Comment aborder la modélisation financière pour les débutants

Introduction

La modélisation financière est une analyse quantitative de la performance financière d'une entreprise, telles que les flux de trésorerie et les prévisions du bilan. Les modélisateurs financiers visent à développer une vision sophistiquée de la performance financière d'une entreprise et de ses opérations.

Les objectifs d'un modèle financier sont d'évaluer les performances financières passées, présentes et futures d'une entreprise, et d'aider à la prise de décision en abordant la résolution de problèmes complexes avec une formation en financement d'entreprise et en mathématiques.

Le modèle traditionnel en modélisation financière

La modélisation financière peut être un outil puissant pour guider les décisions commerciales et projeter les impacts potentiels des initiatives stratégiques. Cependant, la complexité des modèles peut être intimidante pour ceux qui commencent à aborder la modélisation financière. Comprendre les éléments fondamentaux du modèle financier traditionnel peut aider les débutants à apprendre les principes fondamentaux et à développer une approche de modélisation réussie.

Nature de dériver la valeur commerciale

La modélisation financière est finalement utilisée pour dériver une évaluation des performances futures d'une entreprise. En tant que tel, il est essentiel d'identifier les objectifs spécifiques d'un modèle avant de commencer. Les objectifs potentiels pourraient aller de la détermination de la viabilité financière à long terme d'un plan d'affaires, à l'évaluation des impacts potentiels d'une acquisition ou d'une désinvestissement proposée, à la prise de décisions sur l'allocation du capital ou des dividendes.

Distribution des composants du modèle

Un modèle financier traditionnel se compose généralement de quatre composantes principales: compte de résultat, état des flux de trésorerie, bilan et hypothèses. Le compte de résultat fournit une analyse du total des revenus et des dépenses accumulées par une entreprise pendant une période donnée. Le relevé de flux de trésorerie donne un aperçu des entrées de trésorerie de la société et des sorties sur une période donnée. Le bilan est utilisé pour évaluer la disponibilité de la société en espèces, des passifs totaux et des actifs totaux. Enfin, les modèles comprennent des hypothèses correspondant aux tendances du marché historiques et prévues, des opérations et des conditions financières.

Valeur d'un modèle intégré

Les déclarations individuelles sont liées entre elles pour fournir une vision holistique des performances financières de l'entreprise. Cette intégration permet aux dirigeants de comprendre les impacts potentiels à court et à long terme des décisions et de fournir des analyses prédictives pour guider la stratégie. Considérez un scénario dans lequel une entreprise envisage de lancer un nouveau produit et doit déterminer le retour sur investissement potentiel. Cela nécessite une analyse du compte de résultat et des flux de trésorerie pour évaluer le bénéfice financier du lancement du produit, ainsi qu'une évaluation des impacts à long terme sur le bilan de l'entraînement des coûts associés.

Projet de pré-travail

La modélisation financière est une compétence essentielle à maîtriser si vous voulez réussir dans le monde des affaires. La préparation est la clé en ce qui concerne la modélisation financière, il est donc important de comprendre ce que vous devez faire pour vous préparer pour un projet. Voici une ventilation de l'essentiel pré-travail pour les projets de modélisation financière.

Rassemblement et organisation des données

La première étape de tout projet de modélisation consiste à rassembler toutes les données nécessaires à partir de sources internes et externes. Ces données peuvent aller des résultats historiques, des contributions des prévisions au niveau commercial, des réglementations et des lois fiscales et des hypothèses sur la croissance future et les principaux moteurs. Une fois que vous avez collecté les données, il est nécessaire de l'organiser en format logique et structuré afin qu'il puisse être utilisé dans le modèle. La répartition suffisamment de temps pour rassembler et organiser efficacement les données est une partie importante de la modélisation réussie.

Analyser les sources

Il est important de comprendre les hypothèses et les moteurs sous-jacents de chaque élément de données que vous avez recueilli. Assurez-vous d'analyser les données et de vous poser des questions comme «D'où ces données sont-elles venues?», «Dans quelle mesure la source est-elle fiable et précise?», «Les données sont-elles cohérentes tout au long de la période?», Et «Qu'est-ce que les données? " Si vous n'êtes pas sûr de l'une des réponses à ces questions, assurez-vous d'en parler avec des collègues et d'autres experts dans le domaine pour mieux comprendre.

