Explorer l'investisseur de The Clorox Company (CLX) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez The Clorox Company (CLX) et essayez de déterminer si la récente volatilité est une opportunité d'achat ou un signe d'avertissement, en particulier après que le cours de l'action est passé de 167,64 $ en novembre 2024 à 103,68 $ en novembre 2025, soit une baisse de 38,15 %. Qui tient réellement le sac et quels sont les mouvements d’argent intelligents ? Les investisseurs institutionnels, comme Vanguard Group Inc et BlackRock, Inc., détiennent la part du lion, détenant environ 83,95 % de la société, mais leurs actions sont mitigées ; par exemple, Vanguard Group Inc a augmenté sa participation de 2 % en juin 2025, détenant 15,74 millions d'actions, tandis que BlackRock, Inc. a réduit sa position de 14,64 % en juillet 2025. Cette divergence est au cœur de l'histoire, d'autant plus que la société a annoncé une augmentation massive du BPA dilué de 190,3 % à 6,56 $ pour l'exercice 2025, mais a également prévu une baisse des ventes nettes de 6 % à 10 % au cours de l’exercice 2026 en raison de la transition du système de planification des ressources de l’entreprise (ERP). Alors, les gros fonds se retirent-ils en raison du vent contraire à court terme de l’ERP de 0,90 $ par action, ou achètent-ils la baisse d’un produit de consommation de base avec une marge brute de 45,2 % ? Examinons les documents déposés pour voir avec certitude qui parie sur la résilience à long terme de marques comme Clorox et qui donne la priorité au risque de bénéfices à court terme.

Qui investit dans The Clorox Company (CLX) et pourquoi ?

Vous regardez The Clorox Company (CLX) parce que vous devez comprendre qui détient réellement les actions et quelle est leur fin de partie. La conclusion directe est la suivante : CLX est majoritairement détenue par de grandes institutions qui donnent la priorité à la stabilité et aux revenus, et non à une croissance à indice d'octane élevé. C'est un jeu défensif, clair et simple.

En tant qu'analyste financier chevronné, je peux vous dire que le cours du titre profile est une position classique pour « bien dormir la nuit » pour les grosses sommes d'argent. Les investisseurs institutionnels (pensez aux fonds de pension, aux fonds communs de placement et aux fonds de dotation) contrôlent grossièrement 83% des actions de la société à partir de mi-2025. Cela signifie que leurs actions commerciales ont un poids important, mais que leur mandat à long terme et à faible volatilité maintient le titre au sol. Vous ne voyez certainement pas beaucoup de day traders ici.

Types d’investisseurs clés : la domination du gros argent

La répartition de la propriété montre clairement qui prend les devants. L'investisseur de détail, ou « sociétés publiques et investisseurs individuels », détient la plus petite part du gâteau, généralement autour de 17%. Les dirigeants initiés et les membres du conseil d’administration possèdent moins de 1%, ce qui est courant pour une entreprise mature à grande capitalisation comme celle-ci. Les hedge funds, acteurs agressifs à court terme, ne détiennent généralement pas de positions importantes car les actions n'offrent pas la forte volatilité dont ils rêvent.

Voici un calcul rapide pour savoir qui possède le plus. Les principaux détenteurs sont les géants du monde de la gestion d’actifs, et ils détiennent des participations massives dans leurs fonds indiciels et passifs :

• Groupe Vanguard : tient le coup 16 millions actions.
• BlackRock : tient le coup 11 millions actions.
• State Street Corporation : tient le coup 8,2 millions actions.

Ces entreprises sont des détenteurs passifs ; ils achètent parce que CLX fait partie du S&P 500, et non parce qu'ils recherchent un rendement de 10x. Ils ont besoin d’un ancrage solide et non cyclique pour leurs portefeuilles.

Motivations d’investissement : stabilité et statut d’aristocrate des dividendes

Le principal attrait de The Clorox Company est sa nature défensive et son dividende légendaire. Il s’agit d’un stock de biens de consommation de base, ce qui signifie que ses produits – comme l’eau de Javel, les sacs poubelles et la litière pour chats – sont achetés de manière constante, quelle que soit la récession. C'est une stabilité sur laquelle vous pouvez compter.

