Palantir Technologies Inc. (PLTR) Bundle
أنت تنظر إلى ما هو أبعد من دورة الضجيج لمعرفة ما إذا كانت شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR) هي شركة حقيقية، وبصراحة، فإن أرقام 2025 تمثل حجة قوية. لم يعد هذا مجرد مقاول حكومي؛ إنها قوة برمجية مدعومة بالذكاء الاصطناعي، والصحة المالية قوية بالتأكيد. قامت الإدارة برفع توجيهات الإيرادات لعام 2025 بأكمله إلى نقطة المنتصف تقريبًا 4.4 مليار دولارولكن القصة الحقيقية هي القطاع التجاري في الولايات المتحدة، والذي من المتوقع أن ينمو بنسبة تزيد عن ذلك 104% الى اكثر من 1.433 مليار دولار، مدفوعًا باعتماد منصة الذكاء الاصطناعي (AIP). بالإضافة إلى ذلك، فإنهم يترجمون هذا النمو الإجمالي إلى تدفق نقدي كبير وأرباح، مما يؤدي إلى الدخل المعدل من العمليات بين 2.151 مليار دولار و 2.155 مليار دولار، وتعديل التدفق النقدي الحر حتى 2.1 مليار دولار. هذا هامش كبير profile, ومع 6.4 مليار دولار نقدًا وبدون ديون طويلة الأجل في الميزانية العمومية اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، تتمتع الشركة بالقوة اللازمة للتنفيذ في أي فرصة على المدى القريب.
تحليل الإيرادات
أنت تبحث عن الوضوح بشأن المصدر الفعلي لنمو شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR)، والإجابة بسيطة: إنها السوق التجارية الأمريكية، التي تغذيها منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) الخاصة بهم. تسير الشركة على الطريق الصحيح لتحقيق عام ضخم، بعد أن رفعت توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى ما بين 4.396 مليار دولار و4.400 مليار دولار، وهو ما يترجم إلى معدل نمو سنوي يبلغ حوالي 53%.
إليك الحساب السريع: بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2025 1.181 مليار دولار، قفزة 63% سنة بعد سنة. والأهم من ذلك أن الأعمال التجارية في الولايات المتحدة تمثل الآن تقريبًا 75% من إجمالي المبيعات، مما يظهر تركيزًا محليًا واضحًا. إن التحول يحدث بالتأكيد، حيث أصبح القطاع التجاري الآن أكبر باستمرار من قطاع الحكومة الأمريكية.
المحرك التجاري: تأثير AIP
إن الاتجاه الأكثر أهمية الذي تحتاج إلى تتبعه هو التسارع الهائل في القطاع التجاري، لا سيما في الولايات المتحدة. هذا هو المكان الذي تقود فيه منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) اعتماداً حقيقياً وقابلاً للقياس، وليس فقط البرامج التجريبية. ورفعت الشركة توجيه إيراداتها التجارية في الولايات المتحدة لتتجاوز 1.433 مليار دولار للعام 2025 كاملاً، بما يمثل معدل نمو لا يقل عن 104%.
وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، ارتفعت الإيرادات التجارية الأمريكية إلى 397 مليون دولار، بمناسبة مذهلة 121% النمو على أساس سنوي. هذا هو نوع النمو المكون من ثلاثة أرقام والذي يغير الشركة profile من مقاول حكومي إلى مؤسسة قوية في مجال الذكاء الاصطناعي. ولكي نكون منصفين، فهذه علامة واضحة على أن نموذج نشر "المعسكر التدريبي" الخاص بهم يعمل، مما يؤدي إلى تحويل عملاء جدد بشكل أسرع من أي وقت مضى.
المساهمات الحكومية والدولية
في حين أن الجانب التجاري هو نجم النمو، يظل القطاع الحكومي هو الأساس لشركة Palantir Technologies Inc. (PLTR)، حيث يوفر عقودًا كبيرة ومستقرة. وفي الربع الثالث من عام 2025، بلغ إجمالي الإيرادات الحكومية 633 مليون دولار، تنمو صلبة 55% سنة بعد سنة. ضمن ذلك، كانت إيرادات الحكومة الأمريكية 486 مليون دولار، أ 52% زيادة على أساس سنوي، مما يعكس استمرار تنفيذ البرامج الرئيسية، مثل صفقة الجيش الأمريكي بقيمة 10 مليارات دولار التي تم إبرامها في أواخر عام 2025. ومع ذلك، فإن الإيرادات الدولية قصة مختلفة، حيث تنمو بوتيرة أبطأ بكثير، وهو أمر يستحق المشاهدة.
