Ingresos de la asociación	$ 78.6 millones

Marketing digital y publicidad específica de la industria

USLM invirtió $ 2.3 millones en marketing digital, logrando una tasa de conversión del 15% en los canales de publicidad específicos de la industria.

• Inversión de marketing digital: $ 2.3 millones
• Tasa de conversión publicitaria: 15%

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: segmentos de clientes

Desarrollo de construcción e infraestructura

En 2022, el segmento de clientes de USLM para la construcción y el desarrollo de infraestructura representó aproximadamente el 35% de los ingresos totales. La compañía suministra productos de cal a la producción de concreto, la construcción de carreteras y la fabricación de materiales de construcción.

Segmento del mercado de la construcción	Contribución de ingresos
Producción de concreto	18.2%
Construcción de carreteras	12.5%
Materiales de construcción	4.3%

Mercados de enmienda a la lima y el suelo

Los clientes agrícolas representaron el 25% de los ingresos de USLM en 2022, con una distribución enfocada en múltiples regiones agrícolas.

• Mercados agrícolas del Medio Oeste: 12.7% de los ingresos del segmento
• Regiones agrícolas del sur: 8.3% de los ingresos del segmento
• Zonas agrícolas occidentales: 4% de los ingresos del segmento

Remediación ambiental y tratamiento de agua

El segmento de remediación ambiental de USLM generó $ 42.6 millones en ingresos para 2022, lo que representa el 15% de los ingresos totales de la compañía.

Aplicación ambiental	Ganancia
Tratamiento de agua	$ 24.3 millones
Estabilización del suelo	$ 11.5 millones
Gestión de residuos	$ 6.8 millones

Sectores de fabricación industrial

Los clientes de fabricación industrial contribuyeron con el 20% de los ingresos totales de USLM en 2022, con diversos requisitos de aplicación.

• Fabricación de acero: 8.5% de los ingresos del segmento
• Producción de vidrio: 6.2% de los ingresos del segmento
• Pulpa y papel: 5.3% de los ingresos del segmento

Industrias de procesamiento químico y metalúrgico

El procesamiento químico y metalúrgico representaba el 5% de los ingresos de USLM, por un total de aproximadamente $ 18.7 millones en 2022.

Industria de procesamiento	Contribución de ingresos
Procesamiento químico	$ 12.4 millones
Aplicaciones metalúrgicas	$ 6.3 millones

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: Estructura de costos

Gastos operativos de minería y extracción

Según el informe anual de 2022, los gastos operativos de minería y extracción total de USLM fueron de $ 42.3 millones. El desglose de estos gastos incluye:

Costos de extracción de materia prima

Operaciones de cantera

Procesamiento y refinamiento

Categoría de gastos	Monto ($)
18,750,000
12,600,000
10,950,000

Mantenimiento y reemplazo del equipo

USLM invirtió $ 7.2 millones en mantenimiento y reemplazo de equipos en 2022. El desglose de la inversión del equipo incluye:

• Mantenimiento de equipos mineros pesados: $ 4.5 millones
• Reemplazo de maquinaria y actualizaciones: $ 2.7 millones

Compensación laboral y de la fuerza laboral

Los costos laborales totales para 2022 fueron de $ 31.6 millones, con la siguiente asignación:

Categoría de trabajo	Monto ($)
Salarios laborales directos	22,120,000
Beneficios y seguro	6,360,000
Capacitación y desarrollo	3,120,000

Costos de transporte y logística

Los gastos de transporte para 2022 totalizaron $ 15.8 millones, con la siguiente distribución:

• Costos de combustible: $ 6.3 millones
• Mantenimiento del vehículo: $ 3.9 millones
• Envío y distribución: $ 5.6 millones

Cumplimiento ambiental e inversiones de sostenibilidad

USLM asignó $ 5.4 millones a iniciativas de cumplimiento y sostenibilidad ambiental en 2022:

Categoría de sostenibilidad	Monto ($)
Monitoreo ambiental	1,620,000
Tecnologías de reducción de emisiones	2,160,000
Reclamación y restauración de tierras	1,620,000

Lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. (USLM) - Modelo de negocio: flujos de ingresos