Pour les investisseurs axés sur le revenu, le dividende est l’événement principal. La société a augmenté son dividende d'une manière remarquable 49 années consécutives, ce qui lui a valu le titre convoité d'« Aristocrate des dividendes ». En novembre 2025, le dividende annuel s'élève à environ $4.96 par action, ce qui lui confère un rendement d'environ 4.8%. Ce type de flux de revenus constant est de l’or pour les fonds de pension et les retraités.

L’autre motivation est un revirement basé sur des valeurs. Les résultats de la société pour le troisième trimestre de l'exercice 2025 ont montré une amélioration de la marge brute à 44.6%, motivé par les économies de coûts et le pouvoir de fixation des prix. Cela signale une reprise après les défis opérationnels passés, ce qui attire les investisseurs de valeur qui voient un actif sous-évalué. Vous pouvez en savoir plus sur l'orientation à long terme de l'entreprise dans son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The Clorox Company (CLX).

Stratégies d'investissement : détention défensive et à long terme

Les stratégies employées par la base institutionnelle dominante sont à faible risque et à long terme. Ils n’essaient pas d’échanger des actions chaque trimestre. Leur objectif est la préservation du capital et un flux de revenus fiable.

Le faible bêta du titre (une mesure de la volatilité) d'environ 0.52 à partir de novembre 2025 confirme son rôle de point d’ancrage défensif. Cela signifie que le titre est environ deux fois moins volatil que l’ensemble du marché. Lorsque le S&P 500 chute de 10 %, le CLX ne devrait statistiquement baisser qu'environ 5,2 %. Cette faible volatilité est une caractéristique clé pour les gestionnaires de portefeuille averses au risque.

Bien que le consensus général des analystes soit un « maintien » ou une « réduction » prudent, l'objectif de cours moyen reste autour. $125.69. Cela suggère que même avec des vents contraires à court terme, comme la pression des consommateurs et l’activité concurrentielle, la valeur à long terme est considérée comme supérieure au prix actuel. Ainsi, la stratégie est souvent :

• Achetez pour un revenu de dividendes stable.
• Conservez l’exposition défensive à faible volatilité.
• Attendez la reprise de la marge pour combler l’écart de valeur.

Ce que cache cette estimation, c'est que si l'inflation ralentit et que l'investissement dans la marque de l'entreprise (qui devrait être d'environ 11% des ventes nettes au cours de l’exercice 2026) s’avère payant, cet objectif de prix pourrait être atteint plus rapidement que prévu. Les détenteurs à long terme parient sur les marques et non sur les bénéfices du prochain trimestre.

Votre prochaine étape consiste à comparer cette stabilité à la tolérance au risque de votre portefeuille. Si vous avez besoin d'un actif défensif générateur de revenus, CLX convient profile.

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de The Clorox Company (CLX)

Si vous regardez The Clorox Company (CLX), vous devez savoir qui sont les principaux acteurs car ils détiennent la grande majorité des actions. Les investisseurs institutionnels – les fonds communs de placement, les fonds de pension et les gestionnaires d’actifs comme BlackRock – détiennent actuellement une participation massive, représentant environ 78,53 % du total des actions en circulation. Il s’agit d’une énorme concentration de capital, et cela signifie que leurs décisions collectives déterminent le cours des actions et, sans aucun doute, la stratégie à long terme de l’entreprise.

Le total des actions institutionnelles s'élève à environ 117,9 millions d'actions. Lorsque vous voyez ce type de propriété, vous réalisez qu'aucun investisseur de détail ne peut à lui seul faire bouger les choses, mais comprendre les mouvements des grosses sommes d'argent est crucial pour votre propre timing d'investissement. Les 18 principaux actionnaires contrôlent à eux seuls environ 51 % de l’entreprise, ce qui leur confère une influence significative sur les décisions du conseil d’administration, ce qui explique pourquoi leur thèse d’investissement est si importante.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

Les plus grands détenteurs institutionnels de The Clorox Company sont principalement des gestionnaires de fonds indiciels passifs, ce qui est typique d'une entreprise stable de biens de consommation de base. Ces entreprises détiennent des actions qui reflètent un indice de marché, mais leur taille même en fait néanmoins des actionnaires puissants. Voici un aperçu rapide des cinq premiers dépôts les plus récents (T3 2025) :

Vous pouvez voir tout de suite que Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. sont les titans ici, détenant ensemble plus de 26 millions d'actions. C’est le genre de structure de propriété qui crie à la stabilité, mais cela signifie également que tout changement dans leurs mandats passifs peut créer de la volatilité.

