Assura Plc (AGR.L) Bundle
فهم تدفقات إيرادات PLC Assura
تحليل الإيرادات
لدى Assura PLC ، الشركة الرائدة في مجال الرعاية الصحية ، مجموعة متنوعة من تدفقات الإيرادات المستمدة في المقام الأول من إيرادات الإيجار على عقارات الرعاية الصحية. يعد فهم مصادر الإيرادات هذه ضرورية للمستثمرين الذين يقومون بتقييم الصحة المالية للشركة.
يمكن تصنيف تدفقات الإيرادات الأساسية للشركة على النحو التالي:
- إيرادات الإيجار من عقارات الرعاية الأولية
- رسوم التطوير من تطوير الممتلكات
- رسوم إدارة الأصول
للسنة المالية المنتهية في 31 مارس 2023 ، أبلغت Assura PLC عن إيراداتها الإجمالية 126.2 مليون جنيه إسترليني، مما يعكس زيادة على أساس سنوي 7.5% مقارنة ب 117.4 مليون جنيه إسترليني في السنة المالية السابقة.
تحليل مساهمات الإيرادات حسب القطاع ، والانهيار هو كما يلي:
| مصدر الإيرادات | السنة المالية 2022 (مليون جنيه إسترليني) | السنة المالية 2023 (مليون جنيه إسترليني) | نمو سنة على أساس سنوي (٪) |
|---|---|---|---|
| إيرادات الإيجار | 110.0 | 118.0 | 7.3% |
| رسوم التنمية | 4.5 | 5.0 | 11.1% |
| رسوم إدارة الأصول | 2.9 | 3.2 | 10.3% |
يتم إنشاء الجزء الأكبر من الإيرادات من إيرادات الإيجار ، والتي تشكل تقريبًا 93.5% من إجمالي الإيرادات. استثمرت Assura PLC بشكل استراتيجي في توسيع محفظتها ، مضيفًا المزيد من العقارات التي تلبي احتياجات الرعاية الصحية ، والتي تدعم نمو الإيرادات المتسق.
يمكن أن تعزى التغييرات الكبيرة في تدفقات الإيرادات إلى الانتهاء من التطورات الجديدة واكتساب خصائص إضافية. على سبيل المثال ، في السنة المالية الأخيرة ، اكتسبت Assura PLC 10 خصائص الرعاية الصحية الجديدة، تعزيز إمكانات إيرادات الإيجار.
يعكس النمو على أساس سنوي طلبًا ثابتًا على مرافق الرعاية الصحية ، مدفوعًا بالتركيز المتزايد على خدمات الرعاية الأولية. وضعت الشركة نفسها بشكل جيد في سوق العقارات في المملكة المتحدة ، والتي ساهمت في عوائد مستقرة لمستثمريها.
غوص عميق في ربحية PLC Assura
مقاييس الربحية
أظهرت Assura PLC اتجاهات ملحوظة في مقاييس الربحية على مدار السنوات المالية القليلة الماضية. يركز هذا التحليل على إجمالي الأرباح ، والربح التشغيلي ، وهامش الربح الصافي ، وكذلك الكفاءة التشغيلية الإجمالية.
يحدد الجدول التالي أرقام الربحية الرئيسية لـ Assura PLC على مدار السنوات الثلاث الأخيرة ، مما يوفر نظرة ثاقبة على الأداء المالي للشركة:
| سنة | إجمالي الربح (مليون جنيه إسترليني) | الربح التشغيلي (مليون جنيه إسترليني) | صافي الربح (مليون جنيه إسترليني) | الهامش الإجمالي (٪) | هامش التشغيل (٪) | الهامش الصافي (٪) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 58 | 45 | 30 | 66.7% | 51.7% | 51.7% |
| 2022 | 53 | 42 | 28 | 66.0% | 49.5% | 52.7% |
| 2021 | 50 | 40 | 25 | 65.0% | 47.6% | 50.0% |
دراسة الاتجاهات في الربحية خلال هذه الفترة ، يمكننا مراقبة مسار تصاعدي في كل من الأرباح الإجمالية والتشغيل ، مع زيادة إجمالي الأرباح من 50 مليون جنيه إسترليني في 2021 إلى 58 مليون جنيه إسترليني في عام 2023. ظل الهامش الإجمالي مستقرًا نسبيًا ، وهو يحوم حول 66% مارك ، مما يشير إلى قوة تسعير قوية والتحكم الفعال في التكاليف.