وإليك كيفية مساهمة القطاعات الرئيسية في إجمالي إيرادات الربع الثالث من عام 2025 1.181 مليار دولار:
- الإيرادات التجارية الأمريكية: 397 مليون دولار (نمو سنوي بنسبة 121%)
- إيرادات الحكومة الأمريكية: 486 مليون دولار (52% نمو على أساس سنوي)
- إجمالي الإيرادات الأمريكية: 883 مليون دولار (نمو سنوي بنسبة 77%)
يُظهر مزيج الإيرادات هذا أن الشركة نجحت في تحويل محرك النمو الأساسي الخاص بها مع الحفاظ على قوتها الأساسية. يمكنك الغوص بشكل أعمق في الصورة الكاملة في تحليل شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين آخر.
| شريحة | إيرادات الربع الثالث من عام 2025 | النمو السنوي (الربع الثالث 2025) | إرشادات السنة المالية 2025 (الحد الأدنى) |
|---|---|---|---|
| إجمالي الإيرادات | 1.181 مليار دولار | 63% | 4.396 مليار دولار |
| الإيرادات التجارية الأمريكية | 397 مليون دولار | 121% | زائدة عن 1.433 مليار دولار |
| إيرادات الحكومة الأمريكية | 486 مليون دولار | 52% | لا تسترشد صراحة |
ما يخفيه هذا التقدير هو احتمال تباطؤ النمو في القطاع الدولي، والذي طغت عليه طفرة الذكاء الاصطناعي المحلية. ومع ذلك، لا يمكن إنكار الزخم العام. الشؤون المالية: تتبع نمو عدد العملاء التجاريين في الولايات المتحدة (أعلى 65% Y / Y في الربع الثالث) كمؤشر رئيسي للتوسع المستمر في الإيرادات.
مقاييس الربحية
أنت تبحث عن صورة واضحة عن الوضع المالي لشركة Palantir Technologies Inc. (PLTR)، وأحدث مقاييس الربحية تحكي قصة مقنعة لشركة تجاوزت المنعطف بالتأكيد منذ سنواتها السابقة التي حققت فيها خسائر. خلاصة القول هي أن شركة Palantir أصبحت الآن شركة برمجيات عملاقة ذات هامش ربح مرتفع وصافي ربح، وهو تحول كبير يغير استثماراتها بشكل أساسي profile.
بالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في 30 سبتمبر 2025، تعد ربحية Palantir استثنائية، خاصة عندما تأخذ في الاعتبار تقلب قطاع تحليلات البيانات. وصلت إيراداتها لهذه الفترة تقريبا 3.90 مليار دولار، مما يمهد الطريق لهذه الهوامش المثيرة للإعجاب. إليك الحساب السريع حول مكان وصول الأرباح:
- هامش الربح الإجمالي: الهامش مستقر 80.25%. وهذا يترجم إلى إجمالي الربح تقريبًا 3.13 مليار دولار.
- هامش التشغيل: كان هامش التشغيل TTM اعتبارًا من منتصف عام 2025 تقريبًا 16.53%مما أدى إلى ربح تشغيلي يبلغ حوالي 0.64 مليار دولار.
- هامش صافي الربح: هامش صافي الربح هو المفاجأة الحقيقية، حيث يصل إلى مستوى مثير للإعجاب 28.12%. وهذا يعني أن شركة Palantir حققت صافي ربح قدره حوالي 1.10 مليار دولار.
الاتجاه في الربحية هو اتجاه الانتعاش والتوسع الدراماتيكي. قبل بضع سنوات فقط، كانت شركة بلانتير تسجل هوامش سلبية للغاية، لكن التحول إلى المنطقة الإيجابية بدأ في عام 2023 وتسارع حتى عام 2024. على سبيل المثال، انتقل هامش صافي الربح من منطقة سلبية 19.61% في عام 2022 إلى إيجابية 16.13% في عام 2024، ويجلس الآن في أكثر من 28% TTM في عام 2025. هذه إشارة قوية لنضج الأعمال وحجمها.
الكفاءة التشغيلية ومقارنة الصناعة
تظل الكفاءة التشغيلية لشركة Palantir، التي تقاس بهامش الربح الإجمالي، هي الأفضل في فئتها. ال 80.25% يتوافق هامش الربح الإجمالي مع السنوات السابقة، مما يشير إلى أن التكلفة الأساسية لتقديم منصات برمجياتها - تكلفة البضائع المباعة (COGS) - منخفضة للغاية وقابلة للتطوير. يعد هذا نموذجًا نموذجيًا للبرمجيات كخدمة المتطورة (SaaS) أو نموذج أعمال النظام الأساسي، ولكن حتى بالمقارنة مع الصناعة، فإن شركة Palantir تتفوق بشكل واضح في الأداء.
