Genco Expédition & Trading Limited (GNK) : histoire, propriété, mission, comment ça marche & Gagne de l'argent

Comment Genco Shipping & Trading Limited, le plus grand armateur américain de vrac sec, continue-t-il à naviguer sur un marché mondial volatil des matières premières avec une flotte moderne de 43 transporteurs de vrac sec ?

Cette société est l'épine dorsale du transport du minerai de fer et des céréales dans le monde entier, et malgré une perte nette de 1,1 million de dollars au troisième trimestre 2025, son chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) s'élève toujours à un montant substantiel de 331,33 millions de dollars.

Vous devez comprendre comment leur position stratégique, marquée par 25 dividendes trimestriels consécutifs, leur permet de capitaliser sur les taux estimés de 20 101 $ par jour en équivalent temps d'affrètement (TCE) prévus pour le quatrième trimestre 2025. Examinons donc les mécanismes de leur histoire, de leur propriété et de leur création de valeur.

Historique de Genco Shipping & Trading Limited (GNK)

Vous devez comprendre les origines de Genco Shipping & Trading Limited (GNK) pour apprécier sa stratégie actuelle de réduction de l’endettement, surtout après avoir navigué sur un marché brutal du vrac sec. La société a été officiellement constituée en 2004, mais sa fondation s'est appuyée sur une consolidation stratégique d'actifs un an plus tôt, une décision qui a ouvert la voie à son éventuelle cotation en bourse et à son évolution pour devenir le plus grand armateur de vrac sec dont le siège social est aux États-Unis. C’est l’histoire d’une croissance rapide, d’une réinitialisation financière nécessaire et d’une attention particulière portée récemment au rendement pour les actionnaires.

Compte tenu du calendrier de création de l'entreprise

Année d'établissement

La société a été officiellement créée en 2004, suite à la première consolidation des actifs en 2003.

Emplacement d'origine

Genco Shipping & Trading Limited a son siège social à New York, New York, une base stratégique pour une opération maritime mondiale.

Membres de l'équipe fondatrice

La fondation de l'entreprise remonte à un entrepreneur grec Jean Coustas, qui a créé l'entité initiale en 2003 en fusionnant six entités maritimes distinctes. L'orientation stratégique actuelle est dirigée par le PDG John C. Wobensmith.

Capital/financement initial

Les détails spécifiques du capital social initial de la formation 2003/2004 ne sont pas divulgués publiquement. Cependant, un événement de financement ultérieur important a été un cycle de financement de la dette conventionnelle en 2018, qui a permis de lever 460 millions de dollars, démontrant la nature à forte intensité capitalistique de la propriété d’une flotte.

Compte tenu des étapes d'évolution de l'entreprise

Compte tenu des moments de transformation de l'entreprise

La période la plus transformatrice de l'entreprise n'a pas été son introduction en bourse, mais la restructuration financière qui a suivi le dépôt du chapitre 11 de 2012. Cet événement a forcé une refonte complète du bilan et, finalement, une nouvelle philosophie de fonctionnement. Le passage d’un modèle de croissance à tout prix à une approche donnant la priorité aux actionnaires est sans aucun doute le changement le plus important.

La stratégie actuelle, mise en œuvre vers 2021, s'articule autour de trois piliers : les dividendes, la réduction de la dette et le renouvellement de la flotte. C’est sur cela que vous devez vous concentrer aujourd’hui.

• Le retournement de la dette aux capitaux propres : Depuis le lancement de sa stratégie de valeur, Genco a remboursé 279 millions de dollars endettés, privilégiant un faible levier financier à une expansion spéculative de la flotte.
• Engagement de paiements : L'entreprise a déclaré son 25ème dividende trimestriel consécutif au 3ème trimestre 2025, soit un total $0.15 par action, renforçant ainsi sa réputation de payeur de dividendes constant.
• Difficultés financières et réponses en 2025 : Malgré un premier semestre 2025 difficile avec une perte nette de 18,7 millions de dollars pour le semestre clos le 30 juin, la société a maintenu son dividende et obtenu un nouveau 600 millions de dollars facilité de crédit renouvelable en juillet pour accroître la flexibilité financière.
• La défense contre la pilule empoisonnée : En octobre 2025, le Conseil a adopté un régime de droits des actionnaires à durée limitée, ou « pilule empoisonnée », qui a ensuite été modifié en novembre 2025 pour devenir un 10% seuil de propriété effective. Cette décision est un signal clair au marché que le Conseil protège activement la valeur actionnariale contre d'éventuelles OPA hostiles.

