Briser Nishimatsu Construction Co., Ltd. Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Comprendre Nishimatsu Construction Co., Ltd.

Analyse des revenus

Nishimatsu Construction Co., Ltd. est connu pour ses divers sources de revenus dérivées principalement de projets de construction et de génie civil. Comprendre la composition de ces sources de revenus fournit des informations précieuses aux investisseurs.

Comprendre les sources de revenus de Nishimatsu Construction

Les principales sources de revenus pour la construction de Nishimatsu comprennent:

• Contrats de construction
• Projets de génie civil
• Développement immobilier
• Services de gestion des installations

Pour l'exercice 2022, la rupture des sources de revenus était la suivante:

Taux de croissance des revenus d'une année sur l'autre

La construction de Nishimatsu a connu des taux de croissance fluctuants au cours des dernières années. Les taux de croissance des revenus d'une année à l'autre des trois derniers exercices sont affichés ci-dessous:

Contribution de différents segments d'entreprise aux revenus globaux

Les contributions de différents segments restent essentielles pour comprendre les revenus profile. En particulier, le segment des contrats de construction a constamment dominé les revenus. Au cours de l'exercice 2022, il constituait 64% Sur le total des revenus, soulignant à nouveau l'accent mis par l'entreprise sur les activités de construction de base.

Analyse des changements significatifs dans les sources de revenus

Au cours des dernières années, Nishimatsu Construction a connu des changements notables dans ses sources de revenus:

• Le segment des projets de génie civil a connu une augmentation significative des revenus attribuables aux investissements en infrastructure, avec une contribution de 23% au cours de l'exercice 2022.
• Le développement immobilier est resté stable mais a montré un potentiel de croissance compte tenu de la hausse des projets de développement urbain.
• Services de gestion des installations démontré de résilience, recueilli 5% du total des revenus, mettant en évidence les efforts de diversification au milieu des demandes de construction fluctuantes.

Dans l'ensemble, la construction de Nishimatsu navigue sur sa génération de revenus dans divers segments, s'adaptant aux conditions du marché et se concentrant sur la croissance durable.

Une plongée profonde dans Nishimatsu Construction Co., Ltd.

Métriques de rentabilité

Nishimatsu Construction Co., Ltd. a montré une variété de mesures de rentabilité qui donnent un aperçu de sa santé financière. Comprendre ces mesures est crucial pour les investisseurs qui cherchent à évaluer l'efficacité opérationnelle de l'entreprise et la rentabilité globale.

Marge bénéficiaire brute: Depuis la dernière fin de l'exercice (2022), Nishimatsu a déclaré une marge bénéficiaire brute de 14.7%. Cela indique le pourcentage de revenus qui dépasse le coût des marchandises vendues (COG), mettant en évidence l'efficacité de la production et de la prestation de services.

Marge bénéficiaire de fonctionnement: La marge bénéficiaire d'exploitation pour la même période était 8.3%, reflétant les bénéfices tirés des opérations commerciales de base avant de déduire les intérêts et les impôts. Cela montre à quel point l'entreprise gère ses coûts opérationnels.

Marge bénéficiaire nette: La marge bénéficiaire nette se tenait à 5.2%, qui démontre le pourcentage de revenus qui se traduit par un bénéfice réel après que toutes les dépenses ont été comptabilisées, y compris les impôts et les intérêts.

Tendances de la rentabilité dans le temps

En examinant les tendances, la marge bénéficiaire brute a légèrement diminué de 15.2% en 2021 à 14.7% en 2022. La marge d'exploitation a également connu une baisse de 9.1% en 2021. En revanche, la marge bénéficiaire nette a montré une résilience, l'amélioration de 4.9% à 5.2% dans la même période.

Comparaison des ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie

Par rapport aux moyennes de l'industrie, les ratios de rentabilité de Nishimatsu indiquent une performance mitigée. La marge bénéficiaire brute moyenne de l'industrie de la construction est approximativement 15%, tandis que la marge de bénéfice d'exploitation moyen est 7% et la marge bénéficiaire nette est 6%. Voici une brève comparaison:

Analyse de l'efficacité opérationnelle

L'efficacité opérationnelle de Nishimatsu peut être évaluée grâce à ses tendances de gestion des coûts et de marge brute. La marge brute de l'entreprise a été stable, démontrant une capacité cohérente à gérer efficacement les coûts de production. Cependant, les fluctuations des dépenses d'exploitation ont entraîné une légère réduction de la marge de fonctionnement au cours des deux dernières années.

