Exploration de l'investisseur de Fox Corporation (FOX) Profile: Qui achète et pourquoi ?

Vous regardez Fox Corporation (FOX) et vous posez la bonne question : avec le stock en hausse 34% depuis fin 2024, qui achète réellement et que voient-ils qui pourraient vous manquer ? Il s'agit d'un paysage médiatique complexe, mais l'argent institutionnel y gagne définitivement, les investisseurs institutionnels et les hedge funds conservant collectivement le contrôle. 54.91% du stock. Nous avons vu des acteurs majeurs comme BlackRock, Inc. et Vanguard Group Inc. conserver leurs positions de premier plan, mais la véritable histoire est la conviction agressive à court terme des autres : Marshall Wace LLP, par exemple, a augmenté sa position d'un montant stupéfiant. 792% à plus 3,18 millions actions au troisième trimestre 2025. Pourquoi cette ruée ? Eh bien, les performances de l'entreprise pour l'ensemble de l'exercice 2025, avec un chiffre d'affaires total de 16,30 milliards de dollars et un revenu net de 2,29 milliards de dollars, fournit un ancrage financier clair, et la croissance numérique de leur service Tubi AVOD s'avère être un sérieux catalyseur. Ces fonds misent-ils sur les principaux actifs d’actualité et de sport, ou le pivot numérique est-il le véritable moteur de valeur à long terme ?

Qui investit dans Fox Corporation (FOX) et pourquoi ?

Vous voulez savoir qui parie sur Fox Corporation (FOX) et quelle est leur fin de partie. La réponse rapide est que la propriété de l'entreprise est un mélange serré : une participation familiale majoritaire, un argent institutionnel passif massif et une part plus petite pour les gestionnaires actifs et les particuliers. Cette structure est sans aucun doute un moteur clé de la thèse d’investissement.

Le cœur de l’investissement est un pari sur la valeur durable du contenu en direct (actualités et sports), ainsi qu’un important programme de retour sur capital. Fox Corporation a déclaré un chiffre d'affaires total pour l'ensemble de l'exercice 2025 de 16,30 milliards de dollars, avec un bénéfice net atteignant 2,29 milliards de dollars, montrant que leur stratégie fonctionne. Ce type de performance attire des types d’argent spécifiques.

Les trois piliers de la propriété de Fox Corporation (FOX)

La base d’investisseurs de Fox Corporation se divise en trois groupes principaux, et il est crucial de comprendre leurs motivations. Contrairement à la plupart des sociétés ouvertes, une seule famille conserve le contrôle, qui encadre l’ensemble du paysage de l’investissement.

• Intérêt initié/contrôlant : La fiducie familiale Murdoch et les initiés de l'entreprise détiennent environ 40% du total des actions. Cela donne à la famille un contrôle efficace sur les décisions stratégiques, ce qui signifie que toute thèse d’investissement doit s’aligner sur sa vision à long terme.
• Investisseurs institutionnels : Ce groupe, qui comprend les fonds communs de placement, les fonds de pension et les grands gestionnaires d'actifs, en détient une part importante. Il y a plus 1,032 propriétaires institutionnels détenant un total de plus de 164,6 millions actions. Il s’agit principalement de fonds indiciels passifs et de grands gestionnaires d’actifs traditionnels.
• Investisseurs particuliers : Le reste du flottant est détenu par des investisseurs individuels. Leurs motivations sont souvent un mélange de fidélité à la marque, de croyance dans l'influence politique/culturelle des propriétés de l'entreprise et de recherche de valeur dans un nom médiatique stable.

Ce qui motive l’argent institutionnel : géants passifs et chasseurs de valeur

Quand on regarde les plus gros actionnaires, on voit les géants passifs du monde de l’investissement. Des entreprises comme Vanguard Group, BlackRock et State Street sont régulièrement au sommet. Ils ne font pas de pari actif et à forte conviction sur Fox Corporation ; ils achètent simplement la totalité du marché, y compris Fox Corporation, pour leurs fonds indiciels.

Voici un petit calcul : Vanguard et BlackRock détiennent à eux seuls des millions d'actions parce que Fox Corporation fait partie d'indices majeurs comme le S&P 500. Ensuite, vous avez des gestionnaires actifs comme Dodge & Cox, dont la présence suggère une stratégie d'investissement à forte valeur ou à contre-courant. Ils considèrent que les atouts de l'entreprise, notamment sa position dominante dans l'information et le sport, sont sous-évalués par le marché.

