Interpréter EV / NOPAT pour évaluer les opportunités de croissance

Introduction

EV / NOPAT est une métrique financière utilisée pour aider les investisseurs à évaluer le potentiel de croissance future d'une entreprise. Il signifie la valeur de l'entreprise / bénéfice d'exploitation net après impôt, et il est calculé en divisant la valeur d'entreprise de l'entreprise (la somme de ses capitaux propres et de sa dette) par son bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT). Cette métrique aide les investisseurs à décider quelles opportunités de croissance peuvent nous attendre à une entreprise en fournissant un aperçu de l'efficacité de l'entreprise utilise ses ressources.

NOPAT est calculé en prenant les bénéfices de l'entreprise avant les impôts et en soustrayant tout impôt sur le revenu et en mesure le bénéfice qui reste à des fins opérationnelles. Cela permet une compréhension plus précise des bénéfices générés par les opérations de l'entreprise.

EV / NOPAT est utile pour les investisseurs car il offre une valeur estimée à ce que les possibilités de croissance futures existent pour l'entreprise. Différentes entreprises ont des potentiels de croissance différents et la compréhension de l'EV / NOPAT peut aider à révéler quelles entreprises ont les meilleures perspectives de croissance. Des chiffres élevés indiquent que l'entreprise utilise efficacement ses ressources et a de bonnes chances de voir la croissance souhaitée à l'avenir.

Calcul EV / NOPAT

Lorsqu'il s'agit d'évaluer les opportunités de croissance, les entreprises et les investisseurs s'appuient sur des mesures clés telles que la valeur de l'entreprise (EV) par rapport au bénéfice d'exploitation net après impôt (NOPAT). Dans ce deuxième chapitre, nous expliquerons quels composants sont nécessaires pour calculer cette figure, comment les identifier et les calculer, et comment ils interagissent pour affecter le calcul de EV / NOPAT.

Identification de la valeur d'entreprise

La valeur de l'entreprise d'une entreprise est une mesure de sa valeur totale, généralement définie comme la somme de ses capitaux fonciers et de son capital de créance, soustrait par tout équivalent en espèces ou en espèces détenus dans les comptes.

Pour calculer ce chiffre, tous les capitaux propres d’une entreprise, tels que les actions communes et privilégiées, doivent être déterminées. Cela comprend la capitalisation boursière de la société, qui est calculée en multipliant le nombre en suspens de la société partagée par le prix du marché par action. Ce numéro est ensuite ajouté à la valeur de toute dette en circulation que la société a, telles que les obligations et les prêts, pour calculer la valeur totale de l'entreprise.

Calcul du bénéfice d'exploitation net après impôt

Le bénéfice d'exploitation net après impôt est une mesure comptable de l'efficacité d'une entreprise, calculée en prenant son bénéfice d'exploitation net, puis en soustrayant les impôts applicables. Pour calculer cette valeur, le résultat opérationnel total de la Société est d'abord calculé en ajoutant tous les revenus d'exploitation moins les dépenses d'exploitation. Ensuite, ses frais d'impôt sur le revenu sont ajoutés à la somme, vous donnant la valeur NOPAT.

Synthétisant les composants de EV / NOPAT

La synthèse des composants de EV / NOPAT est le processus de mise en place de la valeur d'entreprise de l'entreprise et de la NOPAT pour calculer la valeur de l'entreprise en tant qu'indicateur de son potentiel futur. Pour calculer EV / NOPAT, prenez la valeur d'entreprise de l'entreprise et divisez-la par le NOPAT de l'entreprise. Ce nombre indiquera l'efficacité de l'entreprise par rapport à sa valeur totale.

Il est important de se rappeler, cependant, que ce nombre doit toujours être pris en compte dans son contexte. La comparaison de l'EV / NOPAT de différentes entreprises peut donner un aperçu de leurs opportunités de croissance respectives, mais elle peut être trompeuse si la dette, les antécédents financiers et les modèles commerciaux de l'entreprise ne sont pas pris en compte.

