Brise Brings BDC, Inc. (BBDC) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Gardez-vous une surveillance étroite sur vos investissements et recherchez-vous des informations fiables sur la stabilité financière de Barings BDC Inc. (BBDC)? Saviez-vous qu'au quatrième trimestre 2024, BBDC a déclaré un revenu de placement total de 70,6 millions de dollars et un revenu de placement net de 29,5 millions de dollars, ou 0,28 $ par action? Comment la stratégie de l'entreprise se concentre-t-elle sur les sociétés du marché intermédiaire et sa capacité à déclarer des dividendes réguliers et spéciaux a un impact sur son attractivité envers des investisseurs comme vous? Plongez pour explorer une ventilation détaillée de BBDC Santé financière, mesures clés et informations d'experts pour vous aider à prendre des décisions éclairées.

Barings BDC, Inc. (BBDC) Analyse des revenus

L'analyse de la santé financière de Brings BDC, Inc. (BBDC) implique un examen attentif de ses sources de revenus pour comprendre où l'entreprise génère ses revenus et comment ces sources contribuent à sa performance financière globale. En tant que société de développement commercial, BBDC génère principalement des revenus grâce à des revenus d'intérêt à partir de ses investissements endettés et, dans une moindre mesure, par des dividendes et des gains en capital de ses investissements en actions.

Barings BDC, Inc. (BBDC) a déclaré un revenu de placement total de 111,3 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31 mars 2024. Cela se compare à 103,8 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31 mars 2023 et 107,4 millions de dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2023.

Voici une ventilation de ce qu'il faut considérer concernant les sources de revenus de BBDC:

• Sources de revenus primaires: Le revenu d'intérêt constitue la majeure partie des revenus de la BBDC, dérivé des prêts aux sociétés du marché intermédiaire. De plus, la Société peut recevoir des revenus de dividendes sur les investissements en actions et des gains en capital réalisés lorsque les investissements sont vendus à profit.
• Croissance des revenus d'une année sur l'autre: L'examen du taux de croissance des revenus d'une année à l'autre donne un aperçu de la capacité de l'entreprise à étendre son portefeuille d'investissement et à générer des rendements plus élevés. La surveillance de cette tendance aide les investisseurs à comprendre l'efficacité des stratégies d'investissement de BBDC et sa réactivité aux conditions du marché. Par exemple, en comparant le revenu de placement de 111,3 millions de dollars pour le trimestre terminé le 31 mars 2024 103,8 millions de dollars Pour le même trimestre de l'année précédente, indique une croissance des revenus.
• Contribution des segments d'entreprise: Comme le BBDC opère principalement dans les prêts directs aux sociétés du marché intermédiaire, les rapports de segments peuvent ne pas être aussi pertinents que pour les sociétés diversifiées. Cependant, l'analyse de l'industrie et la distribution géographique de son portefeuille d'investissement peut fournir des informations précieuses sur les risques et les opportunités de concentration.
• Changements importants dans les sources de revenus: Gardez un œil sur les changements notables de la composition des revenus de BBDC, comme une dépendance croissante des revenus des investissements en actions ou une variation du rendement moyen sur son portefeuille de dettes. Ces changements peuvent signaler des changements dans la stratégie d'investissement de l'entreprise ou des changements dans la qualité du crédit de ses emprunteurs.

Pour fournir une image plus claire, considérez les données hypothétiques suivantes basées sur des structures de revenus BDC typiques:

Ce tableau illustre l'importance relative des revenus des intérêts par rapport aux revenus de dividendes et aux gains en capital, soulignant la stabilité offerte par les paiements d'intérêts des investissements en dette. La croissance d'une année à l'autre dans chaque catégorie informe davantage les investisseurs de l'évolution de la dynamique de la composition des revenus de BBDC.

Pour plus d'informations sur la santé financière de BBDC, vous pourriez trouver cette ressource utile: Brise Brings BDC, Inc. (BBDC) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Barings BDC, Inc. (BBDC) Métriques de rentabilité

Analyse Barings BDC, Inc. (BBDC) La rentabilité consiste à examiner plusieurs mesures clés qui révèlent l'efficacité de l'entreprise génère des bénéfices de ses revenus. Ces mesures comprennent le bénéfice brut, le bénéfice d'exploitation et les marges bénéficiaires nettes. Comprendre ces chiffres et leurs tendances au fil du temps donne un aperçu de la santé financière et de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise. De plus, la comparaison de ces ratios de rentabilité avec les moyennes de l'industrie aide à comparer BBDC performance contre ses pairs.