لكي نكون منصفين، فإن متوسط هامش الربح الإجمالي لصناعة البرمجيات في الولايات المتحدة يبلغ حوالي 65%، وحتى معيار SaaS المتطور عادةً ما يكون في 75%-85% النطاق. تقع Palantir بشكل مريح في الجزء العلوي من هذا النطاق. لكن الفرق الحقيقي يظهر في أسفل بيان الدخل، بعد احتساب نفقات التشغيل:
| متري | بالانتير (PLTR) TTM سبتمبر 2025 | البرمجيات الأمريكية - متوسط صناعة التطبيقات (نوفمبر 2025) | هامش التشغيل الفني لمؤشر S&P 500 (TTM سبتمبر 2025) |
|---|---|---|---|
| هامش الربح الإجمالي | 80.25% | 65% | لا يوجد |
| هامش التشغيل | 16.53% | لا يوجد | 28.23% |
| هامش صافي الربح | 28.12% | 0.1% | لا يوجد |
الفجوة الهائلة بين صافي هامش TTM لشركة Palantir البالغ 28.12% والبرمجيات الأمريكية - متوسط صناعة التطبيقات يبلغ فقط 0.1% يسلط الضوء على بعض الأشياء. أولا، يظهر انخفاضا كبيرا في التعويضات القائمة على الأسهم (SBC) والتكاليف التشغيلية الأخرى مقارنة بالإيرادات. ثانيًا، يشير هذا إلى أن شركة Palantir تقوم الآن بتحقيق الدخل من استثماراتها في منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) بكفاءة، مما يؤدي إلى نمو كبير في الأرباح يفوق بكثير نظيراتها. الكفاءة التشغيلية قوية، ولكن صافي الهامش هو ما يميزهم حقًا في هذه الدورة. يمكنك التعمق في محركات هذا الأداء في تحليلنا الكامل: تحليل شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR) للصحة المالية: رؤى أساسية للمستثمرين.
هيكل الديون مقابل حقوق الملكية
أنت تنظر إلى الميزانية العمومية لشركة Palantir Technologies Inc. (PLTR)، والنتيجة المباشرة واضحة: الشركة عبارة عن حصن من القوة المالية، وتختار تمويل نموها السريع بالكامل تقريبًا من خلال الأسهم والنقد، وليس الديون. تعتبر هذه الإستراتيجية بمثابة أداة هامة للتخلص من المخاطر بالنسبة للمستثمرين.
اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، أصبحت الرافعة المالية لشركة Palantir Technologies Inc. ضئيلة للغاية، وهو أمر غير معتاد بالنسبة لشركة تنمو بهذه السرعة. لقد أبلغوا عن نسبة ضئيلة من الديون إلى حقوق الملكية (D / E) تبلغ فقط 0.04 للربع المنتهي في 30 سبتمبر 2025، وهو رقم يمثل بالتأكيد إشارة قوية على صحة الميزانية العمومية. ولوضع ذلك في الاعتبار، فإن متوسط نسبة D/E لشركات التكنولوجيا عادة ما يكون في حدود 0.37 إلى 0.92 النطاق، مما يعني أن شركة Palantir Technologies Inc. أقل اعتمادًا على الاقتراض من نظيراتها. وهي في الأساس خالية من الديون.
وإليك الرياضيات السريعة على ديونهم المنخفضة profile, وهو جزء أساسي من قصتهم المالية:
- وبلغ إجمالي التزامات الديون طويلة الأجل والإيجار الرأسمالي حوالي 189 مليون دولار اعتبارًا من سبتمبر 2025.
- كان التزام الديون قصيرة الأجل وإيجار رأس المال موجودًا 46 مليون دولار.
- وكان إجمالي حقوق المساهمين قوياً عند 6.59 مليار دولار.
ويتجلى تفضيل الشركة لتمويل الأسهم والاحتفاظ بالنقد في احتياطياتها النقدية الضخمة. اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، حققت شركة Palantir Technologies Inc. أداءً مذهلاً 6.4 مليار دولار نقدًا، وما في حكمه، وأوراق الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل. ويعني هذا الكنز النقدي أن صافي مركز ديونهم سلبي للغاية، مما يشير إلى أن لديهم أموالاً نقدية أكثر بكثير من إجمالي التزامات الديون. يمنح هذا الاستقلال المالي الإدارة أقصى قدر من المرونة للاستثمارات الإستراتيجية أو عمليات الاستحواذ أو إعادة شراء الأسهم، مثل 18.0 مليون دولار تم إنفاقها على عمليات إعادة الشراء في الربع الأول من عام 2025.