Le ratio d'efficacité, qui indique à quel point une entreprise utilise ses ressources, est resté à environ 73% en 2022, ce qui est conforme aux normes de l'industrie. De plus, son ratio coût-revenu 0.87, qui reflète une allocation efficace des ressources opérationnelles.

Dette vs Équité: comment Nishimatsu Construction Co., Ltd. finance sa croissance

Dette par rapport à la structure des actions

Nishimatsu Construction Co., Ltd. se concentre significative sur sa structure de financement, équilibrant les responsabilités contre les capitaux propres pour optimiser le potentiel de croissance. Depuis le dernier exercice, la société a déclaré une dette totale d'environ 116,4 milliards de ¥, qui comprend à la fois des composantes de dette à court et à long terme.

• Dette à long terme: 82,5 milliards de ¥
• Dette à court terme: 33,9 milliards de ¥

Le ratio dette / capital-investissement de l'entreprise se situe à 1.01, ce qui indique qu'il utilise un peu plus de dette que les capitaux propres pour financer ses opérations. Ceci est relativement stable par rapport au ratio moyen de l'industrie 1.25, suggérant que la construction de Nishimatsu a une approche quelque peu conservatrice de l'effet de levier.

Dans les transactions récentes, Nishimatsu a émis un 20 milliards de ¥ Obligation en avril 2023 pour refinancer les obligations existantes et financer de nouveaux projets. La société détient actuellement une cote de crédit de UN- de la Japon Credit Rating Agency (JCR), reflétant sa solide solvabilité.

Nishimatsu Construction utilise une stratégie calculée d'équilibrage du financement de la dette avec le financement des actions. La société maintient un solde de bénéfices conservé approximativement 30 milliards de ¥, qui joue un rôle crucial dans la réduction de la dépendance à l'égard de la dette externe. De plus, les contributions aux actions des actionnaires s'élèvent à environ 114 milliards de ¥, offrant un coussin financier robuste.

Cet équilibre stratégique permet à Nishimatsu de poursuivre les opportunités de croissance tout en gérant efficacement son risque financier, assurant la durabilité et la résilience à long terme sur un marché concurrentiel.

Évaluation de Nishimatsu Construction Co., Ltd. Liquidité

Liquidité et solvabilité

Nishimatsu Construction Co., Ltd. (Ticker: 1820) démontre une situation financière critique lors de l'analyse de sa liquidité. Depuis le dernier exercice se terminant en mars 2023, le ratio actuel de la société se tenait à 1.8, indiquant une position de liquidité solide. Le ratio rapide, qui exclut l'inventaire des actifs actuels, a été signalé à 1.5.

Le fonds de roulement, calculé comme des actifs actuels moins les passifs courants, a montré une tendance positive au cours des trois dernières années. Depuis mars 2023, le fonds de roulement atteint 50 milliards de ¥, par rapport à 45 milliards de ¥ en mars 2022 et 40 milliards de ¥ en mars 2021. Cette augmentation constante indique un renforcement de la liquidité opérationnelle pour l'entreprise.

Les énoncés de trésorerie révèlent des informations importantes sur la position de liquidité de Nishimatsu. Pour l'exercice se terminant en mars 2023:

• Flux de trésorerie d'exploitation: 30 milliards de ¥
• Investir des flux de trésorerie: ¥ (10 milliards)
• Financement des flux de trésorerie: 5 milliards de yens

Les flux de trésorerie d'exploitation de la société sont restés robustes, reflétant une gestion efficace et une génération cohérente des revenus. Cependant, l'investissement des flux de trésorerie indique des dépenses en capital en cours, qui peuvent peser sur la liquidité à court terme. Les flux de trésorerie de financement démontrent une approche stable, ce qui suggère que l'entreprise ne dépend pas trop du financement par emprunt.

Des problèmes de liquidité potentiels sont apparus concernant les flux de trésorerie des activités d'investissement, ce qui indique des investissements importants qui peuvent affecter les espèces immédiates disponibles. Néanmoins, les flux de trésorerie d'exploitation solides fournissent un coussin et suggèrent que Nishimatsu est bien placé pour répondre à ses obligations à court terme.