أظهرت الربح التشغيلي أيضًا نموًا ثابتًا ، يرتفع من 40 مليون جنيه إسترليني في 2021 إلى 45 مليون جنيه إسترليني في عام 2023. تحسن هامش التشغيل إلى 51.7% في عام 2023 يعكس تعزيز الكفاءة التشغيلية. يمكن أن يعزى هذا النمو إلى استراتيجيات صارمة لإدارة التكاليف ، مما يجذب المستثمرين الذين يركزون على قدرة الشركة على الحفاظ على الربحية وسط ظروف السوق المتغيرة.
على أساس ربح صافي ، نما صافي دخل Assura من 25 مليون جنيه إسترليني في 2021 إلى 30 مليون جنيه إسترليني في عام 2023 ، مما أدى إلى هامش ربح صافي 51.7%. يشير هذا الأداء القوي إلى الإدارة الفعالة للنفقات وقدرات توليد الإيرادات القوية.
عند مقارنة نسب ربحية Assura مع متوسطات الصناعة ، من الأهمية بمكان أن نلاحظ أن الهامش الإجمالي للشركة 66.7% يتفوق بشكل كبير على متوسط الهامش الإجمالي في قطاع العقارات ، والذي يتراوح عادة بين 40% و 60%. وبالمثل ، فإن هامش تشغيل Assura والهامش الصافي في وضع إيجابي ضد المنافسين ، مما يعزز وضعه كلاعب رائد في مساحة الاستثمار العقاري للرعاية الصحية (REIT).
من حيث الكفاءة التشغيلية ، أظهرت Assura PLC تقدمًا ملحوظًا. قامت الشركة بتنفيذ تدابير صارمة لمراقبة التكاليف والعمليات التي أدت إلى تحسينات في اتجاهات الهامش الإجمالي. استمرار التركيز على إدارة النفقات التشغيلية مع زيادة الإيرادات من عقود الإيجار الممتلكات كان محوريًا في الحفاظ على مقاييس الربحية على مستويات تنافسية.
بشكل عام ، تعكس مقاييس الربحية في Assura PLC وضعًا ماليًا صحيًا ، ويتميز بهوامش قوية ونمو ثابت في الأرباح. هذه العوامل ذات أهمية قصوى للمستثمرين الذين يبحثون في القيمة طويلة الأجل في الشركة.
الديون مقابل الأسهم: كيف تقوم Assura PLC بتمويل نموها
الديون مقابل هيكل الأسهم
لدى Assura PLC ، وهي شركة رائدة في مجال الاستثمار في مجال الرعاية الصحية ، مقاربة منظمة لتمويل عملياتها. تحتفظ الشركة بمزيج من الديون طويلة الأجل وقصيرة الأجل ، والتي تلعب دورًا مهمًا في تمويل مبادرات النمو الخاصة بها.
اعتبارًا من النصف الثاني من عام 2023 ، أبلغت Assura PLC عن إجمالي الديون 1.02 مليار جنيه إسترليني. وهذا يشمل الديون طويلة الأجل من حولها 1.0 مليار جنيه إسترليني والديون قصيرة الأجل التي تصل إلى حوالي 20 مليون جنيه إسترليني. تتيح استراتيجية الشركة للاستفادة من الديون الاستفادة من فرص النمو مع إدارة التدفقات النقدية بفعالية.
نسبة الديون إلى حقوق الملكية ل Assura PLC تقف عند 0.65، وهو مواتية نسبيًا مقارنة بمتوسط الصناعة تقريبًا 0.80. يشير هذا إلى نهج متوازن في التمويل ، مع انخفاض الاعتماد على الديون من REIT النموذجي في قطاع الرعاية الصحية.