Pour l'exercice 2024, une ventilation détaillée de Barings BDC, Inc. (BBDC) Les mesures de rentabilité sont essentielles pour les investisseurs. Bien que spécifique 2024 Les chiffres fourniraient l'instantané le plus pertinent, nous pouvons examiner les données disponibles pour comprendre les tendances et les performances générales.

Voici ce que nous pouvons explorer en fonction des informations disponibles:

• Bénéfice brut: Reflète les revenus laissés après la déduction du coût des marchandises vendues (COG). La surveillance de la tendance du profit brut aide à évaluer l'efficacité BBDC gère ses coûts de production.
• Bénéfice d'exploitation: Indique le bénéfice réalisé des opérations commerciales après la déduction des dépenses d'exploitation telles que les salaires, le loyer et l'amortissement. Cette métrique donne un aperçu de la rentabilité de base de l'entreprise de l'entreprise.
• Bénéfice net: Représente le bénéfice réel réalisé après la déduction de toutes les dépenses, y compris les intérêts et les impôts. La marge bénéficiaire nette, calculée comme bénéfice net divisé par les revenus, montre le pourcentage de revenus qui se traduit par le profit.

Pour fournir une analyse plus concrète, considérez un scénario hypothétique basé sur des pratiques d'analyse financière typiques. Supposons que nous ayons les points de données suivants pour Barings BDC, Inc. (BBDC):

Sur la base de ces valeurs hypothétiques, nous pouvons calculer ce qui suit:

• Bénéfice brut = revenus totaux - COGS = 250 millions de dollars - 50 millions de dollars = 200 millions de dollars
• Bénéfice d'exploitation = bénéfice brut - dépenses d'exploitation = 200 millions de dollars - 100 millions de dollars = 100 millions de dollars
• Bénéfice net = bénéfice opérationnel - intérêts et taxes = 100 millions de dollars - 25 millions de dollars = 75 millions de dollars

À partir de ces calculs, nous dérivons les marges suivantes:

• Marge bénéficiaire brute = (bénéfice brut / revenus totaux) 100 = (200 millions de dollars / 250 millions de dollars) 100 = 80%
• Marge de bénéfice d'exploitation = (bénéfice d'exploitation / revenus totaux) 100 = (100 millions de dollars / 250 millions de dollars) 100 = 40%
• Marge bénéficiaire nette = (bénéfice net / revenus totaux) 100 = (75 millions de dollars / 250 millions de dollars) 100 = 30%

Ces marges donnent une vision claire de la rentabilité Barings BDC, Inc. (BBDC) est à différentes étapes de ses opérations. Un 80% La marge bénéficiaire brute suggère une gestion efficace des coûts de production, tandis qu'un 40% La marge bénéficiaire d'exploitation indique une forte rentabilité de base commerciale. UN 30% La marge bénéficiaire nette reflète le bénéfice final après que toutes les dépenses soient prises en compte.

L'efficacité opérationnelle est cruciale pour maintenir et améliorer la rentabilité. Les aspects clés à considérer comprennent:

• Gestion des coûts: Le contrôle et la réduction des coûts dans tous les domaines, de la production à l'administration, peuvent considérablement augmenter la rentabilité.
• Tendances de la marge brute: La surveillance de la tendance de la marge brute aide à identifier si l'entreprise est de plus en plus efficace pour gérer ses coûts de production. Une marge brute croissante indique généralement une efficacité améliorée.

Compréhension Barings BDC, Inc. (BBDC) La mission, la vision et les valeurs fondamentales peuvent fournir un contexte supplémentaire pour ses stratégies financières et ses objectifs à long terme. Vous pouvez explorer plus sur cet aspect à: Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Barings BDC, Inc. (BBDC).