Nishimatsu Construction Co., Ltd. est-il surévalué ou sous-évalué?

Analyse d'évaluation

Nishimatsu Construction Co., Ltd. a montré des mesures de performance variables qui sont cruciales pour évaluer sa santé financière et son potentiel d'investissement. Vous trouverez ci-dessous une ventilation des indicateurs clés pour l'analyse de l'évaluation.

Ratio de prix / bénéfice (P / E): En octobre 2023, Nishimatsu Construction Co., Ltd. a un rapport P / E de 12.5, qui est en dessous de la moyenne de l'industrie de 15.3. Cela suggère que l'action peut être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices.

Ratio de prix / livre (P / B): Le ratio P / B de l'entreprise se situe à 0.9, par rapport à la moyenne de l'industrie de 1.2. Un ratio P / B inférieur à 1 indique que l'action se négocie moins que sa valeur comptable, soutenant davantage la notion de sous-évaluation.

Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA): Le rapport EV / EBITDA pour Nishimatsu est 8.4, contre une référence de l'industrie de 10.5. Ce ratio inférieur peut indiquer que la Société est sous-évaluée en fonction de ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement.

Tendances des cours des actions: Au cours des 12 derniers mois, le cours des actions de Nishimatsu Construction a fluctué entre un creux de ¥1,500 et un sommet de ¥2,000. Actuellement, les actions se négocient autour ¥1,800, reflétant une légère récupération après une baisse plus tôt dans l'année. Une comparaison annuelle indique un 5% augmenter dans l'ensemble.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes: Nishimatsu a un rendement de dividende de 2.4%, avec un ratio de paiement de 30% de ses gains distribués sous forme de dividendes. Ce ratio de paiement relativement conservateur suggère une place pour les augmentations futures des dividendes.

Consensus d'analyste: Les cotes des analystes actuels montrent un consensus Prise pour la construction de Nishimatsu. Hors des analystes couvrant le stock, 40% Recommander l'achat, 50% Conseiller Hold, et 10% Suggérer la vente, démontrant un optimisme prudent sur ses performances futures.

Risques clés face à Nishimatsu Construction Co., Ltd.

Risques clés face à Nishimatsu Construction Co., Ltd.

Nishimatsu Construction Co., Ltd. présente une variété de risques internes et externes qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Voici une ventilation des principaux facteurs de risque:

1. Concurrence de l'industrie

Dans le paysage concurrentiel de l'industrie de la construction, Nishimatsu fait face à la pression des entreprises nationales et internationales. Le marché de la construction japonaise a connu une augmentation des nouveaux entrants, réduisant les marges bénéficiaires. En 2023, le marché de la construction au Japon devrait être évalué à environ ** 56 billions de milliards **, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) d'environ ** 1,5% ** de 2021 à 2026. Cette croissance est livrée avec concurrence intensifiée pour les offres de projet.

2. Modifications réglementaires

Les changements dans les réglementations, en particulier concernant les normes de sécurité de la construction et les lois environnementales, peuvent avoir un impact sur les coûts opérationnels. Le gouvernement japonais a mis en œuvre des réglementations plus strictes concernant les évaluations de l'impact environnemental, ce qui pourrait entraîner une augmentation des coûts de conformité. Par exemple, l'introduction de la «stratégie de croissance verte» oblige les entreprises de construction à réduire les émissions de carbone de ** 46% ** d'ici 2030 par rapport aux niveaux de 2013.

3. Conditions du marché

La fluctuation de la demande du marché influencée par les conditions économiques présente un risque important. Après la pandémie Covid-19, la récupération a été lente, ce qui a un impact sur les dépenses d'infrastructure. Selon la Banque mondiale, le taux de croissance du PIB du Japon est prévu à ** 1,5% ** pour 2023, l'activité de construction étant une composante vitale des mesures de relance économique.

4. Risques opérationnels

Les risques opérationnels comprennent les retards de projet et les dépassements de coûts, qui sont courants dans le secteur de la construction. Dans son récent rapport sur les résultats du T2 2023, Nishimatsu a indiqué que ** 20% ** de ses projets en cours étaient confrontés à des retards, principalement en raison des pénuries de main-d'œuvre et des perturbations de la chaîne d'approvisionnement causées par des événements mondiaux.