Cette focalisation sur la création de valeur est ce qui motive les décisions actuelles de l'entreprise, comme l'acquisition du navire Capesize et la défense proactive contre les acheteurs opportunistes. Pour voir toute la portée de cette stratégie, vous devriez consulter le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Genco Shipping & Trading Limited (GNK).

Structure de propriété de Genco Shipping & Trading Limited (GNK)

La structure de propriété de Genco Shipping & Trading Limited est une combinaison unique, fortement axée sur les détenteurs d'initiés institutionnels et stratégiques, une configuration courante dans le secteur du transport maritime. La gouvernance de l'entreprise est actuellement axée sur la protection de la valeur actionnariale, comme en témoigne l'amendement de novembre 2025 à son régime de droits des actionnaires, qui était une réponse directe à l'accumulation rapide d'actions d'un concurrent. Explorer l’investisseur de Genco Shipping & Trading Limited (GNK) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Statut actuel de Genco Shipping & Trading Limited

Genco Shipping & Trading Limited est une société cotée en bourse, cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole boursier GNK. Ce statut public signifie que ses données financières et opérationnelles sont divulguées de manière transparente via les documents déposés auprès de la SEC, ce qui constitue un avantage considérable pour les analystes comme vous.

En novembre 2025, la société avait une capitalisation boursière d'environ 764 millions de dollars, et il maintient une solide position de liquidité avec un ratio actuel de 2.36. Le conseil d'administration a récemment modifié son régime de droits des actionnaires pour fixer le seuil de déclenchement d'une « personne acquéreuse » à 10% propriété effective (ou 15% pour les investisseurs passifs 13G), une mesure claire visant à empêcher une prise de contrôle non désirée suite à une accumulation rapide de stocks par un concurrent.

Répartition de la propriété de Genco Shipping & Trading Limited

La propriété est fortement concentrée parmi les détenteurs institutionnels et stratégiques, laissant un petit flottant au grand public. Cette concentration signifie que les décisions stratégiques peuvent être fortement influencées par quelques grandes entités. Voici un calcul rapide sur qui détient les actions, sur la base des dernières données disponibles pour 2025 :

Le principal actionnaire est Diana Shipping Inc., qui détient environ 14.83% des actions ordinaires. Il s'agit de « l'actionnaire bénéficiant de droits acquis » que le régime de droits de la société exclut spécifiquement du seuil de déclenchement inférieur, reflétant sa position stratégique de longue date. La forte appropriation institutionnelle, 51%, suggère une confiance significative de la part de grands gestionnaires de fonds comme BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc., qui donnent la priorité à la stabilité et à la gouvernance d'entreprise.

Leadership de Genco Shipping & Trading Limited

L'entreprise est dirigée par une équipe de direction chevronnée et profondément enracinée dans les secteurs maritime et financier, lui assurant une main ferme à la barre. Ils se concentrent toujours sur la « stratégie de valeur globale », qui donne la priorité à un versement de dividendes élevé et à un faible effet de levier. profile.

• John C. Wobensmith, président-directeur général : Nommé Président en août 2025 et Directeur Général depuis 2017, il apporte plus de 25 ans d'expérience dans le secteur du transport maritime, dont une expérience en banque d'investissement maritime.
• Peter Allen, directeur financier (CFO) : En tant que directeur financier depuis juin 2023, M. Allen travaille chez Genco depuis 2008, se concentrant sur l'allocation du capital et la stratégie financière.
• Joseph Adamo, Directeur Comptable : Dans ce rôle depuis 2014, il supervise le service comptable et les dépôts auprès de la SEC, assurant ainsi une surveillance financière cruciale.

Le conseil d'administration assure un contrôle indépendant de la gestion. Les membres clés comprennent Kathleen C. Haines, directrice indépendante principale depuis août 2025, et Basil G. Mavroleon, qui compte plus de 45 ans d'expérience dans le secteur du transport maritime. Cette combinaison d’expertise opérationnelle et de surveillance financière indépendante est ce que vous souhaitez voir pour une bonne gouvernance d’entreprise.

