استكشاف عائد الأرباح: ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته

مقدمة

يعد عائد الأرباح مؤشرًا مهمًا يستخدمه المستثمرون لحساب عائد الاستثمار من أسهم شركات معينة. بعبارات بسيطة، هو مجموع أرباح السهم مقسومًا على سعر السهم. من خلال فهم عائد الأرباح، يستطيع المستثمرون تحديد الأسهم الأكثر ربحية وتعديل استراتيجياتهم وفقًا لذلك.

تعريف "عائد الأرباح"

عائد الأرباح هو مقياس للعائد الذي يمكن أن يتوقعه المستثمر على إجمالي الاستثمار في الأسهم. وهو إجمالي الأرباح السنوية مقسومة على سعر الأسهم. وبشكل عام، يعتبر ارتفاع عائد الأرباح مؤشرا إيجابيا.

Overview استراتيجيات الاستثمار للمهتمين بالأسهم ذات العوائد الموزعة

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالأسهم المدرة للأرباح، هناك بعض استراتيجيات الاستثمار الممكنة التي يجب مراعاتها. وتشمل هذه:

• الاستثمار في الأسهم على المدى الطويل للاستفادة من الأرباح المتزايدة مع مرور الوقت
• التركيز على الأسهم القيادية، حيث من المرجح أن يكون لها عوائد أرباح أكثر موثوقية
• تضمين أنواع مختلفة من الأسهم في المحفظة لتوزيع المخاطر وتعظيم العوائد
• تقييم عائدات الأرباح بشكل منتظم لضمان أفضل العوائد

تحديد عائد الأرباح

يعد تحديد عائد أرباح الشركة جزءًا مهمًا من التحليل المالي للمستثمرين لأنه يوفر لمحة سريعة عن المبلغ الذي تدفعه الشركة من أرباح الأسهم مقارنة بسعر سهمها. إن الشركة ذات عائد توزيعات الأرباح المرتفعة تعني أنه يمكن للمستثمرين الحصول على عائد أكبر على استثماراتهم. لحساب عائد أرباح الشركة بدقة، يجب على المستثمرين استخدام الصيغة التالية:

• قم بتقسيم الأرباح السنوية الحالية التي سيتم دفعها لكل سهم على سعر السهم الحالي.
• اضرب الرقم في 100 للحصول على عائد الأرباح بالنسبة المئوية.

على سبيل المثال، إذا كانت الشركة تدفع أرباحًا سنوية قدرها 0.50 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد وكان سعر سهمها 25 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، فإن عائد الأرباح هو 2٪ (0.50 دولارًا أمريكيًا ÷ 25 دولارًا أمريكيًا × 100).

تعلم الصيغة وافهم الأرقام ذات المعنى

يعد عائد الأرباح أحد العوامل المهمة العديدة التي يجب مراعاتها عند تقييم أسهم الشركة. من المهم أيضًا أن تتذكر أن عائد الأرباح المرتفع لا يشير تلقائيًا إلى اتخاذ قرار استثماري آمن. يجب أخذ العديد من العوامل في الاعتبار عند تقييم السهم، بما في ذلك الصحة المالية العامة للشركة والتوقعات المستقبلية، وجودة منتجاتها وخدماتها، وإمكانية تحقيق مكاسب رأسمالية.

عند تقييم سهم معين، يجب على المستثمرين أيضًا مراعاة عائد الأرباح مقارنة بمتوسط ​​الصناعة. يمكن أن يساعد ذلك في تحديد ما إذا كان السهم يقدم عائدًا مرتفعًا أو منخفضًا بشكل غير عادي مقارنة بالشركات الأخرى في هذا القطاع. وهذا مهم بشكل خاص عند النظر في الشركات في الصناعات ذات المخاطر العالية، حيث أنها تميل إلى الحصول على عوائد أرباح أعلى بسبب ارتفاع مخاطرها.

ومن المهم أيضًا مراعاة المخاطر المحتملة المرتبطة بالمخزون. على سبيل المثال، قد يكون للسهم ذو عائد توزيعات أرباح مرتفع أيضًا مخاطر كبيرة مرتبطة به، مثل احتمال حدوث صعوبات مالية أو تغييرات في الصناعة قد تؤثر سلبًا على أرباح الأسهم. ولذلك من المهم بالنسبة للمستثمرين البحث وفهم المخاطر المرتبطة بأي سهم قبل الاستثمار.

ما الذي تبحث عنه في الأسهم ذات العائد الجيد

عندما يبحث المستثمرون عن أسهم ذات عائد أرباح، عليهم أن يأخذوا عدة عوامل في الاعتبار إذا كانوا سيتخذون قرارًا مستنيرًا. فيما يلي ثلاثة اعتبارات مهمة يجب وضعها في الاعتبار عند القيام بالاستثمار.