نظرًا لأن شركة Palantir Technologies Inc. لا تحمل فعليًا أي ديون تقليدية، لم يكن هناك أي نشاط مهم مؤخرًا في شكل تصنيفات ائتمانية أو إصدارات ديون كبيرة أو إعادة تمويل. استراتيجية التمويل بسيطة: نمو الصندوق من خلال التدفق النقدي التشغيلي وحقوق الملكية، وليس الرفع المالي. هذا النموذج ذو السيولة النقدية المنخفضة والديون المنخفضة هو حجر الأساس لمخاطرهم profile. للتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى والتي تدعمها هذه القوة المالية، يمكنك قراءة المزيد عن بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Palantir Technologies Inc. (PLTR).
| متري | القيمة (الربع الثالث 2025) | مقارنة الصناعة (التقنية/البرمجيات) | انسايت |
|---|---|---|---|
| نسبة الدين إلى حقوق الملكية | 0.04 | 0.37 - 0.92 | رافعة مالية منخفضة للغاية، والحد الأدنى من المخاطر المالية. |
| الديون طويلة الأجل | 189 مليون دولار | يختلف | مستوى الدين المطلق منخفض للغاية. |
| النقد وما في حكمه | 6.4 مليار دولار | يختلف | سيولة استثنائية ومرونة مالية. |
يتمثل الإجراء هنا في إدراك أن شركة Palantir Technologies Inc. تستخدم ميزانيتها العمومية كأصل استراتيجي، مما يحمي نفسها من ارتفاع أسعار الفائدة وتقلبات سوق الائتمان. التمويل: يؤخذ في الاعتبار انخفاض تكلفة رأس المال والخيارات النقدية العالية عند تصميم سيناريوهات النمو المستقبلي.
السيولة والملاءة المالية
أنت بحاجة إلى معرفة ما إذا كانت شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR) قادرة على تغطية فواتيرها، والإجابة هي نعم مدوية. إن وضع السيولة لدى الشركة قوي بشكل استثنائي، مدعومًا باحتياطي نقدي ضخم وعدم وجود ديون طويلة الأجل تقريبًا، مما يمنحها مرونة مالية هائلة للتحركات الإستراتيجية.
وبالنظر إلى الصورة على المدى القصير، فإن نسب السيولة رائعة. اعتبارًا من نهاية الربع الثالث من عام 2025، كانت النسبة الحالية لشركة Palantir Technologies Inc. - والتي تقيس الأصول المتداولة مقابل الالتزامات المتداولة (الالتزامات قصيرة الأجل) - هائلة 6.43. وكانت النسبة السريعة (أو نسبة الاختبار الحمضي)، التي تستبعد الأصول الأقل سيولة مثل المخزون، هي نفسها بشكل أساسي عند 6.43. بالنسبة لشركة برمجيات، غالبًا ما تكون هاتان النسبتان متطابقتين تقريبًا لأن المخزون لا يكاد يذكر. هذه النسبة المرتفعة، أعلى بكثير من النطاق الصحي النموذجي الذي يتراوح بين 1.5 إلى 3.0، تعني أن شركة Palantir Technologies Inc. لديها أكثر من ستة أضعاف الأصول المتداولة اللازمة لتغطية التزاماتها المباشرة. هذه بالتأكيد ميزانية عمومية قوية.
يعتبر وضع رأس المال العامل للشركة، وهو الأصول المتداولة مطروحًا منها الالتزامات المتداولة، قويًا، ولكن التغيير في رأس المال العامل يوضح كيفية استخدام النقد. بالنسبة للأشهر الاثني عشر اللاحقة (TTM) المنتهية في سبتمبر 2025، كان التغيير في رأس المال العامل سلبيًا -57 مليون دولار. إليك الحساب السريع: هذا الرقم السلبي يعني عمومًا أن الشركة استخدمت النقد لتمويل العمليات، ربما عن طريق سداد المستحقات الدائنة أو رؤية زيادة مؤقتة في المستحقات، وهو أمر طبيعي بالنسبة لشركة سريعة النمو. ومع ذلك، فإن إجمالي رأس المال العامل ضخم، لذا فإن هذا مجرد انحسار بسيط في موجة قوية.