Étape suivante : consultez le dernier formulaire 8-K déposé par Genco pour obtenir tous les détails sur les limitations de l'actionnaire bénéficiant de droits acquis.

Genco Shipping & Trading Limited (GNK) Mission et valeurs

L'objectif principal de Genco Shipping & Trading Limited va au-delà du simple transport de minerai de fer et de charbon ; il s'agit de fournir une logistique sûre et efficace tout en maximisant définitivement les rendements pour les actionnaires grâce à une gestion financière disciplinée et un engagement en faveur du développement durable. L'ADN culturel de l'entreprise repose sur l'excellence opérationnelle et une stratégie à faible effet de levier et à forte valeur de dividendes.

Compte tenu de l'objectif principal de l'entreprise

Vous devez savoir ce qui motive les décisions quotidiennes chez Genco Shipping & Trading Limited, en particulier face à la volatilité des marchés. Leur objectif principal est double : être un opérateur de vrac sec de premier ordre et un gestionnaire fiable du capital des actionnaires. C’est ainsi qu’ils créent de la valeur à long terme.

Voici un rapide calcul sur leur objectif : malgré une perte nette de 6,8 millions de dollars, leur engagement dans la stratégie valeur est clair, avec un dividende déclaré de $0.15 par action pour le deuxième trimestre 2025, qui marque leur 24e dividende trimestriel consécutif.

Déclaration de mission officielle

La mission de Genco Shipping & Trading Limited est d'opérer en tant que principal fournisseur de services complets de transport maritime de produits en vrac sec à l'échelle mondiale, garantissant une livraison sûre, fiable et efficace aux clients. En outre, un élément essentiel de cette mission réside dans la volonté de fournir des rendements supérieurs aux actionnaires grâce à une gestion stratégique des actifs et à une allocation disciplinée du capital.

• Assurer un transport sécurisé et fiable des marchandises dans le monde entier.
• Optimisez les opérations de votre flotte pour plus d’efficacité et de rentabilité.
• Maximisez la valeur actionnariale via des investissements stratégiques et une allocation de capital.

Énoncé de vision

L'entreprise se considère comme un leader reconnu dans le secteur du transport de vrac sec, établissant des références en matière d'efficacité opérationnelle, de solidité financière et de durabilité environnementale. Cette vision guide leurs efforts de modernisation de la flotte et leur approche « barbell » de la composition de la flotte.

• Atteindre le leadership du secteur en matière d’efficacité opérationnelle et de performance financière.
• Maintenir un bilan solide et une rentabilité constante pour la croissance.
• S'engager en faveur de la durabilité, en adhérant aux objectifs internationaux de décarbonation.

Cette priorité se traduit par des mesures concrètes de la flotte : leur flotte est appelée à s'étendre à 43 navires suite à l’acquisition au troisième trimestre 2025 du navire Capesize de haute spécification, le Genco Courageux. Vous pouvez en savoir plus sur les principes directeurs de Genco ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Genco Shipping & Trading Limited (GNK).

Slogan/slogan de l'entreprise donné

Bien que Genco Shipping & Trading Limited n'utilise pas de slogan court et accrocheur au sens du consommateur, son slogan destiné aux investisseurs parle directement de sa position et de sa stratégie sur le marché. En termes simples, il s’agit d’une entreprise de vrac sec différenciée.

• La meilleure expédition de vrac sec de sa catégorie.
• Compagnie maritime différenciée de vrac sec.

Leur solidité financière soutient cette affirmation, avec un rapport prêt/valeur net (LTV) de seulement 7% au 30 juin 2025, ce qui est parmi les plus bas de leur groupe de référence. Il s’agit d’un sérieux avantage concurrentiel dans un secteur cyclique.

