Beijing SuperMap Software Co., Ltd. (300036.SZ) Bundle
فهم شركة Beijing Supermap Software Co. ، Ltd. تدفقات الإيرادات
تحليل الإيرادات
أظهرت شركة Beijing SuperMap Software Co. ، Ltd. مجموعة متنوعة من تدفقات الإيرادات التي تسهم في صحتها المالية الإجمالية. تشمل المصادر الأساسية للإيرادات ترخيص البرمجيات وخدمات الصيانة وخدمات الاستشارات. يلعب كل من هذه القطاعات دورًا مهمًا في الأداء المالي للشركة.
- ترخيص البرامج: يبقى هذا الجزء أكبر مساهم ، وهو ما يمثل تقريبًا 60% من إجمالي الإيرادات.
- خدمات الصيانة: المساهمة حولها 25%، هذا القطاع يضمن الدعم المستمر للعملاء ، وتعزيز العلاقات طويلة الأجل.
- الخدمات الاستشارية: في حوالي 15%، يضيف هذا القطاع القيمة من خلال تقديم المعرفة والخبرة المتخصصة للعملاء.
على أساس سنوي ، أظهرت SuperMap نموًا ثابتًا في الإيرادات. على سبيل المثال ، في عام 2022 ، أبلغت الشركة عن إجمالي إيرادات تبلغ حوالي 1.2 مليار ين ، مما يمثل نموًا قويًا لـ 15% بالمقارنة مع 1.04 مليار ين في عام 2021. يعكس هذا المسار التصاعدي الطلب المتزايد على برنامج نظام المعلومات الجغرافية (GIS) ، مدفوعة كل من مبادرات التنمية الحضرية والتحول الرقمي عبر مختلف القطاعات.
يشير انهيار معدلات نمو الإيرادات عبر قطاعات مختلفة إلى اتجاهات متفاوتة. شهد قطاع ترخيص البرامج وحده أ 20% الزيادة في الإيرادات من 2021 إلى 2022 ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى إطلاق المنتجات الجديدة وتوسيع اختراق السوق. على العكس ، شهدت خدمات الصيانة معدل نمو أكثر تواضعا 10%، المنسوبة إلى استحقاق العقود الحالية.
أدناه شامل overview من إيرادات SuperMap عن طريق القطاع على مدار السنوات الثلاث الماضية:
| سنة | ترخيص البرمجيات (¥ مليون) | خدمات الصيانة (¥ مليون) | الخدمات الاستشارية (¥ مليون) | إجمالي الإيرادات (مليون) |
|---|---|---|---|---|
| 2020 | 600 | 200 | 150 | 950 |
| 2021 | 720 | 220 | 100 | 1,040 |
| 2022 | 864 | 242 | 100 | 1,206 |
تُظهر مساهمة كل قطاع أعمال في الإيرادات الإجمالية أن ترخيص البرامج هو السائق المهيمن ، مما يعكس استراتيجية نمو قوية. يشير الاتساق في إيرادات الخدمات الاستشارية إلى طلب مستقر على الخبرة ، ومع ذلك قد تحتاج الشركة إلى الابتكار لتعزيز النمو في هذا المجال.
كما أثرت ديناميات السوق الحديثة على تدفقات إيرادات SuperMap. وفرت الزيادة في المشاريع المتعلقة بمبادرات المدينة الذكية وتطوير البنية التحتية فرصًا جديدة ، مما دفع إلى زيادة في مبيعات البرمجيات والخدمات ذات الصلة. علاوة على ذلك ، من المتوقع أن تؤثر التحولات نحو الحلول المستندة إلى مجموعة النظراء على هياكل الإيرادات في السنوات القادمة.
غوص عميق في شركة Beijing Supermap Software Co. ، Ltd. الربحية
مقاييس الربحية
أظهرت شركة Beijing SuperMap Software Co. ، Ltd. أداءً ماليًا كبيرًا على مدار السنوات الأخيرة ، التي تتميز بنهج دقيق للربحية. يعد فهم هذه المقاييس أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يقيمون الصحة المالية للشركة.
هامش الربح الإجمالي: للسنة المالية 2022 ، أبلغت SuperMap عن هامش ربح إجمالي 70.5%مما يشير إلى قدرة قوية على تحويل المبيعات إلى ربح فعلي بعد حساب تكلفة البضائع المباعة. هذه زيادة من 68.2% في عام 2021.
هامش الربح التشغيلي: وقفت هامش الربح التشغيلي في 20.3% في عام 2022 ، تعكس الإدارة الفعالة للتكاليف التشغيلية ، مقارنة بـ 18.5% في عام 2021. هذا يدل على تحسن الاتجاه الذي يوحي بكفاءة تشغيلية أفضل.