التدفق النقدي هو شريان الحياة، وتقوم شركة Palantir Technologies Inc. بضخه. تتسارع قدرة الشركة على توليد النقد من أعمالها الأساسية، وهو الاتجاه الأكثر أهمية. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، وصل النقد من العمليات (CFO) إلى ذروته 508 مليون دولار، وكان التدفق النقدي الحر المعدل (FCF) - النقد المتبقي بعد النفقات الرأسمالية - أعلى من ذلك بكثير 540 مليون دولار. وهذا النقد الفائض هو ما يغذي النمو وعمليات إعادة الشراء والاستحواذ. يمكنك رؤية اتجاهات التدفق النقدي بوضوح هنا:
| مقياس التدفق النقدي (الربع الثالث 2025) | المبلغ (بملايين الدولارات الأمريكية) | الاتجاه / الأهمية |
|---|---|---|
| النقد من العمليات (المدير المالي) | $508 | توليد نقدي قوي وإيجابي من الأعمال الأساسية. |
| التدفق النقدي الحر المعدل (FCF) | $540 | هامش مرتفع لـ FCF (46% من الإيرادات) يشير إلى الكفاءة التشغيلية. |
| التدفق النقدي من الأنشطة التمويلية | $6.44 | الحد الأدنى، مع التركيز على إعادة شراء الأسهم (حوالي. 2.6 مليون سهم أعيد شراؤها في الربع الثالث من عام 2025). |
ما يخفيه هذا التقدير هو الحجم الهائل للكومة النقدية. أنهت شركة Palantir Technologies Inc. الربع الثالث من عام 2025 بتحقيق مكاسب هائلة 6.4 مليار دولار نقدًا، ومعادلات نقدية، وسندات خزانة الولايات المتحدة قصيرة الأجل، والأهم من ذلك أنها تحمل صفرًا من الديون طويلة الأجل. هذه هي أوضح علامة على القوة المالية. ليس لديهم مخاوف بشأن السيولة. لديهم فرصة السيولة. يتيح لهم صندوق الحرب هذا الاستثمار بكثافة في منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) الخاصة بهم دون الحاجة إلى تمويل خارجي، وهي ميزة تنافسية كبيرة في سباق الذكاء الاصطناعي. إذا كنت تريد التعمق أكثر في معرفة من يراهن على هذه الشركة الغنية بالأموال، فاطلع على ذلك استكشاف مستثمر شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR). Profile: من يشتري ولماذا؟
- النسب الحالية والسريعة في 6.43 إشارة إلى الاستقرار الشديد على المدى القصير.
- الربع الثالث 2025 المدير المالي ل 508 مليون دولار يظهر ربحية الأعمال الأساسية.
- 6.4 مليار دولار نقدًا وبدون ديون طويلة الأجل يلغي أي مخاطر ملاءة.
تحليل التقييم
أنت تنظر إلى شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR)، وأول ما يلفت انتباهك هو الحجم الهائل لتقييمها. بصراحة، استنادًا إلى المقاييس التقليدية، تبدو شركة Palantir Technologies Inc. مبالغًا فيها بشكل واضح، لكن السوق تسعر نموًا هائلاً من منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) والعقود الحكومية. سعر السهم هو رهان على المستقبل، وليس انعكاسا للحاضر.
اعتبارًا من نوفمبر 2025، تُظهر مضاعفات التقييم الرئيسية أن الشركة تتداول بعلاوة هائلة على صناعة البرمجيات الأوسع. نحن نتحدث عن القيمة السوقية القريبة 402.437 مليار دولاروهو رقم مهم بالنسبة لشركة تقدر مبيعاتها بعام 2025 فقط 4.3 مليار دولار. إليك الرياضيات السريعة حول مكان التقييم:
| مقياس التقييم | السنة المالية 2025 / قيمة TTM | محلل الوجبات الجاهزة |
|---|---|---|
| زائدة السعر إلى الأرباح (P / E) | 1,578.58 (TTM سبتمبر 2025) | مرتفعة للغاية، مما يشير إلى الحد الأدنى من الأرباح الحالية مقارنة بالسعر. |
| السعر الآجل إلى الأرباح (P / E) | 321.79 (تقديرات 2025) | لا تزال مرتفعة للغاية، وتتطلب نموًا هائلاً في الأرباح حتى تعود إلى طبيعتها. |
| السعر إلى القيمة الدفترية (السعر إلى القيمة الدفترية) | 60.51 | علاوة كبيرة على القيمة الدفترية للأصول. |
| قيمة المؤسسة إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EV/EBITDA) | 459.08 (TTM سبتمبر 2025) | يوضح التكلفة العالية للحصول على التدفق النقدي للأعمال التشغيلية. |
ما يخفيه هذا التقدير هو إيمان السوق بقدرة شركة Palantir Technologies Inc. على توسيع نطاق منصاتها البرمجية ذات هامش الربح المرتفع، وخاصة الأعمال الحكومية، التي تمثل أكثر من نصف إيراداتها. زائدة P / E من 1,578.58 هو ضوء أحمر وامض للمستثمرين ذوي القيمة، ولكن بالنسبة للمستثمرين في مجال النمو، فهو تكلفة الدخول للاعب الذكاء الاصطناعي المهيمن.