من حيث إصدار الديون الأخيرة ، أكملت Assura PLC أ 250 مليون جنيه إسترليني إصدار السندات في أوائل عام 2023 ، مع استحقاق 10 سنوات ، يهدف إلى إعادة تمويل الديون الحالية والحصول على رأس المال للاستحواذ. تمتلك الشركة حاليًا تصنيف ائتمان من فئة الاستثمار لـ BAA3 من Moody ، يعكس نظرتها المالية المستقرة والقدرة على تلبية الالتزامات المالية.
تؤكد إدارة Assura على توازن حكيمة بين تمويل الديون وتمويل الأسهم. في العام الماضي ، رفعت الشركة 100 مليون جنيه إسترليني من خلال مواضع الأسهم ، والتي استخدمتها بشكل استراتيجي لتقليل مستويات ديونها وتعزيز ميزانيتها العمومية. لا يوفر هذا النهج السيولة فحسب ، بل يدعم أيضًا نمو محفظة الممتلكات.
| مقياس مالي | Assura plc | متوسط الصناعة |
|---|---|---|
| إجمالي الديون | 1.02 مليار جنيه إسترليني | ن/أ |
| ديون طويلة الأجل | 1.0 مليار جنيه إسترليني | ن/أ |
| ديون قصيرة الأجل | 20 مليون جنيه إسترليني | ن/أ |
| نسبة الديون إلى حقوق الملكية | 0.65 | 0.80 |
| أحدث إصدار سندات | 250 مليون جنيه إسترليني (استحقاق 10 سنوات) | ن/أ |
| تصنيف الائتمان من فئة الاستثمار | BAA3 | ن/أ |
| وضع الأسهم الحديثة | 100 مليون جنيه إسترليني | ن/أ |
هذه الإستراتيجية المالية توضع Assura PLC بشكل إيجابي في قطاع العقارات للرعاية الصحية ، تتوافق مع توقعات السوق مع تعزيز النمو والاستقرار.
تقييم سيولة assura plc
السيولة والملاءة
عرضت Assura PLC ، لاعبة بارزة في قطاع العقارات في المملكة المتحدة للرعاية الصحية ، موقعًا قويًا في السيولة في السنوات الأخيرة. اعتبارًا من أحدث التقارير المالية للسنة المالية المنتهية في مارس 2023 ، فإن النسبة الحالية للشركة تقف في 2.0. يشير هذا الرقم إلى أن Assura لديها ما يكفي من الأصول قصيرة الأجل لتغطية التزاماتها قصيرة الأجل. تم الإبلاغ عن النسبة السريعة ، التي تستبعد المخزونات من الأصول الحالية ، في 1.9، مما يعكس وضع السيولة الفوري الصلب.
تحليل اتجاهات رأس المال العامل ، رأس المال العامل في Assura اعتبارًا من مارس 2023 37 مليون جنيه إسترليني. هذا يمثل زيادة ثابتة من 30 مليون جنيه إسترليني تم تسجيله في مارس 2022 ، مما يشير إلى الإدارة الفعالة للأصول والخصوم الحالية خلال هذه الفترة.
يكشف بيان التدفق النقدي عن رؤى مهمة في صحة السيولة للشركة. للسنة المالية 2023 ، كان التدفق النقدي التشغيلي تقريبًا 40 مليون جنيه إسترليني، توليد أموال واسعة من العمليات لدعم النمو. على العكس ، ذكرت Assura استثمار التدفق النقدي لـ 25 مليون جنيه إسترليني، الموجهة في المقام الأول نحو عمليات الاستحواذ على الممتلكات الجديدة والتحسينات. تم تمويل التدفق النقدي في 15 مليون جنيه إسترليني، والتي شملت اقتراض جديدة تقابلها مدفوعات الأرباح للمساهمين.