هامش الربح الصافي: سجلت الخريطة الفائقة هامش ربح صافي 15.8% في عام 2022 ، حتى من 12.9% في عام 2021. يعكس هذا الهامش قدرة الشركة على تحويل الإيرادات إلى ربح فعلي بعد جميع النفقات.
| المقاييس المالية | 2022 | 2021 | 2020 |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 70.5% | 68.2% | 67.4% |
| هامش الربح التشغيلي | 20.3% | 18.5% | 17.9% |
| صافي هامش الربح | 15.8% | 12.9% | 11.5% |
من خلال فحص الاتجاهات ، من الواضح أن SuperMap أظهرت تحسنا ثابتًا في الربحية في جميع المقاييس الرئيسية من 2020 إلى 2022. يشير هذا الاتجاه إلى إدارة فعالة للتكاليف واستراتيجية تسعير قوية سمحت للشركة بالحفاظ على هوامش صحية حتى وسط تقلبات السوق.
بالمقارنة مع متوسطات الصناعة ، فإن إجمالي الربح في SuperMap من SuperMap من 70.5% يتجاوز متوسط قطاع التكنولوجيا تقريبًا 60%. وبالمثل ، فإن هامش الربح التشغيلي أفضل من متوسط الصناعة 15%، وهامش الربح الصافي يفوق متوسط القطاع من حوله 10%. هذا يضع خريطة SuperMap بشكل إيجابي ضد أقرانها في قطاع البرمجيات.
علاوة على ذلك ، تنعكس الكفاءة التشغيلية في استراتيجيات إدارة تكاليف الشركة ، كما يتضح من زيادة مطردة في الهامش الإجمالي. من 2020 إلى 2022 ، نما هامش SuperMap الإجمالي ، مما يشير إلى تصعيد التكلفة المتحكم فيه وتعزيز أداء المبيعات.
بشكل عام ، توضح المقاييس المالية شركة Beijing SuperMap Software Co. ، Ltd. كلاعب قوي في صناعتها مع الربحية والكفاءة التشغيلية. إن الاتجاهات التصاعدية في هوامشها خلال السنوات الأخيرة تخلق نظرة إيجابية للمستثمرين المحتملين.
الدين مقابل الأسهم: كيف تمول شركة بكين Supermap Software Co. ، Ltd. نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
لدى شركة Beijing SuperMap Software Co. ، Ltd. نهجًا استراتيجيًا لتمويل نموها من خلال مزيج من الديون والإنصاف. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية ، تحتفظ الشركة بمستوى ديون إجمالي (بما في ذلك الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل) تقريبًا ¥ 720 مليون (100 مليون دولار أمريكي). ضمن هذا المبلغ ، يضم الدين طويل الأجل حول ¥ 500 مليون (70 مليون دولار أمريكي) ، في حين أن الديون قصيرة الأجل تصل إلى ¥ 220 مليون (30 مليون دولار أمريكي).
تقف نسبة الديون إلى حقوق الملكية 0.45، عرض استراتيجية تمويل محافظة مقارنة بمعايير الصناعة ، حيث يكون متوسط نسبة الدين إلى حقوق الملكية في صناعة البرمجيات موجودة 0.6. يشير هذا إلى أن SuperMap تحافظ على انخفاض الاعتماد على الديون مقارنة بالعديد من أقرانها ، مما يوفر مخزن مؤقت في التراجع الاقتصادي.
في الآونة الأخيرة ، أصدرت الخريطة الفائقة سندات الشركات ¥ 300 مليون (42 مليون دولار أمريكي) لتمويل مبادرات البحث والتطوير. الشركة لديها تصنيف ائتماني أ من China Chengxin International Rating Co. ، Ltd. ، مما يعكس صحة مالية قوية ومخاطر معقولة. بالإضافة إلى ذلك ، نجحت في إعادة تمويل ديونها قصيرة الأجل 150 مليون (21 مليون دولار أمريكي) بمعدل فائدة أقل 3.5%، تقليل نفقات الفائدة الإجمالية.