Gagner clarté sur les hypothèses

Il est essentiel de comprendre les hypothèses clés qui stimulent les modèles et leurs implications pour les résultats et les prévisions. Lorsque vous analysez les sources de données, commencez à séparer les hypothèses et les conducteurs clés que vous devez utiliser dans le modèle, ainsi que leur impact sur les résultats. La documentation et la communication de ces hypothèses clairement et avec précision aux parties prenantes est une étape critique du processus de modélisation.

Stratégies de construction de modèles

Les modélisateurs financiers expérimentés conviennent que le processus de construction de modèles est aussi critique que le produit final. Pour commencer, il est important d'identifier les stratégies les plus efficaces que vous devez utiliser. Dans cette section, nous discuterons en détail de ces stratégies.

Identification des méthodologies

Il existe trois méthodologies prédominantes pour construire des modèles financiers: de haut en bas, ascendante et intermédiaire. La modélisation descendante se concentre sur les prévisions et les hypothèses au niveau supérieur, souvent utilisées pour les modèles commerciaux plus petits. Les modèles ascendants s'appuient sur des éléments de ligne individuels et des états financiers, créant une représentation granulaire des performances de l'entreprise. De plus, le milieu est un hybride des deux, mélangeant une approche axée sur l'hypothèse avec une précision d'articles ligne par ligne.

La méthodologie que vous utilisez dépend de l'entreprise ou du projet que vous modélisez et de la quantité de données et de ressources que vous avez à portée de main. Pour les débutants, nous vous recommandons de commencer par un modèle de haut en bas, car il est plus facile de construire.

Conception de modèle itérative pratiquant

Lors de la construction d'un modèle financier, il n'y a pas une bonne réponse. C'est un processus créatif d'essais et d'erreurs. Soyez à l'aise de faire plusieurs «courses à sec» et n'ayez pas peur de modifier vos projections et hypothèses au fur et à mesure. Allez en arrière et regardez les hypothèses que vous avez faites et pensez aux autres moteurs du résultat. Avoir des conversations et ajuster les hypothèses au besoin.

Niveau de complexité

Lorsque vous plongez pour la première fois dans le monde de la modélisation financière, il est facile de se sentir dépassé. Pour commencer, concentrez-vous sur la création de modèles simples et simples qui ne nécessitent aucun logiciel ou compétence spécialisé. Au fil du temps, à mesure que vous devenez plus compétent et expérimenté, vous pouvez passer à des modèles plus complexes tels que l'analyse des taux réduits, l'analyse des flux de trésorerie et plus encore.

Vous constaterez que la modélisation financière n'est pas une solutionnaire magique, ni une science exacte, mais c'est un outil puissant pour aider les entreprises et les particuliers à atteindre leurs objectifs.

Tester le modèle financier

Tester le modèle financier est essentiel pour s'assurer que le modèle est complet et complet. Le test du modèle implique une assurance qualité et des ajustements pour la robustesse tout en développant divers scénarios pour tester différents résultats.

Assurance qualité

L'assurance qualité est le processus de vérification que le modèle financier est logiquement structuré, mathématiquement précis et reflète avec précision la réalité commerciale. L'assurance qualité doit être effectuée après avoir terminé le modèle et avant les tests, afin de réduire les erreurs ou les écarts.

L'assurance qualité peut inclure la vérification des intrants et des résultats en fonction des réalités commerciales et des documents de support. De plus, la réconciliation doit être effectuée pour vérifier la cohérence entre les états financiers, et les calculs doivent être recoupés pour l'exactitude.

Faire des ajustements pour la robustesse

Dans le cadre du processus de test, des ajustements doivent être apportés au modèle financier pour la robustesse et la précision. Ces ajustements comprennent la réconciliation des calculs internes aux états financiers externes, l'ajustement de différents scénarios, l'isolement des combinaisons défavorables de variables et les ajustements de feuilles de calcul pour se conformer aux pratiques comptables acceptées.