Changements récents dans la propriété institutionnelle : acheter ou vendre ?

L'histoire des récents changements de propriété est mitigée, ce qui indique qu'il y a un véritable débat à Wall Street sur les perspectives à court terme de CLX. Au cours des 12 derniers mois, les investisseurs institutionnels ont acheté un total de 4,16 milliards de dollars d'actions, mais ils en ont également vendu pour 2,47 milliards de dollars. Il s'agit d'un afflux net, ce qui est sain, mais le dernier trimestre a montré que certains des plus grands détenteurs ont réduit leurs positions.

Par exemple, au troisième trimestre 2025, alors que State Street Corp et Invesco Ltd. augmentaient considérablement leur participation (Invesco a augmenté sa participation de plus de 23 %), les deux plus grands détenteurs, Vanguard et BlackRock, ont tous deux légèrement réduit leurs positions. Le résultat net du trimestre le plus récent a été une baisse de 2,43 % du total des actions institutionnelles détenues en position longue. Cela suggère un léger refroidissement de la confiance parmi certains des fonds les plus importants et les plus passifs, même si d'autres gestionnaires actifs y voient une opportunité d'achat.

• Les acheteurs étaient plus nombreux que les vendeurs : 789 acheteurs institutionnels contre 593 vendeurs l'année dernière.
• Invesco Ltd. a été un acheteur important, ajoutant 750 415 actions.
• BlackRock, Inc. a réduit sa participation de 1,183 %.

L'impact des grands investisseurs sur l'action et la stratégie de CLX

Les investisseurs institutionnels sont l’épine dorsale de la stabilité du cours des actions de The Clorox Company, mais ils constituent également une source de risque à l’heure actuelle. Leur participation importante leur confère une influence significative sur le cours de l’action. La perte sur un an d'environ 33 % du titre en novembre 2025 a durement frappé ces grands détenteurs. Ainsi, si le cours des actions continue de baisser, la pression exercée sur ces institutions pour les inciter à vendre augmentera, ce qui peut créer une spirale descendante, préjudiciable aux investisseurs individuels comme vous.

Mais leur présence donne aussi un plancher. Le fait que l’action se négocie à un rabais important – une récente analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF) suggère qu’elle était sous-évaluée de 42,8 % – est un signal fort pour les acheteurs institutionnels à long terme axés sur la valeur. Ces investisseurs regardent au-delà des défis à court terme de la chaîne d’approvisionnement et se concentrent sur la génération de flux de trésorerie sous-jacents, qui devrait passer de 763,8 millions de dollars à 1,12 milliard de dollars d’ici 2030. Ils achètent l’histoire à long terme, et non les gros titres à court terme.

Leur influence sur la stratégie est également directe. Avec un enjeu collectif aussi important, ils peuvent fortement influencer les décisions du conseil d'administration, en particulier sur l'allocation du capital - des choses comme la politique de dividendes et les changements stratégiques majeurs, tels que ceux décrits dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The Clorox Company (CLX).

Étape suivante : Passez en revue l'exposition de votre portefeuille au CLX et comparez votre horizon d'investissement à la thèse institutionnelle (pression à court terme vs valeur à long terme). Propriétaire : Vous (investisseur individuel).

Investisseurs clés et leur impact sur The Clorox Company (CLX)

Vous voulez savoir qui achète The Clorox Company (CLX) et pourquoi, et la réponse courte est que le titre est majoritairement détenu par des fonds institutionnels massifs à long terme. Ces investisseurs, principalement des gestionnaires d'indices passifs, tiennent la ligne de la stabilité et des revenus de dividendes, et non des hausses d'actions à court terme.

Les investisseurs institutionnels (fonds de pension, fonds communs de placement et fonds de dotation) possèdent une part considérable de The Clorox Company (CLX), avec des chiffres compris entre 78.53% et plus 90% du stock total. Cette forte concentration signifie que les mouvements de titres et la stratégie à long terme de l'entreprise sont fortement influencés par les décisions de quelques géants, même s'ils ne cherchent pas activement à changer l'équipe de direction.