Analyse des ratios EV / NOPAT

EV / NOPAT est un ratio financier utilisé pour évaluer les opportunités de croissance d'une entreprise et évaluer sa performance financière globale. Il est calculé en divisant la valeur de l'entreprise (EV) d'une entreprise par son bénéfice après taxe ajusté pour les taxes (NOPAT). Ce ratio aide les investisseurs à analyser rapidement les performances financières attendues d'une entreprise car elle mesure le rendement des actifs de fonctionnement et le montant du capital utilisé pour générer le rendement.

Identifier une référence pour la comparaison

Lors de l'analyse du rapport EV / NOPAT, il est important d'identifier une référence pour le comparer. Cette référence devrait être une entreprise de taille et d'industrie similaires, et fournira aux investisseurs une indication de la façon dont une entreprise fonctionne en comparaison. Pour identifier une référence appropriée, les investisseurs doivent comparer les ratios EV / NOPAT de plusieurs sociétés différentes.

Examiner le numérateur et le dénominateur du rapport

Le numérateur du ratio EV / NOPAT, la valeur de l'entreprise, est la valeur totale d'une entreprise, en tenant compte de ses passifs. Par conséquent, les investisseurs devraient prendre en compte des facteurs tels que la dette, les actions en circulation et le bénéfice net lors de l'analyse du numérateur. Le dénominateur du ratio, le NOPAT, mesure le résultat opérationnel net d'une entreprise après impôt. Par conséquent, lors de l'analyse du dénominateur, les investisseurs devraient examiner les dépenses d'exploitation, les impôts et les frais d'intérêt de la Société.

En utilisant le ratio pour prendre des décisions d'investissement

Le ratio EV / NOPAT peut être utilisé pour prendre des décisions d'investissement, car elle fournit aux investisseurs une indication des performances financières et des opportunités de croissance attendues d'une entreprise. Généralement, un ratio EV / NOPAT plus élevé est souhaitable, car il indique que la société génère plus de revenus par dollar de capital. De plus, lorsque vous comparez le ratio EV / NOPAT d'une entreprise à une référence, un ratio plus élevé est plus favorable car il indique que l'entreprise fonctionne mieux. Enfin, les investisseurs devraient également considérer d'autres facteurs, tels que les perspectives de l'industrie, lors de leur prise de décisions d'investissement.

Évaluer les opportunités de croissance avec EV / NOPAT

Examiner les taux de croissance des composants d'une entreprise

EV / NOPAT est une métrique qui peut être utilisée pour évaluer les opportunités de croissance d'une entreprise. Cette métrique peut être utilisée pour mesurer le rapport de valeur opérationnelle de la valeur d'entreprise / normalisée après le rapport fiscale (EV / NOPAT). La métrique EV / NOPAT donne aux investisseurs une indication des perspectives de croissance de l'entreprise. Il peut également être utilisé pour identifier toutes les composantes sous-performantes ou mal gérées d'une entreprise.

Identification des composants sous-performants ou mal gérés

Lors de l'examen du ratio EV / NOPAT d'une entreprise, les investisseurs peuvent identifier les domaines de croissance potentiels au sein d'une entreprise. EV / NOPAT offre aux investisseurs un moyen de voir quelles composantes d'une entreprise sont sous-performantes ou mal gérées. Par exemple, si une entreprise a une EV / NOPAT élevée, elle pourrait indiquer que la société investit dans certaines parties de l'entreprise qui ne sont pas productives ou fournissent un retour sur investissement important.

Appliquer des résultats pour la prise de décision stratégique

Une fois que les investisseurs ont identifié les composantes de l'entreprise sous-performantes ou ne fournissent pas un retour sur investissement équitable, ils peuvent utiliser le ratio EV / NOPAT pour aider à éclairer et à faciliter la prise de décision stratégique. Cela comprend les décisions sur les endroits où allouer les ressources et les domaines de l'entreprise devraient être réexaminés ou même complètement coupés. EV / NOPAT peut également être utilisé pour évaluer les fusions et les acquisitions, car celles-ci peuvent offrir à une entreprise une opportunité de croissance importante.