زخم سعر السهم ومعنويات المحللين
يحكي اتجاه سعر السهم خلال الأشهر الـ 12 الماضية قصة زخم كبير. أغلق السهم بالقرب $167.33 في 18 نوفمبر 2025، وهو ما يمثل زيادة بأكثر من 173.15% في العام الماضي. لقد كان نطاق 52 أسبوعًا مثيرًا، حيث انتقل من مستوى منخفض بلغ $59.27 إلى ارتفاع $207.52. يعتبر هذا التقلب نموذجيًا بالنسبة للأسهم عالية النمو والمتعددة. الارتفاع الكبير في عام 2025، والذي شهد ارتفاع السهم تقريبًا 154%، يرتبط ارتباطًا مباشرًا بارتفاع الأرباح القوية والإثارة المحيطة باعتماد الذكاء الاصطناعي.
لكن إجماع المحللين أكثر حذرا. ومن بين 24 محللًا في وول ستريت، يوصي الأغلبية بتصنيف "الاحتفاظ". على وجه التحديد، هناك 17 عقد التقييمات, 5 شراء التقييمات، و 2 بيع التقييمات. متوسط السعر المستهدف لمدة 12 شهرًا موجود $172.28مما يشير إلى ارتفاع متواضع بحوالي 5.12% من السعر الحالي. ومع ذلك، يحتفظ بعض المحللين بتصنيف "شراء قوي"، مشيرين إلى أن السعر إلى الربحية الآجلة أقرب إلى 100x على أساس نماذج النمو العدوانية الخاصة بهم.
أخيرًا، ملاحظة سريعة حول عوائد المساهمين: لا تدفع شركة Palantir Technologies Inc. حاليًا أرباحًا، وبالتالي لا تنطبق عائد الأرباح ونسب الدفع. تعتمد عائدك هنا بشكل كامل على زيادة رأس المال، وهو هيكل شائع لشركات التكنولوجيا عالية النمو التي تعيد استثمار جميع أرباحها مرة أخرى في الأعمال التجارية. للتعمق أكثر في رؤية الشركة طويلة المدى، يجب عليك مراجعة بيان المهمة والرؤية والقيم الأساسية لشركة Palantir Technologies Inc. (PLTR).
عوامل الخطر
أنت تنظر إلى شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR) بعد مسيرة مذهلة، ولكن الخطر الأكبر لا يكمن في عملياتها؛ إنه في السعر الذي تدفعه لهم. والخلاصة الأساسية هي أن السوق قام بتسعير شركة Palantir على أساس الكمال المطلق، مما يترك هامشًا ضئيلًا للخطأ.
المخاطر المالية: التقييم على حبل مشدود
تعتبر الصحة المالية للشركة قوية - حيث بلغت إيرادات الربع الثالث من عام 2025 تقريبًا 1.18 مليار دولار، قفزة بنسبة 63٪ على أساس سنوي، وكان التدفق النقدي الحر المعدل صحيًا 540 مليون دولار. المشكلة هي مضاعفات تقييم السهم. يتم تداول Palantir عند نسبة السعر إلى الأرباح (P / E) القريبة 407، ونسبة السعر إلى المبيعات (P / S) ترتفع إلى أعلى 160x. إليكم الحساب السريع: يفترض هذا التقييم أن سنوات من النمو المفرط قد انتهت بالفعل.
ويشكل هذا التقييم المرتفع خطرًا داخليًا كبيرًا. حتى مع تحقيق أرباح قوية في الربع الثالث، انخفض السهم 5% في يوم واحد من نوفمبر 2025، وانخفضت تقريبًا 18% منذ تقرير الأرباح. وأي خطأ طفيف في التوجيهات المستقبلية، أو تباطؤ في القطاع التجاري الأمريكي، يمكن أن يؤدي إلى تراجع حاد وغير متناسب. السوق يطالب بتنفيذ لا تشوبه شائبة.
مخاطر التركيز الاستراتيجي والتشغيلي
تواجه شركة Palantir Technologies Inc. توازنًا استراتيجيًا بين قاعدتي عملائها الرئيسيتين: الحكومة والتجارية. في حين أن القطاع التجاري في الولايات المتحدة هو محرك النمو الحالي في الارتفاع 121% على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025، لا تزال الشركة تواجه مخاطر كبيرة لتركيز الإيرادات.