لتصوير تكوين تمويله بشكل أفضل ، يلخص الجدول التالي هيكل ديون الخريطة الخارئة والأسهم:
| نوع التمويل | المبلغ (مليون) | المبلغ (مليون دولار أمريكي) | النسبة المئوية من إجمالي التمويل |
|---|---|---|---|
| ديون طويلة الأجل | ¥500 | $70 | 41.67% |
| ديون قصيرة الأجل | ¥220 | $30 | 18.33% |
| عدالة | ¥800 | $112 | 66.67% |
| إجمالي التمويل | ¥1,520 | $212 | 100% |
بشكل عام ، تتيح قدرة Beijing Supermap على التوازن بين تمويل الديون وتمويل الأسهم للاستثمار بشكل استراتيجي في فرص النمو مع الحفاظ على أساس مالي مستقر. هذا النهج الحكيمة للإدارة المالية يضع الشركة بشكل جيد لمبادرات التوسع المستقبلية.
تقييم شركة Beijing SuperMap Software Co. ، Ltd. السيولة
السيولة والملاءة
عرضت شركة Beijing Supermap Software Co. ، Ltd. سيولة مثيرة للاهتمام profile, وهو أمر بالغ الأهمية لتقييم صحتها المالية. تم الإبلاغ عن النسبة الحالية ، وهو مقياس رئيسي للسيولة 2.5 للسنة المالية المنتهية عام 2022. هذا يشير إلى أن الشركة لديها 2.5 أوقات المزيد من الأصول الحالية أكثر من الالتزامات الحالية ، مما يعكس الوضع المالي القوي على المدى القصير.
تم تسجيل النسبة السريعة ، التي تستبعد المخزونات من الأصول الحالية ، في 1.8. توضح هذه النسبة أنه حتى بدون الاعتماد على مبيعات المخزون ، فإن الشركة تحافظ على السيولة الكافية لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل.
اتجاهات رأس المال العامل
اعتبارًا من 31 ديسمبر 2022 ، كان رأس المال العامل في بكين Supermap تقريبًا 150 مليون، حتى من ¥ 120 مليون في السنة المالية السابقة. هذا النمو 25% يشير إلى تحسين القدرة على إدارة العمليات اليومية وتلبية الالتزامات قصيرة الأجل.
بيان التدفق النقدي Overview
التدفق النقدي overview بالنسبة إلى Beijing Supermap تكشف عن الاتجاهات الرئيسية عبر التدفقات النقدية والاستثمار وتمويلها:
| نوع التدفق النقدي | 2020 (مليون) | 2021 (مليون) | 2022 (مليون) |
|---|---|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | ¥90 | ¥110 | ¥135 |
| استثمار التدفق النقدي | (¥50) | (¥60) | (¥70) |
| تمويل التدفق النقدي | ¥30 | ¥20 | ¥15 |
أظهر التدفق النقدي التشغيلي اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا ، يزداد من 90 مليون في عام 2020 إلى ¥ 135 مليون في عام 2022. هذا يشير إلى الأداء التشغيلي القوي. على العكس ، أصبح الاستثمار في التدفق النقدي أكثر سلبية ، مما يشير إلى زيادة النفقات الرأسمالية ، من (50 مليون) في عام 2020 إلى (¥ 70 مليون) في عام 2022 ، يعكس دفعة نحو النمو والتوسع.
انخفض تمويل التدفق النقدي في العامين الماضيين ، من ¥ 30 مليون في عام 2020 إلى 15 مليون في عام 2022. قد يشير هذا الانخفاض إلى انخفاض في تمويل الديون أو إعادة تشكيل إعادة تشكيل ، مما يشير إلى تحول محتمل في الاستراتيجية المالية.
مخاوف السيولة أو نقاط القوة
على الرغم من النسب القوية الحالية والسريعة ، تشمل مخاوف السيولة المحتملة الاتجاه المتزايد في الاستثمار في التدفق النقدي ، مما قد يشير إلى أن الشركة تمدد مواردها المالية للنمو. ومع ذلك ، يوفر التحسن في التدفقات النقدية التشغيلية وسادة ، مما يشير إلى أن الخريطة الفائقة في بكين قادرة على تمويل استثماراتها دون تعريض السيولة للخطر.
باختصار ، في حين أن الشركة توضح حاليًا مؤشرات السيولة القوية ، فإن التحليل المستمر لاتجاهات التدفق النقدي وإدارة رأس المال العامل سيكون ضروريًا للمستثمرين مراقبة التحولات المحتملة في الصحة المالية.
هل شركة Beijing Supermap Software Co. ، Ltd. مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها؟
تحليل التقييم
أظهرت شركة Beijing SuperMap Software Co. ، Ltd. (رمز الأسهم: 300 خرائط) مقاييس مالية متنوعة ضرورية لتقييم تقييمها. عادةً ما يدرس المستثمرون نسب السعر إلى الأرباح (P/E) ، والسعر إلى الكتب (P/B) ، وقيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA) لتحديد ما إذا كانت الشركة مبالغة أو أقل من تقديرها.