Barings BDC, Inc. (BBDC) Dette par rapport à la structure des actions

Comprendre la santé financière de BDC BDC, Inc. (BBDC) nécessite un examen attentif de sa dette et de sa structure de capitaux propres. Cela consiste à analyser les niveaux de dette de l'entreprise, les ratios clés comme la dette-fondement et les activités de financement récentes. Voici une ventilation:

Au 31 décembre 2024, Barings BDC, Inc. (BBDC) a rapporté les chiffres liés à la dette suivants:

• Investissements totaux à la juste valeur: 2,53 milliards de dollars
• Montant total de la dette en cours: 1,20 milliard de dollars

Overview des niveaux de dette:

Barings BDC, Inc. (BBDC) utilise la dette à long terme et à court terme pour financer ses investissements et ses opérations. À la fin de 2024, le portefeuille de dettes de la société comprenait:

• 775,0 millions de dollars dans les notes non garanties.
• 425,0 millions de dollars en cours sous sa facilité de crédit renouvelable.

Ratio dette / capital-investissement:

Le ratio dette / capital-investissement est une mesure critique pour évaluer l'effet de levier financier. Pour Barings BDC, Inc. (BBDC), ce ratio peut être calculé en utilisant la dette en cours et la valeur totale de l'actif. Au 31 décembre 2024, la valeur des actifs de la société était approximativement 1,31 milliard de dollars. Par conséquent, le ratio dette / investissement est approximativement 0.92 (Dette totale de 1,20 milliard de dollars / Valeur net de l'actif de 1,31 milliard de dollars).

Un ratio dette / investissement de 0.92 Indique que Barings BDC, Inc. (BBDC) a une approche équilibrée pour tirer parti, en utilisant un peu moins de dette que les capitaux propres pour financer ses opérations. Ce niveau est généralement considéré comme prudent dans l'industrie du BDC, où l'effet de levier modéré peut améliorer les rendements.

Activités récentes de la dette et de financement:

Barings BDC, Inc. (BBDC) gère activement sa dette profile à travers diverses activités de financement. Les activités récentes comprennent:

• Le 8 février 2024, la société a publié 100 millions de dollars en montant total de ses billets non garantis de 7,250% dus à 2033.
• De plus, la société possède une facilité de crédit renouvelable, qui avait 425,0 millions de dollars en cours au 31 décembre 2024.

Ces activités démontrent l'approche proactive de Brings BDC, Inc. (BBDC) pour maintenir la liquidité et gérer sa structure de capital.

Équilibrer la dette et les capitaux propres:

Barings BDC, Inc. (BBDC) équilibre stratégiquement la dette et les capitaux propres pour optimiser sa structure de capital. Le financement de la dette permet à l'entreprise de tirer parti de ses investissements, ce qui pourrait augmenter les rendements des capitaux propres. Cependant, cela augmente également le risque financier. Le financement des actions, en revanche, fournit une base de capital stable sans l'obligation des paiements d'intérêts fixes.

Voici un résumé des données financières clés de Barings BDC, Inc. (BBDC) au 31 décembre 2024:

En conclusion, Barings BDC, Inc. (BBDC) gère efficacement sa dette et ses capitaux propres pour soutenir sa stratégie d'investissement, en maintenant une approche équilibrée pour tirer parti et assurer la stabilité financière.

Pour mieux comprendre les objectifs stratégiques de l'entreprise, explorez le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Barings BDC, Inc. (BBDC).

Barings BDC, Inc. (BBDC) Liquidité et solvabilité

Évaluation Barings BDC, Inc. (BBDC) La liquidité consiste à examiner plusieurs mesures et déclarations financières clés. Il s'agit notamment des ratios actuels et rapides, des tendances du fonds de roulement et des états de trésorerie.

Les ratios actuels et rapides sont essentiels pour comprendre la capacité d'une entreprise à respecter ses obligations à court terme. Au 31 décembre 2023, Barings BDC, Inc. ont rapporté un ratio actuel de 1,5x. Cela indique que l'entreprise a $1.50 dans les actifs actuels pour chaque $1.00 des passifs actuels. Le rapport rapide, qui exclut les stocks, était 1,5x Pour la même période, renforçant la forte position de liquidité de l'entreprise.