- تكتل العقود الحكومية: فالعقود الحكومية، التي تشكل ما يقرب من 55% من إجمالي المبيعات في عام 2024، لا يمكن التنبؤ بها بطبيعتها. يمكن أن تؤثر التحولات في الأولويات السياسية، أو التغييرات في ميزانيات الدفاع، أو حتى التصعيد العالمي على المبيعات المستقبلية، على الرغم من تأمين صفقات ضخمة مثل عقد البنتاغون بقيمة 10 مليارات دولار لمدة 10 سنوات في يوليو 2025.
- الركود الدولي: معظم الزخم الحالي تقوده الولايات المتحدة، حيث تمثل الإيرادات الأمريكية حوالي 77٪ من إجمالي الربع الثالث من عام 2025. وفي المقابل، كان القطاع التجاري الأوروبي راكداً، مما يحد من التنويع الإجمالي ويضخم التأثير إذا تباطأ النمو في الولايات المتحدة.
إن تعقيد نموذج العمل نفسه يمثل أيضًا خطرًا تشغيليًا. إن التنفيذ المخصص للغاية والمكلف لمنصات مثل Foundry وGotham يجعل عملية البيع صعبة بالنسبة للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم، مما قد يؤدي إلى الحد من إجمالي السوق القابلة للتوجيه (TAM) دون حدوث تحول كبير في استراتيجية الذهاب إلى السوق. إذا كنت تريد التعمق أكثر في هيكل الملكية، فراجع ذلك استكشاف مستثمر شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR). Profile: من يشتري ولماذا؟
المخاطر الخارجية واستراتيجيات التخفيف منها
تضيف البيئة الخارجية طبقتين من المخاطر: المنافسة ومعنويات السوق. تعمل شركة Palantir Technologies Inc. في مجال الذكاء الاصطناعي وتحليل البيانات الذي يشهد منافسة شديدة، وتتنافس وجهاً لوجه مع عمالقة التكنولوجيا الراسخين وموجة من الشركات الناشئة المبتكرة.
بالإضافة إلى ذلك، أصبح السهم وكيلاً لـ "تجارة الذكاء الاصطناعي" الأوسع، مما يجعله عرضة للغاية لتقلبات السوق الكلية. إن المخاوف من "فقاعة الذكاء الاصطناعي"، التي تذكرنا بعصر الدوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، تعمل حاليا على تأجيج المخاوف. عندما يبتعد السوق عن التكنولوجيا عالية النمو، غالبًا ما تكون شركة Palantir من بين أول الشركات التي تشهد تصحيحًا حادًا.
تعمل الشركة على تخفيف هذه المخاطر من خلال التركيز على ما يمكنها التحكم فيه:
| فئة المخاطر | استراتيجية/إجراء التخفيف |
|---|---|
| التقييم والتقلب | نمو مستدام ومفرط في التجارة الأمريكية (أعلى 121% YoY) لتبرير المضاعف. |
| الاعتماد على الحكومة | التوسع التجاري العدواني. لقد انتهت الآن إيرادات القطاع الخاص 45% من المبيعات. |
| المنافسة | الاستفادة من منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) وهوامش التشغيل المعدلة العالية (51% في الربع الثالث من عام 2025) لإثبات اقتصاديات الوحدة الفائقة وثبات المنتج. |
الإجراء الخاص بك هنا هو مراقبة معدل النمو التجاري في الولايات المتحدة: إذا انخفض إلى أقل من وتيرة ثلاثية الأرقام، يصبح الدفاع عن فرضية الاستثمار أكثر صعوبة.
فرص النمو
أنت بحاجة إلى معرفة من أين ستأتي موجة النمو التالية لشركة Palantir Technologies Inc. (PLTR)، والإجابة بسيطة: تقود منصة الذكاء الاصطناعي (AIP) طفرة في السوق التجارية الأمريكية. يُترجم هذا التحول مباشرةً إلى قيمة عقود ضخمة وتوجيهات مالية قياسية للسنة المالية 2025.
لم تعد الشركة مجرد مقاول حكومي؛ إنها قوة الذكاء الاصطناعي للمؤسسات. تعد الإيرادات التجارية للولايات المتحدة هي المحرك، حيث ارتفعت بنسبة 121٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 2025. وقد دفع هذا الزخم الإدارة إلى رفع توجيه إيراداتها لعام 2025 بأكمله إلى ما بين 4.396 مليار دولار و4.400 مليار دولار، وهي إشارة واضحة للثقة في التبني المتسارع لـ AIP. وهذا رقم قوي بالتأكيد.