Genco Shipping & Trading Limited (GNK) Comment ça marche

Genco Shipping & Trading Limited (GNK) est le plus grand armateur de vrac sec basé aux États-Unis, agissant essentiellement comme un fournisseur logistique mondial pour les matières premières essentielles comme le minerai de fer, le charbon et les céréales. Ils gagnent de l'argent en affrétant leur flotte de navires, percevant un tarif journalier (Time Charter Equivalent ou TCE) pour le transport de marchandises dans le monde entier. Le chiffre d'affaires de la société pour les douze derniers mois (TTM) se terminant au troisième trimestre 2025 était d'environ 331,33 millions de dollars, montrant l’ampleur de leur opération.

Portefeuille de produits/services de Genco Shipping & Trading Limited

La société utilise une approche stratégique de flotte « en haltères », ce qui signifie qu'elle équilibre la nature à haut risque et à haute récompense des grands navires avec les revenus plus stables des navires de taille moyenne. Cela permet à Genco de desservir un large éventail de routes commerciales mondiales et de marchés de matières premières.

Cadre opérationnel de Genco Shipping & Trading Limited

Les opérations de Genco sont pilotées par une plateforme d'exploitation commerciale interne, ce qui constitue sans aucun doute un différenciateur clé, leur permettant de gérer directement le déploiement des navires au lieu de s'appuyer uniquement sur des pools tiers. Cette gestion active les aide à capter de meilleurs taux.

Leur stratégie de déploiement est orientée vers le marché à court terme, ou marché spot, offrant la flexibilité nécessaire pour capitaliser rapidement sur la hausse des taux de fret. Pour le troisième trimestre 2025, leur taux quotidien moyen d'équivalent d'affrètement à temps (TCE) à l'échelle de la flotte était de 15 959 $ par jour.

• Affrètement actif : donnez la priorité à l'emploi sur le marché au comptant à court terme pour plus de flexibilité, mais réservez de manière opportuniste une couverture à plus long terme pour garantir des flux de trésorerie stables.
• Gestion de flotte : maintenir une flotte de 43 navires avec une capacité de charge totale d'environ 4 629 000 tonnes de port en lourd (tpl), en se concentrant sur des conceptions exigeantes et économes en carburant pour gérer les coûts.
• Contrôle des coûts : maintenir les dépenses d'exploitation quotidiennes des navires (DVOE) compétitives, avec un DVOE au troisième trimestre 2025 à 6 312 $ par navire et par jour, qui est une mesure clé dans une industrie cyclique.
• Hubs géographiques : utiliser les équipes commerciales et opérationnelles à New York, Copenhague (accent mineur sur le vrac) et Singapour (accent Capesize) pour optimiser la couverture des routes commerciales mondiales.

Avantages stratégiques de Genco Shipping & Trading Limited

L'avantage stratégique de la société vient d'une stratégie disciplinée d'allocation du capital qui met l'accent sur la solidité financière et la maximisation des rendements pour les actionnaires tout au long des cycles de marché. C'est un modèle simple et puissant : un faible endettement, une flotte moderne et des dividendes constants. Vous pouvez en voir plus à ce sujet dans Analyser la santé financière de Genco Shipping & Trading Limited (GNK) : informations clés pour les investisseurs.

• Faible levier financier : maintenir l'une des positions de prêt/valeur nette (LTV) les plus basses du groupe de référence du vrac sec, à un niveau solide. 7 % de LTV nette à partir du deuxième trimestre 2025.
• Allocation différenciée du capital : focus sur une stratégie de valeur à trois piliers : versement d'un dividende trimestriel intéressant (le dividende du deuxième trimestre 2025 était de 0,15 $ par action), le désendettement du bilan et la croissance disciplinée de la flotte.
• Flotte moderne et écologique : investissez dans des navires plus récents et économes en carburant pour réduire la consommation de carburant et respecter les réglementations environnementales, ce qui réduit les coûts d'exploitation et attire les affréteurs.
• Barbell Fleet : La combinaison de Capesize (potentiel de hausse) et d'Ultramax/Supramax (bénéfices stables) offre une exposition équilibrée à l'ensemble du marché des matières premières en vrac sec, atténuant ainsi la volatilité.

Genco Shipping & Trading Limited (GNK) Comment gagner de l'argent

Genco Shipping & Trading Limited gagne de l'argent en possédant et en exploitant une flotte de navires de vrac sec - Capesize, Ultramax et Supramax - pour transporter les principaux produits mondiaux comme le minerai de fer, le charbon et les céréales. La société génère des revenus en affrétant ces navires à des clients dans le cadre de deux types de contrats principaux : des affrètements de marché spot à court terme, sensibles aux taux du marché, et des affrètements à temps à plus long terme axés sur la stabilité.

