Explorer l’investisseur Best Buy Co., Inc. (BBY) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous pouvez consulter les performances récentes de Best Buy Co., Inc. (BBY), comme le chiffre d'affaires du troisième trimestre de l'exercice 25. 9,445 milliards de dollars, en baisse de 3,19 % sur un an, soit les prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année 41,1 milliards de dollars à 41,5 milliards de dollars-et je me demande qui achète encore les actions et pourquoi. La vérité est que l'investisseur profile c’est une histoire de conviction institutionnelle massive, et non de spéculation de détail ; à peu près 84.67% des actions de la société sont bloquées par de grandes institutions. Pensez-y : des sociétés comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. détiennent les participations les plus importantes, BlackRock détenant à lui seul 24,9 millions d'actions, représentant un 11.85% participation, à partir des dépôts les plus récents. Ces géants sont-ils simplement des détenteurs d'indices passifs, ou parient-ils sur le changement stratégique de l'entreprise vers les services et son nouveau marché américain pour piloter les prévisions de BPA dilué non-GAAP de 6,10 $ à 6,25 $? Ventes d'initiés, y compris plus 1,7 million d'actions vendu au cours des trois derniers mois, ajoute définitivement une couche de complexité au récit. Il s’agit d’un bras de fer aux enjeux élevés entre la croyance institutionnelle dans le redressement et le scepticisme interne.

Qui investit dans Best Buy Co., Inc. (BBY) et pourquoi ?

Si vous regardez les actions de Best Buy Co., Inc. (BBY), vous avez devant vous un exemple classique de détaillant mature et générateur de liquidités. La base d’investisseurs ne recherche pas l’hyper-croissance ; ils se concentrent sur la stabilité, le rendement du capital et un dividende solide. La réponse courte est que le titre est majoritairement détenu par de grandes institutions qui le traitent comme un jeu de revenus et de valeur, mais il existe également un commerce à contre-courant important et actif.

Les investisseurs institutionnels – les grands fonds communs de placement, les fonds de pension et les fournisseurs de fonds négociés en bourse (ETF) – détiennent la part du lion, soit environ 84,67 % des actions de la société. Il s'agit d'une concentration énorme, ce qui signifie que l'évolution du cours de l'action est largement déterminée par les achats et les ventes institutionnels, et non par les commerçants de détail individuels. Le fondateur, Richard M. Schulze, reste le plus grand actionnaire individuel, détenant environ 7,89 % de la société.

Principaux types d’investisseurs et leurs enjeux

La structure de propriété est une cartographie claire de la thèse d’investissement. Les principaux détenteurs sont les géants de l’investissement passif, ce qui signifie qu’une grande partie des actions est simplement détenue dans le cadre d’un large suivi d’un indice. Voici un calcul rapide des trois premiers, basé sur les récents dépôts de 2025 :

La propriété restante est répartie entre d'autres investisseurs institutionnels, des hedge funds et des investisseurs particuliers, qui détiennent une participation plus petite mais néanmoins importante d'environ 3,72 %.

Motivations d'investissement : revenu et valeur

Le principal attrait pour la plupart des investisseurs à long terme est l'engagement de l'entreprise à restituer le capital, ce qui est la marque d'une entreprise mature. Pour l'exercice 2025 (FY25), Best Buy Co., Inc. a versé un dividende annuel de 3,80 $ par action, ce qui se traduit par un rendement en dividende d'environ 5,15 %.

Ce rendement est définitivement convaincant dans le secteur de la vente au détail spécialisée. De plus, l’entreprise augmente depuis longtemps ce paiement. L’appel se décompose en quelques piliers financiers clairs :

• Stabilité du revenu : Le rendement élevé des dividendes attire les fonds axés sur le revenu et les retraités. Le retour sur capitaux propres (ROE) élevé de l'entreprise de 31,63 % en 2025 montre que la direction est efficace avec le capital actionnarial.
• Proposition de valeur : Le titre se négocie à une valorisation raisonnable par rapport à ses bénéfices attendus, ce qui séduit les investisseurs axés sur la valeur. La société a généré environ 1,46 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible (FCF) en 2025, fournissant un coussin clair pour les dividendes et les rachats d'actions.
• Position sur le marché : La société reste le plus grand détaillant mondial d'électronique grand public spécialisé, avec plus de 1 000 magasins de détail en Amérique du Nord et une solide stratégie omnicanal, sur laquelle vous pouvez en savoir plus sur Best Buy Co., Inc. (BBY) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

Stratégies d'investissement : trading à long terme ou à court terme

Vous voyez deux stratégies principales en jeu ici : la détention passive à long terme et le commerce actif, souvent à court terme.