Les principaux détenteurs institutionnels à la fin de 2025 comprennent :

Motivations d'investissement : croissance, rendement du capital et domination du marché

Les investisseurs sont attirés par Fox Corporation pour trois raisons claires, toutes fondées sur les performances de l’exercice 2025.

• Croissance axée sur la publicité et les événements : Les revenus publicitaires ont considérablement augmenté 26% au cours de l'exercice 2025, principalement en raison de la diffusion du Super Bowl LIX et de la hausse des revenus publicitaires politiques. Cela fait de ce titre un jeu cyclique sur les principaux cycles électoraux américains et sur les droits sportifs premium.
• Numérique et croissance future : Le service de streaming Tubi est un moteur de croissance clé, qui compte désormais plus de 100 millions utilisateurs actifs mensuels et livrant plus 1,1 milliard de dollars en chiffre d'affaires pour l'exercice. Ce type de traction numérique est essentiel dans un paysage médiatique en évolution.
• Rendement du capital axé sur les actionnaires : La gestion se concentre sur le retour du capital, ce qui constitue un attrait important pour les investisseurs axés sur la valeur. La société a annoncé un 5 milliards de dollars augmentation de son autorisation de rachat d’actions en août 2025, portant l’autorisation totale à 12 milliards de dollars. De plus, le dividende semestriel a été porté à $0.28 par action, se traduisant par un dividende annuel de $0.56 par action et un rendement proche 0.9%.

Le solide bilan de la société, avec un effet de levier net d'environ 1x, offre la possibilité d'exécuter ces rachats et de poursuivre d'autres opportunités de croissance, telles que sa participation dans FanDuel. Cet accent mis sur la discipline en matière de capital est un signal clair au marché que la direction souhaite sérieusement augmenter le bénéfice par action (BPA) et le rendement total pour les actionnaires.

Stratégies d'investissement : valeur à long terme et jeux cycliques

Les stratégies utilisées par les investisseurs ici sont simples. Vous voyez deux approches dominantes.

• Valeur et détention à long terme : C’est la stratégie des grands fonds indiciels et des magasins de valeur traditionnels. Ils achètent l'entreprise pour ses actifs durables et à marge élevée - FOX News Media et FOX Sports - qui génèrent d'importants flux de trésorerie disponibles (2,99 milliards de dollars au cours de l’exercice 2025). Ils sont patients, regardent au-delà des coûts de contenu à court terme et se concentrent sur la génération de liquidités à long terme et sur la valeur de la position de l'entreprise sur le marché.
• Trading cyclique et événementiel : Les traders actifs utilisent souvent Fox Corporation comme indicateur du cycle de publicité politique aux États-Unis. Ils achètent en prévision des grandes années électorales, sachant que l'augmentation des revenus publicitaires peut avoir un impact significatif sur les résultats trimestriels. L'émission du Super Bowl LIX, qui a généré plus de 800 millions de dollars en revenus publicitaires bruts, est un autre exemple d’événement prévisible et à fort impact qui oriente cette stratégie.

Si vous souhaitez approfondir le cadre stratégique de l'entreprise, vous devriez consulter Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOX).

Propriété institutionnelle et principaux actionnaires de Fox Corporation (FOX)

Vous regardez Fox Corporation (FOX) et essayez de comprendre qui prend réellement les commandes et pourquoi le titre évolue. La réponse courte est que même si les investisseurs institutionnels détiennent une part importante de l’entreprise, la structure d’actionnariat à deux classes de la famille Murdoch signifie que leur influence est financière et non stratégique. C'est une distinction cruciale pour tout investisseur.

À la fin du troisième trimestre 2025, les investisseurs institutionnels détenaient collectivement plus de 164,6 millions d'actions au total dans Fox Corporation. Cela représente une part substantielle de la société, avec une propriété institutionnelle comprise entre 52,52 % et 62,44 % des actions. Ce niveau élevé de détention institutionnelle suggère généralement une stabilité, mais la concentration du pouvoir de vote change la donne.

Principaux investisseurs institutionnels et leurs enjeux

Les plus grands investisseurs institutionnels de Fox Corporation sont exactement ceux auxquels vous vous attendez : les géants de l’investissement passif. Ce sont les fonds qui suivent les principaux indices, ils achètent et détiennent donc simplement parce que Fox fait partie du SéP 500 ou d'autres indices de référence. Ils sont assurément une source de liquidité et de stabilité.