Répartition des revenus de Genco Shipping & Trading Limited

Pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025, Genco Shipping & Trading Limited a déclaré un chiffre d'affaires total lié aux voyages de 232,1 millions de dollars. La société utilise une stratégie d'affrètement flexible qui s'appuie fortement sur le marché spot pour capter les gains du marché, en particulier avec ses plus grands navires Capesize, qui représentent plus de 50 % du chiffre d'affaires net.

Voici le calcul rapide : la stratégie de l'entreprise privilégie les montages à court terme, et sa flotte Capesize, qui est exposée à environ 60 % aux spots et qui contribue le plus aux revenus, est à l'origine de cette répartition. Cela signifie qu'une majorité des revenus est directement liée aux indices volatils du Baltic Exchange, une référence clé du secteur en matière de taux de fret.

Économie d'entreprise

Les principes économiques fondamentaux de Genco Shipping & Trading Limited reposent sur un équilibre constant entre la volatilité du marché et l’efficacité opérationnelle. La principale mesure financière de l'entreprise est le taux équivalent à un affrètement à temps (TCE), qui traduit tous les flux de revenus (affrètement ponctuel et à temps) en un tarif journalier comparable, net des dépenses de voyage telles que le carburant (souta) et les coûts portuaires. C’est le chiffre le plus important à surveiller.

• Volatilité du marché au comptant : La nature à court terme des affrètements spot signifie que Genco Shipping & Trading Limited peut rapidement capter des tarifs élevés, comme les navires Capesize fixant à environ 27 000 $ par jour au quatrième trimestre 2025 à ce jour, mais cela les expose également à des ralentissements rapides.
• Stabilité de l'affrètement à temps : Les affrètements à temps, qui sont essentiellement des locations pour une durée déterminée, fournissent un flux de trésorerie stable et prévisible, agissant comme un coussin financier contre les baisses de marché.
• La composition de la flotte est essentielle : La flotte de 17 navires Capesize et 26 navires Ultramax/Supramax est volontairement diversifiée. Les navires Capesize (transportant du minerai de fer et du charbon) offrent des revenus potentiels plus élevés mais une plus grande volatilité des taux, tandis que les petits vraquiers (transportant des céréales, des engrais) offrent une base de revenus plus stable et nettement plus diversifiée.
• Point mort de trésorerie : La direction estime son taux d'équilibre de trésorerie - le taux quotidien nécessaire pour couvrir tous les coûts d'exploitation, généraux et administratifs et de la dette - entre environ 9 000 et 10 000 dollars par navire et par jour pour le quatrième trimestre 2025, ce qui vous donne une ligne claire sur la rentabilité.

Pour être honnête, le marché du vrac sec est cyclique, vous avez donc besoin d’un bilan solide pour sortir des creux. Vous pouvez en savoir plus sur le cadre stratégique qui guide ces décisions dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Genco Shipping & Trading Limited (GNK).

Performance financière de Genco Shipping & Trading Limited

Les neuf mois clos le 30 septembre 2025 ont démontré les conditions de marché difficiles, mais également la capacité de l'entreprise à gérer les coûts et à se positionner pour un rebond. Les trois premiers trimestres ont été marqués par une perte nette, mais de solides perspectives pour le quatrième trimestre signalent un redressement potentiel.

