NTPC Limited : historique, propriété, mission, comment ça marche & gagne de l'argent

Une brève histoire de NTPC Limited

NTPC Limited, créée en 1975, est le plus grand service public d'électricité en Inde. Initialement nommée National Thermal Power Corporation, la société a été créée pour accélérer la production d'électricité dans le pays. Elle a été constituée en vertu de la loi sur les sociétés de 1956 et a commencé ses activités avec pour mission d'améliorer la disponibilité de l'électricité en Inde.

Au fil des années, le NTPC s’est considérablement développé. En mars 2023, l'entreprise dispose d'une capacité installée totale de 70 000 MW, produisant de l'électricité principalement à partir de charbon, de gaz, d'hydroélectricité et de sources renouvelables. NTPC exploite un mix énergétique diversifié, contribuant à environ 15 % de la production totale d'électricité de l'Inde.

La croissance de NTPC a été tirée par plusieurs projets marquants. La première grande usine fut la NTPC Singrauli, mise en service en 1982 avec une capacité initiale de 1 000 MW. Depuis 2023, NTPC possède et exploite plus de 20 à base de charbon et 7 à base de gaz centrales électriques à travers le pays.

En termes de performance financière, NTPC a constamment affiché une croissance. La société a déclaré un chiffre d'affaires de 1 23 200 millions INR pour l’exercice clos en mars 2023. Le bénéfice net s’élève à 18 500 millions INR, reflétant une croissance d'environ 10% de l’exercice financier précédent.

NTPC a également été proactive dans sa transition vers les énergies renouvelables. En 2023, NTPC avait mis en service divers projets solaires et éoliens, augmentant ainsi sa capacité renouvelable à 6 000 MW sur son total. L'entreprise prévoit d'augmenter encore cette capacité, en visant un objectif ambitieux consistant à atteindre 30 000 MW à partir de sources renouvelables d’ici 2032.

Les expansions stratégiques de NTPC incluent des projets internationaux, dans lesquels la société a investi dans des centrales électriques en dehors de l’Inde, démontrant ainsi sa capacité et son excellence opérationnelle à l’échelle mondiale. Cette diversification devrait améliorer sa trajectoire de croissance.

Bénéficiant d’un fort soutien du secteur public, NTPC est cotée à la Bourse de Bombay (BSE) et à la Bourse nationale (NSE) sous le symbole NTPC. En octobre 2023, la capitalisation boursière de NTPC était d'environ 1,5 lakh Crores INR, ce qui en fait un acteur important dans le secteur énergétique indien.

L'entreprise continue de respecter son engagement en faveur du développement durable et de la responsabilité environnementale. NTPC a pour objectif de réduire l'empreinte carbone de ses opérations et a lancé plusieurs projets visant à la gestion du carbone et à une production d'énergie plus verte.

À qui appartient NTPC Limited

NTPC Limited, l'une des principales sociétés de production d'électricité en Inde, possède un actionnariat diversifié. Depuis mars 2023, la structure de propriété est principalement caractérisée par des investisseurs institutionnels et le gouvernement indien.

Selon les derniers rapports de 2023, le gouvernement indien détient une participation majoritaire dans 51.09%, reflétant le statut de NTPC en tant qu'entreprise du secteur public. Cette propriété s'aligne sur la stratégie du gouvernement visant à maintenir le contrôle sur des secteurs critiques tels que l'énergie. Le reste de l'actionnariat est réparti entre divers investisseurs institutionnels et particuliers, les investisseurs institutionnels étrangers détenant 14.45%, Investisseurs institutionnels nationaux à 19.30%, et les investisseurs particuliers comprenant 15.16%.

En plus de la propriété directe, la performance de NTPC influence et est influencée par ses parties prenantes. Les modèles d’actionnariat, tels que rapportés dans les documents déposés par la société, indiquent une base d’investisseurs stable, cruciale pour la croissance à long terme et la stabilité financière de la société.

La capitalisation boursière en septembre 2023 s'élève à environ 1 150 milliards ₹ (environ 14 milliards de dollars américains), démontrant la solide position de NTPC sur le marché. Les actions de la société ont fait preuve de résilience, s'échangeant à environ ₹171.25 par action, avec un rendement cumulatif de 12.3%.

NTPC continue de renforcer son portefeuille avec des investissements dans les énergies renouvelables, qui deviennent de plus en plus vitaux pour sa proposition de valeur et sa croissance à long terme. Les objectifs stratégiques fixés par la direction comprennent l'augmentation de la capacité renouvelable pour 30% d'ici 2032, une décision qui s’aligne sur les tendances et les objectifs énergétiques mondiaux.

La diversification des parties prenantes est révélatrice de la trajectoire de croissance stable de NTPC, avec un accent à la fois sur la production d'électricité traditionnelle et sur les sources renouvelables. La structure de propriété est susceptible d'évoluer à mesure que la société cherche à s'adapter à l'évolution de la dynamique du marché et aux attentes des investisseurs.