| نوع التدفق النقدي | السنة المالية 2023 (مليون جنيه إسترليني) |
|---|---|
| تشغيل التدفق النقدي | 40 |
| استثمار التدفق النقدي | (25) |
| تمويل التدفق النقدي | (15) |
| صافي التدفق النقدي | 0 |
على الرغم من أن مؤشرات السيولة تبدو قوية ، إلا أن المخاوف المحتملة قد تنشأ إذا أدت ارتفاع أسعار الفائدة إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض ، مما يؤثر على التدفقات النقدية في التمويل المستقبلي. ومع ذلك ، فإن قدرة Assura على توليد التدفق النقدي التشغيلي الصلب يجب أن تخفف من مخاطر السيولة الفورية. علاوة على ذلك ، مع مزيج صحي من الاحتياطيات النقدية ومستويات الديون التي يمكن التحكم فيها ، لا يزال ملاءة Assura PLC مستقرة ، مما يحافظ على ثقة المستثمرين في صحتها المالية.
هل تم المبالغة في القيمة المفرطة في القيمة؟
تحليل التقييم
اجتذبت Assura PLC ، لاعبة بارزة في قطاع العقارات في المملكة المتحدة للرعاية الصحية ، انتباه المستثمر بسبب إمكانات النمو وقدرات توليد الدخل. يتطلب تحليل التقييم الشامل فحص النسب المالية الرئيسية ، واتجاهات أسعار الأسهم ، وعائد الأرباح ، والإجماع بين المحللين.
نسبة السعر إلى الأرباح (P/E): اعتبارًا من أحدث البيانات في أكتوبر 2023 ، تقف نسبة P/E الخاصة بـ Assura PLC 18.5. يشير هذا الرقم إلى أن المستثمرين على استعداد للدفع £18.50 لكل £1 من الأرباح ، مما يعكس توقعات السوق للنمو في المستقبل.
نسبة السعر إلى الكتاب (P/B): يتم تسجيل نسبة P/B لـ Assura PLC في 1.4مشيرا إلى تقييم هو 40% أعلى من القيمة الدفترية. يمكن أن يعني هذا الإجراء أن السوق لديه نظرة إيجابية لنمو الشركة وكفاءة الأصول.
نسبة قيمة المؤسسة إلى EBITDA (EV/EBITDA): نسبة EV/EBITDA الحالية في 15.2. هذه النسبة مهمة لتقييم التقييم العام للشركة بالنسبة للتدفق النقدي التشغيلي.
اتجاهات سعر السهم: خلال الـ 12 شهرًا الماضية ، أظهر سعر سهم Assura PLC حركة ملحوظة. فيما يلي نقاط السعر الرئيسية:
| فترة | سعر السهم | ٪ يتغير |
|---|---|---|
| أكتوبر 2022 | £0.70 | - |
| أبريل 2023 | £0.80 | +14.3% |
| أكتوبر 2023 | £0.75 | -6.25% |
تشير التقلبات إلى أداء مستقر نسبيًا ، مع ذروة في أبريل ، تليها بعض التصحيح.
نسب العائد ونسب العائد: لدى Assura PLC عائد توزيعات الأرباح 4.5%، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل. نسبة الدفع تقريبًا 90%، مما يدل على أن الشركة تعيد جزءًا كبيرًا من أرباحها للمساهمين في شكل أرباح.
إجماع المحلل: يميل الإجماع بين المحللين لـ Assura PLC نحو نهج حذر. وفقًا للتقييمات الحديثة ، تكون التصنيفات كما يلي:
| تصنيف المحلل | عدد |
|---|---|
| يشتري | 3 |
| يمسك | 5 |
| يبيع | 1 |
تبرز الشركات الكبرى أن السهم لا يزال استثمارًا قابلاً للتطبيق لأولئك الذين يبحثون عن دخل منتظم ، وإن كان مع بعض الحذر فيما يتعلق بتقلب السوق المحتملة.
المخاطر الرئيسية التي تواجه assura plc
عوامل الخطر
تواجه Assura PLC مجموعة متنوعة من المخاطر الداخلية والخارجية التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على أدائها المالي. يعد فهم هذه المخاطر أمرًا بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يسعون إلى قياس استقرار الشركة وآفاقه المستقبلية.