Voici un aperçu rapide des trois principaux détenteurs institutionnels au 30 septembre 2025, sur la base de leurs dépôts 13F auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) :

Voici un petit calcul : Vanguard, State Street et BlackRock détiennent à eux seuls plus de 2,5 milliards de dollars d’actions de Fox Corporation. Ces trois éléments constituent le fondement de la base d’investisseurs institutionnels.

Changements récents dans la propriété institutionnelle

Si l’on examine les données de l’exercice 2025, le sentiment institutionnel est extrêmement positif, montrant une nette tendance à l’accumulation. Au cours des 12 derniers mois, les entrées institutionnelles totales se sont élevées à environ 1,09 milliard de dollars, dépassant largement les 616,39 millions de dollars de sorties. Au cours d'un trimestre récent, 298 institutions ont augmenté leurs positions, ajoutant 28 567 918 actions, contre 187 institutions qui ont diminué leurs positions de 8 633 254 actions.

• Activité d'achat : Marshall Wace, Llp a affiché une augmentation massive de 792,372 % de sa position au cours du troisième trimestre 2025.
• Activité de vente : Dodge & Cox et Yacktman Asset Management Lp ont connu des réductions mineures, mais la tendance générale est à l'achat net.
• Activité des initiés : Il est intéressant de noter que les initiés de l'entreprise, y compris le président émérite Keith Rupert Murdoch, ont été des vendeurs nets au cours des six derniers mois, avec cinq ventes et aucun achat.

Les achats institutionnels nets suggèrent une confiance dans la solidité financière et l'orientation stratégique de l'entreprise, qui met notamment l'accent sur la programmation en direct et événementielle. Vous pouvez en savoir plus sur l’orientation à long terme de l’entreprise ici : Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOX).

Impact des investisseurs institutionnels sur le cours des actions et la stratégie

Le rôle de ces grands investisseurs dans Fox Corporation (FOX) est complexe en raison de la structure du capital à deux classes. Fox propose deux classes d'actions ordinaires : la classe A (FOXA) et la classe B (FOX). Les actions de catégorie A, qui constituent la majorité des participations institutionnelles, n'ont généralement aucun droit de vote sur des questions telles que l'élection des administrateurs. Les actions de classe B donnent toutefois droit à une voix par action.

Ce que cache cette estimation, c’est la dynamique du pouvoir. La famille Murdoch, par l'intermédiaire de LGC Holdco, contrôle environ 36,2 % des actions avec droit de vote de classe B. Cette concentration du pouvoir de vote signifie que même les plus grands détenteurs institutionnels comme Vanguard et BlackRock sont essentiellement des investisseurs passifs en matière de gouvernance et de stratégie d'entreprise. Ils peuvent influencer le cours des actions via le volume des achats et des ventes, mais ils ne peuvent pas imposer un changement stratégique majeur ou une acquisition.

La récente résolution de l'affaire Murdoch Family Trust en septembre 2025 a solidifié le contrôle de vote exclusif de Lachlan Murdoch sur ce bloc d'actions jusqu'en 2050. Cette stabilité est une arme à double tranchant : elle permet à la direction de poursuivre des initiatives à long terme sans pression des actionnaires à court terme, mais elle isole également le conseil d'administration des actionnaires activistes (des investisseurs qui tentent d'imposer des changements). Ce contrôle concentré explique pourquoi les propositions de rachat sont rares. Votre action ici est de reconnaître que votre investissement dans FOX est un pari sur la vision à long terme de Lachlan Murdoch, et non un pari sur l’activisme institutionnel.

Investisseurs clés et leur impact sur Fox Corporation (FOX)

Vous regardez Fox Corporation (FOX) et essayez de comprendre qui prend réellement les devants et pourquoi le titre a autant évolué cette année. La réponse est simple et complexe : c’est le contrôle de la famille Murdoch, renforcé par la conviction de géants institutionnels passifs qui apprécient le pivot numérique de l’entreprise. Vous devez absolument comprendre ici la structure d’actions à deux classes, car c’est le facteur le plus important de la gouvernance d’entreprise.

Le Murdoch Family Trust, contrôlé par Lachlan Murdoch, détient le pouvoir ultime, commandant environ 36% des actions avec droit de vote. Ce super pouvoir de vote signifie que même si les grands fonds passifs détiennent les plus grandes participations économiques, la famille dicte l'orientation stratégique, du lancement de nouveaux services comme FOX One aux acquisitions majeures. Cette structure est la raison pour laquelle la stratégie d’entreprise avance avec tant de conviction.