Il est important d'ajuster le modèle de robustesse pour garantir la précision et l'exhaustivité. Ce processus peut impliquer de maintenir certaines variables constantes et de tester différentes gammes pour d'autres variables. Ce test de plage permet une compréhension approfondie du modèle et une meilleure compréhension des hypothèses sous-jacentes faites lors de l'analyse des données.

Développement de scénarios pour le test des résultats

Développer divers scénarios pour tester les résultats du modèle est un aspect important du processus de test du modèle. Ces scénarios devraient se situer dans une fourchette le plus susceptible de se produire et refléter des changements dans l'environnement commercial sous-jacent. Les scénarios doivent également couvrir différentes options, telles que les changements dans la structure du capital, les nouveaux produits ou l'expansion dans de nouveaux marchés.

Les tests de résultats peuvent être effectués en ajustant les hypothèses du modèle, puis en évaluant les effets résultants sur les résultats. Ce faisant, l'analyste peut mieux comprendre les variables clés qui composent le modèle et les sensibilités du modèle auxdites entrées.

Vérification du modèle post-processus

La modélisation financière est le fondement de l'évaluation des décisions commerciales et toute erreur ou irrégularité dans le modèle peut provoquer des changements drastiques dans les résultats du projet. Ainsi, il est important que le modèle soit vérifié avant de passer à la mise en œuvre. La vérification du modèle post-processus est toujours réalisée à la toute fin du processus de modélisation, une fois tous les tests de codage et de données terminés.

Identifier les limitations

Le modèle pourrait avoir certaines limites lorsqu'il s'agit de fournir une représentation précise de tous les facteurs impliqués. Ceux-ci peuvent être dus aux données disponibles, aux entrées du modèle ou aux hypothèses utilisées. Il est important de prendre note de ces limitations lors de la réalisation d'une validation et de fournir une explication claire des raisons pour lesquelles elles ont un impact sur les résultats.

Documenter les résultats du projet

La documentation est un élément essentiel de la vérification du modèle post-processus. Il aide à garantir que tous les détails du modèle, tels que les hypothèses, la méthodologie, les étapes prises, les hypothèses et les résultats, sont documentés en un seul endroit. La documentation de tous ces aspects aide à garantir que le modèle peut être reproduit à l'avenir si nécessaire.

Évaluation fonctionnelle globale

La dernière étape de la vérification du modèle post-processus consiste à évaluer les performances globales du modèle. Cela comprend la réalisation d'un examen ciblé des sorties du modèle, les recouper les sources de données disponibles et la garantie que les paramètres et variables du modèle ne dépassent pas la plage acceptable. Cela permet d'identifier tout problème ou incohérence potentiel avant la mise en œuvre du modèle.

Conclusion

La modélisation financière est un outil important qui peut aider les organisations à mieux planifier et gérer leurs finances. En comprenant les étapes du processus de modélisation et en développement de modèles financiers solides, les entreprises ont de meilleures chances d'atteindre leurs objectifs.

Avantages du processus

La modélisation financière augmente la transparence et la précision. Les modèles améliorent la compréhension des objectifs financiers et opérationnels, fournissent une meilleure idée de leurs résultats et réduisent les erreurs. De plus, les modèles permettent d'identifier les domaines d'amélioration ou d'identifier les opportunités ou les menaces qui peuvent aider les organisations à prendre de meilleures décisions.

Conseils aux modélisateurs financiers

• Commencez par collecter autant de données que possible, en particulier liées aux finances de l'organisation.
• Configurez une structure ou un cadre pour organiser les données. Cela facilitera le travail avec les données et la construction correctement du modèle.
• Soyez conscient des paramètres et des ratios financiers clés à utiliser lors de la construction du modèle.
• Familiarisez-vous avec des outils Excel tels que des tables de pivot et des lookups V. Ceux-ci aideront votre modèle à fonctionner plus efficacement.
• Considérez les implications futures que les données générées pourraient avoir.

Le développement d'un modèle financier efficace nécessite une compréhension approfondie du processus et des données utilisées. Se familiariser avec ces concepts vous aidera à créer un modèle qui produit des résultats opportuns et précis.