التيار نسبة P/E. لصالح الخريطة الفائقة في 38.2، وهو أعلى من متوسط الصناعة 30.5. هذا يشير إلى أن السهم قد يكون مبالغًا فيه مقارنة بأقرانه. ال نسبة P/B. هو حاليا في 6.1، أعلى بكثير من متوسط الصناعة 4.3، تعزيز فكرة التزايد المحتملة.
النظر في نسبة EV/EBITDA، تنشر الخريطة الفائقة شخصية 25.4، في حين أن متوسط الصناعة موجود 20.6. يشير هذا أيضًا إلى تقييم قسط ، مما يشير إلى أن المستثمرين يدفعون أكثر مقابل كل وحدة من الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء.
تُظهر اتجاهات سعر السهم على مدار الـ 12 شهرًا الماضية تقلبات كبيرة. اعتبارًا من نهاية سبتمبر 2023 ، كان سعر السهم تقريبًا ¥62.00، تعكس أ 15% الزيادة خلال العام الماضي ، على الرغم من أنها شهدت قممًا وحوضًا ، مع مجموعة مدتها 52 أسبوعًا من ¥50.00 ل ¥68.00.
من حيث الأرباح ، لم تدفع الخريطة الفائقة الأسهم تقليديًا ، واختار إعادة استثمار الأرباح للنمو. هذا يتوافق مع استراتيجيتها كشركة تقنية تركز على النمو. وبالتالي ، فإن عائد الأرباح يقف في 0%، مع نسبة الدفع 0%.
إجماع المحللين على الأسهم هو حاليا يمسك، مع آراء متفاوتة ناتجة عن مخاوف التقييم فيما يتعلق بآفاق النمو. متوسط السعر المستهدف بين المحللين ¥60.00، مما يشير إلى محدودية الإمكانات الصعودية بالنظر إلى سعر التداول الحالي.
| متري | الخريطة الفائقة | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| نسبة P/E. | 38.2 | 30.5 |
| نسبة P/B. | 6.1 | 4.3 |
| EV/EBITDA | 25.4 | 20.6 |
| سعر السهم الحالي | ¥62.00 | - |
| نطاق 52 أسبوع | ¥50.00 - ¥68.00 | - |
| عائد الأرباح | 0% | - |
| نسبة الدفع | 0% | - |
| إجماع المحلل | يمسك | - |
| متوسط السعر المستهدف | ¥60.00 | - |
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بكين سوبرم خريطة البرمجيات المحدودة.
المخاطر الرئيسية التي تواجه شركة بكين سوبرم خريطة البرمجيات المحدودة.
تعمل شركة Beijing SuperMap Software Co. ، Ltd. في مشهد ديناميكي يتميز بمخاطر داخلية وخارجية ، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على صحتها المالية. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بعوامل الخطر هذه لاتخاذ قرارات مستنيرة.
Overview عوامل الخطر
تواجه الشركة عدة مخاطر رئيسية:
- مسابقة الصناعة: يعد سوق برامج GIS تنافسية للغاية ، حيث يقود اللاعبون الرئيسيون مثل ESRI و Hexagon السوق. تم الإبلاغ عن حصة السوق في SuperMap في حوالي 15% في عام 2022.
- التغييرات التنظيمية: يجب على شركات البرمجيات التنقل في مشهد تنظيمي معقد ، خاصة فيما يتعلق بخصوصية البيانات والأمن. يمكن أن يفرض قانون حماية المعلومات الشخصي الجديد في الصين (PIPL) تكاليف امتثال إضافية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر التقلبات الاقتصادية على إنفاق الحكومة والخاصة على حلول نظم المعلومات الجغرافية. كان نمو الناتج المحلي الإجمالي في الصين 3% في عام 2022 ، تظهر علامات التباطؤ التي قد تؤثر على الطلب.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الاستراتيجية
تبرز تقارير الأرباح الأخيرة العديد من المخاطر المحددة:
- المخاطر التشغيلية: يمكن أن تؤثر الاضطرابات في سلاسل التوريد بسبب الأحداث العالمية على تطوير البرمجيات ونشر الجداول الزمنية.
- المخاطر المالية: اعتبارًا من Q3 2023 ، وقفت نسبة ديون إلى حقوق الملكية في الشركة 0.4، مما يشير إلى مستوى معتدل من المخاطر المالية.
- المخاطر الاستراتيجية: الفشل في الابتكار يمكن أن يؤدي إلى التقادم. تمثل نفقات البحث والتطوير تقريبًا 10% من إجمالي الإيرادات في السنة المالية 2022.