Les poids lourds institutionnels : à qui appartient le flotteur ?

La grande majorité des actions cotées en bourse (le flottant) est détenue par d’énormes fonds indiciels et communs. Au troisième trimestre 2025 (30/09/2025), les investisseurs institutionnels et les hedge funds détiennent plus de 52% du stock. Ce ne sont pas des investisseurs activistes ; il s'agit principalement de fonds passifs qui achètent et détiennent sur le long terme, pariant sur l'ensemble du marché et sur l'inclusion de Fox Corporation (FOX) dans des indices majeurs comme le S&P 500.

Voici un calcul rapide sur les principaux détenteurs au troisième trimestre 2025, montrant leur ampleur :

Le fait que State Street Corp. ait augmenté sa position de près 30% au troisième trimestre 2025 est un signal fort. Cela suggère que ces géants ont confiance dans la nouvelle stratégie numérique de l'entreprise, qui comprend la mise à l'échelle réussie de la plate-forme de streaming financée par la publicité, Tubi, et le lancement de l'offre groupée directe au consommateur, FOX One.

Mouvements récents des investisseurs : ventes et achats stratégiques

Le mouvement interne le plus important au cours de l’exercice 2025 a été une vente massive des fiducies familiales. Le 10 septembre 2025, trois fiducies établies pour Prudence MacLeod, Elisabeth Murdoch et James Murdoch ont vendu des actions totalisant 2,06 milliards de dollars. Cet événement, qui comprenait la cession de plus de 51 millions Les actions ordinaires de catégorie B ont constitué une étape clé dans la résolution des procédures judiciaires et la restructuration des intérêts de la famille, consolidant ainsi le contrôle entre les bénéficiaires restants, comme Lachlan Murdoch. Cette vente était un événement axé sur la gouvernance et non sur un manque de confiance dans l’entreprise.

Du côté institutionnel, les achats et les ventes ont été dynamiques. Alors que des fonds passifs comme Vanguard et State Street accumulaient des actions, certains gestionnaires actifs prenaient des bénéfices ou modifiaient leurs allocations :

• Marshall Wace LLP, un hedge fund, a considérablement augmenté sa participation de plus de 792% au 3ème trimestre 2025, acquisition 3,184,642 actions. Il s’agit d’un énorme vote de confiance dans les perspectives à court terme.
• A l’inverse, les gérants actifs comme Dodge & Cox ont réduit leur position de 5,619,195 actions (un -28.6% réduction) au T2 2025, un bloc valorisé à un montant estimé 314,9 millions de dollars.

Ce mouvement de poussée et d'attraction montre une nette divergence : les investisseurs passifs accumulent, tandis que certains fonds de valeur actifs réduisent leurs positions après l'impressionnante hausse du titre. 34.8% forte augmentation au cours des 52 dernières semaines. Il s'agit d'un signe classique d'une action passant d'un jeu de valeur profonde à une histoire de croissance et de dynamique, portée par de solides bénéfices comme le BPA ajusté du premier trimestre de l'exercice 2026 de $1.51.

L’influence de la gouvernance et de la stratégie

La principale influence des investisseurs extérieurs à la famille Murdoch s'exerce à travers le cours de l'action lui-même, qui a augmenté à mesure que le marché réagissait à la stratégie claire de l'entreprise. Fox Corporation (FOX) a étendu de manière agressive son empreinte numérique et ses droits sportifs, une stratégie qui s'aligne sur son Énoncé de mission, vision et valeurs fondamentales de Fox Corporation (FOX). Le fait que la société ait déclaré un chiffre d'affaires de 2025 au deuxième trimestre 5,08 milliards de dollars, vers le haut 20% année après année, montre que la stratégie fonctionne.

L’accumulation institutionnelle suggère qu’ils adhèrent à la capacité de l’entreprise à monétiser ses principaux actifs – l’information et le sport – sur de nouvelles plateformes, même si la structure à deux classes limite leur influence directe en matière de gouvernance. Le risque pour les actionnaires reste la concentration du pouvoir de vote, mais l'opportunité réside dans la solide exécution sur le front numérique, qui a entraîné la surperformance du titre par rapport au secteur plus large de la consommation discrétionnaire cette année.

Impact sur le marché et sentiment des investisseurs

Vous regardez Fox Corporation (FOX) et essayez de concilier de solides performances financières avec des signaux mitigés de la part des principaux actionnaires et du marché. La conclusion directe est la suivante : le sentiment institutionnel est globalement positif – un « achat modéré » – mais le marché est encore en train de traiter les implications d’un désinvestissement interne majeur dans un contexte de chiffre d’affaires record de 16,30 milliards de dollars pour l’exercice 2025.

