ARES Capital Corporation (ARCC): Business Model Canvas [Jan-2025 Mis à jour]

Dans le monde dynamique de l'investissement alternatif, Ares Capital Corporation (ARCC) apparaît comme une puissance de solutions financières stratégiques, exerçant un modèle commercial sophistiqué qui transforme les paysages de financement du marché intermédiaire. Avec un stupéfiant 21 $ + milliards Dans les actifs et une approche innovante de l'investissement, ARCC comble les écarts de capital critiques pour les entreprises en croissance, offrant des structures de dette flexibles et des stratégies d'investissement personnalisées qui redéfinissent les paradigmes de prêt traditionnels. Cette toile complète du modèle commercial dévoile la machinerie complexe derrière le succès d'ARCC, révélant comment ils naviguent sur des terrains financiers complexes avec précision, expertise et aperçu stratégique inégalé.

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: partenariats clés

Relations stratégiques avec des sociétés de capital-investissement

Ares Capital Corporation entretient des partenariats stratégiques avec les sociétés de capital-investissement suivantes:

Partenaire de capital-investissement	Focus d'investissement	Année de partenariat
ARES Management Corporation	Investissements d'entreprise sur le marché intermédiaire	2004
Golub Capital Partners	Prêts directs et crédit syndiqué	2015
Gestion mondiale Apollo	Prêts garantis supérieurs	2012

Collaborations avec les banques d'investissement et les conseillers financiers

Les principaux partenariats de banque d'investissement comprennent:

• Goldman Sachs
• Morgan Stanley
• JPMorgan Chase
• Citigroup

Valeur de collaboration totale des banques d'investissement en 2023: 3,2 milliards de dollars

Partenariats avec les entreprises du marché intermédiaire

Secteur de l'industrie	Nombre de sociétés de portefeuille	Investissement total
Soins de santé	42	1,1 milliard de dollars
Technologie	35	890 millions de dollars
Fabrication	28	675 millions de dollars
Logiciel	22	550 millions de dollars

Réseau de professionnels juridiques et comptables

Les partenariats de services professionnels comprennent:

• Kirkland & Ellis LLP
• PricewaterhouseCoopers
• Ernst & Jeune
• Latham & Watkins LLP

Diligence raisonnable totale et dépenses de conseil juridique en 2023: 42,5 millions de dollars

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: activités clés

Prêts directs aux entreprises du marché intermédiaire

Dès le 4 2023, le portefeuille d'investissement total d'Ares Capital Corporation était de 10,8 milliards de dollars. Les prêts à marché intermédiaire représentaient environ 85% du total des investissements de portefeuille.

Segment de prêt	Valeur de portefeuille	Pourcentage
Les prêts assurés du premier privilège	6,45 milliards de dollars	59.7%
Le deuxième privilège a obtenu des prêts	1,62 milliard de dollars	15%
Dette subordonnée	1,08 milliard de dollars	10%

Gestion du portefeuille d'investissement

Au 31 décembre 2023, ARES Capital a géré 204 sociétés de portefeuille avec une taille d'investissement moyenne de 52,5 millions de dollars.

• Compte total d'investissement: 204 entreprises
• Taille moyenne de l'investissement: 52,5 millions de dollars
• Rendement moyen pondéré sur les investissements de la dette: 11,2%

Analyse du crédit et évaluation des risques

La capitale d'Ares maintient un faible taux non accruel de 1,4% Au quatrième trimestre 2023, indiquant des pratiques d'évaluation de crédit robustes.

Métrique à risque	Valeur
Tarif non accruel	1.4%
Valeur de l'actif net	7,2 milliards de dollars
Ratio dette / actions	1,3x

Financement structuré et restructuration de la dette

En 2023, ARES Capital a effectué 18 transactions de restructuration de la dette d'une valeur totale de 672 millions de dollars.

Exécution du déploiement et de la stratégie d'investissement en capital

Les engagements totaux d'investissement en 2023 ont atteint 3,6 milliards de dollars dans divers secteurs industriels.