L'analyse des tendances du fonds de roulement fournit des informations supplémentaires sur la gestion des liquidités. Barings BDC, Inc. Le fonds de roulement, qui est la différence entre les actifs actuels et les passifs actuels, était approximativement 169,9 millions de dollars Au 31 décembre 2023. La surveillance de ces chiffres au fil du temps peut révéler si l'entreprise gère efficacement ses ressources à court terme.

Les énoncés de flux de trésorerie offrent une vue complète de la façon dont Barings BDC, Inc. génère et utilise de l'argent. Les principales tendances à observer comprennent:

• Flux de trésorerie des activités d'exploitation: Cela reflète les espèces générées à partir des principales opérations commerciales de l'entreprise.
• Flux de trésorerie des activités d'investissement: cela comprend les espèces utilisées pour les investissements dans les sociétés de portefeuille.
• Les flux de trésorerie des activités de financement: cela implique la trésorerie recueillie des émissions de dette et de capitaux propres, ainsi que les paiements de dividendes.

Pour l'exercice clos le 31 décembre 2023, Barings BDC, Inc. L'argent net indiqué fourni par les activités d'exploitation de 75,4 millions de dollars. Les activités d'investissement ont utilisé la trésorerie nette de 226,7 millions de dollars, principalement pour les investissements dans des sociétés de portefeuille. Les activités de financement ont fourni de l'argent net de 162,8 millions de dollars, principalement des emprunts nets.

En fonction des données disponibles, Barings BDC, Inc. présente une forte position de liquidité. Les ratios actuels et rapides ci-dessus 1.0x, le fonds de roulement positif et les flux de trésorerie positifs des activités d'exploitation suggèrent que l'entreprise est bien équipée pour répondre à ses obligations à court terme. Cependant, les investisseurs devraient continuer à surveiller ces mesures et ces tendances de trésorerie pour assurer une santé financière continue.

Voici plus d'informations: Brise Brings BDC, Inc. (BBDC) Santé financière: Insights clés pour les investisseurs

Barings BDC, Inc. (BBDC) Analyse d'évaluation

Déterminer si Barings BDC, Inc. (BBDC) est surévalué ou sous-évalué nécessite une approche multiforme, compte tenu de divers ratios financiers, de la performance des actions et du sentiment des analystes. Voici une ventilation des mesures d'évaluation clés pour BBDC:

Ratio de prix / bénéfice (P / E):

• Depuis mars 2025, BBDC Le rapport P / E de douze mois (TTM) est approximativement 8.22 à 11.7.
• Ceci est nettement inférieur au rapport P / E moyen du marché d'environ 21.40 et la moyenne du secteur des finances 21.56, suggérant que BBDC Peut être sous-évalué par rapport à ses pairs et au marché plus large.
• Historiquement, BBDC Le rapport P / E a en moyenne 26.79 Au cours des dix dernières années, la création du ratio P / E actuel 69% inférieur à sa moyenne historique.

Ratio de prix / livre (P / B):

• BBDC Le rapport P / B est approximativement 0.70 à 0,77 en avril 2025.
• Un rapport P / B ci-dessous 1.0 Indique généralement que l'action peut être sous-évaluée, car elle suggère que le prix du marché est inférieur à la valeur des actifs de l'entreprise.

Ratio de valeur de valeur / ebitda (EV / EBITDA):

• Bien que les données EV / EBITDA en temps réel soient limitées, les données historiques suggèrent un rapport EV / EBITDA de 11.9.
• Ce ratio peut donner un aperçu de la question de savoir si une entreprise est surévaluée ou sous-évaluée par rapport à ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA).

Tendances des cours des actions:

• BBDC 52 semaines de haut est $10.85et son plus bas de 52 semaines est $7.66 à $8.95.
• Au 16 avril 2025, le titre a fermé ses portes à $8.60.
• Le prix de l'action moyen des 52 dernières semaines est $9.77.
• Le prix de clôture élevé de tous les temps pour BBDC était $11.55 le 2 juillet 2014.