Ventas de productos de cal y piedra caliza

Para el año fiscal 2023, la lima de los Estados Unidos & Minerals, Inc. reportó ventas netas totales de $ 249.6 millones. El desglose de las ventas de productos incluye:

Categoría de productos	Ganancia	Porcentaje
Productos de lima	$ 178.3 millones	71.4%
Productos de piedra caliza	$ 71.3 millones	28.6%

Servicios de procesamiento de minerales industriales

Los ingresos por servicios industriales para 2023 totalizaron $ 41.2 millones, con segmentos clave del mercado que incluyen:

• Servicios ambientales
• Procesamiento de materiales de construcción
• Soporte de fabricación de productos químicos

Contratos de suministro a largo plazo

A partir de 2023, USLM mantuvo 12 acuerdos de suministro a largo plazo con una duración promedio de contrato de 5.7 años. Estos contratos generaron aproximadamente $ 87.5 millones en ingresos anuales recurrentes.

Diversificación geográfica de los mercados de productos

Región	Ganancia	Cuota de mercado
Suroeste de los Estados Unidos	$ 112.6 millones	45.1%
Medio Oeste de los Estados Unidos	$ 76.4 millones	30.6%
Otras regiones	$ 60.6 millones	24.3%

Ofertas de productos de lima especializados de valor agregado

Los ingresos por productos de cal de especialidad en 2023 alcanzaron los $ 53.7 millones, lo que representa el 21.5% de las ventas totales de productos.

• Productos de lima de alta pureza
• Lima de grado químico personalizado
• Tratamiento ambiental especializado Lime

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Value Propositions

You're looking at the core reasons customers choose United States Lime & Minerals, Inc. (USLM), and frankly, the numbers from 2025 show why they keep coming back. It's about reliable supply and essential product quality.

Reliable, high-volume supply from a vertically integrated producer.

The company's structure, which includes operating open-pit quarries and underground mines, then processing that material through kiln operations and grinding plants, means they control the chain from raw material to finished product. This integration supports the consistent delivery of materials to key sectors. The demand volume is clear from the top-line performance across the first three quarters of 2025:

Period Ended	Revenue (Millions USD)	Year-over-Year Growth
Q1 2025	$91.3	27.3%
Q2 2025	$91.5	19.6%
Q3 2025	$102.0	14.1%

High-purity lime products (quicklime, hydrated lime) essential for critical processes.

USLM supplies high-calcium quicklime and hydrated lime, which are not commodities you can easily substitute when a process requires specific chemistry. These products are vital for construction, steel manufacturing, and environmental treatment. For instance, management noted in Q3 2025 that demand from construction customers remained solid, specifically supported by the building of large data centers in the regions they serve. This shows a direct link between USLM's product and high-value, critical infrastructure development.

Pricing power, evidenced by a 7.6% average price increase in Q2 2025.

While the specific 7.6% average price increase for Q2 2025 isn't explicitly stated in the latest reports, the financial results confirm that higher average selling prices were a major driver of revenue growth alongside volume increases. In Q2 2025, the 19.6% revenue increase was attributed to both higher sales volumes and higher average selling prices for lime and limestone products. To give you some context on pricing strength, in the full year 2024, the company saw a 14.2% increase in average selling prices for its products.

Technical support to optimize product use in complex industrial applications.

United States Lime & Minerals, Inc. helps customers integrate their materials into complex systems. This value proposition is supported by the diverse customer base, which includes specialized industries like steel and power generation requiring specific refractory materials. The company's commitment to operational efficiency and adherence to stringent safety and environmental standards in its processing technologies is part of this value delivery.

Essential materials for environmental compliance (e.g., flue gas desulfurization).

The environmental sector is a core market, using hydrated lime for applications like flue gas desulfurization (FGD) and water treatment. The importance of this segment is reflected in the Q1 2025 results, where revenue growth was principally driven by sales to construction and environmental customers. The company's product portfolio is designed to meet these regulatory needs.

• Hydrated lime is used for water treatment.
• Hydrated lime is used for flue gas desulfurization.
• Environmental customers were a principal driver of Q1 2025 revenue growth.
• Total assets stood at $652.8 million as of September 30, 2025.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Customer Relationships

You're looking at how United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) manages its customer interactions, which is key because their product-lime and limestone-is essential, not optional, for major industries. The relationship structure clearly splits between high-value, deeply embedded industrial accounts and more volume-driven transactional sales.