Déclaration de mission limitée de NTPC

NTPC Limited, le plus grand service public d'électricité de l'Inde, vise à devenir le premier producteur mondial d'électricité intégré. L'entreprise s'engage à produire de l'électricité à partir d'un mélange de sources conventionnelles et renouvelables, garantissant ainsi un développement énergétique durable.

L’énoncé de mission met l’accent sur divers aspects clés, notamment :

• Production d'énergie : L'objectif de NTPC est de générer plus de 130 GW de capacité électrique d’ici 2032.
• Énergie renouvelable : En octobre 2023, NTPC comptait environ 3,2 GW de capacité d’énergie renouvelable, avec des plans pour augmenter ce chiffre à 30 GW d'ici 2032.
• Durabilité environnementale : L'entreprise vise à réduire son empreinte carbone, en visant un 30% réduction de l’intensité des émissions de gaz à effet de serre d’ici 2030.
• Croissance financière : NTPC a enregistré un chiffre d'affaires d'environ 1,05 million de ₹ au cours de l’exercice 2022-23, affichant une croissance constante.

NTPC Limited se concentre sur l'innovation et l'efficacité, ce qui entraîne une réduction des coûts opérationnels et des performances améliorées. Cet engagement se manifeste à travers ses investissements dans la technologie et les ressources humaines, essentiels à l'atteinte de ses objectifs.

Objectifs stratégiques

La mission du NTPC est motivée par des objectifs stratégiques spécifiques, notamment :

• Plans d'expansion : Cibler un ajout de 10 GW de capacité chaque année jusqu’en 2032.
• Améliorations de l'efficacité : Viser une efficacité thermique supérieure à 90% dans ses centrales au charbon.
• Technologie de réseau intelligent : Mettre en œuvre des réseaux intelligents pour optimiser la distribution et réduire les pertes.

Financier Overview

Au cours de l'exercice 2022-23, la performance financière de NTPC a mis en évidence son engagement en faveur de la croissance :

La solide position financière de NTPC lui permet de poursuivre des projets ambitieux et d'investir dans des technologies durables. L'engagement continu en faveur d'une énergie propre et de pratiques efficaces soutient non seulement sa mission, mais positionne également NTPC comme un acteur clé dans la transition vers une économie à faibles émissions de carbone.

Conclusion sur l'alignement de la mission

L'énoncé de mission de NTPC Limited reflète son engagement à assurer la sécurité énergétique grâce à des pratiques durables tout en maintenant sa solidité financière. L’alignement de ses objectifs stratégiques sur la performance opérationnelle garantit qu’elle reste sur la bonne voie pour atteindre ses objectifs ambitieux.

Comment fonctionne NTPC Limited

NTPC Limited, anciennement connue sous le nom de National Thermal Power Corporation, est le plus grand conglomérat énergétique indien. Elle opère dans le secteur de l'énergie et se concentre principalement sur la production d'électricité. La société dispose d'un portefeuille diversifié comprenant des centrales électriques au charbon, au gaz, solaires et hydroélectriques.

En mars 2023, NTPC avait une capacité installée de 70 304 MW, ce qui en fait un acteur important dans le secteur énergétique indien. La société opère 24 à base de charbon centrales électriques, ainsi que 7 à base de gaz et plusieurs installations d'énergie renouvelable.

Chiffre d’affaires et performance financière

Au cours de l'exercice 2022-23, NTPC a déclaré un chiffre d'affaires total d'environ ₹1,52,154 Crores, montrant une augmentation par rapport aux revenus de l’année précédente de ₹1,31,640 Crores en 2021-22. Le bénéfice net de l’entreprise pour l’exercice 2022-23 était de ₹21 504 millions, reflétant une croissance d'environ 16% année après année.

Production et capacité d’électricité

La production à base de charbon de NTPC contribue environ 75% de sa production totale d’énergie. Au cours de l'exercice 2022-23, l'entreprise a généré 320,24 milliards d'unités (BU) d'électricité, avec un facteur de charge de l'usine (PLF) de 78.55%. Le PLF moyen des usines NTPC est systématiquement supérieur à la moyenne nationale, ce qui indique des opérations efficaces.

Initiatives en matière d'énergies renouvelables

Conformément à l’engagement de l’Inde en faveur des énergies renouvelables, NTPC vise à atteindre une capacité installée d’énergie renouvelable de 32 GW d'ici 2032, contribuant ainsi de manière significative à l'objectif du pays de 500 GW de capacité énergétique non fossile d'ici 2030. En mars 2023, la capacité d'énergie renouvelable de NTPC a atteint 2 850 MW, avec des projets d'expansion ultérieure grâce à des projets solaires et éoliens.