المخاطر الرئيسية التي تواجه assura plc
فيما يلي انهيار لبعض عوامل الخطر الرئيسية:
- مسابقة الصناعة: سوق العقارات للرعاية الصحية تنافسية للغاية. تواجه Assura ضغوطًا من كل من اللاعبين المعروفين والوافدين الجدد ، والتي يمكن أن تؤثر على معدلات الإيجار ومستويات الإشغال.
- التغييرات التنظيمية: يخضع قطاع الرعاية الصحية للوائح الصارمة. يمكن أن تؤثر التغييرات في السياسات الحكومية ، وخاصة فيما يتعلق بتأجير العقارات وتمويل الرعاية الصحية ، على الربحية.
- ظروف السوق: يمكن أن تؤثر الانكماشات الاقتصادية على الطلب على مرافق الرعاية الصحية. قد يؤثر انخفاض تمويل خدمات الرعاية الصحية على المستأجرين في Assura ، وبالتالي دخل الإيجار.
المخاطر التشغيلية أو المالية أو الاستراتيجية
حددت تقارير الأرباح الأخيرة في Assura PLC العديد من المخاطر التشغيلية والمالية:
- المخاطر التشغيلية: يمكن الاعتماد على عدد محدود من المستأجرين خلق الثغرات الأمنية. اعتبارًا من أحدث تقرير ، تمثل أكبر مستأجر في Assura تقريبًا 22% من إيرادات الإيجار.
- المخاطر المالية: زيادة في أسعار الفائدة يمكن أن ترفع تكاليف التمويل. في عام 2023 ، ذكرت Assura التروس في 43%الذي يسلط الضوء على التأثير المحتمل لارتفاع معدلات على الاستقرار المالي.
- المخاطر الاستراتيجية: قد تؤدي جهود التوسع إلى زيادة القيمة. تهدف Assura إلى تنمية محفظتها ولكن يجب أن توازن النمو مع الحفاظ على ميزانية عمومية صحية.
استراتيجيات التخفيف
يستخدم Assura العديد من الاستراتيجيات للتخفيف من هذه المخاطر:
- تنويع: تقوم الشركة بتوسيع قاعدة المستأجر لتقليل الاعتماد على المستأجرين الرئيسيين.
- فحص الامتثال المنتظم: تقوم Assura بإجراء عمليات تدقيق شاملة لضمان الامتثال للمتطلبات التنظيمية.
- التحوط المالي: لمكافحة مخاطر أسعار الفائدة ، استخدمت Assura الديون ذات الأسعار الثابتة لتحقيق الاستقرار في نفقات الفائدة.
| عامل الخطر | وصف | التأثير الحالي | استراتيجية التخفيف |
|---|---|---|---|
| مسابقة الصناعة | منافسة عالية في سوق العقارات للرعاية الصحية | احتمال انخفاض معدلات الإشغال | تنويع محفظة المستأجر |
| التغييرات التنظيمية | التغييرات في سياسات وأنظمة الرعاية الصحية | خطر انخفاض الربحية | تقييمات الامتثال المنتظمة |
| ظروف السوق | الانكماش الاقتصادي الذي يؤثر على الطلب على الرعاية الصحية | انخفاض محتمل في إيرادات الإيجار | تحليل السوق ودعم المستأجر |
| المخاطر التشغيلية | ارتفاع الاعتماد على المستأجرين الرئيسيين | زيادة الضعف المالي | زيادة تنوع المستأجر |
| المخاطر المالية | تأثير ارتفاع أسعار الفائدة | ارتفاع تكاليف التمويل | استخدام منتجات الديون ذات معدل ثابتة |
| المخاطر الاستراتيجية | الإفراط في الإفراط في التوسع من التوسع | زيادة المخاطر المالية | استراتيجيات نمو متوازنة |
يجب أن يظل المستثمرون متيقظين فيما يتعلق بعوامل الخطر هذه لأنها تعكس المخاوف المستمرة بشأن القدرات الصحية والتشغيلية لشركة Assura PLC.