5. Risques financiers

Les risques financiers sont également une préoccupation, en particulier liée aux fluctuations de change et aux changements de taux d'intérêt. Auprès du T2 2023, Nishimatsu a déclaré un ratio dette / capital-investissement de 1,2 **, indiquant un effet de levier financier qui pourrait être susceptible d'augmenter les taux d'intérêt.

6. Risques stratégiques

Les risques stratégiques de Nishimatsu impliquent la dépendance à l'égard des grands projets d'infrastructure. Un changement dans la politique gouvernementale ou les réallocations budgétaires peut affecter le financement des projets clés. Dans son dernier rapport annuel, la société a souligné que ** 70% ** de ses revenus proviennent des contrats gouvernementaux, ce qui pourrait l'exposer aux risques liés aux baisses budgétaires du secteur public.

Stratégies d'atténuation

Pour atténuer ces risques, Nishimatsu a mis en œuvre plusieurs stratégies:

• Diversification de son portefeuille de projets pour inclure des contrats du secteur privé
• Investir dans la technologie pour améliorer l'efficacité opérationnelle
• Améliorer la gestion de la chaîne d'approvisionnement pour réduire les vulnérabilités
• Renforcer la résilience financière grâce à des mesures de contrôle des coûts

Ces informations sur les facteurs de risque rencontrés par Nishimatsu Construction Co., Ltd. mettent en évidence les complexités de l'environnement opérationnel de l'entreprise et ses approches stratégiques pour relever les défis de l'industrie de la construction.

Perspectives de croissance futures pour Nishimatsu Construction Co., Ltd.

Perspectives de croissance futures pour Nishimatsu Construction Co., Ltd.

Nishimatsu Construction Co., Ltd. est prêt pour la croissance motivée par plusieurs facteurs clés. L'entreprise est stratégiquement positionnée pour tirer parti des tendances du marché au sein de l'industrie de la construction, en particulier au Japon et en expansion des marchés à travers l'Asie. Vous trouverez ci-dessous les principales opportunités de croissance identifiées:

1. Conducteurs de croissance clés

• Innovations de produits: Nishimatsu investit activement dans des technologies de construction avancées, notamment la modélisation des informations du bâtiment (BIM) et les méthodes de construction respectueuses de l'environnement. En 2022, ils ont investi approximativement 1,2 milliard de yens en R&D pour améliorer ces capacités.
• Extensions du marché: La société élargit son empreinte sur les marchés d'Asie du Sud-Est. Les projets récents au Vietnam et en Indonésie devraient stimuler la croissance des revenus, avec une augmentation du marché prévu de 15% chaque année dans ces régions.
• Acquisitions: En 2023, Nishimatsu a annoncé l'acquisition d'une entreprise de construction locale en Thaïlande pour 3,5 milliards de yens. Cette décision devrait augmenter considérablement leur part de marché dans la région.

2. Projections de croissance des revenus futurs et estimations des bénéfices

Selon les prévisions, Nishimatsu devrait réaliser un TCAC de 8% Au cours des cinq prochaines années. Leurs revenus devraient passer à partir de 160 milliards de ¥ au cours de l'exercice 2023 à 245 milliards de ¥ avant l'exercice 2028. La marge d'EBITDA attendue pour la même période devrait rester stable à approximativement 12%.

3. Initiatives ou partenariats stratégiques

Nishimatsu a conclu plusieurs coentreprises visant à améliorer la livraison du projet dans le développement urbain. Notamment, leur partenariat avec une société d'ingénierie allemande se concentrant sur les projets de villes intelligentes devrait céder 5 milliards de yens dans les contrats d'ici 2025.

4. Avantages compétitifs

• Réputation de la marque: Avec plus de 130 ans dans l'industrie, Nishimatsu est connu pour sa qualité et sa fiabilité.
• Main-d'œuvre qualifiée: L'entreprise emploie 2,500 professionnels qualifiés, assurant une exécution de projet de haute qualité.
• Solide situation financière: La société a déclaré un fort ratio actuel de 1.5, offrant un filet de sécurité pour les investissements futurs.

En capitalisant sur ces opportunités de croissance, Nishimatsu Construction Co., Ltd. est positionné pour améliorer sa présence sur le marché et augmenter la valeur des actionnaires dans les années à venir.