En examinant le ratio EV / NOPAT, les investisseurs peuvent comprendre les opportunités de croissance actuelles et potentielles de l’entreprise. Grâce à cette métrique, les investisseurs peuvent identifier où les ressources devraient être allouées et quels domaines doivent être réexaminés ou coupés. La métrique EV / NOPAT peut également donner un aperçu des possibilités potentielles de fusion et d'acquisition.

Calcul de la valeur d'entreprise ajustée

Comprendre la valeur d'entreprise d'une entreprise (EV) est une étape cruciale lors de l'analyse de ses opportunités de croissance. EV est la valeur marchande combinée de toutes les actions en circulation d'une entreprise, moins sa dette et ses passifs totaux. Il aide les investisseurs à mesurer la valeur totale d'une entreprise et à mesurer la capitalisation boursière. EV / NOPAT (revenu d'exploitation normalisé après impôt) est une mesure utilisée pour évaluer l'efficacité d'une entreprise.

Les investisseurs peuvent utiliser EV / NOPAT pour comprendre le potentiel de possibilités de croissance en mesurant les performances actuelles de l'entreprise. Le calcul EV / NOPAT peut être facilité en utilisant des outils de formule et des données de marché. Cependant, les investisseurs peuvent avoir besoin de faire des ajustements à EV / NOPAT afin de s'assurer que les résultats reflètent avec précision la santé financière de l'entreprise. La capacité d'ajuster les mesures EV / NOPAT offre aux investisseurs une couche supplémentaire de compréhension des opportunités de croissance de l'entreprise.

Ajuster les mesures de valeur d'entreprise d'une entreprise

Il peut être avantageux pour les investisseurs d'ajuster les mesures EV / NOPAT afin de tenir compte des fluctuations des conditions du marché ou des changements dans les opérations de l'entreprise. De tels ajustements peuvent inclure des choses comme:

• L'ajustement du ratio EV / NOPAT pour tenir compte du taux de croissance souhaité de l'entreprise
• Intégration de la marge bénéficiaire de l'entreprise en l'ajustant pour les prix du marché actuels
• Y compris les projections pour les entrées et les sorties de trésorerie futures pour calculer plus précisément EV / NOPAT

En effectuant de tels ajustements, les investisseurs peuvent augmenter la précision des mesures EV / NOPAT et créer des informations significatives sur le potentiel de croissance d'une entreprise.

Évaluation de l'impact des ajustements du rapport EV / NOPAT

Une fois que les ajustements ont été apportés aux métriques EV / NOPAT, les investisseurs peuvent mesurer l'impact de leurs changements sur le ratio. Le calcul des ratios EV / NOPAT révisés peut aider les investisseurs à comprendre le risque et le rendement potentiels de l'entreprise. Ces informations peuvent être utilisées pour prendre des décisions éclairées quant à savoir si l'opportunité de croissance de l'entreprise mérite d'être poursuivie.

Utilisation de EV / NOPAT ajusté pour créer de meilleures évaluations

Des mesures EV / NOPAT ajustées peuvent également être utilisées pour aider à créer de meilleures évaluations. Lorsqu'ils examinent étroitement les finances d'une entreprise, les investisseurs peuvent utiliser EV / NOPAT ajusté pour évaluer plus précisément la valeur globale de l'entreprise. Les ajustements à EV / NOPAT permettent aux investisseurs de mesurer plus précisément la valeur actuelle et les opportunités de croissance potentielles de l'entreprise.

Prendre des décisions d'investissement avec EV / NOPAT

Lors de l'évaluation d'une opportunité d'investissement commercial, il est important de comprendre toutes les mesures qui influencent cette opportunité. Une métrique sur laquelle les investisseurs comptent pour identifier les investissements qu'ils devraient faire est la valeur d'entreprise / Nopat Ratio (EV / NOPAT).

Développer une stratégie basée sur le ratio

Le ratio EV / NOPAT est un outil essentiel pour les investisseurs afin d'identifier les opportunités de croissance avec un potentiel de rendements élevés. Il aide les analystes à mesurer la quantité d'argent que l'entreprise peut générer à partir de ses actifs actuels si ces actifs étaient gérés de manière optimale. Un ratio qui est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie peut indiquer un potentiel de croissance.