Efficacité opérationnelle et investissements

NTPC s’est constamment concentré sur l’amélioration de son efficacité opérationnelle. L'entreprise a investi plus de ₹30 000 millions dans les améliorations technologiques et la gestion environnementale au cours des dernières années. La société diversifie également ses investissements par le biais de coentreprises et de collaborations stratégiques pour renforcer sa position sur le marché.

Au cours de l'exercice 2022-23, les investissements totaux (dépenses en capital) de NTPC s'élevaient à environ ₹16 000 millions, principalement orienté vers l’expansion de sa capacité de production d’électricité et la modernisation des infrastructures existantes.

Position sur le marché

NTPC est cotée à la Bourse nationale de l'Inde (NSE) et à la Bourse de Bombay (BSE) sous le symbole NTPC. En octobre 2023, la capitalisation boursière de NTPC était d'environ ₹1,22,000 Crores. Le titre a affiché une performance constante, avec un rendement depuis le début de l'année de 10.5%.

Les solides paramètres opérationnels de NTPC, associés à son engagement en faveur des énergies renouvelables, la positionnent comme un acteur clé dans la transition de l'Inde vers l'énergie durable. Les initiatives stratégiques de l'entreprise reflètent son objectif de maintenir son leadership dans le secteur de l'électricité tout en abordant la durabilité environnementale.

Comment NTPC Limited gagne de l'argent

NTPC Limited, le plus grand service public d'électricité d'Inde, génère des revenus principalement grâce à la vente de l'électricité produite dans ses centrales électriques thermiques et renouvelables. Pour l'exercice 2022-23, NTPC a déclaré un chiffre d'affaires de 1 43 240 crores ₹ (environ 17,3 milliards de dollars), soit une augmentation d'une année sur l'autre de **18 %**. Cette croissance des revenus est largement attribuée à la hausse de la demande d’électricité à travers le pays.

La production d'électricité représente l'essentiel des revenus de NTPC. La répartition pour l'année 2022-23 montre qu'environ **94 %** de ses revenus totaux provenaient de la vente d'électricité. La société exploite un portefeuille diversifié, avec une capacité installée de **67 000 MW** en septembre 2023, comprenant des sources d'énergie thermique, hydroélectrique et renouvelable.

Le modèle de revenus de NTPC est réglementé dans le cadre de la Commission centrale de régulation de l'électricité (CERC), où un mécanisme de tarif majoré est appliqué. Cet environnement réglementaire permet à NTPC de récupérer ses coûts et d'obtenir un rendement des capitaux propres réglementé, qui est généralement d'environ **14 %**. De plus, NTPC tire des revenus de diverses autres sources, notamment des services de conseil, des filiales et des intérêts sur les investissements, contribuant à environ **6 %** de ses revenus globaux.

Dans le segment des énergies renouvelables, NTPC a étendu sa capacité de manière agressive. En mars 2023, elle avait mis en service **3 000 MW** de projets d'énergie renouvelable, avec l'intention d'atteindre **60 GW** de capacité d'énergie renouvelable d'ici 2032. Cette décision stratégique diversifie non seulement ses sources de revenus, mais s'aligne également sur l'engagement de l'Inde à augmenter la part des énergies renouvelables dans son mix énergétique.

De plus, NTPC bénéficie d'accords d'achat d'électricité (PPA) à long terme avec divers services publics de l'État, garantissant un flux de revenus stable. Par exemple, le tarif moyen de NTPC pour l’exercice 2022-23 était de **3,54 ₹ par kWh**. En mettant de plus en plus l'accent sur l'énergie durable, NTPC vise à améliorer ses bénéfices grâce à des initiatives en matière d'énergie verte, qui devraient contribuer de manière significative aux revenus futurs.

Du côté des coûts, NTPC a optimisé son efficacité opérationnelle. Au cours de l'exercice 2022-23, le coût de production d'électricité de l'entreprise s'est élevé à **2,31 ₹ par kWh**, en baisse par rapport à **2,55 ₹ par kWh** de l'année précédente, démontrant une gestion efficace des coûts dans un contexte de hausse des prix du carburant.

La prudence financière de NTPC est évidente dans son bilan solide. En mars 2023, la société a déclaré une valeur totale d'actifs de **2,43,780 crore ₹** (29,7 milliards de dollars) avec un ratio d'endettement de **1,1**, démontrant sa capacité à mobiliser des fonds pour son expansion tout en maintenant la stabilité financière.

En résumé, la stratégie de génération de revenus de NTPC Limited comporte de multiples facettes, englobant les ventes d’électricité, les investissements stratégiques dans les énergies renouvelables et l’optimisation de l’efficacité, tout en restant conforme aux cadres réglementaires. Cette approche devrait consolider la position de NTPC en tant que leader du secteur énergétique indien, facilitant ainsi une croissance et une rentabilité soutenues.