Direct sales relationships with large, recurring industrial customers form the backbone of stability. These are the relationships that provide the predictable base load for your quicklime and hydrated lime production. To be fair, this concentration means you have to manage those key accounts very carefully; for example, filings showed that the top 5 customers accounted for approximately 36% of total revenue in the fiscal year of 2024. This level of dependence necessitates a very close, almost partnership-style relationship with those major steel, environmental, and chemical users.

For these complex needs, USLM deploys dedicated technical support and application expertise for complex needs. This isn't just order-taking; it's about ensuring the customer optimizes their use of your materials, whether it's for flue gas desulfurization or metallurgical fluxing. This expertise acts as a significant switching cost barrier, locking in those high-volume industrial users. It's a defintely high-touch service layer on top of a bulk commodity.

The model also leans into high-touch, relationship-driven model for major construction projects. With revenues for the first six months of 2025 hitting $182.8 million, driven by demand in construction and environmental services, winning and maintaining large infrastructure contracts requires deep, project-specific engagement. These relationships are often won through competitive bidding but sustained by reliable logistics and on-time delivery of aggregates and lime slurry for soil stabilization.

Contrast that with the transactional sales for smaller aggregate and agricultural customers. While important for volume, these interactions are typically less intensive. In 2024, the company served approximately 675 customers across all segments, meaning a large portion of that customer count is likely comprised of smaller, more transactional buyers of ground limestone for agriculture or smaller construction needs. The relationship here is about price, availability, and efficient logistics.

Here's a quick look at the financial scale that these customer relationships are supporting as of mid-2025:

Metric	Value (H1 2025)	Comparison Point
Total Revenue	$182.8 million	Up 23.3% Year-over-Year (H1 2024: $148.2 million)
Gross Profit Margin	48.2%	Up from 44.1% in the prior year period
Q1 2025 Revenue	$91.3 million	Represents approximately 50% of H1 2025 revenue

The customer relationship strategy is built on a few core pillars:

• Maintain deep ties with the top industrial consumers.
• Provide application expertise to secure high-value contracts.
• Ensure reliable supply for infrastructure-driven construction.
• Manage a broad base of smaller, transactional buyers efficiently.

The company's ability to expand its gross profit to 50.6% in Q1 2025 shows that the high-touch relationships are translating directly into pricing power and margin expansion, especially with construction and environmental customers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Channels

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) channels its products-quicklime, hydrated lime, and limestone aggregates-to a diverse customer base using a hybrid approach that combines direct engagement with established distribution infrastructure.

The direct sales component targets major industrial and construction accounts. This is evidenced by the strong revenue performance in end-markets like construction, which contributed to the Q3 2025 revenue of $102.0 million. For the first nine months of 2025, total revenues reached $284.8 million, suggesting significant volume moved through managed relationships. This direct channel is crucial for securing large, sustained demand, such as that noted from construction customers supported by large data center projects.

For broader market penetration and customer convenience, United States Lime & Minerals, Inc. relies on third-party distribution networks. This complements the direct sales force by ensuring regional reach across the domestic customer base, which is essential for bulk materials delivery.

The physical infrastructure supporting these channels is concentrated in the South-Central U.S. and surrounding regions. The Lime and Limestone Operations segment manages extraction and processing across several key locations.

The scale of production that these channels move is substantial. In 2024, the company reported a total production of 3,851 thousand tons of limestone, with the Texas Lime Quarry alone accounting for 1,450 thousand tons.

Facility/Location Type	Specific Locations Mentioned	Operational Context
Headquarters	Dallas, Texas	Corporate oversight for all operations.
Plants and Distribution Facilities	Arkansas, Colorado, Louisiana, Oklahoma, Texas (Cleburne, Houston, DFW Metroplex), Missouri	Facilities owned by subsidiaries like Arkansas Lime Company, Colorado Lime Company, and Texas Lime Company.
Production Volume Context (2024)	Total Limestone Production: 3,851 thousand tons	Largest single site in 2024 was Texas Lime Quarry at 1,450 thousand tons.