• Baisse des revenus sur neuf mois : Les revenus totaux des voyages pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 s'élevaient à 232,1 millions de dollars, soit une baisse significative par rapport aux 323,8 millions de dollars de l'exercice précédent, principalement en raison de la baisse des tarifs journaliers moyens.
• Taux moyen de TCE : Le tarif quotidien moyen du TCE à l'échelle de la flotte pour les neuf mois clos le 30 septembre 2025 était de 13 813 $ par jour, en baisse par rapport à 19 458 $ par jour un an plus tôt, reflétant la faiblesse du marché du fret au premier semestre.
• Perte nette du troisième trimestre 2025 : La société a enregistré une perte nette de 1,1 million de dollars pour le troisième trimestre 2025, soit une perte nette de base et diluée par action de 0,02 $.
• Gestion des coûts : Les dépenses quotidiennes d'exploitation des navires (DVOE) pour le troisième trimestre 2025 ont été gérées jusqu'à 6 312 $ par navire et par jour, contre 6 423 $ par navire et par jour au troisième trimestre 2024, ce qui montre un bon contrôle des coûts directs.
• Opportunité à court terme : La direction prévoit une amélioration significative pour le quatrième trimestre 2025, avec le taux TCE estimé actuellement supérieur à 20 000 $ par jour pendant 72 % des jours disponibles, grâce à de forts tarifs Capesize d'environ 27 000 $ par jour.
• Solidité du bilan : Au 30 septembre 2025, la société maintenait un faible ratio prêt/valeur net pro forma d'environ 12 %, démontrant une flexibilité financière significative pour poursuivre sa croissance ou faire face à la volatilité future.

Position sur le marché et perspectives d'avenir de Genco Shipping & Trading Limited (GNK)

Genco Shipping & Trading Limited (GNK) se positionne définitivement comme l'un des principaux propriétaires cotés aux États-Unis de navires de vrac sec de haute spécification, en se concentrant sur les segments Capesize et Ultramax. Les perspectives d'avenir de la société dépendent de sa stratégie pure-play et de son engagement en faveur d'un plan d'allocation du capital favorable aux actionnaires, projetant un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) estimé pour 2025 à environ 185 millions de dollars, porté par une dynamique offre-demande favorable en vrac sec.

L'orientation stratégique de l'entreprise sur la modernisation de sa flotte et l'efficacité opérationnelle - en particulier son programme d'épurateurs - lui confère un avantage en termes de coûts qui devrait se traduire par des tarifs équivalents d'affrètement à temps (TCE) plus élevés par rapport à ses pairs non équipés d'épurateurs. Vous pouvez approfondir la santé financière de cette stratégie en lisant Analyser la santé financière de Genco Shipping & Trading Limited (GNK) : informations clés pour les investisseurs.

Paysage concurrentiel

Sur le marché mondial très fragmenté du transport de vrac sec, Genco Shipping & Trading Limited est principalement en concurrence sur la qualité de sa flotte, son échelle opérationnelle et sa structure de capital. Sa part de marché, bien que faible dans le contexte mondial, est importante parmi ses pairs cotés en bourse aux États-Unis.

Opportunités et défis

La trajectoire à court terme du secteur du vrac sec est déterminée par la demande mondiale de matières premières et un carnet de commandes historiquement bas, créant un rapport risque-récompense convaincant. profile pour des propriétaires comme Genco Shipping & Trading Limited. Voici une carte rapide de ce qui nous attend :

Position dans l'industrie

Genco Shipping & Trading Limited occupe une position solide dans l'industrie, en se concentrant sur les classes de navires plus grandes et plus rentables - Capesize et Ultramax - qui sont essentielles au transport de produits de base comme le minerai de fer et le charbon. La stratégie de l'entreprise est claire : maximiser l'utilisation de sa flotte moderne et économe en carburant.

• Modernisation de la flotte : L'âge moyen de la flotte de Genco Shipping & Trading Limited est d'environ 9,3 ans, qui est plus jeune que la moyenne mondiale de la flotte de vrac sec, soit environ 12 ans, ce qui lui confère un avantage opérationnel distinct.
• Répartition du capital : La politique unique de dividendes variables de la société, qui verse une partie importante de ses flux de trésorerie disponibles, en fait un investissement attractif dans un secteur cyclique.
• Avantage opérationnel : Son investissement substantiel dans les systèmes d’épuration des gaz d’échappement (épurateurs) sur une grande partie de sa flotte lui permet de brûler du fioul à haute teneur en soufre moins cher, ce qui se traduit par une économie quotidienne estimée à plusieurs milliers de dollars par navire.

Ce que cache encore cette estimation, c’est la volatilité de l’écart entre le fioul à haute et basse teneur en soufre, qui a un impact direct sur l’avantage du laveur. Finances : Surveillez l’écart quotidien moyen sur le carburant et son impact sur les taux TCE du quatrième trimestre 2025 d’ici vendredi prochain.