Détention passive/à long terme :

Les participations importantes détenues par BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. sont essentiellement des participations permanentes. Ils possèdent l’action parce qu’elle fait partie du S&P 500 ou d’un indice boursier large. Ils ne négocient pas sur la base des bénéfices trimestriels ; ils le détiennent depuis des décennies. Cette base offre un plancher de stabilité au stock.

Hedge Funds et trading à court terme :

C’est là que la carte des risques et des opportunités devient intéressante. Les hedge funds et autres gestionnaires actifs emploient des stratégies plus dynamiques :

• Valeur à contre-courant : Certains, comme AQR Capital Management LLC, ont considérablement augmenté leur position de près de 100 % au troisième trimestre 2025, considérant le titre comme sous-évalué malgré des vents contraires en termes de revenus.
• Catalyseurs de croissance : Les fonds actifs parient sur le succès de nouvelles initiatives, telles que le marché tiers américain lancé en août 2025 et le programme d'adhésion à plusieurs niveaux, My Best Buy Total, qui coûte 179,99 $ par an.
• Paris baissiers (vente à découvert) : Au 31 octobre 2025, le titre détenait une participation à découvert de 13,20 millions d'actions vendues à découvert, représentant 6,31 % du flottant public. Cela montre qu'une partie importante du marché parie contre l'entreprise, probablement en raison de préoccupations quant à sa viabilité à long terme face à Amazon et à d'autres concurrents en ligne, ou à la pérennité de son taux de distribution élevé.

L'activité mixte des hedge funds - certains ajoutant de manière agressive, d'autres vendant - vous indique que ce titre est un champ de bataille entre les investisseurs de valeur qui voient un dividende stable et les baissiers qui voient un déclin inévitable du commerce de détail physique. Votre action ici consiste à décider à quel côté de la tendance à long terme vous croyez.

Finances : suivez la croissance des ventes comparables du nouveau marché dans les deux prochains rapports trimestriels pour voir si la thèse de croissance se matérialise.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Best Buy Co., Inc. (BBY)

Si vous regardez les actions de Best Buy Co., Inc. (BBY), vous devez savoir qui sont les principaux acteurs. La réponse courte est que Best Buy Co., Inc. est majoritairement détenue par de grandes institutions financières, ce qui est typique pour une entreprise de cette envergure. Fin 2025, les investisseurs institutionnels et les hedge funds détenaient environ 84,67 % des actions en circulation de la société. Il s’agit d’une énorme concentration de capital, et cela signifie que leurs décisions collectives déterminent les principaux mouvements du titre.

Les principaux détenteurs sont les noms auxquels vous vous attendez : les grands gestionnaires d'indices et d'actifs. Il s'agit pour la plupart d'investisseurs passifs, ce qui signifie qu'ils détiennent Best Buy Co., Inc. dans le cadre d'un fonds indiciel plus large (comme le S&P 500) plutôt que de parier avec une forte conviction sur la stratégie de vente au détail de l'entreprise. Pourtant, leur taille même en fait des acteurs essentiels.

Voici un aperçu des plus grands investisseurs institutionnels de Best Buy Co., Inc. sur la base des récents dépôts de 2025 :

Les trois grands, BlackRock, Inc., The Vanguard Group, Inc. et State Street Corp, représentent à eux seuls près de 30 % du total des actions en circulation. Cela représente beaucoup de pouvoir de vote entre quelques mains.

Changements récents dans les enjeux institutionnels : achètent-ils ou vendent-ils ?

Lorsque vous examinez les dépôts 13F (rapports sur les participations institutionnelles), la tendance pour Best Buy Co., Inc. au cours du premier semestre de l'exercice 2025 a été mitigée, mais avec des augmentations notables de la part des gestionnaires actifs. Nous avons vu plusieurs grands fonds renforcer activement leurs positions, ce qui témoigne de la confiance dans les performances à court terme de la société et dans sa stratégie pour naviguer dans l'environnement difficile de la vente au détail d'électronique grand public.