جودة الأعمال

إن جودة الشركة التي تصدر الأرباح هي العامل الرئيسي في تحديد استدامة الأرباح. يجب أن يكون لهدف توزيع الأرباح الجيد نموذج عمل يسمح لهم بتوليد دخل كافٍ باستمرار لتغطية تكاليفهم، ويسمح لهم بتحقيق أرباح لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية. بشكل عام، الشركات التي لديها مستويات ديون مرتفعة، وتكاليف تشغيل كبيرة، ومراكز تنافسية ضعيفة ليست مناسبة لتوزيع أرباح الأسهم.

التدفق النقدي

عند اختيار توزيعات الأرباح، من المهم تحديد مستوى التدفق النقدي الحالي للشركة. يجب أن يكون لدى الشركات أموال كافية في خزائنها لدفع أرباح الأسهم التي يحصل عليها المساهمون، بالإضافة إلى الاستثمار في التوسع من أجل مواصلة النمو وزيادة حصتها في السوق.

الشركة التي تدفع الكثير من تدفقاتها النقدية على شكل أرباح تعيش في الوقت الضائع. على هذا النحو، يجب على المستثمرين البحث عن الشركات التي لديها نسب تدفق نقدي جيدة كمؤشر على قدرتها على الحفاظ على دفعات الأرباح.

النسب المالية المراد مراقبتها

يجب على المستثمرين إيلاء اهتمام وثيق لنسبة توزيعات الأرباح للسهم الواحد (DPS) لأسهم الأرباح المتوقعة. تعكس هذه النسبة مقدار الأموال التي تخصصها الشركة لدفعها للمساهمين ويتم التعبير عنها عادةً كنسبة مئوية من سعر سهم الشركة. بشكل عام، الشركات التي لديها نسب DPS أعلى هي فرص أفضل لمستثمري الأرباح.

هناك نسبة مالية مهمة أخرى يجب الانتباه إليها وهي نسبة الدفع. هذه هي نسبة الأرباح النقدية التي تدفعها الشركة للمساهمين مقارنة بإجمالي أرباحهم. يمكن لشركة ذات نسبة دفع منخفضة أن تشير إلى سهم يقدم جزءًا أكبر من أرباحها إلى المساهمين. يجب على المستثمرين توخي الحذر عند الاستثمار في الشركات ذات نسبة العوائد المرتفعة، لأن هذا قد يشير إلى أن الشركة تكافح من أجل الاحتفاظ بالأرباح من أجل النمو، أو أن توزيعات الأرباح غير مستدامة.

تحليل مدى ملاءمة السهم كاستثمار في توزيعات الأرباح

تقييم مدى اتساق دفعات الأرباح

عند النظر في سهم للاستثمار، يمكن أن يكون أدائه السابق في دفع الأرباح مؤشرا موثوقا لأدائه المستقبلي. يمكن أن تكون السنوات المتتالية من توزيع الأرباح الثابتة علامة على الصحة المالية الجيدة بالإضافة إلى الاستقرار العام للأرباح. ومع ذلك، فإن الانخفاض المفاجئ أو التوقف المفاجئ في دفع الأرباح يستدعي إجراء مزيد من التحقيق.

يجب على المستثمرين أيضًا مقارنة عوائد أرباح الأسهم داخل نفس الصناعة لتحديد القدرة التنافسية لعائدها السنوي. يمكن أن يكون السهم الذي يدفع باستمرار أكثر من متوسط ​​الصناعة استثمارًا أكثر جاذبية.

مراقبة أسعار الأسهم لتقييم مدى جاذبيتها

تتقلب عوائد أرباح سهم معين اعتمادا على سعر السهم. وبشكل عام، كلما ارتفع سعر السهم، انخفض عائد الأرباح، والعكس صحيح. لهذا السبب، يجب على مستثمري الأرباح أن يراقبوا تحركات أسعار الأسهم التي يفكرون فيها، حيث أن الزيادة أو الانخفاض الكبير يمكن أن يؤثر على عائد أرباح الأسهم. يجب على المستثمرين أيضًا الانتباه إلى ديناميكيات السوق لصناعة معينة، وتحديد ما إذا كانت التغيرات في أسعار الأسهم تعكس الاتجاه العام.

علاوة على ذلك، يجب على المستثمرين أن يتعرفوا على الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) التي تتبع توزيعات الأرباح لمختلف الصناعات، من أجل مقارنة الأسهم داخل نفس القطاع. يمكن أن يساعد ذلك المستثمرين على كشف التناقضات في عوائد الأرباح والكشف عن أسهم الأرباح المقومة بأقل من قيمتها.

عوائد أرباح مرتفعة أو منخفضة

عند الاستثمار في الأسهم ذات عائد أرباح مرتفع، من المهم مراعاة الضرائب والعائد على استثمارك. من أجل تعظيم كفاءة استثمارك والتأكد من عدم فرض ضرائب كبيرة عليه، يجب على المستثمرين أن يفكروا بعناية في الآثار المترتبة على عوائد الأرباح المرتفعة والمنخفضة.