آفاق النمو المستقبلية لـ Assura PLC
فرص النمو
يتم وضع Assura PLC ، المزود الرائد لممتلكات الرعاية الأولية في المملكة المتحدة ، لنمو قوي مدفوع بعوامل متعددة. ركزت الشركة باستمرار على المبادرات الاستراتيجية التي تلبي احتياجات سوق الرعاية الصحية المتطورة.
برامج تشغيل النمو الرئيسية: تشمل محركات النمو الأولية لـ Assura ابتكارات المنتجات وتوسعات السوق والاستحواذ. اعتبارًا من تقريرها السنوي الأخير ، عرضت الشركة زيادة كبيرة في محفظة العقارات الخاصة بها ، والتي تصل إلى أكثر 1.7 مليار جنيه إسترليني في الممتلكات الاستثمارية اعتبارًا من مارس 2023 ، مع زيادة على أساس سنوي من 8%.
توقعات نمو الإيرادات المستقبلية: مشروع المحللين مؤشر إيرادات النمو بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) 6% خلال السنوات الخمس المقبلة. كانت إيرادات السنة المالية المنتهية في مارس 2023 تقريبًا 76 مليون جنيه إسترليني، مع توقعات الارتفاع إلى حولها 100 مليون جنيه إسترليني بحلول عام 2028.
تقديرات الأرباح: حافظت Assura على مسار أرباح متسق مع الأرباح قبل الفائدة والضرائب والإهلاك والإطفاء (EBITDA) المبلغ عنها في 53 مليون جنيه إسترليني للعام المالي الأخير. يقدر المحللون أن EBITDA يمكن أن تصل 75 مليون جنيه إسترليني بحلول عام 2028 ، مما يعكس زيادة كبيرة مدفوعة بتوسيع المنشآت الحالية واكتساب خصائص جديدة.
المبادرات والشراكات الاستراتيجية: دخلت الشركة في العديد من الشراكات التي تهدف إلى تعزيز عروض الخدمات. على وجه الخصوص ، يعد تطوير المراكز الصحية في المناطق المحرومة أولوية. التزمت أؤسورا بالاستثمار حولها 200 مليون جنيه إسترليني في التطورات الجديدة على مدى السنوات الثلاث المقبلة. بالإضافة إلى ذلك ، كان التعاون مع شركاء NHS أمرًا بالغ الأهمية لتأمين عقود الإيجار على المدى الطويل ، مما يضمن التدفقات النقدية المستقرة.
| سنة | الإيرادات (مليون جنيه إسترليني) | EBITDA (مليون جنيه إسترليني) | قيمة عقار الاستثمار (مليار جنيه إسترليني) |
|---|---|---|---|
| 2023 | 76 | 53 | 1.7 |
| 2024 (متوقع) | 80 | 58 | 1.8 |
| 2025 (متوقع) | 85 | 62 | 1.9 |
| 2026 (متوقع) | 90 | 66 | 2.0 |
| 2027 (متوقع) | 95 | 70 | 2.1 |
| 2028 (متوقع) | 100 | 75 | 2.2 |
المزايا التنافسية: تشمل المزايا التنافسية لـ Assura سمعة قوية في قطاع العقارات ، والتركيز المخصص على الرعاية الأولية ، ومحفظة متنوعة. تستفيد الشركة من عقود الإيجار طويلة الأجل وآمنة مع مقدمي الرعاية الصحية ، مما يوفر تدفقًا نقديًا مستقرًا. حتى الآن ، أكثر 90% من دخل الإيجار يأتي من NHS ، مما يعزز موثوقيتها كشريك عقاري.
باختصار ، تم وضع Assura PLC جيدًا للاستفادة من فرص النمو في قطاع العقارات للرعاية الصحية ، مع المبادرات الاستراتيجية التي تهدف إلى توسيع نطاقها وتعزيز تقديم الخدمات. هذا ، إلى جانب ظروف السوق المواتية ، يدعم التوقعات المالية المتفائلة للشركة.
Assura Plc (AGR.L) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.