Par exemple, au premier trimestre 2025, AQR Capital Management LLC a augmenté sa participation de 36,5 %, acquérant 671 408 actions supplémentaires, portant leur total à plus de 2,51 millions d'actions évaluées à environ 181,3 millions de dollars. Il ne s’agit pas d’achats indiciels passifs ; il s’agit d’une décision active et calculée.

Parmi les autres augmentations significatives au premier trimestre 2025, citons :

• Charles Schwab Investment Management Inc. a augmenté ses avoirs de 6,2 %, ajoutant 408 605 actions.
• Invesco Ltd. a renforcé sa position de 6,4% en achetant 234 669 actions.
• Dimensional Fund Advisors LP a augmenté sa participation de 3,3 %, ajoutant 105 710 actions.

Le calcul rapide ici est que, même si les plus grands investisseurs sont pour la plupart passifs, un nombre important de gestionnaires actifs accumulaient des actions au premier semestre 2025. Cette accumulation suggère qu'une partie de l'argent intelligent considère l'accent mis par Best Buy Co., Inc. sur les services, comme l'adhésion à Totaltech, et ses mesures de réduction des coûts comme une voie à suivre viable, même avec une baisse des dépenses de consommation pour les articles coûteux.

L’impact de la propriété institutionnelle sur les actions et la stratégie

La forte propriété institutionnelle - plus de 80 % - a quelques implications critiques pour les actions de Best Buy Co., Inc. et sa stratégie d'entreprise. Premièrement, il offre une excellente liquidité du marché, ce qui signifie que vous pouvez acheter ou vendre des actions facilement sans provoquer de fluctuation majeure des prix. C'est certainement un plus pour la stabilité.

Deuxièmement, ces grands investisseurs, surtout les plus actifs, exercent une pression importante sur la direction et le conseil d’administration par le biais de la gouvernance d’entreprise. Ils exigent des comptes sur l’allocation du capital, les rachats d’actions et la stratégie à long terme. Lorsqu'une entreprise comme Best Buy Co., Inc. annonce une nouvelle initiative, comme ses programmes de réduction des coûts ou l'accent mis sur la vente au détail omnicanal, vous pouvez être sûr qu'elle a été examinée et souvent influencée par des conversations avec ces principaux actionnaires. Leur confiance est un facteur clé du sentiment des investisseurs. Lorsqu’ils achètent, cela signale au reste du marché que le titre est bien considéré par les investisseurs professionnels.

Best Buy Co., Inc. (BBY) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent

La présence institutionnelle signifie également que le titre est souvent inclus dans les principaux fonds indiciels et fonds négociés en bourse (ETF). Cet achat passif crée une demande sous-jacente constante pour le titre, quelles que soient les actualités quotidiennes, qui peut servir de plancher pour le cours de l'action. Mais soyons réalistes : si l’entreprise venait à être retirée d’un indice majeur, la vente forcée par ces fonds passifs serait massive et immédiate.

Votre action claire ici est de surveiller de près les dépôts trimestriels 13F. Surveillez toute vente soudaine et à grande échelle de la part des fonds institutionnels actifs, car cela signalerait une perte de confiance dans la capacité de l'entreprise à exécuter son plan de redressement.

Investisseurs clés et leur impact sur Best Buy Co., Inc. (BBY)

L'investisseur profile pour Best Buy Co., Inc. (BBY) est dominé par de grandes monnaies institutionnelles passives, qui détiennent la grande majorité des actions. 84.67% d’actions en circulation, pour être précis. Cette forte propriété institutionnelle signifie que les mouvements d'actions sont souvent moins liés à des campagnes activistes qu'à des tendances générales du marché et à la capacité de l'entreprise à exécuter sa stratégie de vente au détail de base.

Les plus grands acteurs ici sont les géants des fonds indiciels. Ils ne cherchent pas à bouleverser le conseil d'administration ; ils achètent tout le marché, et Best Buy est une pièce de ce puzzle. Pourtant, c’est leur vote collectif qui oriente véritablement la gouvernance de l’entreprise.

Les poids lourds institutionnels : BlackRock et Vanguard

Les principaux détenteurs institutionnels sont exactement ceux que l'on s'attendrait à voir à la tête d'un grand détaillant américain : BlackRock, Inc. et The Vanguard Group, Inc. Leur taille leur confère une énorme influence, même si leur philosophie d'investissement est largement passive.