فيما يلي حسابات سريعة حول التوقعات المالية، بناءً على أحدث إرشادات عام 2025:
- إيرادات عام 2025 بالكامل: 4.396 مليار دولار إلى 4.400 مليار دولار
- توقعات الإيرادات التجارية الأمريكية: تتجاوز 1.433 مليار دولار (على الأقل 104% النمو)
- التدفق النقدي الحر المعدل: 1.9 مليار دولار إلى 2.1 مليار دولار
- الدخل المعدل من العمليات: 2.151 مليار دولار إلى 2.155 مليار دولار
جوهر هذا النمو هو ابتكار المنتجات حول AIP، والذي يسمح للعملاء التجاريين مثل Fannie Mae وWalgreens بتشغيل نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة على بياناتهم الخاصة بشكل آمن. تساهم منصات Palantir الأربع -AIP، و Foundry، و Gotham، و Apollo - جميعها في المساهمة، ولكن جهود المبيعات على غرار معسكرات التدريب التي تقدمها AIP هي ما ينهي الصفقات بسرعة. وفي الربع الثالث من عام 2025 وحده، أبرمت الشركة 204 صفقات على الأقل 1 مليون دولار، مما يدل على اعتماد المؤسسة على نطاق واسع. استكشاف مستثمر شركة Palantir Technologies Inc. (PLTR). Profile: من يشتري ولماذا؟
تعمل المبادرات والشراكات الإستراتيجية أيضًا على توسيع بصمة السوق بما يتجاوز قاعدتها الدفاعية التقليدية. تُظهر هذه الصفقات استراتيجية واضحة لدمج تكنولوجيا Palantir في صناعات متنوعة وعالية القيمة:
- الدفاع: حصل على صفقة دفاعية كبرى في المملكة المتحدة في سبتمبر 2025 بقيمة 1.5 مليار جنيه إسترليني (حوالي 1.975 مليار دولار أمريكي). أيضًا، تبلغ قيمة تمديد عقد نظام Maven Smart System التابع للجيش الأمريكي 795 مليون دولار، بإجمالي 1 مليار دولار العقد.
- الطيران: تم الإعلان عن شراكة متعددة السنوات مع FTAI Aviation في نوفمبر 2025 لنشر AIP عبر عمليات صيانة المحركات العالمية، بهدف تحسين الإنتاجية وخفض تكاليف التصنيع.
- الاستشارات/التسويق: شراكة معززة مع PwC UK في نوفمبر 2025 لحلول الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى شراكة جديدة مع Stagwell لبناء منصة تسويق مدعومة بالذكاء الاصطناعي.
إن ما يمنح شركة Palantir Technologies Inc. ميزة دائمة (أو خندقًا تنافسيًا) هو علم الوجود الخاص بها - وهو استثمار يمتد لعقود من الزمن يرسم خرائط لكيانات العالم الحقيقي للبيانات الرقمية، وهو أمر بالغ الأهمية لجعل الذكاء الاصطناعي قابلاً للتنفيذ في المؤسسات المعقدة. وهذا، جنبًا إلى جنب مع مكانة راسخة في حكومة الولايات المتحدة ومزيج نادر من النمو السريع وربحية مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، ما يميزها عن غيرها. الوضع النقدي القوي للشركة، مع ما يقرب من 6.4 مليار دولار نقدًا وسندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل اعتبارًا من الربع الثالث من عام 2025، بالإضافة إلى عدم وجود ديون، مما يمنحها المرونة المالية لمواصلة توسعها القوي.
Palantir Technologies Inc. (PLTR) DCF Excel Template
5-Year Financial Model
40+ Charts & Metrics
DCF & Multiple Valuation
Free Email Support
Disclaimer
All information, articles, and product details provided on this website are for general informational and educational purposes only. We do not claim any ownership over, nor do we intend to infringe upon, any trademarks, copyrights, logos, brand names, or other intellectual property mentioned or depicted on this site. Such intellectual property remains the property of its respective owners, and any references here are made solely for identification or informational purposes, without implying any affiliation, endorsement, or partnership.
We make no representations or warranties, express or implied, regarding the accuracy, completeness, or suitability of any content or products presented. Nothing on this website should be construed as legal, tax, investment, financial, medical, or other professional advice. In addition, no part of this site—including articles or product references—constitutes a solicitation, recommendation, endorsement, advertisement, or offer to buy or sell any securities, franchises, or other financial instruments, particularly in jurisdictions where such activity would be unlawful.
All content is of a general nature and may not address the specific circumstances of any individual or entity. It is not a substitute for professional advice or services. Any actions you take based on the information provided here are strictly at your own risk. You accept full responsibility for any decisions or outcomes arising from your use of this website and agree to release us from any liability in connection with your use of, or reliance upon, the content or products found herein.