العائد المستهدف 4-5٪

يوصى عمومًا بأن يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد تتراوح بين 4-5٪ من قيمة استثماراتهم. وهذا سيضمن عدم فرض ضرائب كبيرة على عائدهم على الاستثمار، مع الاستمرار في توفير معدل عائد صحي يتضاعف بمرور الوقت. يمكن تحقيق عوائد بهذا الحجم من خلال الأسهم في كل من القطاعات ذات النمو المرتفع والمنخفض، اعتمادًا على حجم المستثمر ورغبته في المخاطرة.

أرباح الأسهم التي تزيد عن 5٪ يمكن أن تخضع للضريبة بشكل كبير

تمثل الأسهم التي تقدم أرباحًا أعلى من 5% فرصة عظيمة للمستثمرين؛ ومع ذلك، قد تخضع هذه الاستثمارات لضرائب أعلى. ويرجع ذلك إلى حقيقة أن أرباح الأسهم هي شكل من أشكال الفائدة وقد تخضع للضريبة وفقًا لقوانين الولاية القضائية التي يقع فيها المستثمر. يجب على المستثمرين إجراء بحث شامل في قوانين الضرائب المحلية الخاصة بهم قبل القيام باستثماراتهم لتحديد أي ضرائب قد تنطبق.

ضع في اعتبارك أن سعر السهم المرتفع (العائد المنخفض) يمثل فرصة

يحتاج المستثمرون أيضًا إلى النظر في الأسهم التي يكون سعر السهم فيها أعلى من عائد الأرباح الذي يقدمونه. قد توفر هذه الأسهم فرصة عظيمة لتنويع محفظتك ويمكن الاستفادة منها لتحقيق عائد إضافي على استثمارك. علاوة على ذلك، إذا كان عائد الأرباح أقل من 5٪، فقد لا يتم فرض ضريبة على العائد بشكل كبير مما قد يؤدي إلى زيادة عوائدك.

في الختام، عند النظر في عائدات الأرباح، يجب على المستثمرين أن يزنوا بعناية العائد المقدم مقابل العبء الضريبي عليهم اعتمادا على الولاية القضائية التي يتواجدون فيها. وينبغي عليهم أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار الأسهم ذات عوائد أرباح أقل، ولكن نقاط سعر أعلى من أجل تحقيق أقصى قدر من العائد على الاستثمار.

تنويع محفظة عوائد الأرباح

يعد التنويع استراتيجية رئيسية للمساعدة في الحد من المخاطر وتحقيق أقصى قدر من العوائد على المدى الطويل. وكجزء من استراتيجية التنويع، سوف يرغب المستثمرون في النظر في تخصيص محفظتهم الاستثمارية عبر الصناعات والأسواق المختلفة لضمان التعرض المناسب للشركات التي تحقق أرباحًا.

التخصيص عبر الصناعات المختلفة

كجزء من محفظة عوائد أرباحهم، يجب على المستثمرين أن يهدفوا إلى تخصيص عائدات توزيعات الأرباح عبر الصناعات المختلفة بكميات متفاوتة. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين التفكير في تخصيص محفظتهم الاستثمارية بين قطاعات مثل القطاع المالي، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والمرافق، والعقارات، والطاقة، والصناعات، والتكنولوجيا. سيوفر هذا فرصة كبيرة للاستفادة من عوائد الأرباح ولكن أيضًا سيزيد من تنويع تعرضها لمختلف الصناعات.

التوازن السليم بين الأسواق المحلية والدولية

يريد المستثمرون أيضًا التفكير في التوازن المناسب بين الأسواق المحلية والدولية عند استهداف عوائد الأرباح. في حين أن بعض المستثمرين قد يتطلعون إلى الاستثمار محليًا فقط، فإن الأسواق الدولية قد توفر المزيد من الفرص لتحقيق عائد إضافي. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يدركوا أن الاستثمارات الدولية يمكن أن تأتي مع مخاطر وتكاليف إضافية. ولذلك يجب على المستثمرين أن يدركوا المخاطر والفوائد المرتبطة بالاستثمار على الصعيد العالمي.

• قد توفر الأسواق الدولية عائد أرباح إضافي
• كن على دراية بالتكاليف والمخاطر الإضافية المرتبطة بالاستثمار دوليًا

خاتمة

يتطلب الاستثمار في الأسهم الموزعة أرباحًا مزيجًا من المعرفة والبحث والصبر. يعد بناء محفظة ناجحة تدر أرباحًا أمرًا صعبًا ولكنه مجزٍ.

إن استكشاف عائد الأرباح وفهم عناصره الرئيسية يمكن أن يوفر للمستثمرين طرقًا لتحسين استراتيجياتهم وخططهم.

المفتاح هو فهم عائد الأرباح واستخدامه لصالحك. استخدم عائد الأرباح كأداة لتحديد الأسهم الأكثر ربحية التي تتوافق مع أهدافك الاستثمارية.

من خلال الفهم الصحيح لعائد الأرباح وتأثيره المحتمل على استثماراتك، يمكنك استخدام عائد الأرباح للمساعدة في تحقيق أقصى قدر من أداء محفظتك.