• BlackRock, Inc.: Le plus grand actionnaire, détenant environ 24 902 207 actions, ce qui représente une participation de 11,85%. Cette participation était évaluée à environ 1,89 milliard de dollars dans les récents dépôts.
• Le groupe Vanguard, Inc.: Le deuxième plus grand, avec environ 23 947 415 actions, soit une participation de 11,40 %, évaluée à environ 1,81 milliard de dollars.
• State Street Corp.: Pour compléter le trio de tête, State Street détient environ 13 336 711 actions, soit 6,35 %, évaluées à environ 1,01 milliard de dollars.

Ces sociétés exercent leur influence principalement par le biais du vote par procuration sur des questions clés de gouvernance, comme la rémunération des dirigeants et les élections au conseil d'administration. Lorsqu’ils votent, leur décision collective est presque toujours la gagnante. Vous pouvez constater l’impact direct de ce pouvoir collectif en regardant l’Assemblée ordinaire des actionnaires de juin 2025, où le vote consultatif sur la rémunération des dirigeants a été approuvé, reflétant le soutien institutionnel.

La participation du fondateur et la vente d'initiés

Au-delà des fonds institutionnels, l'investisseur individuel le plus notable est Richard M. Schulze, président et fondateur de la société. Il reste un actionnaire important, détenant 16 580 223 actions, soit une participation de 7,89 %, évaluée à environ 1,26 milliard de dollars.

À court terme, les ventes d’initiés ont été un facteur. Au cours des trois mois précédant novembre 2025, les initiés ont vendu un nombre important de 1 736 826 actions pour un total d’environ 141,6 millions de dollars. Schulze a notamment vendu 500 000 actions en octobre 2025 pour environ 40,4 millions de dollars. Ce type de vente par un initié majeur peut signaler un manque de confiance ou simplement une liquidation planifiée, mais c'est certainement quelque chose à surveiller. Voici un petit calcul : les ventes d'initiés représentent une sortie de capitaux notable, qui peut exercer une pression subtile et persistante sur le cours de l'action.

Mouvements récents des investisseurs et réaction du marché

L’activité institutionnelle au deuxième trimestre 2025 a été mitigée, ce qui est typique pour un titre de vente au détail mature. Même si la propriété institutionnelle globale est élevée, certains fonds rééquilibrent leur exposition. Par exemple, Geode Capital Management LLC a réduit sa position de 0,9 %, en vendant 47 038 actions. Mais pour être honnête, d’autres fonds ont renforcé leurs positions. Le Conseil du Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario a augmenté sa participation de 119,2 %, et le Fonds de retraite municipal de l'Illinois a augmenté ses actions de 29,7 %.

La réaction du marché aux résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 était un indicateur clair du sentiment des investisseurs. Lorsque Best Buy Co., Inc. a dépassé les attentes avec un bénéfice par action de 1,28 $ (contre une estimation de 1,22 $) et un chiffre d'affaires de 9,44 milliards de dollars (contre une estimation de 9,23 milliards de dollars), le titre a augmenté de 2,92 % dans les échanges avant commercialisation. Cela montre que les investisseurs sont fortement concentrés sur la capacité de l'entreprise à gérer les coûts et à mettre en œuvre ses initiatives stratégiques, comme le déploiement de son marché américain. Pour une analyse plus approfondie de la situation financière de l'entreprise, vous devriez consulter Analyse de la santé financière de Best Buy Co., Inc. (BBY) : informations clés pour les investisseurs.

Le tableau ci-dessous résume les principaux détenteurs institutionnels et leurs récentes participations déclarées, vous donnant une idée claire de qui détient les cartes.

Étape suivante : Examinez les prochains dépôts 13F au cours du prochain trimestre pour confirmer si la tendance des achats institutionnels mixtes et des ventes d'initiés se poursuit, car cela éclairera l'évolution des prix à court terme.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs à l'égard de Best Buy Co., Inc. (BBY) est mieux décrit comme étant prudemment optimiste, penchant vers un consensus « Conserver » ou « Acheter » de la part des principaux analystes de Wall Street à la fin de 2025. Vous assistez à un bras de fer entre la solide exécution de l'entreprise et les vents contraires macroéconomiques plus larges auxquels est confrontée la vente au détail discrétionnaire.

Les gestionnaires de fonds institutionnels, appelés « smart money », occupent une position dominante. L’appropriation institutionnelle se situe à environ 84.67% des actions en circulation. Ce chiffre élevé suggère que les grands fonds considèrent Best Buy comme une composante stable, bien que cyclique, de leurs portefeuilles, probablement en raison de son rendement en dividendes constant, qui était d'environ 5.15% en mai 2025.