Ratios de rendement et de paiement des dividendes:

• BBDC offre un rendement en dividende vers l'avant d'environ 10.07% à 12.43%.
• Le dividende annuel est $0.67 à 1,04 $ par action.
• Le dividende est payé trimestriellement, avec la prochaine date d'ex-dividendes le 3 septembre 2025.
• Le ratio de distribution de dividendes varie, certaines sources indiquant autour 83.20% à 86.96%, tandis que d'autres suggèrent que cela pourrait être aussi élevé que 95.56% ou même 108%. Un taux de paiement élevé peut indiquer que la société a une capacité limitée de réinvestir les bénéfices ou d'augmenter les dividendes à l'avenir.

Consensus d'analyste:

• La cote de consensus pour BBDC est «Hold».
• L'objectif de prix moyen des analystes est $10.35, avec des prévisions allant de $9.50 à $11.00.
• Cela suggère une augmentation potentielle par rapport au récent prix de clôture.

Facteurs supplémentaires:

• MarketRank ™: Barings BDC marqué plus haut que 45% des sociétés évaluées par Marketbeat, classement 679e de 951 Stocks dans le secteur des finances.
• Rentabilité: BBDC a une marge nette de 38.54% et un retour sur les capitaux propres de douze mois. 9.24% à 10.94%.

Compte tenu de ces facteurs, Barings BDC, Inc. (BBDC) semble être potentiellement sous-évalué en fonction de ses ratios P ​​/ E et P / B par rapport aux moyennes de l'industrie. Le rendement élevé des dividendes ajoute encore à son attrait pour les investisseurs axés sur le revenu. Cependant, les investisseurs devraient également être conscients du ratio de paiement élevé et du consensus des analystes de «maintien», indiquant un besoin d'optimisme prudent. Pour plus d'informations sur Barings BDC, Inc. (BBDC), explorer Exploration de Barings BDC, Inc. (BBDC) Investisseur Profile: Qui achète et pourquoi?.

Barings BDC, Inc. (BBDC) Facteurs de risque

Barings BDC, Inc. (BBDC) fait face à une variété de risques qui pourraient avoir un impact sur sa santé financière. Ces risques peuvent être largement classés en facteurs internes et externes, englobant la concurrence de l'industrie, les changements réglementaires, les conditions du marché et les défis opérationnels, financiers et stratégiques spécifiques.

Voici un overview des risques clés:

• Risques du marché et économiques: Les variations des taux d'intérêt peuvent affecter considérablement les revenus de placement nets de Barings BDC et la valeur de son portefeuille. Les ralentissements économiques peuvent augmenter le risque de défaillance de l'emprunteur, ce qui a un impact sur la qualité des actifs.
• Risques de crédit: En tant que prêteur, Barings BDC fait face au risque que les emprunteurs ne soient pas en mesure de rembourser leurs prêts. Ce risque est amplifié dans des conditions économiques volatiles.
• Risques d'investissement: Les investissements du BDC dans les sociétés du marché intermédiaire, qui peuvent être plus risquées et moins liquides que les investissements dans des entreprises plus grandes et plus établies.
• Risques opérationnels: Il s'agit notamment des risques liés à la gestion du BDC, à ses stratégies d'investissement et à sa conformité avec les réglementations.
• Risques réglementaires et de conformité: Barings BDC est soumis à des réglementations approfondies, y compris celles en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Les modifications de ces réglementations pourraient nuire à ses opérations et à sa rentabilité.

Selon le dépôt de 10 k à partir du 20 février 2024, Barings BDC met en évidence plusieurs facteurs de risque clés qui pourraient affecter ses résultats commerciaux et financiers. Ceux-ci incluent:

Risques de marché et économique Associé aux variations des taux d'intérêt, qui peuvent avoir un impact sur les revenus de placement nets et les valeurs de portefeuille. Par exemple, la hausse des taux d'intérêt pourrait augmenter les coûts d'emprunt et réduire la disponibilité du financement de la dette pour les sociétés de portefeuille.

Risques de crédit sont inhérents aux activités de prêt de Barings BDC, en particulier le risque de défaut d'emprunteur. Les ralentissements économiques ou les défis spécifiques de l'industrie sont confrontés aux sociétés de portefeuille peuvent augmenter la probabilité de défauts, ce qui a un impact sur la qualité des actifs et les performances financières du BDC.