La base d’investisseurs institutionnels, qui détient un pourcentage important du titre, reste le fondement. Plus de 1 000 propriétaires institutionnels détiennent environ 164,6 millions d'actions, des géants comme Vanguard Group Inc., BlackRock, Inc. et State Street Corp étant parmi les plus grands détenteurs passifs. Leur présence témoigne d'une confiance structurelle à long terme dans les principaux atouts de l'entreprise, en particulier dans sa position défendable dans les domaines de l'information en direct et du sport.

Voici un calcul rapide de la force de 2025 : l'EBITDA ajusté a bondi de 26 % d'une année sur l'autre pour atteindre 3,6 milliards de dollars, et le bénéfice par action (BPA) ajusté a augmenté de 39 % pour atteindre 4,78 dollars par action. C'est définitivement une année record.

Le signal de vente d’initié et la réponse du marché

Les récentes réactions du marché ont été très contrastées, en particulier lorsque les mouvements d'initiés ont été révélés. En novembre 2025, le président Rupert Murdoch a vendu 168 756 actions pour plus de 11,1 millions de dollars, et le directeur financier Steven Tomsic a également vendu un bloc important. Au cours des 90 derniers jours, les initiés ont vendu collectivement 324 920 actions évaluées à environ 21,5 millions de dollars.

Ces ventes d'initiés constituent un point de friction, signalant souvent la conviction que le cours de l'action est pleinement valorisé ou qu'une diversification personnelle est nécessaire, même si les initiés détiennent toujours environ 19,7 % des actions. Néanmoins, la réponse du marché aux succès opérationnels de l'entreprise a été plus immédiate et plus positive ces derniers temps. Lorsque Fox Corporation a publié ses résultats du premier trimestre 2026 (exercice décalé), dépassant les attentes avec un BPA ajusté de 1,51 $, le titre a grimpé de 7,7 %. Il s’agit d’un vote de confiance clair dans la dynamique commerciale sous-jacente.

• Bénéfice supérieur au quatrième trimestre 2025 : l’action a chuté de 3,16 % après l’annonce.
• Bénéfice supérieur au premier trimestre 2026 : l'action a grimpé de 7,7 % après l'annonce.
• Cours de l’action plus haut : A atteint un nouveau sommet sur 52 semaines de 60,54 $ en novembre 2025.

Consensus des analystes et principaux moteurs d’investissement

Les analystes de Wall Street sont généralement optimistes, attribuant à Fox Corporation une note consensuelle d'« achat modéré » avec un prix cible moyen d'environ 70,50 $. Ce que cache cette estimation, c’est le large éventail de points de vue ; Certains analystes ont un objectif de prix le plus élevé de 97,00 $, tandis que les plus pessimistes se situent à 55,00 $. Cet écart montre qu'il y a encore un débat sur la valeur à long terme des actifs médiatiques traditionnels par rapport au potentiel de croissance de la transition numérique.

Le cœur de la thèse haussière repose sur deux actions claires prises par l’entreprise : un engagement en faveur du rendement du capital et un pivot numérique réussi. L'augmentation de 5 milliards de dollars accordée par le conseil d'administration à son autorisation de rachat d'actions est un signal massif de santé financière et de confiance de la direction. De plus, la croissance de la plateforme gratuite de télévision en streaming financée par la publicité (FAST), Tubi, et le lancement du service de vente directe au consommateur, FOX One, sont considérés comme cruciaux pour monétiser les « coupe-câbles » et les « coupe-câbles ». Pour en savoir plus sur la structure de l'entreprise, vous pouvez consulter Fox Corporation (FOX) : histoire, propriété, mission, comment cela fonctionne et gagne de l'argent.

La clé pour vous en tant qu'investisseur est de vous demander si la croissance numérique - la rentabilité de Tubi et l'adoption de FOX One - peut dépasser le déclin séculaire du câble traditionnel. La performance du titre en 2025, qui l'a vu bondir de 34,8 % au cours des 52 semaines précédant novembre, suggère que le marché commence à croire en ce pivot. Votre prochaine étape consiste à suivre les revenus de la publicité politique du deuxième trimestre 2026, car la société a généré bien plus de 400 millions de dollars de publicités politiques au cours de l'exercice 2025, et ce sera une variable clé à court terme.