Voici un aperçu rapide des principaux détenteurs institutionnels, sur la base des dépôts du troisième trimestre 2025 :

• BlackRock, Inc. : Détient environ 11.85% d'actions, totalisant environ 24,9 millions actions.
• The Vanguard Group, Inc. : Détient environ 11.40% d'actions, totalisant environ 23,9 millions actions.
• State Street Corp : Détient environ 6.35% d'actions, totalisant environ 13,3 millions actions.

Le plus grand actionnaire individuel, Richard M. Schulze, détient toujours une participation privilégiée importante d'environ 7.89%, évalué à environ 1,26 milliard de dollars. Vous pouvez voir la situation financière complète dans Analyse de la santé financière de Best Buy Co., Inc. (BBY) : informations clés pour les investisseurs.

Réactions récentes du marché à la propriété et aux bénéfices

Les réactions du marché aux nouvelles de Best Buy en 2025 ont été volatiles et très sensibles aux hausses de bénéfices, mais pas toujours de la manière à laquelle on pourrait s'attendre. Par exemple, après la publication des résultats du premier trimestre 2025, la société a dépassé les attentes des analystes avec un bénéfice par action (BPA) de $1.15, mais le stock a quand même baissé 3.1% dans les échanges avant commercialisation. Cela vous indique que le marché intégrait une inquiétude beaucoup plus profonde concernant les futures ventes comparables (coms) que les bénéfices supérieurs ne pouvaient pas entièrement compenser.

Pourtant, lorsque la société a publié ses résultats du deuxième trimestre 2026 (exercice fiscal), dépassant les attentes avec un BPA de $1.28 sur les revenus de 9,4 milliards de dollars, le titre a immédiatement augmenté de 2.92% dans les échanges avant commercialisation. Le marché récompense les preuves d'exécution stratégique, comme le contrôle des coûts et la croissance dans des catégories comme les jeux et les téléphones mobiles. Cependant, les performances depuis le début de l'année jusqu'en septembre 2025 montraient toujours que le titre était en baisse d'environ 14%, reflétant la pression globale sur les dépenses en électronique grand public.

Une action claire d'un investisseur clé a été celle d'AQR Capital Management LLC, qui a augmenté ses avoirs de près de 99.8% au troisième trimestre 2025, en acquérant un 3,496,254 actions. Il s’agit d’un vote de confiance important de la part d’un fonds axé sur le quantitatif.

Perspectives des analystes et perspectives à court terme

Le consensus de la communauté des analystes est mitigé, c'est pourquoi le titre est dans une configuration d'attente. L'objectif de cours moyen des analystes est d'environ $82.00 à $83.88, ce qui suggère une hausse modeste d'environ 10% à 12% à partir de la fourchette du milieu des années 70 où l’action se négociait fin 2025.

Ce scénario haussier, soutenu par des sociétés comme UBS, met en évidence une amélioration du modèle économique, motivée par deux facteurs clés :

• Innovation de marchandises : Une nouvelle vague de produits technologiques, notamment des appareils basés sur l’IA, devrait stimuler les ventes.
• Contrôles des coûts : Les réductions de coûts sur plusieurs années devraient devenir plus visibles à mesure que les ventes s'accélèrent, créant ainsi une configuration favorable pour le stock.

Les prévisions de BPA ajusté de la société pour l'exercice 2026 sont serrées, fixées entre 6,15 $ et 6,30 $. Il s'agit d'une fourchette conservatrice, reflétant sans aucun doute les préoccupations liées au cas d'ours. Les principaux risques signalés par les analystes sont l'affaiblissement continu de la demande pour des articles coûteux comme les appareils électroménagers et le cinéma maison, et une baisse des marges brutes, qui étaient en baisse. 30 points de base année après année pour 23.2% au deuxième trimestre 2026. La concurrence d’Amazon constitue également une menace omniprésente.

Voici le calcul rapide de la répartition du sentiment des analystes :

La majorité est à l’écart. L’action évidente pour vous est donc de surveiller le rapport sur les résultats du troisième trimestre 2026 fin novembre 2025 ; un gain de ventes comparable supérieur au 1.4% le consensus sera le véritable signal d’un changement positif de sentiment.