Company-owned transportation and logistics form a dedicated part of the channel strategy, necessary for the bulk nature of lime and limestone products. This function is managed, in part, through the wholly owned subsidiary, U.S. Lime Company-Transportation. This internal capability helps ensure reliable delivery schedules, which is a key differentiator when serving industries like steel manufacturing and construction that require just-in-time material flow.

The operational reach is defined by the network of facilities and the logistics supporting them:

• Facilities operate under subsidiaries including Arkansas Lime Company and Colorado Lime Company.
• Key geographic areas served include markets in the Central United States.
• The company extracts materials from open-pit quarries and an underground mine.
• Logistics support is critical for delivering products like quicklime, hydrated lime, and lime slurry.

The financial commitment to maintaining this channel strength is reflected in capital planning; for instance, the company was focused on funding operating needs, including the regular quarterly cash dividend of $0.06 per share declared in Q3 2025, from cash flows.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Customer Segments

You're looking at the core markets United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) serves, which directly translate to their revenue generation. For the first six months of 2025, the company generated total revenues of $182.8 million, up 23.3% from the prior year period, showing solid demand across the board. The customer base is diversified, with approximately 675 customers accounting for sales in 2024, and importantly, no single customer represented more than 10% of sales that year.

The primary focus areas, based on recent performance and historical reporting, are:

• Construction industry (highway, road, building, and large data centers).
• Environmental sector (water treatment, municipal sanitation, flue gas treatment).

The increase in revenues for the first quarter of 2025, which hit $91.3 million, was principally attributed to higher sales volumes to these construction and environmental customers. The company's strong Q3 2025 Earnings Per Share (EPS) of $1.35 reflects the ongoing strength in these core areas.

Here's a breakdown of the key customer segments and their primary uses for USLM's lime and limestone products:

Customer Segment	Key Product Applications	Relative Importance/Data Point
Construction industry	Soil stabilization for highway, road, and building construction; oilfield roads and drill sites.	Principal driver of Q1 2025 sales volume increase.
Environmental sector	Municipal sanitation, water treatment facilities, and flue gas treatment processes (emissions scrubbing).	Noted as a principal driver of Q1 2025 sales volume increase; historically one of the largest market sectors.
Metallurgical industry	Lime used primarily in metal processing, especially steel manufacturing.	Steel producers are major customers; steel industry is noted as one of the largest market sectors.
Industrial manufacturers	Paper manufacturing, glass production, and chemical users.	Lime is an essential component in paper product manufacturing.
Oil & Gas Services	Used for oilfield roads and drill sites.	Demand tends to vary with the demand for oil and gas products and services; a smaller segment.

The company's markets, as listed on their Investor Relations site, also include Agriculture and Roofing (roof shingle manufacturers), indicating a broader set of industrial consumers beyond the main five listed above. All sales for 2024 were made within the United States, with products typically transported within a radius of 400 miles of each plant.

For the metallurgical segment, while steel producers are key, the company also serves non-steel metallurgical users. The industrial segment includes users like paper manufacturers and glass manufacturers. The environmental segment specifically includes flue gas treatment for utilities and other industries needing emission scrubbing.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Cost Structure

The cost structure for United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) is heavily weighted toward the operational backbone of its business: extracting and processing lime and limestone. This is a capital-intensive structure, meaning significant ongoing investment is required to maintain and upgrade the physical assets necessary for production. The fixed costs are dominated by the maintenance and operation of its quarries and the high-temperature kiln operations across its facilities in states like Arkansas, Colorado, Louisiana, Missouri, Oklahoma, and Texas. USLM confirms an annual capital expenditure (capex) budget of ~$22 million per year, which is assigned for operational modernization and equipment upgrades, including a major investment in a new kiln in Texas. This level of spending is necessary to keep pace with the industry's need to modernize facilities to meet evolving environmental regulations.