استراتيجيات التخفيف
حددت SuperMap العديد من الاستراتيجيات لتخفيف هذه المخاطر:
- تعزيز البحث والتطوير: تخطط الشركة لزيادة ميزانية البحث والتطوير عن طريق 15% في عام 2024 لتعزيز الابتكار.
- الامتثال التنظيمي: يعد إنشاء فريق امتثال مخصص لمعالجة اللوائح الجديدة أولوية.
- تنويع: يعد التوسع إلى أسواق جديدة ، وخاصة جنوب شرق آسيا ، مجالًا تركيزًا لتقليل التبعية على الإيرادات المحلية.
المخاطر المالية Overview
فيما يلي جدول يلخص المقاييس المالية الرئيسية التي تبرز المخاطر الحالية للشركة profile:
| فئة المخاطر | وصف | متري |
|---|---|---|
| مستوى الديون | نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.4 |
| الحصة السوقية | نسبة سوق نظم المعلومات الجغرافية | 15% |
| استثمار البحث والتطوير | البحث والتطوير كنسبة مئوية من الإيرادات | 10% |
| نمو الإيرادات | معدل نمو الإيرادات السنوي | 12% |
| صافي الدخل | آخر دخل صافي تم الإبلاغ عنه | 150 مليون |
آفاق النمو المستقبلية لشركة بكين SuperMap Software Co. ، Ltd.
فرص النمو
تتمتع شركة Beijing Supermap Software Co. ، Ltd. بشكل استراتيجي بتعيين العديد من محركات النمو الرئيسية التي قد تعزز وجودها في السوق وأدائها المالي في السنوات القادمة.
برامج تشغيل النمو الرئيسية
- ابتكارات المنتجات: في عام 2022 ، أطلقت SuperMap منصة GIS ثلاثية الأبعاد ، والتي شهدت بالفعل ارتفاعًا في الطلب من مشاريع التخطيط الحضري. من المتوقع أن يساهم ابتكار المنتج في النمو المتوقع في المبيعات 15% في السنة المالية المقبلة.
- توسيع السوق: حددت الشركة جنوب شرق آسيا كسوق مستهدف للتوسع. مع معدل نمو 8% في قطاع نظم المعلومات الجغرافية في تلك المنطقة ، تستعد SuperMap للاستفادة من عقود جديدة ، وتقدير التقاط السوق المحتمل بالقرب من 10 ملايين دولار بحلول عام 2025.
- عمليات الاستحواذ: أضاف الحصول على شركة SuperMap لشركة GIS المحلية في عام 2023 إضافية 10% إلى حصتها في السوق ، تعزيز محفظة التكنولوجيا وقاعدة العملاء.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية
يتوقع المحللون زيادة في الإيرادات مدفوعة بمنتجات مبتكرة وتوسيع في السوق. تعكس توقعات الإيرادات للسنوات الثلاث المقبلة نموًا كبيرًا:
| سنة | الإيرادات المتوقعة (بالملايين) | معدل النمو |
|---|---|---|
| 2023 | $50 | 12% |
| 2024 | $56 | 12% |
| 2025 | $63 | 12.5% |
تقديرات الأرباح
تمشيا مع نمو الإيرادات ، من المتوقع أن ترتفع أرباح السهم (EPS). من المتوقع أن يلي ربحية السهم الحالي على النحو التالي:
| سنة | EPS المقدرة | النمو السنوي (٪) |
|---|---|---|
| 2023 | $1.25 | 10% |
| 2024 | $1.38 | 10% |
| 2025 | $1.52 | 10.2% |
المبادرات والشراكات الاستراتيجية
شكلت SuperMap تحالفات استراتيجية مع شركات التكنولوجيا الكبرى مثل Alibaba Cloud ، والتي من المتوقع أن تعزز حلول GIS السحابية. من المتوقع أن تزيد هذه الشراكة من اكتساب العملاء 20% خلال العامين المقبلين.
المزايا التنافسية
تكمن ميزة SuperMap التنافسية في إمكاناتها القوية في البحث والتطوير ، والتي تمسك بها 300 براءة اختراع تتعلق بتقنيات نظم المعلومات الجغرافية. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الاعتراف القوي للعلامة التجارية في الصين يوضع بشكل إيجابي ضد المنافسين.
- الحصة السوقية: خريطة SuperMap حاليًا 30% سوق نظم المعلومات الجغرافية في الصين.
- قاعدة العملاء: خدمات الشركة قد انتهت 10,000 العملاء في جميع أنحاء العالم.
Beijing SuperMap Software Co., Ltd. (300036.SZ) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.