• Engagements totaux d'investissement: 3,6 milliards de dollars
• Nombre de nouveaux investissements de plate-forme: 42
• Période d'investissement moyen: 4-6 ans

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: Ressources clés

Équipe expérimentée de gestion des investissements

Composition du leadership:

Position	Nombre de professionnels	Expérience moyenne
Professionnels de l'investissement seniors	75	18 ans
Analystes de crédit	45	12 ans

Base de capital substantielle

Ressources financières:

• Actif total: 21,8 milliards de dollars (au quatrième trimestre 2023)
• Portefeuille d'investissement total: 19,6 milliards de dollars
• Facilités de crédit engagées: 3,5 milliards de dollars

Infrastructure d'évaluation du crédit

Capacités de gestion des risques:

Métrique d'évaluation	Détail quantitatif
Examen annuel de crédit	100% des sociétés de portefeuille
Fréquence de surveillance des risques	Évaluation complète trimestrielle

Capacités d'approvisionnement

Statistiques d'origine des investissements:

• Prix ​​annuels des transactions: environ 2 500 investissements potentiels
• Offres évaluées: 500-600 Analyses complètes
• Investissements réels exécutés: 40-50 transactions par an

Flexibilité du capital d'investissement

Diversification des instruments financiers:

Type d'investissement	Pourcentage d'allocation
Prêts garantis supérieurs	52%
Dette subordonnée	28%
Investissements en actions	20%

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: propositions de valeur

Solutions de financement complètes pour les entreprises du marché intermédiaire

Au quatrième trimestre 2023, Ares Capital Corporation fournit des solutions de financement avec les mesures clés suivantes:

Métrique de portefeuille	Valeur
Portefeuille d'investissement total	21,3 milliards de dollars
Taille moyenne de l'investissement	27,5 millions de dollars
Nombre de sociétés de portefeuille	385 entreprises

Structures de dette flexible et d'investissement en actions

L'ARCC propose diverses structures d'investissement:

• Prêts garantis supérieurs
• Financement de l'unité
• Prores du deuxième privilège
• Dette de mezzanine
• Co-investissements en actions

Rendements compétitifs pour les actionnaires

Métrique de performance financière	Valeur
Rendement des dividendes	8.97%
Revenu de placement net	1,02 $ par action
Rendement total des actionnaires (2023)	15.6%

Accès au capital pour la croissance et l'expansion

Statistiques du déploiement des capitaux:

• Nouveaux engagements d'investissement en 2023: 3,8 milliards de dollars
• Rendement moyen pondéré sur les investissements de la dette: 11,2%
• Diversifié dans plus de 20 secteurs industriels

Expertise dans les transactions financières complexes

Expertise en transaction	Valeur
Complexité moyenne des transactions	Haut
Années d'expérience en investissement	20 ans et plus
Professionnels de l'investissement	180+ membres de l'équipe

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: relations clients

Partenariats stratégiques à long terme avec les sociétés de portefeuille

Depuis le quatrième trimestre 2023, Ares Capital Corporation maintient des partenariats stratégiques avec 199 sociétés de portefeuille dans divers secteurs. La durée moyenne du partenariat est de 7,3 ans, avec un portefeuille d'investissement d'une valeur de 21,4 milliards de dollars.

Métrique de partenariat	Valeur
Companies totales de portefeuille	199
Durée du partenariat moyen	7,3 ans
Portefeuille d'investissement total	21,4 milliards de dollars

Services d'investissement et de conseil personnalisés

Approche d'investissement personnalisée avec des équipes consultatives dédiées qui fournissent des solutions financières sur mesure.

• Stratégies d'investissement personnalisées pour chaque entreprise de portefeuille
• Équipe consultative dédiée par segment de client
• Expertise d'investissement sectorielle spécialisée

Gestion et surveillance du portefeuille actif

ARES Capital Corporation effectue des examens de performance trimestriels pour toutes les sociétés de portefeuille, 97% des investissements recevant des directives stratégiques en cours.