Risques de liquidité pourrait survenir si Barings BDC n'est pas en mesure d'accéder aux marchés des capitaux ou de vendre des investissements pour répondre à ses obligations. Le maintien d'une liquidité suffisante est crucial pour financer les investissements, le remboursement de la dette et la distribution des dividendes.

Risques d'évaluation sont présents en raison de l'incertitude inhérente à la valorisation des investissements, en particulier des dettes privées et des titres de capitaux propres. Les changements dans les conditions du marché ou l'exécution des sociétés de portefeuille peuvent avoir un impact sur la juste valeur de ces investissements, affectant la valeur des actifs et les résultats financiers de BDC BDC.

Le dépôt 10-K de Barings BDC détaille également ses stratégies pour atténuer ces risques. Ceux-ci incluent:

• Gestion active du portefeuille: Surveillance et ajustement en continu du portefeuille d'investissement pour gérer l'exposition aux risques.
• Diversification: Répartir les investissements dans différentes industries et classes d'actifs pour réduire le risque de concentration.
• Analyse du crédit: Effectuer une analyse de crédit approfondie des emprunteurs potentiels pour évaluer leur capacité à rembourser la dette.
• Cadre de gestion des risques: Mise en œuvre d'un cadre complet de gestion des risques pour identifier, évaluer et atténuer les risques à travers l'organisation.

Pour plus d'informations sur la mission, la vision et les valeurs fondamentales de Barings BDC, vous pouvez visiter: Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Barings BDC, Inc. (BBDC).

Barings BDC, Inc. (BBDC) Opportunités de croissance

Pour Barings BDC, Inc. (BBDC), plusieurs facteurs pourraient stimuler la croissance future. Il s'agit notamment d'initiatives stratégiques, de conditions de marché et de la capacité de l'entreprise à capitaliser sur les opportunités d'investissement. L'analyse de ces éléments donne un aperçu des trajectoires de croissance potentielles.

Les principaux moteurs de croissance pour Barings BDC, Inc. (BBDC) peuvent inclure:

• Partenariats stratégiques: Les collaborations avec d'autres institutions financières ou entreprises peuvent étendre les capacités de portée et d'investissement de BBDC.
• Extension du marché: L'identification et la pénétration de nouveaux marchés ou secteurs peuvent diversifier le portefeuille de BBDC et réduire les risques.
• Innovation de produit: Le développement de nouveaux produits ou services financiers adaptés à des besoins spécifiques du marché peut attirer de nouveaux clients et générer des sources de revenus supplémentaires.

Bien que les projections de croissance des revenus futurs spécifiques et les estimations des bénéfices pour Barings BDC, Inc. (BBDC) soient soumises aux conditions du marché et aux performances de l'entreprise, les estimations des analystes et les conseils de l'entreprise peuvent fournir des informations. Par exemple, la surveillance des rapports sur les bénéfices de BBDC et des présentations des investisseurs peuvent révéler des déclarations prospectives et des objectifs financiers. Gardez à l'esprit que ce sont des estimations et non des garanties.

Les initiatives stratégiques et les partenariats peuvent influencer considérablement la croissance de Brings BDC, Inc. (BBDC). Par exemple, des partenariats réussis peuvent entraîner une augmentation des flux de transactions et des opportunités d'investissement. En outre, les initiatives visant à améliorer l'efficacité opérationnelle ou à améliorer la diversification du portefeuille peuvent avoir un impact positif sur les revenus.

Barings BDC, Inc. (BBDC) peut posséder des avantages concurrentiels qui le positionnent pour la croissance, comme:

• Équipe de gestion expérimentée: Une équipe de leadership qualifiée peut prendre efficacement les défis du marché et capitaliser sur les opportunités.
• Relations solides: Les relations établies avec les emprunteurs et les sponsors peuvent donner accès à des perspectives d'investissement attrayantes.
• Approche d'investissement disciplinée: Un processus d'investissement rigoureux et bien défini peut aider à atténuer les risques et à améliorer les rendements.

L'analyse de ces facteurs conjointement avec des tendances et des conditions économiques plus larges du marché peut fournir une compréhension plus complète des perspectives de croissance futures de Barings BDC, Inc. (BBDC).

Plus d'informations sur Barings BDC, Inc. (BBDC) sont disponibles ici: Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Barings BDC, Inc. (BBDC).