Si le ratio EV / NOPAT d'une entreprise est nettement inférieur à la moyenne de l'industrie, elle peut indiquer que la société est sous-évaluée par rapport à sa concurrence, donnant aux investisseurs la possibilité d'acheter des actions à un prix inférieur à celle des autres entreprises de l'industrie. Cela peut être une indication précieuse du potentiel de rendements plus élevés.

Estimation du rendement potentiel de l'investissement

Une fois que les investisseurs ont identifié une opportunité d'investissement potentielle du ratio EV / NOPAT, ils doivent être en mesure d'estimer le rendement potentiel de leur investissement. Cela peut être fait en examinant le taux de croissance attendu de l'entreprise et en le comparant au coût du capital, ou au taux de rendement que les investisseurs doivent recevoir pour faire un investissement.

Les analystes peuvent estimer le taux de croissance attendu de l'entreprise en examinant la demande du marché pour les produits et services de l'entreprise, la rentabilité de ses produits et services et d'autres facteurs tels que le positionnement stratégique de l'entreprise dans l'industrie. Avec ces données à l'esprit, les analystes peuvent estimer le rendement potentiel de l'investissement et les comparer au coût du capital.

Appliquer le ratio pour déterminer le prix de la croissance

Une fois que les investisseurs ont déterminé le taux de croissance attendu et le coût du capital, ils peuvent utiliser le ratio EV / NOPAT pour déterminer le prix qu'ils devraient payer pour l'investissement. Étant donné que ce ratio est utilisé pour mesurer la rentabilité actuelle d'une entreprise, si le coût estimé du capital est inférieur à la rentabilité actuelle de l'entreprise, comme l'indique le ratio EV / NOPAT, les investisseurs peuvent être convaincus que l'investissement mérite d'être poursuivi.

Avec ces données en main, les investisseurs peuvent prendre une décision éclairée sur leurs investissements et être convaincus qu'ils prennent une décision judicieuse. C'est pourquoi le ratio EV / NOPAT est un outil tellement important pour évaluer les investissements potentiels et identifier les opportunités les plus rentables.

Conclusion

Gagner la valeur (EV) divisée par de nouveaux bénéfices avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement (NOPAT) est un rapport comptable important qui peut être utilisé pour évaluer les opportunités de croissance d'une entreprise. EV / NOPAT contribue à identifier la rentabilité d'une entreprise et à évaluer si un nouvel spin-off ou une nouvelle acquisition est susceptible de débloquer une valeur supplémentaire.

Résumé de la façon d'utiliser EV / NOPAT pour évaluer les opportunités de croissance

Les analystes et les investisseurs peuvent utiliser EV / NOPAT pour évaluer la faisabilité de saisir un nouveau marché ou de faire une acquisition stratégique. EV / NOPAT peut aider à calculer le retour sur investissement (ROI) de l'entreprise et à indiquer à quel point la nouvelle entreprise est susceptible de fonctionner. De plus, il aide à évaluer les coûts associés à la transition vers la nouvelle entreprise. Des étapes à forte intensité de capital telles que l'achat de nouvelles installations et équipements doivent être évaluées à l'aide de EV / NOPAT afin d'éviter les erreurs coûteuses.

Réflexion sur l'importance des ratios comptables pour la prise de décision d'investissement

Les ratios comptables jouent un rôle important en aidant les investisseurs et les analystes à évaluer les rendements financiers potentiels de nouvelles entreprises. Sans de telles données, les investisseurs opéreraient sans informations fiables, incapables de prendre des décisions éclairées sur l'endroit où allouer leurs ressources financières. EV / NOPAT n'est qu'une métrique à considérer lors de la prise de décisions d'investissement; D'autres ratios comptables tels que le rendement des capitaux propres (ROE) et le rendement des bénéfices (EY) doivent également être examinés afin d'obtenir une image claire de la santé financière d'une entreprise.

En conclusion, EV / NOPAT fournit des informations essentielles aux investisseurs lors de l'évaluation des rendements potentiels des investissements pour les opportunités de croissance. Les ratios comptables tels que EV / NOPAT, ROE et EY doivent toujours être pris en compte lors de la prise de décisions d'investissement.