Métrique de gestion du portefeuille	Pourcentage
Revues de performance trimestrielles	100%
Investissements recevant des conseils stratégiques	97%

Rapports financiers réguliers et communication transparente

La fréquence complète des rapports financiers comprend des mises à jour mensuelles et trimestrielles sur les investisseurs et les sociétés de portefeuille.

• Rapports de performance opérationnels mensuels
• États financiers détaillés trimestriels
• Revue annuelle de performance des investissements annuels

Équipes de gestion des relations dédiées

En 2024, ARES Capital Corporation emploie 87 professionnels de la gestion des relations dédiés à plusieurs secteurs verticaux de l'industrie.

Métrique de gestion des relations	Valeur
Total des gestionnaires de relations	87
Portfolio client moyen par gestionnaire	12-15 entreprises

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: canaux

Force de vente directe

Au quatrième trimestre 2023, Ares Capital Corporation maintient une force de vente directe de 87 professionnels de l'investissement. L'équipe couvre 21,3 milliards de dollars d'actifs de portefeuille d'investissement total.

Métrique de l'équipe de vente	2023 données
Total des professionnels de l'investissement	87
Couverture des actifs de portefeuille	21,3 milliards de dollars
Taille moyenne de l'accord	48,2 millions de dollars

Réseau de banque d'investissement

Ares Capital Corporation collabore avec 42 partenaires de banque d'investissement en Amérique du Nord.

• Relations de banque d'investissement de haut niveau
• Réseau couvrant 12 principaux centres financiers
• Volume de transaction annuel: 3,6 milliards de dollars

Plateforme de relations avec les investisseurs en ligne

Statistiques de la plate-forme numérique pour 2023:

Métrique de la plate-forme	Performance de 2023
Visiteurs mensuels du site Web	127,500
Utilisateurs enregistrés du portail des investisseurs	18,340
Interactions d'investisseurs en ligne	43,200

Réseaux de référence du conseiller financier

ARES entretient des relations avec 226 cabinets de conseil financier indépendants.

• Le réseau de référence couvre 47 États
• Volume d'investissement référé total: 1,2 milliard de dollars en 2023
• Commission de référence moyenne: 0,75%

Conférences de l'industrie et événements de réseautage

Métriques de la participation de la conférence pour 2023:

Catégorie d'événements	Nombre d'événements	Total des participants engagés
Conférences financières majeures	18	4,350
Symposiums d'investissement régionaux	37	2,890
Roadshows des investisseurs	12	1,650

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: segments de clientèle

Entreprises privées sur le marché intermédiaire

Au quatrième trimestre 2023, ARES Capital Corporation cible les sociétés intermédiaires avec des revenus annuels entre 50 et 500 millions de dollars. Investissement total de portefeuille dans ce segment: 8,3 milliards de dollars.

Caractéristique du segment	Données spécifiques
Taille moyenne de l'investissement	25 à 75 millions de dollars par entreprise
Companies totales du marché intermédiaire	87 sociétés de portefeuille
Diversification de l'industrie	Soins de santé, logiciels, fabrication

Sociétés de capital-investissement

Ares fournit 1,2 milliard de dollars de financement aux sociétés de capital-investissement pour les rachats à effet de levier et les recapitalisations.

• Nombre de partenariats de capital-investissement: 42
• Durée du partenariat moyen: 5-7 ans
• Capital engagé total: 675 millions de dollars

Investisseurs institutionnels

La base d'investisseurs institutionnels comprend des fonds de pension, des dotations et des fonds souverains.

Type d'investisseur	Investissement total
Fonds de pension	3,4 milliards de dollars
Dotation	1,6 milliard de dollars
Fonds de richesse souverain	850 millions de dollars

Investisseurs individuels à haute nette

Le segment des investisseurs individuels représente 2,1 milliards de dollars d'actifs gérés.