Les trois grands : Vanguard, BlackRock et State Street

Les principaux actionnaires de The Clorox Company (CLX) sont les suspects habituels dans le monde des actions américaines à grande capitalisation : Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. et State Street Corp. Il s'agit pour la plupart d'investisseurs passifs, ce qui signifie qu'ils achètent et détiennent les actions parce qu'elles font partie d'un indice majeur comme le S&P 500. Ils ne cherchent pas à démanteler l'entreprise ; ils veulent des performances stables et un dividende fiable.

Voici un rapide calcul de leurs positions au troisième trimestre se terminant le 30 septembre 2025, montrant leur immense ampleur :

Remarquez une tendance légère mais importante : Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. ont légèrement réduit leurs positions au troisième trimestre 2025. Cette légère pression de vente, même de la part des fonds indiciels ajustant leurs portefeuilles, peut contribuer à la volatilité. Néanmoins, State Street Corp. et d'autres comme Invesco Ltd., qui ont augmenté leur participation de 23.124% à 3 995 590 actions-compensé une partie de ces ventes, signalant des perspectives institutionnelles mitigées mais généralement stables.

Influence des investisseurs : stabilité plutôt que militantisme

Étant donné que les plus grands détenteurs sont des fonds indiciels passifs, leur influence ne se manifeste généralement pas par des OPA hostiles ou des batailles par procuration. Leur pouvoir s’exerce plutôt au travers d’une gouvernance et d’un alignement stratégique à long terme. Ils s’intéressent principalement à deux choses : un dividende stable et croissant et une saine gouvernance d’entreprise, notamment en ce qui concerne les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Les récentes initiatives de l'entreprise séduisent directement cette base d'investisseurs :

• Maintenir un dividende solide, porté à $1.24 par action trimestriellement en juillet 2025.
• Se concentrer sur l'expansion de la marge, avec une augmentation de la marge brute de 220 points de base à 45.2% au cours de l’exercice 2025.
• S'engager 550 millions de dollars aux capacités numériques et à l’analyse des données, qui promettent une productivité à long terme et la résilience de la chaîne d’approvisionnement.

Ces actions renforcent le statut de l’entreprise en tant que société de biens de consommation de base (une entreprise qui fabrique des produits du quotidien que les gens achètent quelle que soit la conjoncture économique), ce qui est exactement ce que veulent ces grands fonds conservateurs. Ils veulent des flux de trésorerie prévisibles, et non une spéculation à forte croissance. Vous pouvez en savoir plus sur les fondations qu'ils construisent dans le Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de The Clorox Company (CLX).

Pour être honnête, aucun investisseur activiste majeur (un déclarant de l'Annexe 13D) n'a publiquement poussé à un remaniement en 2025. La stratégie actuelle de réduction des coûts, comme le programme de transformation des marges, et d'innovation, comme la relance de la plateforme de parfums Poett's, est largement considérée comme une reprise nécessaire face aux défis opérationnels passés, comme la cyberattaque de 2023. Les grands fonds laissent la direction exécuter ce redressement, mais ils s'attendent certainement à voir l'augmentation promise de la marge EBIT à long terme de 25 à 50 points de base.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Le sentiment des investisseurs à l'égard de The Clorox Company (CLX) est résolument prudent à l'heure actuelle, se penchant vers un consensus neutre à réduire de la part des grandes sociétés de Wall Street. Il faut considérer cela comme une période de réévaluation institutionnelle et non comme une période de panique pure et simple. Les investisseurs institutionnels - les gros capitaux comme Vanguard Group Inc. et BlackRock, Inc. - détiennent une part substantielle, représentant environ 78,53 % des actions, mais cela ne signifie pas qu'ils sont satisfaits de la performance récente.

La recommandation moyenne du courtage se situe actuellement à 3,1 sur une échelle de 1 (achat fort) à 5 (vente), ce qui correspond à la définition d'une note « Conserver ». Honnêtement, le marché attend que les améliorations opérationnelles de l'entreprise, notamment la mise en œuvre à grande échelle de son nouveau système de planification des ressources de l'entreprise (ERP), se traduisent en résultats financiers tangibles. Ce que cache cette estimation, c'est la pression sous-jacente due à l'inflation et aux changements de consommation, ce qui explique la sous-performance du titre. Vous devez regarder au-delà de la stabilité de la marque et vous concentrer sur la structure des coûts.