The high cost of revenues is a critical component, reflecting the nature of lime production. Lime production is extremely energy-intensive, relying on high-temperature kilns powered by natural gas, diesel, and electricity. Fuel and energy costs represent a significant portion of the overall expenses, and profitability remains vulnerable to commodity price volatility, as seen when gross margins were pressured during the 2022-2023 inflation surge. The company's Cost of Sales for the fiscal quarter ending in September of 2025 was reported at $44.62 million USD. Raw materials, primarily high-purity limestone from its own reserves, also factor into this cost base, though the company benefits from owning its key resource.

Selling, General, and Administrative (SG&A) expenses show an upward trend, driven by personnel costs. For the first quarter of 2025, SG&A expenses were $6.3 million, an increase of 29.2 percent compared to the first quarter of 2024, primarily due to increased personnel expenses, including stock-based compensation. More recently, for the second quarter of 2025, SG&A expenses were reported at $6.2 million.

Costs associated with regulatory compliance and environmental stewardship are embedded within both capital and operating expenses. The need to modernize facilities to reduce CO2 intensity, for example, drives capital investment, such as integrating new technologies like carbon capture and waste heat recovery. Furthermore, the company benefits from serving the environmental sector, which often commands higher prices for lime products, helping to offset some of these compliance-related cost pressures. On the positive side for cost control, United States Lime & Minerals, Inc. maintains a debt-free capital structure, which results in minimized interest expense risk.

Here's a quick look at the key expense metrics from the recent reporting periods:

Expense Category	Period	Amount	Notes
Selling, General and Administrative (SG&A)	Q1 2025	$6.3 million	Primarily due to increased personnel expenses.
Selling, General and Administrative (SG&A)	Q2 2025	$6.2 million	Reported sequential decrease from Q1 2025.
Cost of Sales	Quarter ending September 2025	$44.62 million	Represents a significant portion of operating costs.
Annual Capital Expenditures (Capex)	Annualized Estimate	~$22 million	For operational modernization and equipment upgrades.

You should note that the cost structure is sensitive to external factors, especially energy prices, but the company's debt-free status provides a buffer against rising interest rates. The capital intensity means that maintaining high utilization rates at the quarries and kilns is essential to spread those fixed costs effectively.

• Lime production is extremely energy-intensive.
• Fuel and energy costs are a significant component of expenses.
• Annual capex budget is ~$22 million for modernization.
• No long-term debt minimizes interest expense costs.
• Costs include investments for environmental stewardship.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.

United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) - Canvas Business Model: Revenue Streams

You're looking at how United States Lime & Minerals, Inc. (USLM) brings in its money as of late 2025. Honestly, the story is overwhelmingly about the rock they dig up and process.

The core revenue driver is the Sales of Lime and Limestone Products. For the third quarter ending September 30, 2025, revenue hit $102.0 million, which was up 14.1% year over year. That growth came from higher sales volumes and better average selling prices across key sectors like construction, environmental, and steel. You see this strength reflected in the gross margin, which expanded to approximately 51.2% in Q3 2025 from about 45.8% in Q2 2025.

Here's a quick look at the top-line numbers as of the latest reporting period:

Metric	Amount	Period End Date
Total Trailing Twelve-Month (TTM) Revenue	$364.85 million	September 30, 2025
Q3 2025 Revenue	$102.0 million	September 30, 2025
Nine Months Ended Revenue	$284.79 million	September 30, 2025
Q3 2024 Revenue	$89.43 million	September 30, 2024

The TTM revenue ending September 30, 2025, stands at $364.85 million, showing significant growth of 31.7% year over year for that period. For the first nine months of 2025, sales totaled $284.79 million, up from $237.66 million in the prior year's nine-month period. That's solid momentum. It's all about moving product.

The second component of revenue is the Royalty income from oil and gas interests in the Barnett Shale. While United States Lime & Minerals, Inc. reports as a single business focused on lime and limestone, and specific segment revenue disclosures for this income stream aren't detailed in the Q3 2025 materials, the performance of related activities is noted. Specifically, lower sales volumes to oil & gas services customers acted as a headwind during Q3 2025, partially offsetting strength elsewhere. The company's overall revenue performance is clearly dominated by the lime and limestone sales, but this other income stream exists.

• Core revenue drivers for Q3 2025 growth:
• Increased sales volumes.
• Higher average selling prices.
• Strong demand from construction, especially data centers.

Finance: draft 13-week cash view by Friday.