• Seuil d'investissement minimum: 250 000 $
• Clients totaux à haute noue: 1 200
• Taille moyenne du portefeuille: 1,75 million de dollars

Emprunteurs d'entreprises à la recherche d'un financement alternatif

Le portefeuille de financement alternatif totalise 5,6 milliards de dollars dans divers secteurs d'entreprise.

Type de financement	Volume total
Prêts unitranche	2,3 milliards de dollars
Prores du deuxième privilège	1,4 milliard de dollars
Dette de mezzanine	1,9 milliard de dollars

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: Structure des coûts

Frais de gestion et de conseil

À partir du rapport annuel de 2022, ARES Capital Corporation a déclaré des frais de gestion totaux de 364,1 millions de dollars. La structure des frais de gestion représente généralement 1,5% des actifs bruts.

Catégorie de frais	Montant (millions de dollars)
Frais de gestion de la base	364.1
Frais de gestion des incitations	95.7

Dépenses d'intérêt sur le capital emprunté

Pour l'exercice 2022, ARES Capital Corporation a engagé des frais d'intérêt totalisant 276,4 millions de dollars.

Instrument de dette	Intérêts (millions de dollars)
Dette garantie supérieure	189.6
Notes convertibles	86.8

Frais généraux et frais administratifs opérationnels

Les dépenses administratives de l'année 2022 étaient d'environ 52,3 millions de dollars.

• Compensation et avantages sociaux: 38,7 millions de dollars
• Services professionnels: 7,5 millions de dollars
• Infrastructure technologique: 6,1 millions de dollars

Compliance et dépenses réglementaires

Les coûts liés à la conformité pour 2022 s'élevaient à 18,6 millions de dollars.

Catégorie de conformité	Coût (millions de dollars)
Conformité légale	8.2
Représentation réglementaire	6.4
Frais d'audit externe	4.0

Recherche d'investissement et coûts de diligence raisonnable

Les dépenses de recherche en investissement pour 2022 étaient de 22,9 millions de dollars.

• Étude de marché: 9,3 millions de dollars
• Analyse financière: 8,6 millions de dollars
• Frais de consultants externes: 5,0 millions de dollars

ARES Capital Corporation (ARCC) - Modèle d'entreprise: Strots de revenus

Revenu des intérêts des portefeuilles de prêts

Au quatrième trimestre 2023, a rapporté Ares Capital Corporation 576 millions de dollars de revenus de placement totaux. Le portefeuille d'investissement de la société se compose principalement de prêts garantis du premier et du deuxième privilège.

Type de prêt	Valeur totale	Rendement moyen
Les prêts assurés du premier privilège	8,3 milliards de dollars	11.2%
Le deuxième privilège a obtenu des prêts	1,7 milliard de dollars	12.5%

Distributions de dividendes

En 2023, Ares Capital Corporation a payé 1,92 $ par action en dividendes annuels. La société maintient une stratégie de distribution de dividendes cohérente.

• Taux de dividende trimestriel: 0,48 $ par action
• Rendement des dividendes: 8,9%
• Paiements totaux de dividendes en 2023: 484 millions de dollars

Appréciation du capital des investissements

Le portefeuille d'investissement total d'Ares Capital Corporation était évalué à 10,8 milliards de dollars au 31 décembre 2023.

Catégorie d'investissement	Valeur marchande	Appréciation annuelle
Sociétés du marché intermédiaire	7,2 milliards de dollars	6.5%
Dette d'entreprise	3,6 milliards de dollars	4.3%

Frais de services de gestion des investissements

Ares Capital Corporation a généré 98,4 millions de dollars de revenus de frais en 2023.

• Frais de conseil en investissement: 62,1 millions de dollars
• Frais d'origine: 24,3 millions de dollars
• Autres frais de service: 12 millions de dollars

Réalisé des gains à partir de sorties d'investissement

En 2023, la société a signalé 214 millions de dollars en gains nets réalisés des sorties d'investissement.

Type de sortie	Gains totaux réalisés	Nombre de sorties
Ventes complètes de l'entreprise	142 millions de dollars	8
Sorties de portefeuille partielle	72 millions de dollars	15