• L’appropriation institutionnelle est élevée, mais le sentiment est faible.
• Le marché ne tient pas compte de la croissance future en raison des risques à court terme.
• Une note « Hold » est un signal indiquant qu'il faut attendre une preuve opérationnelle claire.

Réactions récentes du marché aux changements de propriété

Le cours de l’action a connu une année difficile. Les actions de Clorox Company ont chuté de manière significative de 38,15 % entre novembre 2024 et novembre 2025, et la récente réaction du marché aux nouvelles a été résolument négative. Par exemple, le titre a atteint un nouveau plus bas sur 52 semaines en novembre 2025, signalant une pression de vente à court terme. Cette tendance à la baisse est le résultat direct de bénéfices mitigés et de prévisions prudentes.

Lorsque la société a publié ses résultats du troisième trimestre en mai 2025, les ventes nettes ont diminué de 8,1 % sur un an et le cours de l'action a chuté de 2,4 % en conséquence. C'est une action-réaction claire. En outre, la forte propriété institutionnelle signifie que lorsque quelques grands fonds réduisent leurs positions, la pression à la vente est amplifiée. Les ventes d'initiés, comme la vente de 15 041 actions par un directeur de l'exploitation en septembre 2025 pour plus de 1,86 million de dollars, ajoutent également au signal baissier, même s'il ne s'agit que d'une petite fraction du total des actions.

La bonne nouvelle est que l'indice de force relative (RSI) du titre se situe autour de 20,44, ce qui suggère qu'il est techniquement survendu. Une action aussi survendue signale souvent un rebond potentiel à court terme, mais vous avez besoin d'un catalyseur, comme un battement de bénéfices important, pour le maintenir. Pour une analyse plus approfondie des principes fondamentaux, consultez Analyser la santé financière de The Clorox Company (CLX) : informations clés pour les investisseurs.

Perspectives des analystes et impact sur les principaux investisseurs

Les commentaires des analystes sont l’indicateur le plus clair des risques sous-jacents. L'objectif de prix consensuel des analystes varie d'environ 125,69 $ à 136,50 $, ce qui implique une hausse décente par rapport au cours actuel vers novembre 2025. Mais c'est la tendance qui compte : une vague de baisses de prix cibles de sociétés comme Morgan Stanley, Citigroup et Wells Fargo fin 2025 montre que le marché réévalue le titre sur la base de perspectives à court terme moins optimistes.

Voici un rapide calcul expliquant pourquoi les analystes sont prudents : le chiffre d'affaires sur les douze derniers mois (TTM) est d'environ 6,77 milliards de dollars, et les analystes prévoient une baisse des ventes nettes pour l'ensemble de l'année 2026 de 6 % à 10 %. Cette pression supérieure est importante. De plus, alors que le consensus des analystes pour le bénéfice par action (BPA) de l'année en cours est d'environ 7,15 $, les propres prévisions de la société pour l'exercice 2026 sont inférieures, entre 5,95 $ et 6,30 $ par action. Cet écart est le risque.

Les principaux investisseurs, comme les principaux fonds indiciels, sont passifs, mais leur taille signifie que le maintien de leur détention constitue un plancher. Leur thèse d'investissement à long terme repose sur la réussite de l'entreprise dans l'exécution de sa stratégie de réduction des coûts et sur l'exploitation de son solide portefeuille de marques pour éventuellement renouer avec la croissance. Les récentes réductions des objectifs de prix traduisent simplement l'adaptation du marché à la réalité d'un redressement opérationnel plus lent que prévu, malgré le déploiement réussi de l'ERP.

L'action pour vous est donc de surveiller le prochain rapport trimestriel pour voir un signe clair que l'efficacité opérationnelle induite par l'ERP ne se contente pas de compenser les perturbations à court terme, mais augmente en fait la marge brute au-delà du chiffre actuel de 44,34 % sur le TTM. C'est le signal d'un rebond durable.